- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 09 March 2015 17:06
- Hits: 1307
บล.ซีไอเอ็มบี : Investment Strategy(AM)
SET...หุ้นที่ให้ Dividend Yield สูง
วันนี้ทาง ECB จะเริ่มนำเม็ดเงินเข้ามาซื้อพันธบัตรในประเทศสมาชิกเดือนละ 60 พันล้านยูโรไปจนถึงเดือน ก.ย. 2016 รวมระยะเวลา 9 เดือน ผลกระทบที่ตามมา คือ ดัชนีตลาดหุ้น และพันธบัตรในกลุ่มยูโร ปรับตัวขึ้นตอบรับข่าวดี แต่จะมากหรือน้อย ยังคงต้องติดตาม เนื่องจากสภาพตลาดหุ้นกลุ่มยูโร ปรับตัวขึ้นมาสูงสร้างสถิติในรอบหลายปีประกอบกับขึ้นไปเล่นในค่า P/E ที่สูงในรอบ 10 ปี หากเทียบกับการใช้ QE ของสหรัฐและอังกฤษ จะพบว่าต่างกันตรงที่ตอนนั้นดัชนีตลาดหุ้นอยู่ในจุดต่ำสุดและเล่นกันที่ค่า P/E ต่ำสุดเช่นกัน
เปิดขึ้นมาในสัปดาห์นี้คาดตลาดหุ้นไทยน่าจะคึกคักขึ้นเมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่ผ่านมา ตรงที่ 1.มีการใช้ QE ในยุโรป ที่น่าจะช่วยกระตุ้นบรรยากาศการลงทุนตลาดหุ้นทั่วโลก 2. อาจมีการลดดอกเบี้ยในการประชุม กนง. ที่ 0.25% ซึ่งพอที่จะช่วยกระตุ้นระยะสั้นๆหุ้นในกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการลดดอกเบี้ยอย่าง อสังหาริมทรัพย์ (SIRI /SPALI) และสินเชื่อเช่าซื้อ ขนาดเล็ก(SAWAD) อย่างไรก็ตามเรามองว่าการลดดอกเบี้ยในระดับ 0.25% ไม่น่าจะช่วยตลาดได้มาก เนื่องจากอยู่ในความตลาดคาดของตลาดและ 3. หุ้นดาวโจนส์ดิ่งลงแรงจากการที่ตัวเลขการจ้างงานดีกว่าที่ตลาดคาดไว้มาก
ดัชนี SET ที่ยังคงอยู่ในภาวะซึมตัวจากการขาดปัจจัยหนุนใหม่ ส่งผลให้การเล่นหุ้นยากขึ้น เพราะในแต่ละกลุ่มขาดปัจจัยหนุน ดังนั้นในช่วงนี้อาจจะต้องมาพิจารณาดูหุ้นที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงๆ ซึ่งจะพบว่าหุ้นในกลุ่มสื่อสารให้ผลตอบแทนสูงที่สุด รองลงมาคือ ชิ้นส่วนรถยนต์ เกษตร ชิ้นส่วนอิเลกทรอนิกส์ ปิโตรเคมี แต่หากพิจารณาแต่ละรายหลักทรัพย์จะพบว่ากลุ่มหลักทรัพย์ 2 ตัวที่ให้สูงสุด คือ KGI และ MBKET ตามมาด้วย ASP และ JAS นอกนั้นจะเป็น Property Fund
ในกลุ่มสื่อสารที่น่าสนใจทั้งพื้นฐานและยังให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงถึง 8-9% เทียบของตลาดที่ประมาณ 2.5% ที่น่าสนใจคือ JAS และTRUE (แนะนำ ซื้อเก็งกำไรทั้ง 2 ตัว) ดังนั้นในอาทิตย์นี้สภาพตลาดหุ้นยังคงเป็นแบบแยกเล่นบางตัวและบางกลุ่ม การที่จะเข้าลงทุนเล่นรอบ ยังต้องรอให้ดัชนี SET ลงไปต่ำกว่า 1550 คือที่ระดับกรอบ 1540-1530 จุด โดยให้เข้าซื้อเก็งกำไรหุ้นในกลุ่ม ธนาคารพาณิชย์ อสังหาริมทรัพย์สร้างบ้าน Nano Finance และโรงแรม เก็งเรื่องงบ Q1/15
เปิดขึ้นมาในวันนี้คาดดัชนี SET จะปรับตัวลงตามดัชนีในภูมิภาคจากความกังวลว่าทาง FED จะขึ้นดอกเบี้ยในช่วงเดือน มิ.ย.หลังตัวเลขอัตราการว่างงานลดลงเหลือ 5.5% ซึ่งทาง FED มองระดับ 5.2-5.5% เป็นระดับการจ้างงานเต็มที่ โดยมองแนวรับที่ 1550 -1545 จุด ส่วนแนวต้านที่ 1572-1576 จุด
Analysts :
Kiatkong Decho +662 657-9236 [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Trend Spotter(AM)
Investment Strategy
