- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 17 February 2015 16:43
- Hits: 1523
บล.ซีไอเอ็มบี : Investment Strategy(AM)
Chart of the Day
SET...ผันผวนตามสถานการณ์ในกรีซ
ผลการเจรจาระหว่างรัฐบาลกรีซกับรัฐมนตรีคลัง EU ปรากฏว่ายังไม่มีข้อสรุป เนื่องจากทางรัฐบาลกรีซไม่ยอมรับข้อเสนอแผนการยืดความช่วยออกไปอีก 6 เดือนเพราะมองว่าเป็นแผนที่รับไม่ได้ อย่างไรก็ตามทางกรีซยังมีเวลาถึงวันศุกร์ที่จะตัดสินใจ โดยแผนการช่วยเหลือกรีซของ EU/IMF จะหมดอายุในปลายเดือนนี้ ประเด็นสำคัญจะอยู่ในวันพุธนี้ เนื่องจากทาง ECB จะพิจารณาและตัดสินว่าทาง ECB จะยังให้เงินฉุกเฉินแก่ธนาคารของกรีซหรือไม่ เนื่องจากตอนนี้ธนาคารของกรีซกำลังเผชิญกับเม็ดเงินฝากไหลออกเฉลี่ยสัปดาห์ละ 2 พันล้านยูโร
การตอบสนองของตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนนี้ถือว่าน้อย เนื่องจากตลาดให้ความสนใจกับการตัดสินใจของ ECB ในวันพุธนี้ ดังนั้นประเด็นในกรีซคาดยังคงเป็นปัจจัยกดดันตลาดไปจนถึงปลายอาทิตย์นี้ แต่จะมากหรือน้อย ยังคงต้องรอดูผลการเจรจากันต่อ ส่วนปฎิกริยาการตอบสนองของราคาน้ำมันเมื่อคืนนี้ยังคงนิ่งๆ คือ เบรนท์ยังคงยืนเหนือ 60 ดอลลาร์ต่อบารเรล์
สำหรับทิศทางตลาดหุ้นไทย คาดยังคงผันผวนตามเหตุการณ์ประเทศกรีซรวมทั้งราคาน้ำมัน การที่ดัชนี SET ขึ้นมายืนเหนือ 1600 จุดและไปต่อ ยังคงต้องรอปัจจัยหนุนใหม่ๆ เนื่องจากหุ้นในแต่ละกลุ่มถูกดันขึ้นมาในระดับที่ถือว่าไม่ถูกทั้งหุ้นใหญ่และเล็ก หากมาดูการเทรดของหุ้นในกลุ่มที่มีอิทธิพลกับดัชนี SET อย่างกลุ่ม พลังงานและธนาคารพาณิชย์ ในรูปด้านซ้ายและขวา เราพบว่าค่า P/E ของหุ้นในกลุ่มเหล่านี้ขึ้นมาเล่นในระดับค่าเฉลี่ย 10 ปี โดยในกลุ่มพลังงานส่วนใหญ่ขึ้นไปเล่นที่ค่า P/E สูงมากๆ ยกเว้น PTTGC และ BCP ส่วนกลุ่มธนาคารพาณิชย์ส่วนใหญ่เทรดกันที่ค่า P/E เฉลี่ย 10 ปี
การที่หุ้นใหญ่ในกลุ่มหลักขึ้นมาเล่นที่ค่า P/E เฉลี่ย 10 ปีอย่างกลุ่มธนาคารพาณิชย์และกำลังเล่นที่ค่า P/E สูงสุด 10 ปีอย่างกลุ่มพลังงาน เราจึงมองว่าโอกาสที่ดัชนี SET จะขึ้นต่อ ยังมีน้อยเพราะแรงหนุนที่จะทำให้ดัชนีขึ้นในรอบนี้ หลายฝ่ายมองว่าต้องเป็นแรงหนุนจากหุ้นกลุ่มพลังงาน แต่เมื่อกลับมามองค่า P/E ของหุ้นแต่ละตัวในกลุ่มจะพบว่าเทรดกันที่ค่า P/E สูงสุด พูดง่ายๆคือ ราคาหุ้นในกลุ่มพลังงานกำลังขึ้นไปรับข่าวการดีดตัวขึ้นของราคาน้ำมันแล้ว จนกว่าจะเห็นราคาน้ำมันพุ่งขึ้นรอบใหม่
ทิศทางดัชนีในช่วงสัปดาห์นี้ คาดยังคงแกว่งตัวแต่จะไม่คึกคัก เนื่องจากเข้าสู่ช่วงหยุดยาวตรุษจีนของตลาดเพื่อนบ้านและตลาดยังไม่มีปัจจัยหนุนใหม่ๆ อย่างไรก็ตามตลาดอาจจะเกิดความผันผวนแรงๆทั้งเชิงบวกและเชิงลบได้อีกจากความไม่แน่นอนของปัญหาในกรีซ วันนี้เรามองว่าดัชนี SET จะแกว่งตัวทั้งแดนบวกและลบ ตามสถานการณ์ความไม่แน่นอนในกรีซ โดยดัชนีวันนี้มีสิทธิแกว่งตัวลงมาเล่นในระดับ 1600+/- จุด โดยมีแนวต้านที่ 1614-1618 จุด ส่วนแนวรับที่ 1602-1598 จุด
Analysts :
