- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 18 February 2015 16:59
- Hits: 1524
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
SET สร้างฐานใต้ 1600 จุด
SET View
แนวโน้มวันนี้เป็นลบ มองกรอบเคลื่อนไหว 1,580– 1595 จุด
SET มีโอกาสปรับลงเพื่อสร้างฐานใต้ 1600 จุดอีกครั้งหลังตลาดขาดปัจจัยบวกใหม่ ขณะที่ความวิตกการปรับขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐยังคงกดดันตลาด ล่าสุดอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปียังคงปรับขึ้นมาที่ 2.1% เป็นระดับสูงสุดในรอบ 8 สัปดาห์ไม่ดึงดูดเงินให้ไหลเข้ามาในภูมิภาค สะท้อนมายังการขายทำกำไรของนักลงทุนต่างชาติเป็นวันที่ 3 ติดต่อกันกว่า 2.1 พันล้านบาท และจะคงกดดันจิตวิทยาการลงทุน วันนี้ตลาดหุ้นภูมิภาคทั้งจีน ไต้หวัน และเกาหลีใต้ปิดทำการเนื่องในเทศกาลตรุษจีน SET น่าเคลื่อนไหวตามปัจจัยในประเทศและปัจจัยเฉพาะของหุ้น ซึ่งล่าสุดข่าวที่โฆษกของธปท.ออกมาย้ำจุดยืนในการดำเนินนโยบายการเงินโดยกล่าวว่าการลดดอกเบี้ยนโยบายไม่ช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจและเงินบาทอ่อนค่า ส่งสัญญาณอาจไม่ปรับลดดอกเบี้ยนโยบายตามข้อเสนอสศช.ก่อนหน้านี้ จะเป็นลบต่อความคาดหวังของตลาด อย่างไรก็ตามเชื่อว่ากลุ่มพลังงานน่าจะมี downside จำกัดและมีโอกาสรีบาวน์ระหว่างวันหลังราคาน้ำมันดิบ Brent ยังสามารถทรงตัวเหนือ US$62 ต่อบาร์เรล ส่วนหุ้นรายตัวจะยังผันผวนตามการคาดหวังทั้งบวกและลบต่อการทยอยประกาศผลประกอบการปี 57 ที่จะเสร็จสิ้นภายในเดือนนี้ ทางเทคนิคเกิดสัญญาณขายเมื่อ SET หลุดแนวรับบริเวณ 1600 จุดลงมา จึงมีโอกาสลงมาสร้างฐานใต้ระดับนี้อีกสักระยะ โดยมีแนวรับสำคัญบริเวณ 1560 จุด (Gap ที่เปิดทิ้งไว้ และเป็นระดับ 76.4% Fibonacci) อย่างไรก็ตามหาก SET สามารถรีบาวน์กลับขึ้นปิดเหนือบริเวณ 1600 จุดได้จะยกเลิกสัญญาณขาย
กลยุทธ์การลงทุน ระยะ 1-2 วัน ชะลอการลงทุนรอสัญญาณซื้อเมื่อ SET ยืนเหนือ 1600 จุดได้ หรือหาก SET ปรับตัวลงต่อ แนะนำเสี่ยงซื้อหุ้นกลุ่มพลังงานบางตัว กลุ่มปันผลเด่น และกลุ่มที่ลงแรงเมื่อวานนี้เพื่อไปขายช่วงรีบาวน์
Top Daily Pick : SIRI (ราคาหุ้นซื้อขายเพียง 8xP/E’58 ถูกกว่ากลุ่มสร้างบ้าน ให้อัตราผลตอบแทนปันผลเกือบ 5% จะจำกัด downside ) /MFEC (มีโอกาสเติบโตจากนโยบาย Digital Economy ภาครัฐ และให้อัตราผลตอบแทนปันผล 5% จะจำกัด downside)
Technical Pick : SOLAR PT UTP KTP CGH
Theme Play กลุ่มพลังงาน (PTT PTTEP) จิตวิทยาเชิงบวกจากราคาน้ำมันดิบยังปรับสูงขึ้น /หุ้นปันผลเด่นระดับ 4% ขึ้นไป (MFEC SIRI KTB TISCO) /หุ้นปัจจัยพื้นฐานดีที่ราคาปรับลดลงแรงเมื่อวาน (ROJNA KAMART BEAUTY SF IRPC ITD SAT TUF CK)
รายงานวันนี้
Result : PS (ซื้อ / มูลค่าเหมาะสม 38.80 บาท) กำไรปี 2557 ทำได้ตามคาด
Result : CKP (เก็งกำไร / มูลค่าเหมาะสม 20 บาท) แนวโน้มกำไรเติบโตต่อเนื่อง
Reinitiate : SIM (เก็งกำไร / มูลค่าเหมาะสม 3.46 บาท) การฟื้นตัวในระยะ 1-2 ปีข้างหน้าไม่โดดเด่น แต่ปันผลยังจูงใจ
