- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 03 March 2015 18:18
- Hits: 1363
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ฟื้นตัวบ้าง ก่อนไซด์เวย์ต่อ
KGI คาด SET วันอังคารเปิดรีบาวด์ก่อนแกว่งตัว ภาพใหญ่ยังไม่หลุดจากภาวะไซด์เวย์ แม้หุ้นสหรัฐฯ เมื่อคืนบวกแรง (ดาวโจนส์ทำจุดสูงสุดใหม่) รับข่าวจีนลดดอกเบี้ย, เงินเฟ้อ Core PCE สหรัฐฯ ม.ค. ลดเหลือ 1.3% YoY ไม่กดดันเฟดขึ้นดอกเบี้ยเร็ว และแรงเก็งกำไรรับเม็ดเงินจากมาตรการ QE ยุโรป แต่ผลบวกต่อหุ้นไทยจะมีจำกัด เพราะเศรษฐกิจภายในประเทศฟื้นช้าและมูลค่าหุ้นไทยยังคงตึงตัว (20x current PE band, 15.7x PE สิ้นปี 58) เรามองว่าหากการประชุม ECB วันที่ 5 มี.ค. มีตารางการซื้อพันธบัตรที่ชัดเจนขึ้น อาจส่งผลให้ทุนต่างชาติดีขึ้นกว่าช่วงนี้ ภาพรวม SET ยังแกว่ง/เน้นหุ้น mid cap ต่อ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร PACE, ROJNA
PACE (เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท) 1) เริ่มรับรู้รายได้จากร้าน Dean&Deluca ในงบปี 2557 ซึ่งเพียงเดือนเดียว (ธ.ค.57) สร้างรายได้ถึง 468 ล้านบาท (กำไร 56 ล้านบาท) ซึ่งดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยฯคาดมาก (อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯยังคงประมาณการฯ Conservative กำไรร้าน Dean&Deluca ปี 2558 ไว้เพียงแค่ 158 ล้านบาท) ... เป็น Key catalyst ที่จะส่งผลบวกต่อ Valuation หุ้น PACE รวมถึงความสม่ำเสมอของรายได้ในอนาคต 2) ประกาศพรีเซลล์โครงการ นิมิตหลังสวนมูลค่า 7.5 พันล้านบาทสูงถึง 70% ตามคาด (มีโอกาสเพิ่มขึ้นอีกจากกลุ่มลูกค้า VVIP) และเตรียมเปิดพรีเซลล์โครงการมหาสมุทร (มูลค่า 3 พันล้านบาท) ในเดือน เม.ย. นี้ คาดมีลูกค้าสนใจแล้ว 30 – 40%
ROJNA (เป้าสูงสุด Consensus 9.65 บาท ไม่รวมโครงการทวาย) 1) นสพ ผู้จัดการรายวัน ลงข่าว ITD* และ ROJNA เตรียมลงนามรัฐบาลพม่า พัฒนาโครงการทวายเดือน มี.ค. นี้ เฟส 1 มูลค่าลงทุน 1.7 – 2 หมื่นล้านบาท (1.7 หมื่นไร่) คาดรับรู้รายได้ใน 2 ปี 2) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ROJNA ที่ราคาหุ้น Laggard กว่า และราคาเริ่มสร้างฐานได้บริเวณ ±9.6 บาท
(+ กลุ่มรับเหมาฯ UNIQ, CK*, STEC*, ITD*) ประจินปัดฝุ่นไฮสปีดสองเส้น (กรุงเทพฯ-หัวหิน และกรุงเทพฯ-ระยอง) เล็งเทียบเชิญญี่ปุ่นร่วมลงทุน เราประเมินเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มรับเหมาฯ
… หุ้นรับอานิสงค์ดอกเบี้ยลง (ประชุม กนง 11 มี.ค.นี้) 1) ลีสซิ่ง / Non-bank (KTC*, GL, ASK) 2) กลุ่มบ้าน (SIRI)
… หุ้นได้อานิสงค์นโยบายโรงไฟฟ้าขยะ BWG, GENCO เราประเมินหุ้นที่ทำธุรกิจรับกำจัดขยะอุตสาหกรรมอย่าง BWG และ GENCO จะได้ปรธโยชน์สูงสุดจากนโยบายเปิดรับซื้อไฟฟ้าจากขยะอุตสาหกรรม ในเชิงกราฟ BWG ทำ All time high แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวต้าน 10 บาท และ 12 บาท ตามลำดับ (แนวรับ 8.9 บาท) GENCO ราคาหุ้น Laggard BWG รูปแบบ Sideway แนะนำ “ซื้อสะสม” ประเมินแนวรับ 5.3 บาท แนวต้าน 6.1 บาท
