- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 05 March 2015 16:02
- Hits: 1128
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
มีช่วงฟื้นตัวแต่ยังผันผวน รอข่าวฝั่งยุโรปคืนนี้
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ รีบาวด์ก่อนแกว่งตัว หลังวันอังคารร่วงหนักกว่าคาด (คาดเป็นเพียงการปรับพอร์ตจากฝั่งในประเทศ) แต่ปัจจัยภายนอกยังเป็นกลาง/ไม่ชัดเจน หุ้นยุโรปบวก 0.93% เก็งกำไรเม็ดเงินจาก QE ซึ่งน่าจะมีรายละเอียดเพิ่มจากการประชุม ECB ค่ำวันนี้ แต่หุ้นสหรัฐฯ ลดลง 2 วันติดกัน (อังคาร-พุธ) หลังตัวเลขเศรษฐกิจไร้ทิศทาง ดัชนี ISM ภาคบริการ ก.พ. สูงกว่าคาดแต่ตัวเลขจ้างงานเอกชนต่ำคาด ประกอบกับเจ้าหน้าที่เฟดให้มุมมองต่อดอกเบี้ยแตกต่างกัน เมื่อคืนนี้ผู้ว่าเฟดชิคาโก ชาร์ล อีแวนส์ เสนอให้รอปี 59 ค่อยขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่เฟดแคนซัส เอสเธอร์ จอร์จ เสนอขึ้นดอกเบี้ย มิ.ย. ปีนี้เลย ทั้งนี้เรามองกระแสทุนต่างชาติจะดีขึ้นหากมีรายละเอียดของ QE ยุโรปออกมา ช่วงสั้นมอง SET ยังแกว่งแต่ความเสี่ยงเริ่มลดลงหลัง SET ปรับฐานเกือบ 60 จุดจากระดับไฮ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร PACE, CBG / รับเสี่ยงได้เก็งกำไรกลุ่มแบงก์ Oversold (SCB*, BBL*)
PACE (เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท) 1) เริ่มรับรู้รายได้จากร้าน Dean&Deluca ในงบปี 2557 ซึ่งเพียงเดือนเดียว (ธ.ค.57) สร้างรายได้ถึง ±450 ล้านบาท (กำไร ±50 ล้านบาท) ซึ่งดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยฯคาดมาก (อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯยังคงประมาณการฯ Conservative กำไรร้าน Dean&Deluca ปี 2558 ไว้เพียงแค่ 158 ล้านบาท) ... เป็น Key catalyst ที่จะส่งผลบวกต่อ Valuation หุ้น PACE (PE กลุ่มค้าปลีกสูงกว่ากลุ่มบ้าน) 2) ประกาศพรีเซลล์โครงการ นิมิตหลังสวนมูลค่า 7.5 พันล้านบาทสูงถึง 70% ตามคาด (มีโอกาสเพิ่มขึ้นอีกจากกลุ่มลูกค้า VVIP) และเตรียมเปิดพรีเซลล์โครงการมหาสมุทร (มูลค่า 3 พันล้านบาท) ในเดือน เม.ย. นี้ คาดมีลูกค้าสนใจแล้ว 30 – 40% 3) รูปแบบราคายังคง Sideway แนวรับ 3.7 บาท แนวต้าน 3.9 บาท ... เสาร์นี้นักวิเคราะห์ + สื่อมวลชน เยี่ยมชมกิจการที่ หัวหิน คาดมุมมองเป็นบวก
CBG (เป้า Consensus 39 บาท) วันนี้ฝ่ายวิจัยออกบทวิเคราะห์ Alert มุมมองเป็นบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงาน และประเมินว่าจะเด่นที่สุดในกลุ่มเครื่องดื่ม 1) คาดปัจจัยผลักดันผลการดำเนินงานในปีนี้คือตลาดส่งออก (คิดเป็น ~30% ของรายได้รวม) i) กัมพูชา (48% ของยอดส่งออก) คาดโต 100% YoY ii) พม่า (12% ของยอดส่งออก) คาดโต 20% YoY iii) เวียดนาม (3% ของยอดส่งออก) คาดโต 20% YoY 2) แนวโน้มอัตรากำไรดีขึ้นจากการสร้างโรงงานผลิตขวดเอง (คาดอัตรากำไรเพิ่ม 2%) 3) รูปแบบราคาแกว่งตัว Sideway ประเมินแนวรับ 35 บาท แนวต้าน 37 บาท
