- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 05 March 2015 17:32
- Hits: 1683
บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
"เน้นซื้อจังหวะอ่อนตัว"
Top Picks-Fund March 2015 : Fundamental : AP, AOT, INTUCH, TOP Dark Horse: SEAFCO, VNG
Top Picks -Fund Today: INTUCH
Top Picks-High Div Yield : ADVANC, INTUCH, BTS, DCC, DELTA, DTAC, MK, SPALI, AP, MODERN, TCAP, TISCO, TMT, BTSGIF, CPNRF, TRUEIF
Shot Sell-Prev : SCCC 32%, BIGC 24%, BJC 18%
Technical View ภาพระยะสั้นเป็นลบ
Support Resistance Stop loss
SET 1560-1550 1570-1580 ค่าลบ
SET50 1020-1010 1040-1050 ค่าลบ
Top Picks-Tech Today : KBANK, SCC, TFD, SOLAR, BWG, MAJOR
หุ้นที่เปลี่ยนคำแนะนำทางปัจจัยพื้นฐานวันนี้ : NWR (จาก Fully Valued เป็นซื้อ)
ปัจจัย&กลยุทธ์ทางปัจจัยพื้นฐาน : ตลาดหุ้นไทยเมื่อวานนี้ร่วงแรง -19.30 จุด ปิดที่ 1562.84 มูลค่าซื้อขาย 6 หมื่นกว่าล้านบาท ซึ่งเป็นระดับปกติ แต่การที่ตลาดขาดปัจจัยใหม่ และเทคนิค SET เสีย (ภาพปรับฐานชัดเจนขึ้น) นักลงทุนจึงรีบขายปรับพอร์ตเพื่อถือเงินสดไว้ก่อน หุ้นขนาดกลาง-เล็กที่ปรับขึ้นมากก็ร่วงแรง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนต่างชาติเข้ามาเก็บหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ และรายงานเป็นซื้อสุทธิ 1.9 พันล้านบาท ขณะที่พอร์ตบล.ขายสุทธิ 1.7 พันล้านบาท ส่วนสถาบันและรายย่อยซื้อ/ขายสุทธิไม่มาก
ในระยะสั้นตลาดหุ้นยังขาดปัจจัยกระตุ้นใหม่ และกำลังติดตามการเข้าซื้อพันธบัตรตามโครงการ QE ของยูโรโซน ซึ่ง ECB จะมีการประชุมนโยบายการเงินและแจงรายละเอียดของโครงการในวันนี้ (5 มี.ค.58) รวมถึงรายงานตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนก.พ.58 ของสหรัฐที่จะออกมาในคืนวันศุกร์ (ตามเวลาไทย) ส่วนในประเทศ หลังจากจบรายงานกำไรปี 57 & เงินปันผลแล้ว ก็กำลังติดตามแนวโน้มกำไรบจ.ในปี 58-59 ต่อไป ซึ่งเราพบว่าหลายบริษัทจะมีกำไรที่ดีขึ้นได้ โดยมาจากฐานที่ต่ำในปี 57, ได้รับอานิสงค์ทางบวกจากราคาน้ำมันลดลงมาก ซึ่งกลุ่มอุตสาหกรรมที่ DBSV คาดว่าจะมีกำไรฟื้นตัวหรือเติบโตดีเป็นเลขสองหลักในปี 58 ประกอบด้วย # พลังงาน - Turnaround หุ้นเด่น TOP, # ปิโตรเคมี - Turnaround หุ้นเด่น PTTGC, IVL
# วัสดุก่อสร้าง - หุ้นเด่น SCC, TASCO หุ้น Turnaround เป็น VNG ปันผลดี DCC, # รับเหมาก่อสร้าง - หุ้นเด่น CK, SEAFCO, # อาหาร - หุ้นเด่น MINT, TUF,
# อสังหาริมทรัพย์ - หุ้นเด่น AP, PS, LPN, QH, CPN, # ขนส่ง -Turnaround เป็น AAV ปันผลเด่น BECL, # โรงพยาบาล - หุ้นเด่น BDMS, CHG หุ้นพื้นฐานแนะนำซื้อลงทุนวันนี้เป็น INTUCH
การวิเคราะห์ทางเทคนิค : ระยะสั้นมากสัญญาณเป็นลบ แต่อาจมีรีบาวด์สั้นก่อนลงต่ำต่อ แนวต้านระยะสั้นให้ไว้ที่ 1570-1580 จุด ค่าลบควรชะลอการลงทุน การซื้อใหม่เน้นตามด้วยค่าบวกของดัชนีและราคาหุ้น การอ่อนตัวต่อจะมีแนวรับ 1560-1550 จุด สำหรับการ SCAN หาหุ้นมีสัญญาณบวกทางเทคนิคและมีโอกาสทำ New high พบว่า หุ้นที่ยังอยู่ใน List คือ RCI, AAV, PSL, PTG หุ้นที่เข้ามาใหม่ คือ TPIPL หุ้นที่หลุด List ได้แก่ UWC, SEAFCO, EPCO, MONO, WHA และหุ้นที่อยู่ในพื้นที่หาจังหวะ Take profit คือ -ไม่มี-
