- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 24 February 2015 17:02
- Hits: 2560
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น 24กุมภาพันธ์ 2558
Awaiting Yellen
วันนี้คาดดัชนีฯ แกว่งในกรอบ แนวรับ 1,588 แนวต้าน 1,605 จุด ปัจจัยหนุน i) วันนี้ EU group ลงมติขั้นสุดท้ายต่อแผนปฏิรูปเศรษฐกิจของกรีซ ii) การประชุมธนาคารกลางยุโรป ECB วันที่ 5 มีค เริ่มอัดฉีดเงินเข้าสู่ระบบเป็นเดือนแรก iii) ประธานเฟดแถลงนโยบายรอบครึ่งปีต่อสภาฯ พรุ่งนี้ (ตลาดคาดส่งสัญญาณเลื่อนขึ้นดอกเบี้ยออกไปเป็นเดือน กย. จากเดิมคาด มิย.นี้) ส่วนปัจจัยลบยังคงมาจากรายงานกำไร บจ.ที่แย่กว่าคาด
ระยะสัปดาห์ คงคาดแกว่งขึ้นลงในกรอบ 1580-1610 จุด
เดือน กพ. จากแนวโน้มเศรษฐกิจโลกแย่กว่าคาด การปรับลดกำไร บจ.ลง คาดจำกัด Upside หุ้นไทย กลยุทธ์ คงคำแนะนำรีบาวด์เป็นโอกาสในการกระชับพอร์ต หุ้นใหญ่ น้ำมัน ปิโตรเคมี สินค้าโภคภัณฑ์ แบงก์ บ้าน ฯลฯ แนะเล่นสั้นหุ้น Local play แนวรับรายเดือนคาด 1,550 (ถ้าหลุดคาดแนวรับถัดไป 1,515 จุด) แนวต้าน 1,600 (+/-10) จุด (ถ้าผ่าน 1,610 จุด ขึ้นไปได้แนวต้านถัดไป 1,650 จุด)
หุ้นแนะนำ ยืมหุ้น Short SCC เพราะ Fully value ที่ 540 บาท, KTC แนวรับ 85.5 บ. ต้าน 90 บ.
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) CPALL เราคงมุมมองเชิงบวก คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 49 บาท ผู้บริหารคาดเป้าหมายในการขยายสาขาปีนี้ที่ 600 สาขา เราคาดที่ 650 สาขา ซึ่งตอนนี้เปิดแล้ว 95 สาขา เรามองว่ามีโอกาสเปิดได้มากกว่าผู้บริหารคาด ทำให้รายได้ยังคงเติบโตได้ดีแม้ SSSG จะลดลง ปัจจุบันเทรด PE 29.3 เท่า ปี 15 คาดโตแค่ 27% แต่ปีหน้าเราคาดโต 34% เราเชื่อว่า PE ยังไม่แพงเมื่อเทียบ Growth ปีหน้า คงคำแนะนำ ซื้อ / มุมมองกลยุทธ์ระยะสั้น คาดราคาหุ้นขาดปัจจัยหนุน จากยังไม่เห็นโอกาสขาย MAKRO เพราะราคากระดานต่ำกว่าทุน ขณะที่ PE กลุ่มค้าปลีก อยู่ที่ 29 เท่า ไม่ได้มี Discount แนะรอซื้อไม่ต้องรีบรับ
(+) PYLON ประกาศปันผล 0.50 บาท คิดเป็น Payout กว่า 90% มากกว่าที่เราคาดมาก และอนุมัติย้ายเข้า SET คาดช่วย Re-rate PE เทียบกับกลุ่มรับเหมาที่ 23 เท่า คาดราคาเป้าหมาย 13.8 บาท (อิง PE 23 เท่า) แนะนำ Trading Buy
(-) IVL เรามีมุมมองเชิงบวกหลัง ผู้บริหารให้ข้อมูลแนวโน้มการดำเนินงาน 2015-18 จะมีกำลังผลิตเพิ่มขึ้นรวมเป็น 10.4mt ในปี 2018 จาก ปี 2014 ที่ 7.5mt โดยกำลังผลิตจะเพิ่มจากการขยายกำลังผลิตและ M&A ขณะที่ Synergy จากการซื้อกิจการทำให้ซื้อต้นทุนผลิตในราคาถูกลง และ ประหยัดค่าขนส่ง ผู้บริหารคาด PTA และ MEG มาร์จิ้นจะดีขึ้นจาก อุปทานใหม่ที่ลดลง และ Lower feed stock (น้ำมันลง) ส่วน PET คาดมาร์จิ้นทรงตัว ปัจจุบันราคาหุ้นเทรด PBV แค่ 1.5เท่า (-0.90SD) ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 2.3 เท่า คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 28 บาท / มุมมองกลยุทธ์ overbought อยู่และเหลือ Upside จาก fair value แค่ 5% รอซื้อเมื่อย่อได้ ไม่ต้องรีบรับ
