- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 18 February 2015 17:30
- Hits: 1691
บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
“เน้นซื้อตามด้วยค่าบวก”
• หุ้นที่เปลี่ยนคำแนะนำทางปัจจัยพื้นฐานวันนี้ : ไม่มี
ปัจจัย&กลยุทธ์ทางปัจจัยพื้นฐาน : ตลาดหุ้นไทยวานนี้ร่วงแรง 20.29 จุด ปิดที่ 1587.75 โดยตลาดได้หลุดแนวฟิวเตอร์ที่ 1600 จุดลงมาแล้ว โดยแรงขายกระจายไปยังกลุ่มต่างๆ หลังจากที่ตลาดหุ้นยุโรปเปิดซื้อขายแล้วอ่อนลงเพราะวิตกว่าการประชุมระหว่างรมว.คลังและยูโรโซนจะไม่มีความคืบหน้าและดัชนีดาวโจนส์ล่วงหน้าลดลงราว 60 จุด นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 2.2 พันล้านบาท สถาบันในประเทศขายสุทธิ 860 กว่าล้านบาท พอร์ตบล.ขายสุทธิเล็กน้อย ส่วนรายย่อยเป็นกลุ่มเดียวที่ซื้อสุทธิ
อย่างไรก็ตาม หลังตลาดหุ้นไทยปิดซื้อขายแล้ว พบว่าตลาดหุ้นยุโรปดีดกลับและปิดบวกในบางตลาด ดัชนีดาวโจนส์ล่วงหน้าลดช่วงลบลงเป็นน้อยกว่า10 จุดและบวกเล็กน้อยในเช้าวันนี้ โดยปัจจัยหนุนมาจากการที่ผู้สันทัดกรณีเชื่อว่า ECB จะไม่ยุติการให้เงินกู้ฉุกเฉิน โดยคณะกรรมการบริหารของ ECBจะประชุมกันในวันนี้ (18 ก.พ.) เพื่อทบทวนการปล่อยเงินกู้ฉุกเฉินในกองทุนช่วยเหลือสภาพคล่องฉุกเฉิน (ELA) สำหรับภาคธนาคารของกรีซ
นอกจากนั้นการขยับขึ้นต่อของราคาน้ำมันดิบก็ช่วยหนุนหุ้นกลุ่มโรงกลั่นด้วย (เราให้ TOP เป็นหุ้น Top pick ในกลุ่มนี้) ด้านรายงานผลประกอบการปี57 บจ.พบว่าในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ออกมาแข็งแกร่ง (หุ้นเด่นในกลุ่มนี้เป็น AP, PS, QH และ SC) ปัจจัยที่กดดันกลุ่มสายการบิน คือ ข่าวที่ว่า ICAOประเมินไทยมีมาตรฐานดูแลการบินต่ำที่สุดในอาเซียน ต้องทำแผนแก้ไขภายใน 2 มี.ค.นี้ สำหรับหุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้เป็น SC
การวิเคราะห์ทางเทคนิค : ระยะสั้นมากสัญญาณเป็นลบ แต่อาจมีการรีบาวด์สลับก่อน แล้วค่อยถอยลงในระยะต่อไป ระยะสั้นให้แนวต้านไว้ที่ 1600,1610-1620 จุด ค่าลบควรลดพอร์ตตาม
สำหรับการ Scan หาหุ้นที่ราคามีโอกาสทำ New High ในทางเทคนิค พบว่าหุ้นที่น่าสนใจ คือ PT, SOLAR, NMG ส่วนหุ้นที่ยังอยู่ใน List คือ PACE,MCS, SITHAI, AP, CTW หุ้นที่หลุด List คือ MFEC, EPCO สำหรับหุ้นที่แนะนำไปแล้วและราคาปรับขึ้นมาอยู่ในพื้นที่น่าพิจารณา Take Profit ตามรอบ คือ SC
Market Drivers
ปัจจัยต่างประเทศ & ราคาโภคภัณฑ์
