- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 26 February 2015 15:55
- Hits: 1275
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market Outlook
ตลาดกังวลต่อการเลื่อนประมูล 4G มากเกินไป...คาด Rebound กลับมายืนเหนือ 1,590 จุด: SET อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์มาก จากความกังวลต่อการเลื่อนประมูล 4G ใน 3Q15 ส่งผลให้กลุ่มสื่อสารขนาดใหญ่อย่าง ADVANC INTUCH DTAC ปรับลดลงแรง และ SET ปิดตลาดที่ 1,589.33 จุด หรือ -0.58% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 6.6 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิ 5.3 พันล้านบาท...สำหรับแนวโน้ม SET วันนี้ คาด Rebound กลับมายืนเหนือ 1,590 จุด จาก 1) การฟื้นตัวของราคาน้ำมันหนุนกลุ่มพลังงาน 2) ตลาดกังวลต่อการเลื่อนประมูล 4G มากเกินไป ขณะที ADVANC-INTUCH ให้อัตราผลตอบแทน Dividend Yield เกือบ 3% ในช่วง 1 เดือนข้างหน้า ขณะที่คงมุมมองเชิงบวกระยะสัปดาห์ต่อไป
“ซื้อ” BLA SCC CK และ “ทยอยสะสม” INTUCH: กลยุทธ์หลักแนะนำ “Selective” กลุ่มหุ้นหลักใน Tactical Portfolio และ “ทยอยสะสม” INTUCH ADVANC หลังราคาปรับลดลงจากความกังวลต่อการประมูล 4G ที่อาจล่าช้า (ไม่ได้ยกเลิก) กว่าแผนเดิมมากไป ขณะที่ให้ปันผลสูง และแนะนำ “ซื้อ” SCC (ปรับเป้าหมายพื้นฐานเป็น 600 บาท) BLA (กำไร 4Q14 ดีกว่าคาดมาก – ดู Tactical Portfolio) และ CK (ดู – Tactical Portfolio)
Tactical Portfolio (1-3 months)
TNS แนะนำ AOT, BLA, BGH, CK, ROBINS, SAMART, SAWAD, SEAFCO, SPALI และ TUF ต่อเนื่อง
BLA… “ซื้อ” กำไร 4Q14 ดีกว่าคาดมาก: แนะนำ “ซื้อ” ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 57.50 บาท และระยะสั้นที่ 51.5/53.0 บาท จาก 1) กำไร 4Q14 ที่ 2.35 พันล้านบาท +133% y-y ดีกว่าคาดถึง 350% จากการตั้งสำรองที่ลดลง และเบี้ยประกัน+กำไรจากเงินลงทุนที่มากกว่าคาด 2) ด้วย Downside Risk ของการตั้งสำรองที่ลดลงตั้งแต่ 4Q14 ทำให้คาดการณ์ผลการดำเนินงานปี 2015 มี Upside Risk จากปัจจุบันที่ 5.3 พันล้านบาท หรือ +127% y-y 3) ROE & PBV ปัจจุบันยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต มอง Possible Trading Range 42-67 บาท
CK…”ซื้อ” ได้รับผลดีโดยตรงจากโครงการลงทุนภาครัฐฯ: แนะนำ “ซื้อ” CK ด้วยเป้าหมาย
พื้นฐานที่ 31 บาท และระยะสั้นที่ 29 บาท ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) ธุรกิจรับเหมาฯ ได้รับผลดีจากโครงการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานของรัฐบาล 2) โอกาส Re-rating ของ Merged Co. ระหว่าง BECL BMCL ในอนาคต 3) กระแสเงินสดจาก TTW แข็งแกร่ง และธุรกิจไฟฟ้าผ่าน CKP มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง 4) ราคาหุ้น CK ยังไม่ตอบรับการปรับสูงขึ้นของราคาหุ้นลูก และ 5) ปิด Gap ทางเทคนิคที่ 26.75 บาท มีจังหวะฟื้นตัวเป้าหมายระยะสั้นที่ 29.0 บาท
Technical
ลดพอร์ต ลดความเสี่ยง : ดัชนี SET เลือกทางลงระยะสั้น การปิดต่ำกว่าแนวเส้นค่าเฉลี่ย
7-14-21 วัน ไม่สามารถยืนเหนือระดับ 1600 จุด หลุดกรอบสามเหลี่ยมหรือรูปแบบ Head & Shoulders ซึ่งสร้างรูปแบบเป็นเวลา 1 เดือน ดัชนีลงต่ำกว่าแนว Neckline 1595 จุด เป็นสัญญาณขายหุ้นออกและเป็นจังหวะขายนักลงทุนต่างชาติขาย 5.3 พันล้านบาท เป็นจังหวะลดน้ำหนักการลงทุนลงเหลือ 50% SET มีเป้าหมายขาลงระยะสั้นแนวรับสำคัญถัดไปที่ 1560 จุด สำหรับวันนี้คาดว่าดัชนี SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1580-1600 จุด มีแนวสมดุลที่ 1592 จุด
หุ้นซื้อระยะสั้น: CKP ฟื้นขึ้นจากกรอบ Sideways ขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน เริ่มมีปริมาณการซื้อขายเพิ่มสูงขึ้นสอดคล้องกับการเรียงตัวของเส้นค่าเฉลี่ย แนวต้านแรก 18.10 บาท ถัดไปที่ 19.00 บาทVNG พลิกกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือน สัญญาณ DI+ เริ่มกลับชี้ขึ้นรอตัด DI- แท่งเทียนทำรูปแบบ Bullish Ladder Bottom เป็นสัญญาณการกลับตัวขึ้น แนวต้านแรกที่ 8.50 บาท ถัดไปที่ 9.00 บาท
TFEX Recommendation
SET50 Futures: แนะนำ “Trading” กรอบ 1,036-1,052 จุด สัญญา S50H15 รอยืนยัน
ทิศทางระยะสัปดาห์ ทั้งนี้แม้ SET50 จะอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มระยะสัปดาห์ต่อไป
Gold Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short สัญญา GFG15 แต่แนะนำให้ปิดสถานะ Short ทันทีในกรณีที่ GFG15 ทะลุ 18,700 บาท ซึ่งการอ่อนค่าของค่าเงินดอลลาร์ฯ หลังถ้อยแถลงประธาน Fed ที่มีแนวโน้มคงดอกเบี้ยต่ำต่อไป เป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำเมื่อคืนนี้
Oil Futures: แนะนำ “เปิด” สถานะ Long ด้วยเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 2,050 เป็นเป้าหมายแรก โดยราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับสูงขึ้นแรงเมื่อคืนที่ผ่านมา หลังซาอุดิอาราเบียมีมุมองเป็นบวกต่อแนวโน้มความต้องการน้ำมันในอนาคตต่อไป ขณะที่ Downside Risk จากปัจจุบันจำกัด ทั้งนี้แนะนำกำหนด Trailing Stop ที่ 1,940
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