(+) MINT รายงานกำไร 4Q14 1.7 พันล้านบาท ดีตามคาด เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 41.5 บาท (ยังไม่รวม รายได้โรงแรมใน บราซิล และโปรตุเกสที่เพิ่งเทคโอเวอร์เมื่อเร็วๆนี้)
(-) AMATA (Opportunity day) ผู้บริหารให้เป้าเติบโตเชิงอนุรักษ์นิยมมากขึ้น เผย AMATA เวียดนามอาจเข้า 3Q15 ช้ากว่าที่เราคาด
(-) GFPT รายงานกำไร 4Q14 ต่ำกว่าคาด และคาดกำไร 1Q15 ที่ 350 ล้านบาท ลดลงทั้ง y-y และ q-q จาก Low season /กลยุทธ์ระยะสั้น แนะนำ ขายเปลี่ยนตัวเล่น
หุ้นมีข่าว
(+) EPG ประกาศซื้อกิจการ TJM product Pty Ltd
(-) BGH เปลี่ยนชื่อเป็น BDMS / กลุ่มโรงพยาบาล BLS แนะนำ ขายทำกำไร เนื่องจากราคาหุ้นเต็มมูลค่า
(+) ECF เปิดตัวธุรกิจใหม่ ชงบอร์ด 27 กพ.นี้
(+) DCON เผย 26 กพ.นี้ ประชุมบอร์ดร่วมทุน 2 ดีล (ที่มาทันหุ้น)
(+) Opportunity day ผู้บริหาร บจ.พบนักลงทุน เมื่อวาน SNC SMPC IVL L&E AMATA FSMART FPI
วันนี้ LHK GC KTC CSL THCOM JMART JMT / พุธ 25 กพ. PTTGC ADVANC INTUCH / พฤหัส 26 กพ. BANPU TOP TRT BCP SPCG IRPC
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+/-) การประชุมธนาคารกลางยุโรป ECB วันที่ 5 มีค. โดยจะเป็นเดือนแรกที่เริ่มอัดฉีดเงินเข้าสู่ระบบ 6 หมื่นล้านยูโรต่อเดือน
(+/-) รมว.คลังยูโรโซน เห็นพ้องข้อตกลงขั้นสุดท้ายให้ขยายโครงการให้ความช่วยเหลือทางการเงินกรีซ ออกไปอีก 4 เดือน
(0) เมื่อวาน US existing home sales declined by 4.9% in January to an annualized rate of 4.82mn, below expectations (Consensus: 4.95mn)
(+) อังคาร-พุธ ประธานเฟดแถลงนโยบายรอบครึ่งปีต่อสภาฯ ตลาดคาดส่งสัญญาณเลื่อนขึ้นดอกเบี้ยไปเป็นเดือน กย. และมุมมองเศรษฐกิจเชิงลบจากภาวะเงินฝืด
(+) อังคารถ้อยแถลงประธาน ECB ในงานเปิดตัวธนบัตรใหม่, ประธาน EU group แถลงนโยบายเศรษฐกิจ
(+) พุธ US ยอดขายบ้านใหม่ (มค.) คาด -1.3% จาก 11.6% m-m, ฮ่องกง GDP 4Q14 คาด +1.6% จาก 2.7% y-y, จีน HSBC PMI mfg (กพ.) คาด 49.5 จาก 49.7
(+) พุธ แถลง ECB President Draghi at plenary debate at European Parliament on the ECB's Annual Report
(+) พฤหัส US durable goods คาด +1.8% จาก -3.3% m-m, US Core CPI คาด +0.1% จาก 0% และ Consumer price (มค.) คาด -0.6% จาก -0.4% m-m
(+) ศุกร์ US GDP 4Q14 ครั้งที่ 2 คาด +2.1% จาก +2.6% q-q, เยอรมนี เงินเฟ้อ (กพ.) คาด -0.2% จาก -0.4%, HICP inflation (กพ.) คาด -0.5%
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
