- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 02 March 2015 17:23
- Hits: 1515
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
กลับมาเล่นต่อในกรอบ trading range
วันนี้คาด แกว่งผันผวนในกรอบแนวรับ 1,580 จุด แนวต้าน 1,600 จุด ปัจจัยหนุน ความพยายามดำเนินนโยบายการเงินผ่อนคลายของธนาคารกลางใหญ่ทั่วโลก เพื่อดึงเศรษฐกิจให้ดีขึ้น (จีนลดดอกเบี้ยเซอร์ไพรสตลาด คาดธนาคารกลางออสเตรเลียลดดอกเบี้ยอีก 0.25% ในสัปดาห์นี้ และคาด กนง.ลดดอกเบี้ย 11 มีค.), การประกาศเงิน/หุ้น ปันผลของ บจ.ไทย ส่วนปัจจัยลบคือ Upside ดัชนีฯมีจำกัด จากไม่มีการปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรหุ้นตัวใหญ่
เดือน กพ. จากการคงหรือปรับลดคาดการกำไร บจ.คาดจำกัด Upside หุ้นไทย กลยุทธ์ คงคำแนะนำรีบาวด์เป็นโอกาสในการกระชับพอร์ต หุ้นใหญ่ น้ำมัน ปิโตรเคมี สินค้าโภคภัณฑ์ แบงก์ บ้าน ฯลฯ แนะเล่นสั้นหุ้น Local play แนวรับรายเดือนคาด 1,550 (ถ้าหลุดคาดแนวรับถัดไป 1,515 จุด) แนวต้าน 1,600 (+/-10) จุด (ถ้าผ่าน 1,610 จุด ขึ้นไปได้แนวต้านถัดไป 1,650 จุด)
หุ้นแนะนำ TISCO (แนวรับ 46.75 บ. แนวต้าน 48.5 บ.) BANPU (รับ 30 บ. ต้าน 31 บ.) IFEC (รับ 17.2 บาท Stop loss สั้น 16.8 แนวต้านสั้น 18/18.3 บาท), BMCL (รับ 2.08 บ. ต้าน 2.36 บ.)
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(0) BDMS (ชื่อ BGH เดิม) รายงานกำไร 4Q14 1.57 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นดีตามคาด เราไม่มีการปรับเพิ่มกำไรปี 2015 ขึ้น คงราคาเป้าหมาย 21 บาท
(0) CENTEL รายงานกำไร 443 ลบ.ดีกว่าคาด 11% แต่เรายังคงคาดการกำไรปีนี้ที่เดิม 1.5 พันลบ. ราคาเป้าหมาย 43 บ. แนะนำ ซื้อ โดยจ่าย DPS ปี 2014 ที่ 0.40 บ.ดีกว่าคาด
(0/-) กลุ่มนิคมฯ รายงานกำไรต่ำคาด จากการบันทึกรายการพิเศษเผื่อด้อยค่ากอง REITS ตามเกณฑ์ใหม่ของ กลต. (คาดบันทึกครั้งเดียวและมีโอกาส reverse กลับ) โดย 4Q14 TICON รายงานกำไร 596 ลบ. -33% y-y, WHA กำไร 908 ลบ -30% y-y, ส่วน HEMRAJ กำไร 507 ลบ. -77% y-y ทั้งนี้เราปรับกำไรและราคาเป้าหมาย TICON ลง โดย TP ลงเหลือ 20.30 บ. (จาก 23.1 บ.) ส่วน WHA คง TP ไว้ที่ 37.75 บ. และ HEMRAJ คง TP ที่ 4.5 บ. แนะนำ Top buy TICON
(0) BH กำไร 4Q14 683 ล้านบาท แย่กว่าคาด แต่เรายังคงประมาณการกำไรปีนี้ และ คงคำแนะนำ ถือ TP 155 บาท
(-) PCSGH กำไร 4Q14 แย่กว่าคาด จากการส่งออกไปตลาดบราซิล โดยตรงแย่ลงกว่าคาด เราปรับกำไรปี 2015-16 ลง 23-21% เหลือ 1.1 และ 1.2 พันล้านบาท ตามลำดับ ราคาเป้าหมายใหม่ 9.1 บาท (จาก 11.3 บาท) ปรับคำแนะนำ ลงเหลือ ถือ จาก ซื้อ
(-) GRAMMY รายงานขาดทุน 4Q14 ที่ -445 ล้านบาท แย่กว่าคาดมาก จากต้นทุนในการผลิต Content ที่สูงเกินคาด เราปรับผลขาดทุนปี 2015 เพิ่มเป็น -736 ล้านบาท แต่ยังคงคาดปี 2016 จะพลิกมีกำไรได้ เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 22.4 บาท
