- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 02 March 2015 16:55
- Hits: 1405
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกแคบๆ ภาพรวมยังไซด์เวย์
KGI คาด SET วันจันทร์ขึ้นกรอบจำกัด หนุนโดยนโยบายผ่อนคลายทั่วโลกที่ชัดเจนขึ้น เมื่อวันเสาร์จีนลดดอกเบี้ยเงินกู้และเงินฝาก 0.25% สู่ 5.35% และ 2.50% ตามลำดับ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ขณะที่ตัวเลขสหรัฐฯ อ่อนลง จีดีพีไตรมาส 4/57 ถูกลดเหลือ 2.2% จากเดิม 2.6% และ Chicago PMI ก.พ. ต่ำคาดมาก กดดันหุ้นสหรัฐฯ แต่ก็หนุนมุมมองเฟดคงดอกเบี้ยต่ำ ด้านปัจจัยภายในยังไม่เด่น ตัวเลขเศรษฐกิจ ม.ค. ฟื้นช้าและกำไร บจ. ปี 57 ที่หดตัวยังส่งผลให้ current PE สูง (หุ้นใน KGI basket กำไรรวมปี 57 ลดลง 17.4% แต่อาจฟื้นแรง 35.3% ปีนี้) ภาพรวม SET แกว่งตัว คงเน้นหุ้น mid cap ต่อ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร TH, TPCH
TH (เป้า Consensus 4.97 บาท) 1) จากการประชุมนักวิเคราะห์วันศุกร์ มุมมองเป็นบวกต่อการรุกธุรกิจค้าปลีกต้นทุนต่ำ (Low cost supermarket) ภายใต้แบรนด์ใหม่ Dee Dee ตั้งเป้าเปิดสาขาแรกในเดือน พ.ค. 58 ปีนี้ตั้งเป้าเปิด 14 สาขา และจะเพิ่มเป็น 142 สาขาในปี 2562 (แผนเปิดเพิ่มปีละ 32 สาขา) โดยผู้บริหารตั้งเป้า EBITDA ถึงจุดคุ้มทุนในสิ้นปีที่ 2 ทั้งนี้เราประเมิน Key success ของธุรกิจ Dee Dee อยู่ที่ทีมผู้บริหารที่มีประสบการณ์ในธุรกิจค้าปลีก ลักษณะ Low cost ทั้งในและต่างประเทศ 2) รูปแบบราคาถูกขายทำกำไร (จากแรงเก็งกำไรการประชุมนักวิเคราะห์มาก่อนหน้า) ลงมาพักที่บริเวณแนวรับเทรนไลน์ 3.16 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร”
TPCH (เป้าพื้นฐาน 27.25 บาท) 1) คาดกำไรโต >100% CAGR ปี 2557 – 2562 จากโครงการลงทุนโรงไฟฟ้าชีวมวล (PPA ปัจจุบัน 52.8MW และโอกาสเซ็นเพิ่มอีก 42MW คาดรู้ผลใน 1H58) 2) TPCH ตั้งเป้ากำลังการผลิตไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าชีวมวล 150MW ภายใน 3 ปี (มากกว่าที่ฝ่ายวิจัยฯประมาณการฯ) ซึ่งในกรณี Best case ที่จะทำได้ถึง 150MW จะเป็น Upside risk ต่อมูลค่าเหมาะสมอีก 14.5 บาท ... รูปแบบราคามีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 27 บาท
… BMCL* (เป้าสูงสุด Consensus 2.4 บาท) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” โดยประเมินผู้ถือหุ้น BMCL* จะได้ประโยชน์มากกว่าผู้ถือหุ้น BECL* เพราะ 1) ปัจจุบัน BMCL* เป็นหุ้นไม่มีปันผลหลังควบรวมบริษัทใหม่ผู้ถือหุ้น BMCL จะได้รับปันผลจากส่วนกำไรของ BECL* 2) โอกาสในการเติบโต จากโอกาสการเข้าร่วมประมูลโครงการรถไฟฟ้าต่างๆ (ล่าสุดคาดได้สายสีน้ำเงินส่วนต่อขยาย และอาจได้วิธีจ้างงานแบบ PPP ประเภท Net Cost Concession ซึ่งจะมี Upside มากกว่าการบริหารเดินรถเพียงอย่างเดียว
… TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประกาศจ่ายหุ้นปันผล (6:1) และ Warrant (2:1) รูปแบบราคายังเป็น Uptrend ประเมินแนวรับ 9.7 บาท แนวต้าน 10.9 บาท พ้นได้ถัดไป 12 บาท
… GENCO (ยังไม่มีเป้า Consensus) เก็งกำไรประเด็นภาครัฐสนับสนุนนโยบายรับซื้อไฟฟ้าจากขยะอุตสาหกรรมฯ เราประเมิน GENCO น่าสนใจกว่า BWG เพราะราคายัง Laggard + รูปแบบราคา Sideway รอสัญญาณการ Breakout
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท มีโอกาสปรับขึ้นอีก) 1) ราคาหุ้นพักฐาน Sideway เป็นโอกาสสะสม 2) เป้าพื้นฐานที่ 17.4 บาท ยังไม่รวมโครงการที่ประเทศเกาหลีใต้ และที่ประเทศกัมพูชา (Upside อีก > 9.5 บาท) … คาดจ่ายปันผลเป็นหุ้น เพราะยังต้องเก็บเงินไว้ลงทุน
… หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า 1) KTC* (เป้าพื้นฐาน 125 บาท) ยังแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ราคาหุ้นพักฐานหลัง XD และเริ่มฟื้นตัวในรูปแบบ Uptrend ต่อ 2) GL (เป้าพื้นฐาน 12.5 บาท) ราคาหุ้นพักฐาน แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” บริเวณแนวรับเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน (EMA) 8.4 บาท 3) PACE (เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท) แนะนำ “สะสม” เปิดตัวเลขพรีเซลล์โครงการ นิมิตหลังสวน มูลค่า 7.5 พันล้านบาท ได้ถึง 70% และเตรียมเปิดตัวโครงการ มหาสมุทร มูลค่า 3 พันล้านบาท ในเดือน เม.ย. 4) ANAN (เป้าพื้นฐาน 3.90 บาท) กำไรปี 2557 ดีกว่าคาด มีโอกาสที่ Consensus จะปรับเป้าขึ้น ราคาหุ้นวันศุกร์ Overbought ยะสั้นหลังเปิดแก๊บ Bollinger band แนะนำ รอซื้อแนวรับ ±4.12 บาท 5) SCCC* (เป้า Consensus 422 บาท) ราคา Laggard SCC* กำหนด Stop loss ถ้าหลุด 420 บาท
... พลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI: SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS, เพิ่ม TPCH)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น / เก็งกำไร QTC
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO*, GUNKUL*): เลือก DEMCO* เป็นหุ้นเด่น / เก็งกำไร GUNKUL*
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA, วันนี้เพิ่ม TPCH): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): แนะนำ “เก็งกำไร” ECF การประกาศแผนลงทุนธุรกิจใหม่เร็วๆนี้
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, ADVANC*, SCC*, KTB*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, CK*, PACE
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SOLAR Underreview รายงานกำไรแย่กว่าคาด ไตรมาส 4/57 ขาดทุน 32 ล้านบาท
EA ยังคงแนะนำ “ขาย” เป้าพื้นฐาน 22.7 บาท รายงานกำไรไตรมาส 4/57 ตามคาด = 367 ล้านบาท (+277% YoY)
ANAN ยังคงแนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 3.9 บาท ปรับประมาณการฯกำไรปี 2558 ขึ้น สะท้อนงบปี 2557 ที่ดีกว่าคาด แต่ฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมินว่า Upside ไม่น่าสนใจ จึงแนะนำเพียง “ถือ”
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) AUCT รับออเดอร์กรมศุล ประมูลรถยนต์หรู232คัน (ข่าวหุ้น) บริษัท สหการประมูลรับงานประมูลรถหรูปี 2558 จำนวน 232 คัน ประกอบด้วยรถยนต์หรูยี่ห้อ เบนท์ลีย์ พอร์ช เฟอรารี่ เบนซ์ บีเอ็มดับบลิว ออดี้ ราคาเริ่มต้นสูงสุดราคา 13 ล้านบาท คาดสร้างรายได้เข้ารัฐไม่ต่ำกว่า 300 ล้านบาท
(+) PF เพิ่มทุนซื้อTPROP-GRAND หวังดันรายได้ปี 2560 พุ่งทะยาน 3 หมื่นล้าน (ข่าวหุ้น) "PF" บอร์ดไฟเขียวเพิ่มทุน 1,927 ล้านหุ้นขายผู้ถือหุ้นเดิม เพื่อระดมทุนซื้อหุ้น TPROP-GRAND หนุนรายได้แตะ 3 หมื่นล้านบาทภายในปี 60 ส่วนปีนี้เดินหน้าเปิด 24 โครงการใหม่ มูลค่ารวม 2.95 หมื่นล้านบาท ดันรายได้แตะ 2 หมื่นล้านบาท
(+) EPCO เปิดแผนปี 2558 รุกโรงไฟฟ้าเต็มสูบตั้งเป้าผลิต 100MW (ทันหุ้น) ผู้บริหาร EPCO "ยุทธ ชินสุภัคกุล" เปิดแผนปี 2558 รุกธุรกิจโรงไฟฟ้าทั้งใน-ต่างประเทศเต็มสูบ ตั้งเป้ากำลังการผลิต 100 เมกะวัตต์ ก่อนดัน "บ่อพลอยโซล่าร์" เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ช่วงปลายปีนี้ เล็งปีนี้กำไรโต 30%
(+) EPG ฮุบ TGM ขยายฐานต่างประเทศ ดัน AEROKLAS ชิงตลาดแดนจิงโจ้ (ทันหุ้น) EPG มั่นใจผลงานปี 2558 โตสวย หลังราคาน้ำมันปรับตัวลดลงส่งผลต้นทุนเม็ดพลาสติกขยับตัวตามขณะที่บริษัทลูกยังเติบโตอย่างแข็งแกร่งล่าสุด ARKAU ทุ่มงบกว่า 560 ล้านบาท ฮุบกิจการ TGM ในออสเตรเลีย หวังใช้เป็นหัวหอก ดันแบรนด์ Aeroklas ชิงส่วนแบ่งตลาดในออสเตรเลียเพิ่ม
(+) DRT รุกตลาด AEC ผุดผลิตภัณฑ์ใหม่ดันยอดขายโต 5% (ทันหุ้น) DRT ปี 2558 ตั้งเป้ายอดขายโต 5% ชูกลยุทธ์ลดต้นทุน เพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขัน รุกหนักกลุ่ม AEC หลังตลาดมีศักยภาพการเติบโตที่ดี ผุดผลิตภัณฑ์ใหม่ช่วยดันยอดขายปี 2558 กลับมาเติบโต
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยรับ 1587 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากลดลงปิดต่ำกว่ารับ 1587 จุดนั้น อาจกดราคาลงสู่แนวรับ 1571 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือรับ 1587 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นทดสอบแนวต้าน 1605 จุด…
แนวรับวันนี้: 1587/1577/1571 แนวต้านวันนี้: 1595/1605
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
