- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 27 February 2015 15:47
- Hits: 1545
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัวแคบ ยังเน้นหุ้น mid-cap ต่อ
KGI มอง SET วันศุกร์แกว่งตัว (Sideways) หลังวานนี้ผันผวนหนักตามแรงขายตกใจหลังโบรกเกอร์ต่าง ปท. แห่งหนึ่งแนะลดน้ำหนักลงทุนหุ้นไทย ส่วนวันนี้ปัจจัยภายนอกเป็นกลาง หุ้นสหรัฐฯ ทรงตัวหลังข้อมูลคำสั่งซื้อสินค้าคงทนที่สูงกว่าคาด หักล้างกับข่าวลบในตลาดน้ำมัน โดยน้ำมัน WTi ร่วง 4.2% (คาดร่วงรับดอลล่าร์แข็ง ไม่ได้มีข่าวเชิงพื้นฐาน) และอาจถ่วงหุ้นพลังงานบ้าง ทั้งนี้ดัชนีเงินดอลล่าร์พุ่งขึ้นหลังผู้ว่าเฟดเซ็นหลุยส์ นายเจมส์ บูลลาร์ด ให้สัมภาษณ์ว่าอัตราว่างงานสหรัฐฯ จะลงต่ำกว่า 5.0% ได้ในช่วงปลายปี เพิ่มโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในครึ่งหลังของปี 58 ส่วนปัจจัยภายใน ให้ติดตามตัวเลขเศรษฐกิจไทยเดือน ม.ค. โดยเฉพาะดัชนีบริโภคและดัชนีลงทุน ซึ่งจะชี้ทิศทางดอกเบี้ยนโยบายในระยะถัดไป
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร TPCH (วันนี้ออกบทวิเคราะห์), BMCL* / เล่นรีบาวด์สื่อสาร
TPCH (เป้าพื้นฐาน 27.25 บาท) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ด้วยราคาเป้าหมาย 27.25 บาท 1) คาดกำไรโต >100% CAGR ปี 2557 – 2562 จากโครงการลงทุนโรงไฟฟ้าชีวมวล (PPA ปัจจุบัน 52.8MW และโอกาสเซ็นเพิ่มอีก 42MW คาดรู้ผลใน 1H58) 2) TPCH ตั้งเป้ากำลังการผลิตไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าชีวมวล 150MW ภายใน 3 ปี (มากกว่าที่ฝ่ายวิจัยฯประมาณการฯ) ซึ่งในกรณี Best case ที่จะทำได้ถึง 150MW จะเป็น Upside risk ต่อมูลค่าเหมาะสมอีก 14.5 บาท
BMCL* (เป้าสูงสุด Consensus 2.4 บาท) ยังแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แม้ราคาปรับขึ้น 4.8% ตั้งแต่เราแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” (ด้วยประเด็นโอกาสการทำ Arbitrage กับ BECL* ซึ่งตอนนี้ยังมี Upside อีก 3% หากราคา BECL* ไม่เปลี่ยนแปลง) โดยเราประเมินผู้ถือหุ้น BMCL* จะได้ประโยชน์มากกว่าการถือหุ้น BECL* เพราะ 1) ปัจจุบัน BMCL* เป็นหุ้นไม่มีปันผลหลังควบรวมบริษัทใหม่ผู้ถือหุ้น BMCL จะได้รับปันผลจากส่วนกำไรของ BECL* 2) โอกาสในการเติบโตของบริษัทใหม่ จากโอกาสการเข้าร่วมประมูลโครงการรถไฟฟ้าต่างๆ (ล่าสุดคาดได้สายสีน้ำเงินส่วนต่อขยาย และอาจได้วิธีจ้างงานแบบรัฐและเอกชนลงทุนร่วมกัน (Public private Partnership : PPP) ประเภท Net Cost Concession (NC) คือ รัฐบาล เป็นผู้ลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน ส่วนเอกชนจะได้รับสิทธิในการรับสัมปทาน เก็บค่าโดยสารและแบ่งส่วนแบ่งรายได้ให้รัฐ ซึ่งจะมี Upside มากกว่าการบริหารเดินรถเพียงอย่างเดียว
กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, DTAC*) นสพ ลงข่าว พลเอกประยุทธ์ จันทร์โอชา นายกฯ และ ม.ร.ว.ปรีดิยาธร เทวกุล รองนายกรัฐมนตรีด้านเศรษฐกิจ ยังคงแผนประมูล 4G ภายในปีนี้ (คาดเดือน ก.ย.) รองรับนโยบายเศรษฐกิจดิจิตอล คาดราคาหุ้นกลุ่มสื่อสาร โดยเฉพาะ ADVANC* และ DTAC* ที่เข้าเขต Oversold มีโอกาสรีบาวด์ แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ADVANC* แนวรับ 229 บาท (Stop loss 226 บาท) DTAC* แนวรับ 86 บาท (Stop loss 85 บาท)
… TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) วานนี้ราคาหุ้นพักฐานที่บริเวณแนวรับ ±9.5 บาทแล้วรีบาวด์ ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 10.9 บาท พ้นได้ถัดไป 12 บาท ... คาดวันนี้รายงานงบไตรมาส 4/57 (งบฟื้น QoQ และมีโอกาสจ่ายปันผลเป็นหุ้น ... เก็บเงินไว้ลงทุนเพิ่มเติม)
… TH (เป้า Consensus 4.97 บาท) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” มีประชุมนักวิเคราะห์วันนี้ แถลงข่าวธุรกิจใหม่ (ค้าปลีก) รูปแบบราคาแกว่งขึ้น ประเมินแนวรับ 3.20 บาท แนวต้าน 3.8 บาท
… GENCO (ไม่มีเป้า Consensus) เก็งกำไรประเด็นภาครัฐสนับสนุนนโยบายรับซื้อไฟฟ้าจากขยะอุตสาหกรรมฯ เราประเมิน GENCO น่าสนใจกว่า BWG เพราะราคายัง Laggard + รูปแบบราคา Sideway รอสัญญาณการ Breakout
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท มีโอกาสปรับขึ้นอีก) 1) ราคาหุ้นพักฐาน Sideway เป็นโอกาสสะสม ราคาปิดวานนี้ทำรูปแบบ Bullish Reversal มีโอกาสฟื้นตัว แนะนำ “สะสม” 2) เป้าพื้นฐานที่ 17.4 บาท ยังไม่รวมโครงการที่ประเทศเกาหลีใต้ และที่ประเทศกัมพูชา (Upside อีก > 9.5 บาท) … คาดจ่ายปันผลเป็นหุ้น เพราะยังต้องเก็บเงินไว้ลงทุน
… หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า 1) SCCC* (เป้า Consensus 422 บาท) ประเมินราคาหุ้น SCCC* Laggard SCC* แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” (Stop loss 420 บาท) 2) KTC* (เป้าพื้นฐาน 125 บาท) ยังแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ราคาหุ้นพักฐานหลัง XD และเริ่มฟื้นตัวในรูปแบบ Uptrend ต่อ 3) GL (เป้าพื้นฐาน 12.5 บาท) ราคาหุ้นพักฐาน แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” บริเวณแนวรับเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน (EMA) 8.35 บาท 4) PACE (เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท) แนะนำ “สะสม” เปิดตัวเลขพรีเซลล์โครงการ นิมิตหลังสวน มูลค่า 7.5 พันล้านบาท ได้ถึง 70% และเตรียมเปิดตัวโครงการ มหาสมุทร มูลค่า 3 พันล้านบาท ในเดือน เม.ย. 5) ANAN (อยู่ระหว่างพิจารณาปรับประมาณการฯ) กำไรปี 2557 ดีกว่าคาด มีโอกาสที่ Consensus จะปรับเป้าขึ้น ราคาหุ้น Breakout ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 4.4 บาท (แนวรับ 4 บาท)
... พลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI: SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS, เพิ่ม TPCH)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น / เก็งกำไร QTC
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO*, GUNKUL*): เลือก DEMCO* เป็นหุ้นเด่น / เก็งกำไร GUNKUL*