หุ้นมีข่าว
(-) หุ้นบริโภค (ค้าปลีก) และกลุ่มบ้านราคาถูก รัฐศึกษาจัดเก็บภาษีบ้าน และ ที่ดิน เริ่มเก็บบ้านราคาเกิน 2 ล้านบาท / และที่ดินรกร้างฯ
(+) TASCO คาด 3 มีค. งบซ่อมถนนทั่วไทย 4 หมื่นล้านบาท เสนอ ครม.พิจารณา
(+) UNIQ ITD DCON นายกย้ำชัดต้องการให้ไทยเป็นฮับขนส่งทางรางของอาเซียน เผยทางคู่ 1 เมตรเร่งสร้าง 6 เส้นทางแรก 903 ก.ม. พร้อมสั่งเดินหน้าศึกษา 'รถไฟเร็วสูง' ทั้งกทม.-ระยอง และกทม.-หัวหิน โดยจะทำร่วมกับเอกชน
(+) หุ้นกลุ่ม ซีพี (CPF CPALL) คาดมีรีบาวด์สั้น จากข่าวเซ็นทรัลจ่อทุ่มซื้อเทสโก้ (ที่มาประชาชาติธุรกิจ) / หากข่าวเป็นจริง คาดตลาดคลายวิตกเรื่องที่มาแหล่งเงินทุนระหว่าง CPF CPALL ที่จะใช้ในซื้อกิจการเทสโก้ฯในไทย
(-) SCB ชดใช้เงินคืน สจล.ในวงเงินไม่เกิน 1500 ล้านบาท
(+) WHA แตกพาร์จาก 1 บาท เหลือ 0.10 บาท
(-) CPF ใส่เงินเพิ่มทุนใน CPC (กัมพูชา) อีก 25% เป็น 100% (Consoled งบ)
(+) SALEE ประกาศแตกพาร์ จาก 1 บาท เหลือ 0.25 บาท พร้อมประกาศเงินปันผล 0.35 บาท
(+) Opportunity day ผู้บริหาร บจ.พบนักลงทุน วันจันทร์ 2 มีค. PTT MALEE ILINK MC CBG อังคาร 3 มีค. PSL KTIS PYLON PTG BRR PTTEP พฤหัสที่ 5 มีค. LPN KCM NCH PF EASTW TK
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) ธนาคารกลางจีนลดดอกเบี้ย (1yr) เงินกู้และฝากลง 0.25% เหลือ 5.35% และ 2.5% ตามลำดับ มีผลทันที และ ประกาศเพดานดอกเบี้ยเงินฝากขึ้นเป็น 1.3x จาก 1.2x จีนดำเนินนโยบายผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มมากกว่าคาด และตลาดคาด จีนจะลดดอกเบี้ยอีกครั้งใน 2Q15 และลด RRR ลงอีก 0.50% หลังจากลด RRR ล่าสุดเมื่อ 4 กพ.ที่ผ่านมา / มองเป็นความพยายามป้องกันผลกระทบจากนโยบายทางการเงินผ่อนคลายจาก ECB FED BOJ BOE คาด กนง.มีโอกาสลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุม 11 มีค.นี้ / จากแนวโน้มเศรษฐกิจจีนที่จะเร่งตัวขึ้นจากนโยบายทางการเงินที่ผ่อนคลาย (บวก BANPU) และ คาดว่าการลดดอกเบี้ยของ กนง.มีโอกาสมากขึ้น (หุ้นบวกจากการลดดอกเบี้ย กลุ่มลิสซิ่ง-เช่าซื้อ บ้าน และหุ้นปันผลสูง (แนะนำ TISCO ปันผลสูงแนะ BANPU INTUCH) ส่วนหุ้นลบจากดอกเบี้ยลง ได้แก่ BLA, แบงก์ใหญ่
(+) เมื่อวานศุกร์ US GDP 4Q14 +2.2% (ปรับลงจาก 2.6%) ดีกว่าตลาดคาดที่ 2%
(+) เมื่อวันเสาร์ จีนรายงาน PMI เดือน กพ. 53.9 ดีขึ้นกว่าเดือน มค.ที่ 53.7
(+) จันทร์ US Core PCE คาด +0.1% จาก 0% m-m, US ISM ภาคการผลิต คาด +53.2 จาก 53.5, EU HICP inflation คาด -0.5% จาก -0.6% y-y, EU PMI (กพ.) ภาคการผลิตคาด 51.1 (UNCH), เงินเฟ้อไทย กพ.คาด -0.5% จาก -0.4% y-y เงินเฟ้อลง-กนง.มีโอกาสลดดอกเบี้ย