กลยุทธ์ : ดัชนี SET ที่ยังคงอยู่ในภาวะซึมตัวจากการขาดปัจจัยหนุนใหม่ ส่งผลให้การเล่นหุ้นยากขึ้น เพราะในแต่ละกลุ่มขาดปัจจัยหนุน ดังนั้นในช่วงนี้อาจจะต้องมาพิจารณาดูหุ้นที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงๆ ซึ่งจะพบว่าหุ้นในกลุ่มสื่อสารให้ผลตอบแทนสูงที่สุด รองลงมาคือ ชิ้นส่วนรถยนต์ เกษตร ชิ้นส่วนอิเลกทรอนิกส์ ปิโตรเคมี แต่หากพิจารณาแต่ละรายหลักทรัพย์จะพบว่ากลุ่มหลักทรัพย์ 2 ตัวที่ให้สูงสุด คือ KGI และ MBKET ตามมาด้วย ASp และ JAS นอกนั้นจะเป็น property Fund ตลาดในวันนี้เปิดขึ้นมาคาดดัชนี SET จะปรับตัวลงตามดัชนีในภูมิภาคจากความกังวลว่าทาง FED จะขึ้นดอกเบี้ยในช่วงเดือน มิ.ย.หลังตัวเลขอัตราการว่างงานลดลงเหลือ 5.5% ซึ่งทาง FED มองระดับ 5.2-5.5% เป็นระดับการจ้างงานเต็มที่ โดยมองแนวรับที่ 1550 -1545 จุด ส่วนแนวต้านที่ 1572-1576 จุด
Themes play :
JAS : เราแนะนำ ซื้อ JAS โดยมีราคาเป้าหมาย 9.50 บาท โดยเห็นว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลดลงมาแรงเป็นโอกาสในการเข้าซื้อหุ้นที่ดีหลังสัปดาห์ก่อนขึ้นเครื่องหมาย XD จ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 1.5 บาทต่อหุ้น (จากการจดทะเบียนกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน JASIF โดยบริษัทสามารถระดมเงินทุนสุทธิจำนวน 3 บาทต่อหุ้น Jasmine จึงสามารถใช้เงินทุนบางส่วนรองรับแผนการซื้อหุ้นคืน และที่เหลือสำหรับการแปลงระบบ ADSL เป็น FTTx) เราเชื่อว่าการบริหารเงินทุนเชิงรุกและการขยายโครงข่าย FTTx จะทำให้ Jasmine กลายเป็นเป้าถูกซื้อกิจการของบริษัทโทรคมนาคมยักษ์ใหญ่เช่น AIS และ True เนื่องจากสามารถช่วยเพิ่มพื้นที่ครอบคลุมของบริการอินเทอร์เน็ตความเร็วสูงผ่านสาย (FBB) ส่วนแบ่งตลาดรวมถึงผลกำไร
Opportunity Day :
9 มี.ค. : SAPPE MTLS PSTC ASP TUF CHO AAV
10 มี.ค. : TMILL TVD FIRE BKD SALEE
11 มี.ค. : OFM OISHI JUBILE DSGT AS LOXLEY PCSGH
12 มี.ค. : NWR SEAFCO TTA PAP BJCHI PREB HMPRO
13 มี.ค. : BEAUTY AH ROBINS BA MBKET SGP
ประเด็นในสัปดาห์
10 มี.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข Wholesale Inventories MoM เดือนม.ค. โดยตลาดคาด -0.1% จากเดือนก่อนหน้าที่ +0.1%
11 มี.ค. : จีนประกาศตัวเลข Industrial Production YoY เดือนก.พ. โดยตลาดคาด +7.7%
11 มี.ค. : การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ของธนาคารแห่งประเทศไทย เพื่อกำหนดนโยบายการเงิน โดยตลาดคาดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 2.00%
12 มี.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข Retail Sales Advance MoM เดือนก.พ. โดยตลาดคาด +0.4% จากเดือนก่อนหน้าที่ -0.8%
Trading Portfolio: ถือ - CK MINT
Technical Pick:
กลยุทธ์ : SET Index มีแนวรับ 1550 และ 1540 จุด ส่วนแนวต้าน 1570 จุด
Cal-Comp Electronics (CCET TB; THB 4.10) - ซื้อ
International Research (IRCP TB; THB 13.60) - ซื้อ
SET Index : แนวรับ 1550 แนวต้าน 1570
Retail Research Team
