- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 11 March 2015 19:33
- Hits: 1319
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> BTS, GL, KCE, PLANB
Stock S R Comment
BTS 9.40 9.90 เตรียมขึ้นค่าโดยสาร 3Q58
GL 10.50 11.50 แนวโน้มกำไรระยะยาวยังเติบโตได้ดีจากหลายปัจจัยหนุน
KCE 52.00 55.00 เดินเครื่องโรงงานใหม่ หนุนยอดขายเติบโต
PLANB 4.25 4.50 สื่อโฆษณานอกบ้านหลากหลาย Location เด็ดในมือ
Time to make decision
คาดการประชุมกนง.วันนี้มีโอกาส 60% ที่กนง.อาจตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเพื่อส่งสัญญาณกระตุ้นเศรษฐกิจในภาวะที่การกระตุ้นผ่านนโยบายการคลังยังคงมีความล่าช้า และเพื่อลดความเสี่ยงขาลงของระดับเงินเฟ้อภายในประเทศ มองหากกนง.มีมติปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงจะถือเป็น Upside surprise ต่อตลาดหุ้นไทยผ่านปรากฏการณ์ PE expansion
ในทางกลับกันหาก กนง. ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.0% มองผลกระทบเชิงลบที่จะมีต่อ Sentiment ของตลาดไม่มากนัก เนื่องจากเป็นเหตุการณ์ที่ตลาดคาดการณ์ไว้อยู่แล้ว โดยเรายังมองเช่นเดิมเหมือนกับบทวิเคราะห์กลยุทธ์ล่าสุดของเราในหัวข้อ "Time for a Break" ที่ออกเมื่อวันที่ 10 กุมภาพันธ์ว่า SET Index มีระดับเลวร้ายสุดที่ 1500 จุดเท่านั้น (ติดตามบทวิเคราะห์ได้ที่ http://www.trinityquicktrade.com/Inter/research/Investment%20strategy_20150210.pdf
เหตุผลที่สำคัญก็เพราะว่าปริมาณการถือครองหุ้นไทยของนักลงทุนต่างชาติอยู่ในระดับที่ต่ำมากเพียง 31.4% ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2005 และก็สะท้อนให้เห็นแล้วว่าในช่วง 5 วันที่ผ่านมา นักลงทุนต่างชาติไม่ได้เป็นผู้ขายสุทธิหุ้นไทยแม้แต่น้อย นอกจากนั้นการปรับตัวของหุ้นไทยแทบไม่สอดคล้องกับการปรับตัวของตลาดหุ้นทั่วโลก สะท้อนจากค่า Correlation กับตลาดหุ้นสหรัฐฯในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมาที่ -0.7 อย่างไรก็ดีนักลงทุนต่างชาติได้มีการเข้าสถานะ Short ใน SET50 Index Futures แทน โดยเป็นการเปิดสถานะใหม่ส่วนใหญ่ด้วย ดังนั้น Upside ของดัชนีในช่วงนี้จึงถูกจำกัดด้วยเช่นกัน
การลงทุนในช่วงที่ Upside ยังไม่น่าสนใจแต่ Downside ก็อยู่ในระดับจำกัดนั้น เรามองว่าจะต้อง Selective ไปยังรายตัวเป็นสำคัญ ยังคงมองกลุ่มธนาคารฯเป็นกลุ่มหุ้นที่ปลอดภัยในแง่ของ Valuation และความเป็น Laggard sector นอกจากนั้นนักลงทุนต่างชาติยังคงมีการเก็บหุ้นธนาคารฯผ่าน NVDR อย่างเห็นได้ชัด
กลยุทธ์การลงทุน : SET Index ปรับตัวลงหลุดระดับแนวรับของเราที่ 1540 จุด มองระดับเลวร้ายสุดในรอบนี้ที่ 1500 จุดเช่นเดิม ซึ่งเป็นระดับที่เราแนะนำให้เริ่มการ Overweight หุ้นโดยภาพรวม สำหรับผู้ที่เริ่มเข้าลงทุนที่บริเวณแนวรับของเราที่ 1540-1560 จุด มองว่าสามารถถือหุ้นต่อไปได้ แต่แนะนำชะลอดูปัจจัยในช่วงสั้นก่อนเข้าลงทุนในส่วนที่เหลือ มองระดับเลวร้ายสุดของดัชนีรอบนี้ที่ 1500 จุด
แนวรับ 1,515 แนวต้าน 1,551
Today's Event :
2S XD 0.10 บาท JCT XD 5.00 บาท TUF XD 0.25 บาท
BKI XD 3.75 บาท PS XD 1.00 บาท TWP XD 1.00 บาท
CKP XD 0.10 บาท PSTC XD 0.0074 บาท UBIS XD 0.36 บาท
FVC XD 0.042 บาท SCP XD 0.25 บาท UV XD 0.075 บาท
JAS XD 0.15 บาท SUTHA XD 0.15 บาท SLC XW 3:1
JCP XD 0.19 บาท TIP XD 1.75 บาท
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