… TH (เป้า Consensus 4.97 บาท) สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า (เริ่มแนะนำ 23 ก.พ. ขาดทุนราว 3%) หากวันนี้กลับไปยืนเหนือบริเวณ 3 บาท ได้แนะนำ “ถือ” แต่หากต่ำกว่า อาจพิจารณาขายตัดขาดทุนไปรับที่แนวรับ ±2.5 บาท (Short against)
… BMCL* (เป้าสูงสุด Consensus 2.4 บาท) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” โดยประเมินผู้ถือหุ้น BMCL* จะได้ประโยชน์มากกว่าผู้ถือหุ้น BECL* เพราะ 1) ปัจจุบัน BMCL* เป็นหุ้นไม่มีปันผลหลังควบรวมบริษัทใหม่ผู้ถือหุ้น BMCL จะได้รับปันผลจากส่วนกำไรของ BECL* 2) โอกาสในการเติบโต จากโอกาสการเข้าร่วมประมูลโครงการรถไฟฟ้าต่างๆ (ล่าสุดคาดได้สายสีน้ำเงินส่วนต่อขยาย และอาจได้วิธีจ้างงานแบบ PPP ประเภท Net Cost Concession ซึ่งจะมี Upside มากกว่าการบริหารเดินรถเพียงอย่างเดียว
… TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประกาศจ่ายหุ้นปันผล (6:1) และ Warrant (2:1) รูปแบบราคายังเป็น Uptrend ประเมินแนวรับ 9.7 บาท แนวต้าน 10.9 บาท พ้นได้ถัดไป 12 บาท
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท มีโอกาสปรับขึ้นอีก) 1) ราคาหุ้นพักฐาน Sideway เป็นโอกาสสะสม 2) เป้าพื้นฐานที่ 17.4 บาท ยังไม่รวมโครงการที่ประเทศเกาหลีใต้ และที่ประเทศกัมพูชา (Upside อีก > 9.5 บาท) … คาดจ่ายปันผลเป็นหุ้น เพราะยังต้องเก็บเงินไว้ลงทุน
... พลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI: SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS, TPCH)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น / เก็งกำไร QTC
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO*, GUNKUL*): เลือก DEMCO* เป็นหุ้นเด่น / เก็งกำไร GUNKUL*
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA, TPCH): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): ECF ถ้าไม่หลุด 5.50 บาท แนะนำ “ซื้อสะสม” ต่ำกว่า 5.50 บาท Stop loss
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, ADVANC*, SCC*, KTB*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, CK*, PACE
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
HMPRO* ยังคงแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 11 บาท (ปรับลงจาก 12 บาท) ภาพรวมของการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้ ออกมาในเชิงลบเล็กน้อย กังวลเกี่ยวกับกำลังซื้อที่เติบโตน้อยกว่าคาด และการแย่งส่วนแบ่งการตลาดกันเองของสาขาใหม่ที่เปิดใกล้เคียงกัน