HSBC หั่นจีดีพีไทยเหลือ 4%
HSBC ยันเศรษฐกิจไทยฟื้นตัวไม่แกร่งจริง โครงการลงทุนหนุนจีดีพีปีนี้ไม่ทัน ธนาคารเอชเอสบีซี เปิดเผยบทวิเคราะห์โดยนายเฮโรลด์ แวน เดอ ลินเด ผู้อำนวยการบริหารศูนย์วิจัยกลยุทธ์การลงทุนในตลาดหุ้น ประจำเอเชียแปซิฟิก ว่า แม้เศรษฐกิจไทยจะได้รับผลดีจากมาตรการกระตุ้นและบรรยากาศการลงทุนที่ดีขึ้น แต่การฟื้นตัวยังไม่แรงอย่างที่คาด การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานส่วนใหญ่ยังอยู่ในขั้นประมูล การเติบโตของสินเชื่อธนาคารอยู่ในระดับต่ำ และภาวะหนี้สินภาคครัวเรือนในระดับสูงเป็นอุปสรรคต่อการบริโภค ขณะที่การร่างรัฐธรรมนูญยังสร้างความไม่แน่นอน (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
เบี้ยวหนี้ทะลัก ภาระครัวเรือนพุ่ง85%ของจีดีพีมีปัญหาค้างจ่าย3เดือนเกิน30%
คนไทยอาการหนัก หนี้สินครัวเรือนทะลุ 85% ผิดนัดชำระ 3 เดือนขึ้นไปแตะ 30% นางชุตินาฏ วงศ์สุบรรณ รองเลขาธิการคณะกรรมการพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ (สศช.) เปิดเผยว่า ขณะนี้ภาวะการก่อหนี้ของภาคครัวเรือนเริ่มชะลอตัวลง โดยหนี้เพื่อการอุปโภคบริโภคคงค้างในไตรมาส 4/2557 ขยายตัว 7.4% วงเงินประมาณ 3.39 ล้านล้านบาท ถือเป็นการเติบโตที่ชะลอตัวลงจากไตรมาส 1-3 ที่ขยายตัว 10.7% 8.8% และ 8% ตามลำดับ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
วิริยะฯไม่หวั่นสงครามเบี้ยชูบริการจ่ายสินไหมขั้นเทพ
ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว อุตสาหกรรมประกันภัยเติบโตในอัตราถดถอยเมื่อเทียบกับช่วง 2 ปีก่อนหน้านั้น ส่งผลให้ธุรกิจประกันภัยต้องแข่งขันกันแย่งชิงและรักษาฐานลูกค้าอย่างต่อเนื่อง หลายบริษัทจำเป็นต้องลงมาแข่งเดือดเลือดซิบ (หนังสือพิมพ์ดอกเบี้ยธุรกิจ)
'โฮลซิม'ทิ้งหุ้นปูนกลางโละเกลี้ยง 27.5%มูลค่า 2.7 หมื่นล้านบาท
"โฮลซิม" หุ้นใหญ่อันดับ2 ของปูนซิเมนต์นครหลวง (SCCC) ประกาศขายหุ้นที่ถือลงทุนทั้งหมด 27.5% โดยเป็นการถือผ่านไทยร็อค-เซม แต่ยังไม่เปิดเผยรายละเอียดของการทำรายการดังกล่าว ส่วนราคาหุ้นทรงตัว หากประเมินราคาหุ้นปัจจุบัน พบว่าการทำรายการ จะมีมูลค่ารวม 2.7 หมื่นล้านบาท ขณะที่โบรกเกอร์ชี้ผลประกอบการเติบโตต่อเนื่อง (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
ลดเป้าเก็บภาษี 1.6 แสนล้าน ราคาน้ำมันดิ่งฉุดรายได้ธุรกิจปิโตรเลียมทรุด
กรมสรรพากรปรับลดประมาณการรายได้ปี 58 ลง 1.6 แสนล้านบาท เหตุราคาน้ำมันตลาดโลกร่วงต่อเนื่อง จนกระทบต่อรายได้ และภาษีเงินได้นิติบุคคลของธุรกิจน้ำมันในประเทศ และธุรกิจที่เกี่ยวข้อง ด้านโรงงานยาสูบ เตรียมขึ้นราคาขาย บุหรี่ใหม่หลัง พ.ร.บ.การกีฬาแห่งประเทศไทย ที่กำหนดเก็บภาษีสุรา-ยาสูบเพิ่มอีก 2% มีผลบังคับใช้เร็วๆนี้ (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