กลุ่มแบงก์ (SCB*, BBL*) 1) ราคาหุ้นกลุ่มแบงก์ปรับลงลึก เข้าภาวะ Oversold (RSI ≤ 30) ขณะที่ในเชิงพื้นฐานฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุดในปี 2557 แล้ว และประเมินว่าแบงก์ใหญ่จะเด่นกว่าแบงก์เล็ก เลือกเก็งกำไร i) SCB* ปันผล 4.5 บาท (Yield 2.6%) XD 10 เม.ย. แนวรับ 167 บาท (Stop loss 167 บาท) ii) BBL* ปันผล 4.5 บาท (Yield 2.5%) XD 17 เม.ย. แนวรับ 180 บาท (Stop loss 180 บาท)
... SALEE (ยังไม่มีเป้า Consensus) จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ 1) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้ฟื้นตัวจากต้นทุนเม็ดพลาสติกปรับลง + การบริโภคในประเทศฟื้น (ธุรกิจลูกทั้ง COLOR และ SLP ฟื้น) 2) ประเมินผู้ถือหุ้น SALEE มีสิทธิจองซื้อหุ้น SLP ที่เตรียม IPO (เบื้องต้นประเมินไว้ที่ 3:1) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวรับ 8.2 บาท แนวต้าน 9 บาท
(+) MONO ปรับขึ้นค่าโฆษณา ดันรายได้ตามนัด 3 พันล. (ข่าวหุ้น) นสพ ลงข่าว MONO ปรับขึ้นค่าโฆษณา เฉลี่ยเป็น 25,000 บาทต่อนาที จากเดิมเฉลี่ยอยู่ที่ 10,000 บาทต่อนาที (+150%) เรายังคงประเมินว่า MONO ที่เรตติ้งกำลังอยู่ในช่วงขาขึ้น ขณะที่ราคา Laggard WORK* และ RS* แนะนำ “เก็งกำไร” MONO
… วันนี้มีประชุมนักวิเคราะห์ RS*
… หุ้นรับอานิสงค์ดอกเบี้ยลง (ประชุม กนง 11 มี.ค.นี้) 1) ลีสซิ่ง / Non-bank (KTC*, GL, ASK) 2) กลุ่มบ้าน (SIRI, เพิ่ม AP)
… หุ้นได้อานิสงค์นโยบายโรงไฟฟ้าขยะ BWG, GENCO เราประเมินหุ้นที่ทำธุรกิจรับกำจัดขยะอุตสาหกรรมอย่าง BWG และ GENCO จะได้ประโยชน์สูงสุดจากนโยบายเปิดรับซื้อไฟฟ้าจากขยะอุตสาหกรรม ในเชิงกราฟ BWG แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวต้าน 10 บาท และ 12 บาท ตามลำดับ (แนวรับ 8.9 บาท) GENCO ราคาหุ้น Laggard BWG รูปแบบ Sideway แนะนำ “ซื้อสะสม” ประเมินแนวรับ 5.3 บาท แนวต้าน 6.1 บาท
… BMCL* (เป้าสูงสุด Consensus 2.4 บาท) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” โดยประเมินผู้ถือหุ้น BMCL* จะได้ประโยชน์มากกว่าผู้ถือหุ้น BECL* เพราะ 1) ปัจจุบัน BMCL* เป็นหุ้นไม่มีปันผลหลังควบรวมบริษัทใหม่ผู้ถือหุ้น BMCL จะได้รับปันผลจากส่วนกำไรของ BECL* 2) โอกาสในการเติบโต จากโอกาสการเข้าร่วมประมูลโครงการรถไฟฟ้าต่างๆ (ล่าสุดคาดได้สายสีน้ำเงินส่วนต่อขยาย และอาจได้วิธีจ้างงานแบบ PPP ประเภท Net Cost Concession ซึ่งจะมี Upside มากกว่าการบริหารเดินรถเพียงอย่างเดียว
… TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประกาศจ่ายหุ้นปันผล (6:1) และ Warrant (2:1) รูปแบบราคายังเป็น Uptrend ประเมินแนวรับ 9.7 บาท แนวต้าน 10.9 บาท พ้นได้ถัดไป 12 บาท