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA, วันนี้เพิ่ม TPCH): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): แนะนำ “เก็งกำไร” ECF การประกาศแผนลงทุนธุรกิจใหม่เร็วๆนี้
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, ADVANC*, SCC*, KTB*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, CK*, AIE, PACE
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TPCH แนะนำ “ซื้อ” (Initiate Coverage) เป้าพื้นฐาน 27.25 บาท คาดแนวโน้มกำไรโต >100% CAGR (2557 - 2562) จากการรับรู้รายได้โครงการพลังงานชีวมวล (±100MW และมีโอกาสถึง 150MW เป็น Upside risk)
MAKRO* แนะนำ “ซื้อ” (ปรับขึ้นจาก “ขาย”) เป้าพื้นฐาน 44 บาท (ปรับขึ้นจาก 39 บาท) จากการประชุมนักวิเคราะห์มุมมองเป็นบวก ประเมินการขยายสาขาใหม่ๆ (แบบ Aggressive) และการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศจะหนุนกำไรปีนี้
AP* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 8.3 บาท รายงานกำไรไตรมาส 4/57 = 608 ล้านบาท (-34.8% YoY และ 41.2% QoQ) แต่ดีกว่าคาดถึง 50%
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) BCP* คาดภายในสองเดือนนี้ สรุปลงทุนโซลาร์ฯญี่ปุ่น 60MW (ข่าวหุ้น) "บางจากฯ" (BCP) เผยแผนลงทุนโซลาร์ฟาร์มที่ญี่ปุ่น คาดสรุปความชัดเจนในการลงทุนภายใน 2 เดือน และประมาณ 12-15 เดือน COD ได้ ย้ำเป้าอีบิทด้าปีนี้ไม่ต่ำกว่า 10,400 ล้านบาท
(+) PPS ลุ้นคว้างานพันล้าน คุมก่อสร้างสายสีเขียว ปี 2558 รายได้เติบโต 10% (ข่าวหุ้น) PPS ลุ้นเซ็นงานควบคุมก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีเขียวมูลค่า 1,000 ล้านบาท ย้ำรายได้ปี 2558 พุ่งแตะ 300 ล้านบาท โตขึ้น 10% ออเดอร์งานพุ่ง รุกหาลูกค้าใหม่เพิ่ม
(+) RATCH* เดินหน้าขยายกำลังผลิต เตรียมบุ๊คกำไรโรงไฟฟ้าใหม่เพิ่ม 600 ล้าน (ข่าวหุ้น) "RATCH" ลั่นปี 2558 มีรายได้มากกว่า 5 หมื่นล้านบาท ลุยเพิ่มกำลังการผลิต 552MW ดันสิ้นปี 6,117MW จ่อบุ๊คกำไรโรงไฟฟ้าราชบุรีเวอลด์โคเจนเนอเรชั่น ชุดที่ 2 จำนวน 200 ล้านบาท และโรงไฟฟ้าพลังความร้อนหงสา 400 ล้านบาท
(+) SPCG* มั่นใจปีนี้กำไรนิวไฮ บุ๊คโซลาร์ฯ 260MWเต็มปี (ข่าวหุ้น) "เอสพีซีจีฯ" (SPCG) มั่นใจกำไรสุทธิปี 2558 นิวไฮต่อเนื่องจากปี 2557 เหตุรับรู้รายได้โซลาร์ฟาร์ม 260 เมกะวัตต์เต็มปี ย้ำเป้ารายได้ปีนี้พุ่ง 5 พันล้านบาท รุกขยายธุรกิจทั้งในประเทศ-ต่างประเทศ ส่วนการลงทุนโซลาร์ฟาร์มญี่ปุ่นสรุปไตรมาสนี้
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘Shadow หรือเงาหางที่ 1566.96 จุด
ดัชนี SET วานนี้ทำจุดต่ำที่ 1566.96 จุด และผลักขึ้นปิด 1593.55 จุด ส่วนต่าง 26.59 จุด เชิงกราฟ เรียกจุดต่ำสุดที่ 1566.96 จุดว่า เงาหรือหาง แนวโน้มสั้น อาจดีดขึ้นต่อเนื่อง หรือทรงตัววันสองวันเพื่อดีดขึ้นแรง
แนวรับวันนี้: 1587/1577/1569 แนวต้านวันนี้: 1601/1611
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