(+) อังคาร ธนาคารกลางออสเตรเลียคาด ลดดอกเบี้ย 0.25% เหลือ 2%
(+) พุธ เฟด Beige book, ISM ภาคบริการคาด 56.5 จาก 56.7 EU PMI composite คาด กพ.53.5 (UNCH), ออสเตรเลีย GDP 4Q14 คาด +0.7% จาก +0.3% q-q, โปแลนด์ คาดลดดอกเบี้ย 0.25% เหลือ 1.75%
(+) พฤหัส คาด ECB meeting คงดอกเบี้ย 0.05% ธนาคารกลางมาเลเซีย คาดคงดอกเบี้ย 3.25%
(+) ศุกร์ คาด US การจ้างงานนอกภาคเกษตร +2.4 แสนราย ลดลงจาก +2.57 แสนราย, EU GDP 4Q14 คาด +0.3% (UNCH), ญี่ปุ่น Coincidence index คาด 112.2 จาก 110.7
หุ้นในกระแส
(+) แนวโน้ม กนง.ลดดอกเบี้ย หุ้นบวก กลุ่มลิสซิ่ง เช่าซื้อ บ้าน หุ้นปันผลสูง TISCO INTUCH / และ ลบต่อกลุ่มแบงก์ใหญ่ และ ประกันชีวิต SCB BLA THREL
(+) จีนดำเนินนโยบายทางการเงินผ่อนคลายเพิ่ม BANPU
(+) หุ้นแตกพาร์ คาดหนุนสภาพคล่องและราคาหุ้นหลัง เทรดพาร์ใหม่ TASCO WHA SALEE CCP AJD BEAUTY CHG WAVE SUPER SMPC BJCHI VIBHA APCO
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
กูรูทายใจกนง.ยืนดอกเบี้ย2% ยก 4 ปัจจัยเอื้อเศรษฐกิจขยายตัว/เงินทุนไหลเข้า
นักเศรษฐศาสตร์ ประเมินบอร์ดกนง.ยืนดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมรอบ 2 วันที่ 11 มีนาคม 2558 แจง 4 ปัจจัยคง "อาร์/พีระดับ 2% เอื้อเศรษฐกิจขยายตัว-เงินทุนไหลเข้า-ระยะ12-24 เดือนหวั่นเงินเฟ้อกลับทิศ-เสี่ยงต่อหนี้ครัวเรือน" ค่าย "สแตนชาร์ต"แย้มอาจมีเสียงแตก แม้ธปท.ส่งสัญญาณชัดอัตราปัจจุบันเพียงพอต่อการเติบโตเศรษฐกิจ ส่วน "ซีไอเอ็มบี ไทย" ย้ำดอกเบี้ยไทยต่ำกว่าเพื่อนบ้าน ชี้ 2 แรงหนุนลดดอกเบี้ย "เร่งศก.-กดบาทอ่อน" (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
สศค.ชี้ตลาดสหรัฐฯ-กลุ่มประเทศ CLMV หนุนส่งออกทั้งปีคงเป้า 1.4%
สศค.ประเมินตลาดสหรัฐฯ-กลุ่ม CLMV ยังหนุนภาคส่งออกทั้งปี-คงเป้า 1.4% แม้ม.ค.รูดติดลบ 3.46% เผยสัญญาณการท่องเที่ยวและการจัดเก็บภาษีแวตส่งผลให้การอุปโภคและบริโภคภายในประเทศสดใส/ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคปรับตัวลดลงอยู่ที่ 69.7 ส่วนหนึ่งมาจากการฟื้นตัวเศรษฐกิจโดยรวมยังช้า (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
ขึ้นเงินเดือนขรก.ไม่ทัน 1 เมษานี้ ฉุดกำลังซื้อ
ข้าราชการอกหักซ้ำสอง ก.พ. สั่งเลื่อนขึ้นเงินเดือน 1 เม.ย.นี้ เผยเหตุร่างกฎหมายติดขั้นตอน สนช. คนรัฐ 1.98 ล้านคน รอเงก "วิษณุ เครืองาม" แจงทหาร ตำรวจ ครู ขรก.พลเรือนไม่เสียประโยชน์ ได้ตกเบิกย้อนหลัง เอกชนหวั่นฉุดกำลังซื้อไม่กระเตื้อง เศรษฐกิจประเทศฟื้นช้า (หนังสือพิมพ์ประชาชาติธุรกิจ)
เศรษฐกิจไร้ปัจจัยบวก หวั่น'แรงต้าน'ร่างรธน. ทุบลงทุนครึ่งปีหลังทรุด