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท มีโอกาสปรับขึ้นอีก) 1) ราคาหุ้นพักฐาน Sideway เป็นโอกาสสะสม 2) เป้าพื้นฐานที่ 17.4 บาท ยังไม่รวมโครงการที่ประเทศเกาหลีใต้ และที่ประเทศกัมพูชา (Upside อีก > 9.5 บาท) … คาดจ่ายปันผลเป็นหุ้น เพราะยังต้องเก็บเงินไว้ลงทุน
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, PACE, TSR, BMCL*
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
KTIS* ยังคงแนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 10 บาท (ปรับลงจาก 11.65 บาท) จาก Opportunity day แนวโน้มโดยรวมยังอยู่ในเชิงลบ (ความล่าช้าของโครงการโรงไฟฟ้า และแนวโน้มราคาน้ำตาลที่ยังไม่ฟื้น ปริมาณการใช้เอทานอลเริ่มชะลอลง)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) ADVANC*, ทีโอทีมีความคืบหน้าในการตกลงเรื่องข้อพิพาทต่างๆกับ ADVANC ในเรื่องโครงข่ายที่ติดสัมปทาน เรามองเป็นบวกต่อADVANC หากองค์กรรัฐสามารถตกลงกับเอกชนได้ จะทำให้มีโอกาสเกิดการประมูล 4G มากขึ้น ซึ่ง ADVANC จะได้ประโยชน์ที่สุด นอกจากนี้ การที่บอร์ดทีโอที อยากทำ network sharing กับ ADVANC จะเป็นประโยชน์ต่อทั้ง ADVANC และอุตสาหกรรมโดยเป็นการลดความไม่มีประสิทธิภาพในการลงทุน และสนับสนุนให้ Digital Economy เกิดได้เร็วขึ้น
(+) HMPRO คาดยอดขายเติบโต 15% (ข่าวหุ้น) แม้กำลังซื้อในตลาดการปรับปรุงที่อยู่อาศัยจะเติบโตต่ำกว่าที่คาด เนื่องจากกำลังซื้อที่ลดลงจากราคาพืชผลที่ยังไม่ฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม การขยายสาขาต่อเนื่องและการบริการที่ครบครัน ทำให้สามารถรองรับอุปสงค์ที่มีในตลาดได้อย่างครบถ้วน ซึ่งจะช่วยหนุนให้รายได้ปี 2558 เติบโต 16.6% YoY เป็น 5.5 หมื่นล้านบาท และทำให้กำไรปี 2558 ขยายตัว 10.3 YoY เป็น 3.7 พันล้านบาท เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 11 บาท
(+) ครม.ไฟเขียวคุย BMCL* เดินรถสีน้ำเงินส่วนต่อ (ข่าวหุ้น) ครม.ไฟเขียว รฟม.เจรจา BMCL รับงานเดินรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินส่วนต่อขยาย กระทรวงคมนาคมเตรียมปรับมาใช้ พ.ร.บ.ร่วมทุนปี 2556 ล้างไพ่คณะกรรมการตามมาตรา 13 แห่งพ.ร.บ.ร่วมทุนปี 2535 ที่เคยลงมติให้เปิดประมูล
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสามสิบสัปดาห์ที่ 1565 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยสำคัญ 1565 จุดนั้น อาจสิ้นสุดขาขึ้น และกดราคาให้ลดลงต่อ เนื่อง แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยราคา 1565 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักทางขึ้นต่อเนื่อง
แนวรับวันนี้: 1562/1548 แนวต้านวันนี้: 1573/1581/1587
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