• กรีซ : ผู้สันทัดกรณีเชื่อว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะไม่ยุติการให้เงินกู้ฉุกเฉินต่อธนาคารของกรีซ (ELA) ซึ่งมีผลบังคับใช้ถึงวันนี้(18 ก.พ.) ถึงแม้ยังไม่มีความคืบหน้าในการเจรจาแก้ไขปัญหาหนี้ระหว่างกรีซและยูโรโซนก็ตาม โดยคณะกรรมการบริหารของ ECB จะประชุมกันในวันนี้ (18 ก.พ.) เพื่อทบทวนการปล่อยเงินกู้ฉุกเฉินในกองทุนช่วยเหลือสภาพคล่องฉุกเฉิน (ELA) สำหรับภาคธนาคารของกรีซ ในหลายวันที่ผ่านมาธนาคารของกรีซต่างพึ่งพาการกู้ยืมเงินจากกองทุนฉุกเฉินดังกล่าวหลังจากที่ไม่สามารถเข้ากู้ยืมเงินโดยตรงจาก ECB ในช่องทางปกติได้
-สหรัฐ : ดัชนีความเชื่อมั่นผู้สร้างบ้านลดลงเป็น 55 ในเดือนก.พ.จาก 57 ในเดือนม.ค. ซึ่งเป็นการปรับลงเป็นเดือนที่ 2 แต่ดัชนีที่สูงกว่า 50บ่งชี้ถึงมุมมองที่ยังเป็นบวก
- สหรัฐ : ดัชนีภาวะธุรกิจโดยรวมเดือนก.พ.อ่อนลง ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขานิวยอร์กรายงานดัชนีภาวะธุรกิจโดยรวม (Empire StateIndex) ประจำเดือนก.พ.ปรับตัวลงสู่ระดับ 7.8 จากระดับ 10 ในเดือนม.ค.โดยได้รับผลกระทบจากคำสั่งซื้อและการจ้างงานที่อ่อนแอลง
+ ตลาดหุ้นสหรัฐผันผวนแต่ตีกลับขึ้นมาปิดบวกได้ โดยดัชนี DJIA ปิดที่ 18,047.58 จุด เพิ่มขึ้น 28.23 จุด หรือ +0.16% ดัชนี S&P500 เพิ่มขึ้น3.35 จุด หรือ +0.16% ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,100.34 ทั้งนี้นักลงทุนคาดหวังว่ากรีซและยูโรโซนจะบรรลุข้อตกลงเพื่อหาทางออกเกี่ยวกับปัญหาหนี้สินของกรีซได้ในที่สุด ดัชนี DJIA จึงสามารถปรับขึ้นหลังจากหลุด 18,000 จุดลงไปที่ 17,951 จุดมาปิดที่ระดับเกือบสูงสุงสุดของวันได้
+ สัญญาน้ำมันดิบขยับขึ้นต่อ โดย WTI ส่งมอบเดือนมี.ค.เพิ่มขึ้น 75เซนต์ ปิดที่ 53.53 ดอลลาร์/บาร์เรล ส่วน BRENT เพิ่มขึ้น 1.3 ดอลลาร์ ปิดที่ 62.53 ดอลลาร์/บาร์เรล ปัจจัยหนุนยังคงเป็นการคาดการณ์แนวโน้มSupply ที่จะลดลงในอนาคต หลังจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐลดลง- สัญญาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเม.ย.ร่วงลง 18.5 ดอลลาร์หรือ 1.51% ปิดที่ระดับ 1,208.60 ดอลลาร์/ออนซ์ ซึ่งเป็นผลจากการคาดการณ์ว่ากรีซจะไม่ผิดนัดชำระหนี้และสามารถตกลงกับเจ้าหนี้ยูโรโซนได้ในที่สุด แม้ว่าในระยะสั้นจะไม่มีความคืบหน้ามากนักก็ตาม
ปัจจัยในประเทศ & หุ้นเด่น
+ รัฐบาลเล็งออกมาตรการกระตุ้นรากหญ้ารอบใหม่ โดยล่าสุดมีข่าวว่าในเดือนก.พ.นี้กระทรวงเกษตรฯ มหาดไทย ทรัพยากรธรรมชาติฯจะเสนอแพคเกจแก้จนช่วยเหลือประชาชนให้ครม.พิจารณา โดยจะมีการแจกเงินให้เปล่ากับเกษตรกรที่มีอายุมากกว่า 60 ปีขึ้นไปที่ขึ้นทะเบียนกับกระทรวงเกษตรฯ ครัวเรือนละ 1.5 หมื่นบาท, ช่วยเหลือเกษตรกรที่ผลิตสินค้าเกษตรได้ในระดับชุมชน และช่วยเหลือเกษตรกรที่ผลิตสินค้าเกษตรผลิตปัจจัย และมีช่องทางจำหน่าย รวมทั้งช่วยเหลือเกษตรกรที่ผลิตและบริหารจัดการได้ครบวงจร โดยจะใช้เงินจากงบประมาณช่วยเหลือเกษตรกรที่คงเหลืออยู่ 5 หมื่นล้านบาทสำหรับ 4 มาตรการนี้