Market Drivers
ปัจจัยต่างประเทศ & ราคาโภคภัณฑ์
ยูโรโซน : ทาง ECB จะประชุมนโยบายการเงินในวันนี้ (5 มี.ค.) และจะแจงรายละเอียดโครงการ QE ซึ่งมีวงเงินในรวมราว 1.14 ล้านยูโร (เข้าซื้อพันธบัตรตามแผน 6 หมื่นล้านยูโร/เดือนในช่วงมี.ค.58-ก.ย.59)
ยูโรโซน : ดัชนี PMI ภาคการผลิตเดือนก.พ.58 อยู่ที่ 51.0 ลดลงเล็กน้อยจากรายงานเบื้องต้นที่ 51.1 นำโดย PMI ภาคการผลิตของเยอรมนี
ค่าเงินยูโรอ่อนต่อ ตอบรับ QE ยูโรโซน : ล่าสุดค่าเงินยูโรอ่อนลงมาเป็น 1.1076 ดอลลาร์/ยูโร จากระดับปิดสิ้นก.พ.58 ที่ 1.1199 ดอลลาร์/ยูโร ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ว่าเมื่อ ECB เดินหน้าเข้าซื้อพันธบัตรตามแผน QE ค่าเงินยูโรก็จะอ่อนค่าลง ซึ่งกลุ่มธุรกิจที่จะได้ประโยชน์จากค่าเงินอ่อนคือส่งออก กลุ่มอุปโภคบริโภคที่ได้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่จะลดลง และกลุ่มสถาบันการเงินได้อานิสงค์ทางบวกจากอุปทานเงินในระบบที่เพิ่มขึ้น
สหรัฐ : การจ้างงานภาคเอกชนก.พ.เพิ่มน้อยกว่าคาด ผลการสำรวจของ ADP ระบุว่าภาคเอกชนของสหรัฐมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 212,000 รายในเดือนก.พ. ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 220,000 ราย
สหรัฐ : เศรษฐกิจสหรัฐช่วงครึ่งไตรมาสแรกปีนี้ยังขยายตัวดี เฟดเปิดเผยใน Beige Book หรือรายงานสรุปภาวะเศรษฐกิจ ว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐในช่วงต้นเดือนม.ค.จนถึงกลางเดือนก.พ.ปี 58 ยังคงขยายตัวในเกือบทุกภูมิภาคและภาคส่วน
+ สหรัฐ : ภาคบริการยังขยายตัวได้ดีในเดือนก.พ.58 สำนักงานจัดการด้านอุปทานของสหรัฐ (ISM) ระบุว่าดัชนีภาคบริการเดือนก.พ.ของสหรัฐอยู่ที่ 56.9 ซึ่งเพิ่มขึ้นจากเดือนม.ค. และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 56.5 ซึ่งบ่งชี้ว่าภาคบริการยังคงมีการขยายตัวได้ดี
- ตลาดหุ้นสหรัฐร่วงต่อในวันพุธ...ขาดปัจจัยบวก โดยดัชนี DJIA ร่วงลง 106.47 จุด หรือ -0.58% ซึ่งเป็นการอ่อนลงต่อจากวันก่อนที่ลดลง 85.26 จุด หรือ -0.47% ทั้งนี้ตลาดขาดปัจจัยบวกใหม่ ขณะเดียวกันการจ้างงานภาคเอกชนอ่อนแอกว่าคาดในเดือนก.พ.58 และรอดูตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนก.พ.ที่จะรายงานในวันศุกร์ที่ 6 มี.ค.58 นี้เวลา 20.30 น. (เวลาไทย)
สัญญาน้ำมันดิบแกว่งตัว โดย WTI ส่งมอบเม.ย.เพิ่มขึ้น 1.01 ดอลลาร์ ปิดที่ 51.53 ดอลลาร์/บาร์เรล แต่ BRENT ลดลง 47 เซนต์ ปิดที่ 60.55 ดอลลาร์/บาร์เรล
- สัญญาทองคำยังเคลื่อนไหวบริเวณ 1200+/- ดอลลาร์/ออนซ์ โดยสัญญาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเม.ย.ลดลง 3.8 ดอลลาร์ หรือ 0.31% ปิดที่ 1,204.40 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยราคาทองคำยังขาดปัจจัยกระตุ้นในทางบวกเช่นกัน
ปัจจัยในประเทศ & หุ้นเด่น
- สินเชื่อที่พักอาศัยชะลอตัวต่อเนื่อง โดยธปท.ระบุว่าจำนวนที่พักอาศัยที่ได้รับสินเชื่อใหม่จากธ.พ.ในกรุงเทพ & ปริมณฑลลดลง 12.4%YoY เป็น 62,839 หน่วย และในเดือนม.ค.58 ยังหดตัว 22.6%YoY เป็น 2,688 หน่วย