"ศุภวุฒิ สายเชื้อ" ชำแหละเศรษฐกิจไทยไร้ปัจจัยบวก ชี้ส่งออก "ไม่มีอนาคต" สูญเสียการแข่งขัน การบริโภค-ลงทุนรัฐไม่ขยับ หวั่นประเด็นร้อนร่างรัฐธรรมนูญ เพิ่มปัจจัยเสี่ยงในครึ่งปีหลัง ธปท. ชี้ลงทุนภาครัฐเดือน ม.ค.ต่ำกว่าคาด ฉุดลงทุนเอกชนติดลบ -0.2% (หนังสือพิมพ์ประชาชาติธุรกิจ)
บจ.ปั๊มกำไรไม่ทันหุ้นฟองสบู่ โบรกฯคาดปี57โตแค่1%แย่สุดติดลบ13%
โบรกฯสานเสียงหุ้นไทยแพง พี/อี 15 เท่า ชี้ผลประกอบการบจ.โตไม่ทัน บล.เอเซีย พลัสฯ คาดปี 57 กำไรรวมหดเหลือ 7.2 แสนล้าน ลดลงจากปีก่อน 13% ฟากบล.เออีซีฯ คาดโตแค่ 1% กลุ่มพลังงาน, เหล็ก, ปิโตรเคมี, ส่งออกอาหาร, เกษตร, ยานยนต์ และบันเทิงอ่วม ปี 58 คาดกลับมาขยายตัว 13-30% นายกสมาคมนักวิเคราะห์ เตือนหุ้นไทยเสี่ยงฟองสบู่ (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
กำลังซื้อภูมิภาค 'ทรุด 30%' สินค้าเกษตรร่วงฉุดรายได้-เอกชนจี้รัฐเร่งเบิกจ่ายงบกระตุ้น
หวังเมกะโปรเจคภาครัฐ ดันเศรษฐกิจ 6 เดือน ข้างหน้าฟื้น บิ๊กคอนซูเมอร์ "สหพัฒน์-มาม่า" กลุ่มภาคธุรกิจ ต่างจังหวัด ยอมรับกำลังซื้อระดับรากหญ้ายังไม่ฟื้น ทุกภาคลดลง 20-30% เหตุราคาสินค้าเกษตรตกต่ำ -ปัญหาภัยแล้ง กระทบรายได้ จี้รัฐเร่งเบิกจ่ายงบประมาณ เดินหน้าเมกกะโปรเจคตามกรอบเวลา (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
กสทช.ยัน4จีประมูลปีนี้กล่องดาวเทียมรอคสช.
นายฐากร ตัณฑสิทธิ์ เลขาธิการคณะกรรมการกิจการกระจายเสียง กิจการโทรทัศน์ และกิจโทรคมนาคมแห่งชาติ (กสทช.) เปิดเผยว่า การประมูล 4 จี บนคลื่นความถี่ 1800 เมกะเฮิรตซ์ และ 900 เมกะเฮิรตซ์ ต้องมีการประมูลอย่างแน่นอน ทั้งนี้ หากคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) และคณะกรรมการด้านเตรียมความพร้อมดิจิตอลเพื่อเศรษฐกิจและสังคม ให้ความเห็นชอบให้ กสทช.เดินหน้าประมูลได้ก่อนที่จะครบกำหนด กสทช.ก็จะสามารถใช้เวลาในการเตรียมการอย่างน้อย 3-4 เดือน (หนังสือพิมพ์ไทยโพสต์)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: PCSGH คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 9.10
PCSGH รายงานกำไรสุทธิในไตรมาส 4/57 เท่ากับ 88 ล้านบาท ลดลง 60% YoY และ 54% QoQ
รายได้ลดลง 19% YoY และ 15% QoQ เท่ากับ 880 ล้านบาท ยอดขายต่ำกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ 11%
เราคาดว่าในไตรมาส 1/58 กำไรคงที่ YoY แต่จะเพิ่มขึ้น QoQ
จากผลประกอบการที่แย่ในไตรมาส 4/57 เราปรับลดการประมาณการกำไรของ PCSGH ที่ 23% ในปี 2558 เท่ากับ 1.1 พันล้านบาท และ 21% ในปี 2559 เท่ากับ 1.2 พันล้านบาท
อุตสาหกรรมรถยนต์น่าจะฟื้นตัวใน 2H58 ปีนี้จากการที่การส่งออกที่เพิ่มขึ้นอันเป็นผลมาจากการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคน่าจะเพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2558
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