Kiatkong Decho +662 657-9236 [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Trend Spotter(AM
Investment Strategy
กลยุทธ์ : การที่หุ้นใหญ่ในกลุ่มหลักขึ้นมาเล่นที่ค่า P/E เฉลี่ย 10 ปีอย่างกลุ่มธนาคารพาณิชย์และกำลังเล่นที่ค่า P/E สูงสุด 10 ปีอย่างกลุ่มพลังงาน เราจึงมองว่าโอกาสที่ดัชนี SET จะขึ้นต่อ ยังมีน้อยเพราะแรงหนุนที่จะทำให้ดัชนีขึ้นในรอบนี้ หลายฝ่ายมองว่าต้องเป็นแรงหนุนจากหุ้นกลุ่มพลังงาน แต่เมื่อกลับมามองค่า P/E ของหุ้นแต่ละตัวในกลุ่มจะพบว่าเทรดกันที่ค่า P/E สูงสุด พูดง่ายๆคือ ราคาหุ้นในกลุ่มพลังงานกำลังขึ้นไปรับข่าวการดีดตัวขึ้นของราคาน้ำมันแล้ว จนกว่าจะเห็นราคาน้ำมันพุ่งขึ้นรอบใหม่ ทิศทางดัชนีในช่วงสัปดาห์นี้ คาดยังคงแกว่งตัวแต่จะไม่คึกคัก เนื่องจากเข้าสู่ช่วงหยุดยาวตรุษจีนของตลาดเพื่อนบ้านและตลาดยังไม่มีปัจจัยหนุนใหม่ๆ อย่างไรก็ตามตลาดอาจจะเกิดความผันผวนแรงๆทั้งเชิงบวกและเชิงลบได้อีกจากความไม่แน่นอนของปัญหาในกรีซ วันนี้เรามองว่าดัชนี SET จะแกว่งตัวทั้งแดนบวกและลบ ตามสถานการณ์ความไม่แน่นอนในกรีซ โดยดัชนีวันนี้มีสิทธิแกว่งตัวลงมาเล่นในระดับ 1600+/- จุด โดยมีแนวต้านที่ 1614-1618 จุด ส่วนแนวรับที่ 1602-1598 จุด
Themes play :
Short VGI, MACO และซื้อ PLANB : เราแนะนำ Short VGI MACO และนำเงินมาซื้อเก็งกำไร หุ้น IPO ใหม่อย่าง PLANB ซึ่งเป็นบริษัทที่ทำธุรกิจใกล้เคียงกันแต่ PLANB มีราคาที่ถูกกว่าและมี story การลงทุนที่น่าสนใจในอนาคต โดยปัจจุบัน VGI ซื้อขายที่ PER ปี 2015 สูงถึง 37 เท่า, P/BV 22 เท่า ส่วน MACO ซื้อขายที่ PER 26.3 เท่า, P/BV 7.5 เท่า ในขณะที่ PLANB ณ ราคา IPO ที่ 2 บาท ซื้อขายอยู่ที่ PER ปี 2015 เพียง 21 เท่า, P/BV 2.84 เท่า หากเราอ้างอิง PER ที่ 26 เท่าเหมือน MACO เราจะได้ราคาเป้าหมายของ PLANB ในปี 2015 ที่ 3.32 บาท
ประเด็นในสัปดาห์ :
17 ก.พ. : สหรัฐประกาศตัวเลข Empire Manufacturing PMI เดือนก.พ. โดยตลาดคาด 8.50 จากเดือนก่อนหน้าที่ 9.95
18 ก.พ. : สหรัฐประกาศตัวเลข Housing Start เดือนม.ค. โดยตลาดคาด 1.073 ล้านยูนิต จากเดือนก่อนหน้าที่ 1.089 ล้านยูนิต
18 ก.พ. : สหรัฐประกาศตัวเลข Building Permit เดือนม.ค. โดยตลาดคาด 1.06 ล้านยูนิต จากเดือนก่อนหน้าที่ 1.032 ล้านยูนิต
คาดการณ์วันประกาศผลการดำเนินงาน
17 ก.พ. : CPALL AMATA KCE
18 ก.พ. : GFPT PS RATCH GLOBAL
19 ก.พ. : BANPU BH MINT PTT
20 ก.พ. : AIE IVL ROBINS JMART PAP
24 ก.พ. : CPF GUNKUL JUBILE M SAPPE SIM TUF
Trading Portfolio : ถือ - MINT, BTS, ANAN
TOP, INTUCH
Fundamental Stock :
=> STEC : Results Note (แนะนำ : ขาย ราคาเป้าหมาย 23 บาท)
=> SIM : Flash Note (แนะนำ : ซื้อ ราคาเป้าหมาย 4.37 บาท)
Technical Pick :
SET Index : แนวรับ 1600 แนวต้าน 1620 และ 1630
กลยุทธ์ : SET Index มีแนวต้าน 1620-1630 ส่วนแนวรับสำคัญ 1600 จุด
Srithai Superware (SITHAI TB; THB 3.00) - ซื้อ
Dimet (Siam) (DIMET TB; THB 15.20)- ซื้อ
Retail Research Team