Strategy Talk
หุ้นปันผลเด่นเหลือเพียง MFEC SIRI KTB และ TISCO
•การประเมินอัตราผลตอบแทนเงินปันผลระหว่างกาล/ประจำปีงวดล่าสุดสำหรับหุ้นที่อยู่ใน kktrade coverage เราพบว่าจากหุ้นที่อยู่ในการติดตามของเราจำนวน 97 ตัวมีเพียง 12 ตัวที่คาดให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงระดับ 3% ขึ้นไปและมีเพียง 4 ตัว (MFEC SIRI KTB TISCO) ที่คาดจะมีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงกว่าระดับ 4% (จะสังเกตว่าหุ้นยอดนิยมอาทิ INTUCH DTAC ไม่อยู่ในรายชื่อเนื่องจากมีการจ่ายปันผลระหว่างกาลไปแล้วบางส่วน ส่วนหุ้นที่อยู่ในรายชื่อส่วนใหญ่จะจ่ายเงินปันผลปีละครั้ง โดยขึ้น XD ในเดือน มี.ค.-เม.ย.เป็นประจำทุกปี)
•การที่มีจำนวนหุ้นไม่มากที่ให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงระดับ 3% ขึ้นไปบ่งบอกว่า Downside Risk ของตลาดยังคงมีอยู่ และกลยุทธ์การเลือกซื้อหุ้นที่ให้ผลตอบแทนเงินปันผลรายปีสูง แต่มีการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลไปแล้วบางส่วน อาจยังมีความเสี่ยงต่อการปรับลดลงของราคาหุ้นได้ อาทิ INTUCH หรือ DTAC ที่ให้อัตราผลตอบแทนปันผลระหว่างกาลเพียง 2.7% และ 2.5% ตามลำดับ
•ในเชิงกลยุทธ์เราเชื่อว่าหุ้นที่มีการจ่ายเงินปันผลปีละครั้งและมีการประกาศผลประกอบการไปแล้ว อาทิหุ้นกลุ่มธนาคาร จะมี Downside Risk ต่ำกว่าโดยเปรียบเทียบกับหุ้นที่ยังไม่ประกาศผลประกอบการ อย่างไรสำหรับการเข้าลงทุนระยะสั้น เราแนะนำ MFEC SIRI KTB TISCO จากคาดการณ์เชิงบวกต่ออัตราผลตอบแทนเงินปันผลในระดับ 4% ขึ้นไป จะช่วยจำกัด downside เมื่อเทียบกับหุ้นตัวอื่นๆ
ตารางคาดการณ์อัตราผลตอบแทนเงินปันผลงวดล่าสุดโดย kktrade
หมายเหตุ:
•Prob (%) หมายถึงโอกาสจ่ายปันผลในระดับที่คาดการณ์ไว้ โดยที่ (1) โอกาส 100% มีเพียง TISCO และ SMPC เนื่องจากประกาศจ่ายปันผลแล้ว (2) โอกาส 70% ได้แก่ KTB และ BBL เนื่องจากมีการประกาศผลประกอบการแล้ว (3) โอกาส 50% ได้แก่ MFEC MODERN JAS AP ยังไม่ประกาศผลประกอบการแต่นักวิเคราะห์มีการทำ Preview หรือผลประกอบการคาดการณ์ได้ไม่ยาก (4) โอกาสน้อยกว่า 50% ได้แก่ SIRI SRICHA KTIS SYMC ยังไม่ประกาศผลและผลประกอบการคาดการณ์ได้ยาก
•Yield (%) หมายถึงอัตราผลตอบแทนเงินปันผลอิงกับคาดการณ์เงินปันผลจ่ายงวดล่าสุดเมื่อเทียบกับราคาปิดเมื่อวานนี้ (17 ก.พ.)
•DPS (Bt) หมายถึงเงินปันผลจ่ายงวดล่าสุด (ระหว่างกาลหรือประจำปี)
Smart Port Note
Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับ ตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของ พอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.19
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.07
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.87
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.08
หุ้นใน Smart Port ที่จะจ่ายปันผลได้แก่
26/02/2015 PTTGC 1.00 Baht per share
22/04/2015 ADVANC 5.96 Baht per share
30/04/2015 MAJOR 0.55 Baht per share