DEMCO* ยังคงแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท รายงานกำไรไตรมาส 4/57 = 113 ล้านบาท แย่กว่าคาดเล็กน้อย (+45% YoY แต่ลดลง 4.5% QoQ)
AP* ยังคงแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 8.3 บาท ยอดขายพรีเซลล์ปี 2557 = 2.27 หมื่นล้านบาท (+49% YoY) เป็นผลบวกจากการพัฒนาโครงการคอนกับบริษัทร่วมทุน
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(0) พาณิชย์เผย CPI ก.พ.ติดลบ 0.52% หดตัวมากกว่าคาด หลังราคาอาหารสดลดลง (Reuters) กระทรวงพาณิชย์แถลง ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (CPI) ในเดือน ก.พ. อยู่ที่ 106.15 ลดลง 0.52% YoY เป็นการปรับลงเป็นเดือนที่ 2 ติดต่อกัน ตามราคาน้ำมันขายปลีก ภายในประเทศลดลง รวมถึงการลดลงของค่าไฟฟ้าอัตโนมัติ (FT) กระทรวงพาณิชย์ คาดอัตราเงินเฟ้อในไตรมาส 1/58 จะหดตัว 0.40% YoY ขณะที่คาดอัตราเงินเฟ้อทั้งปี 58 เพิ่มขึ้น 0.6-1.3% จากปี 57 ซึ่งลดลงจากคาดการณ์ก่อนหน้านี้ ที่ 1.8-2.5% การหดตัวลงของอัตราเงินเฟ้อจะไม่มีผลให้ กนง. ต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ธนาคารแห่งประเทศไทยคาดว่ากอัตราเงินเฟ้อที่ติดลบจะเป็นภาวะชั่วคราวในช่วงครึ่งแรกของปี ส่วนในช่วงครึ่งหลังอัตราเงินเฟ้อจะกลับขึ้นมาเป็นบวกตามราคาน้ำมันตลาดโลกที่จะปรับตัวเพิ่มสูงขึ้น
(+) ITD* ลุยสร้างนิคมในทวาย (ASTVผู้จัดการรายวัน) อิตาเลียนไทยฯโรจนะจ่อลงนามรัฐบาลพม่าลุยพัฒนา เขตเศรษฐกิจพิเศษทวาย มี.ค.นี้ วางเป้าหมายพัฒนานิคมฯ เฟสแรก 1.7 หมื่นไร่ คาดใช้เงิน 1.7-2 หมื่นล้านบาท ลงทุนด้านโครงสร้างสาธารณูปโภค โรงไฟฟ้า ท่าเรือฯ มั่นใจ 2 ปีเปิดขายที่ นิคมฯได้
(+) CBG ลั่นกำไรปีนี้โต40% ทุ่มงบลงทุน600ล้าน สินค้าใหม่ขายเม.ย.นี้ (ข่าวหุ้น) "CBG" คาดปี 58 รายได้โต 20% หนุนกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 40% พร้อมทุ่มงบ 600 ล้านบาทผลิตกระป๋องเพิ่มเป็น 700 ล้านกระป๋องต่อปี เล็งออกเครื่องดื่มบำรุงกำลังอัดแก๊สภายในเดือนเม.ย.นี้ เผย นอกจากนี้ยังอยู่ระหว่างศึกษาการซื้อกิจการ
(+) S ปิดดีลซื้อหุ้นเนอวานา51% วางเป้ารายได้ปีนี้ 4 พันล้าน (ข่าวหุ้น) “สิงห์ เอสเตท” (S) เข้าถือหุ้นเนอวานา 51% รวมมูลค่า 1,771 ล้านบาท โดยการออกหุ้นใหม่ให้เนอวานาถือ 3.8% พร้อมตั้งเป้ารายได้ปีนี้โต 4,000 ล้านบาท เปิดตัว 2โครงการ มูลค่ารวม 8,000 ล้านบาท
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยเก้าสัปดาห์ที่ 1580 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากลดลงปิดต่ำกว่ารับ 1580 จุดนั้น อาจกดราคาลงสู่แนวรับ 1566 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1580 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นทดสอบแนวต้าน 1598 จุด…
แนวรับวันนี้: 1580/1572/1566 แนวต้านวันนี้: 1587/1592/1598
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