- ธุรกิจสายการบิน : มาตรฐานการบินของไทยต่ำสุดในอาเซียน?แหล่งข่าวเผยว่าองค์การการบินพลเรือนระหว่างประเทศ ICAO สุ่มตรวจการดำเนินงานของกรมการบินพลเรือน (บพ.) แล้วพบว่าการออกใบอนุญาตให้สายการบินต่างๆไม่ตรงมาตรฐานที่กำหนดไว้จริง จึงให้ทำแผนแก้ปัญหาภายใน 2 มี.ค.นี้ ทั้งนี้ผลระบุว่ามาตรฐานการบินของไทยอยู่อันดับสุดท้ายในกลุ่มอาเซียน ทั้งนี้รมว.คมนาคมได้เร่งให้แก้ปัญหาเพื่อไม่ให้ส่งผลกระทบต่อผู้ประกอบการสายการบิน ทั้งนี้หาก ICAO ปรับลดเกรดของไทยลงก็จะเป็นลบกับ THAI มากที่สุดเพราะมีเที่ยวบินต่างประเทศเป็นสัดส่วนสูงกว่าผู้ประกอบการรายอื่น และข่าวนี้เป็นSentiment ทางลบต่อหุ้นสายการบินทั้งหมดในระยะสั้น
+ ROJNA จะใช้งบประมาณลงทุน 3.6 พันล้านบาท สร้างโรงไฟฟ้าSPP แห่งที่ 3 กำลังการผลิต 110 เมกะวัตต์ ขณะที่ตั้งเป้ารายได้ปี 58ใกล้เคียงปีก่อนที่ 1 หมื่นล้านบาท โดยจะบันทึกรายได้จากธุรกิจโรงไฟฟ้าเต็มปี 9,000 ล้านบาท พร้อมวางเป้ายอดขายที่ดินในปีนี้ 600-700 ไร่โดยบริษัทเปิดนิคมใหม่อีก 2 แห่ง ที่แหลมฉบังและบ่อวิน มีพื้นที่ขายรวมกันราว 3-4 พันไร่ ในเบื้องต้นมีลูกค้ามาติดต่อแล้วประมาณ 500 ไร่ด้านยอดขายที่ดินรอโอน (Backlog) ล่าสุดมีประมาณ 800 ไร่ โดยจะโอนรับรู้ราไยด้ในปี 58 ทั้งหมด
ความเห็นเชิงกลยุทธ์ Retail Research : เราชอบ ROJNA ที่มีการกระจายความเสี่ยงธุรกิจที่ดี โดยมีรายได้ที่แน่นอนจากธุรกิจโรงไฟฟ้าเป็นสัดส่วนที่สูง นอกจากนั้นการเปิดนิคมใหม่ 2 แห่งจะช่วยให้ยอดขายที่ดินมีความต่อเนื่องใน 3 ปีข้างหน้า การเข้าถือหุ้น TICON ทำให้มีส่วนแบ่งกำไรเข้ามากขึ้นและจะเต็มที่ในปี 59 และการร่วมลงทุนในโครงการทวายจะช่วยหนุนการเติบโตของรายได้และกำไรในระยะยาว ในเชิงกลยุทธ์ ปีนี้เราให้ ROJNA เป็นหุ้น Top Pick ในกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม
• เกณฑ์ใหม่เกี่ยวกับการเพิ่มทุน PP ตลาดหลักทรัพย์ฯ กำหนดให้มี"ไซเลนต์พีเรียด" ภายใน 1 ปี กรณีเสนอขายหุ้นแก่ผู้ลงทุนเฉพาะเจาะจงในวงจำกัด (PP) ราคาต่ำกว่า 90% ของราคาตลาด โดยถือเป็นหลักการเดียวกับไซเลนต์พีเรียดหุ้น IPO ขณะที่ข้อมูล 3 ปีที่ผ่านมา มีการขายหุ้นแบบ PP มูลค่ากว่า 100,000 ล้านบาท
นักวิเคราะห์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค : Tel 7829 [email protected]