ความเห็น Retail Research : ในช่วง 4Q57 ผู้ประกอบการในกลุ่มที่พักอาศัยชะลอการเปิดโครงการใหม่ โดยเฉพาะในต่างจังหวัดที่มีอุปทานสูง อย่างไรก็ตาม คาดว่าจะเริ่มเปิดขายเพิ่มขึ้นในปลาย 1Q58 เป็นต้นไป ส่วนยอดโอนกรรมสิทธิ์และขอสินเชื่อปีก่อนที่ลดลงส่วนหนึ่งมาจากมี Rejection Rate ที่เพิ่มขึ้นเพราะระดับหนี้สินภาคครัวเรือนสูงด้วย สำหรับปีนี้คาดว่าจะค่อยๆกระเตื้องขึ้น แต่อาจไม่ได้เติบโตอย่างรวดเร็วและแข็งแกร่งมาก เพราะหลายพื้นที่ยังมีอุปทานสูงโดยเฉพาะในจังหวัดหัวเมืองใหญ่ๆ แต่ในกรุงเทพและปริมณฑลจะดีขึ้น เพราะมีปัจจัยหนุนจากโครงการรถไฟฟ้าสายใหม่ๆ ที่กำลังก่อสร้างและจะเปิดดำเนินการในอนาคตด้วย กลยุทธ์การลงทุนในกลุ่มที่พักอาศัย ยังเป็น Selective Buy โดยเลือกลงทุนในบริษัทที่มีแนวโน้มกำไรขยายตัวได้ดีทั้งในปี 58 และต่อเนื่องถึงปี 59 ซึ่งหุ้น Top Picks ในกลุ่มนี้เป็น AP, PS, LPN และ QH
/- PTTEP : ปรับลดงบประมาณลงทุนลงอีก 10% (จาก 3 พันล้านUS$) ซึ่งเป็นการปรับลดลงครั้งที่ 2 หลังสิ้นปี 57 ได้ปรับลดลงไปแล้วประมาณ 10% โดยส่วนใหญ่เป็นการชะลอหรือเลื่อนการลงทุนในโครงการที่มีความเสี่ยงสูงออกไป และเมื่อราคาน้ำมันดิบกลับมายืนเหนือ 70 US$/bbl ได้แล้วค่อยพิจารณาแผนลงทุนอีกครั้ง
ความเห็น Retail Research : การปรับแผนการลงทุนของ PTTEP เป็นไปในทิศทางเดียวกับผู้ผลิตและสำรวจฯในตลาดโลก ที่มีการปรับลดการลงทุนลง 20-30% สำหรับปริมาณการผลิตปี 58 บริษัทคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 6% เป็น 3.43 แสนบาร์เรล/วัน โดยมาจากแหล่งเดิมที่มีอยู่ทั้งในประเทศและต่างประเทศ (บริษัทมีโครงการปิโตรเลียม 43 โครงการอยู่ใน 11 ประเทศ) อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการปีนี้คาดว่าจะลดลง เนื่องจากราคาขายเฉลี่ยของน้ำมันและก๊าซต่ำลงตามตลาดโลก ทาง DBSV คาดการณ์ว่า Core Profit ปี 58 จะลดลงจากช่วงปี 56 ราว 25-30% ยังคงคำแนะนำ Fully Valued ให้ราคาพื้นฐาน 109 บาท
ตั้งซูเปอร์โฮลดิ้งเข้ามาดูแลรัฐวิสาหกิจที่อยู่ใน SET และแปรรูปแล้ว คณะกรรมการนโยบายและกำกับดูแลรัฐวิสาหกิจ (คนร.) หรือซูเปอร์บอร์ด เห็นชอบให้ตั้งซูเปอร์โฮลดิ้งขึ้นมากำกับดูแลรัฐวิสาหกิจที่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์ฯ & แปรรูปแล้ว เช่น PTT, THAI, AOT, TOT, CAT เป็นต้น ส่วนรัฐวิสาหกิจที่ตั้งขึ้นโดยกฎหมายเฉพาะ เช่น ร.ฟ.ท., กฟผ., การท่าเรือฯ, การทางพิเศษฯ ให้อยู่ภายใต้การกำกับดูแลโดยคนร.เหมือนเดิม...ประธานสหภาพแรงงาน THAI ออกแสดงความเห็นด้วยกับการตั้งซูเปอร์โฮลดิ้งเข้ามาดูแล เพราะเห็นว่าปัญหาของ THAI ส่วนหนึ่งมาจากการเมืองแทรกแซง ทำให้การบริหารงานขาดประสิทธิภาพ
การเมือง : นายกรัฐมนตรีปฏิเสธข่าวปรับคณะรัฐมนตรี (ครม.) โดยเห็นว่ารัฐมนตรีทุกคนเพิ่งเข้ามาทำงานได้เพียง 8 เดือน ขณะที่ปัญหาในแต่ละกระทรวงมีมากและหลายอย่างเป็นปัญหาเชิงลึกสะสมมานานหลายปีต้องใช้เวลาในการแก้ไข และเศรษฐกิจโลกชะลอตัวด้วย
นักวิเคราะห์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค [email protected]
