- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 13 February 2015 16:15
- Hits: 1706
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกต่อ หลังข่าวดีฝั่งยุโรปมาเร็วกว่าคาด
KGI คาด SET วันศุกร์ขึ้นต่อ (ต้าน 1,620-1,624 อิงนักวิเคราะห์เทคนิค) หลังดีดแรงเมื่อวานบ่ายตามปัจจัยยุโรปที่พลิกเป็นบวก i) รัสเซียหยุดยิงกับยูเครนมีผล 15 ก.พ. ลดความเสี่ยงในยุโรปทั้งเชิงเศรษฐกิจและความมั่นคง ii) IMF ปล่อยกู้ 4 หมื่นล้านยูโรให้ยูเครนกอบกู้เศรษฐกิจ iii) Bloomberg รายงานเช้าวันนี้ว่ากรีซกับเยอรมัน (ซึ่งเป็นเจ้าหนี้รายใหญ่) มีท่าทีประนีประนอมและน่าจะบรรลุข้อตกลงใหม่ในวันที่ 16 ก.พ. ปัจจัยต่างๆ ข้างต้นบดบังตัวเลขค้าปลีกสหรัฐฯ ที่ลดลง 0.8% (แย่กว่าคาด) ด้านตลาดน้ำมันฟื้นตัวแรงตามตลาดหุ้น และตามข่าวว่า TOTAL ยักษ์ใหญ่น้ำมันฝรั่งเศสลดงบสำรวจและผลิต 30% จากปี 2557 ภาพรวม SET แข็งแกร่งกว่าคาดเล็กน้อย แนะนำเก็งกำไรต่อ แต่เราก็ยังคงเป้าระยะสั้นของ SET ที่ 1,640 จุด (อิง current PE band 18.5 เท่า ของกำไรต่อหุ้นไตรมาส 1/2558)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร LIT, AIE / ซื้อสะสม IFEC
LIT (เป้า Consensus 5.06 บาท) 1) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น ขณะที่ยัง Laggard หุ้นในกลุ่มฯ เช่น IFS และหุ้นนาโนไฟแนนซ์เช่น SAWAD, MTLS (ดอกเบี้ยของธุรกิจแฟคตอริ่งต่ำกว่านาโนไฟแนนซ์เล็กน้อย) ประเมินแนวต้าน 5.2 บาท เป็นจุดขายทำกำไร (แนวรับ 4.3 บาท) 2) เราประเมินกำไรไตรมาส 4/57 ±12 ล้านบาท (โต >60% YoY) แม้เป็น Low season เพราะงบภาครัฐฯเริ่มเร่งการเบิกจ่ายในช่วง 2H57 (หลังรัฐประหาร) โดยสัดส่วนกลุ่มลูกค้าที่เข้าประมูลงานภาครัฐฯคิดเป็น 70% ของพอร์ตสินเชื่อรวม แนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2558 จะโตราว 25% เป็น ±60 ล้านบาท (EPS 0.3 บาท PE ตอนนี้ 14.7 เท่า) จากการขยายทีมการตลาดฯ + การเบิกจ่ายงบภาครัฐฯกลับสู่ปกติ ประเมินราคาพื้นฐานอิง PE 20 เท่าได้ 6 บาท
AIE (เป้าพื้นฐาน 4.9 บาท) 1) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นหลังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันได้ และผ่านแนวต้านสำคัญ 4.3 บาท ได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 4.80 บาท 2) คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 Turnaround พลิกเป็นกำไร ±80 บาท (ไม่มีขาดทุนสต๊อก + ไม่มีการชะลอการรับสินค้าเช่นในไตรมาส 3/57) 3) แนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2558 โต >200% YoY เป็นระดับ ±370 ล้านบาท (EPS 0.33 บาท) จากการลงทุนเครื่องจักรผลิตไบโอดีเซลจาก CPO ที่มีกรดปาล์มสูง ที่มีต้นทุนถูกกว่า CPO ปกติ (กำลังการผลิตราว 15% ของกำลังการผลิตรวม)
IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท มีโอกาสปรับขึ้นอีก) 1) ราคาหุ้นอ่อนตัวหลังผู้บริหารปฏิเสธข่าวการเซ็นสัญญาโครงการพลังงานลมที่ประเทศเกาหลีใต้ (ลง นสพ –ข่าวหุ้นวันที่ 9 ก.พ.) เนื่องจากยังอยู่ระหว่างการเจรจาและการเดินเรื่องเอกสารต่างๆ เราคาดจะสามารถได้ข้อสรุปภายในไตรมาส 1/58 ราคาอ่อนตัวจึงเป็นโอกาสสะสม ประเมินแนวรับ ±16.5 บาท 2) ราคาหุ้นที่ต่ำกว่าเป้าพื้นฐานที่ 17.4 บาท เป็นราคาที่น่าสนใจซื้อ เพราะยังไม่รวมโครงการที่ประเทศเกาหลีใต้ และที่ประเทศกัมพูชา (Upside อีก > 9.5 บาท มีโอกาสได้สัดส่วนการถือหุ้นในโครงการที่เกาหลีใต้มากกว่าที่คาดในกรณี Best case)
… EA (เป้าพื้นฐาน 22.7 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้นหากโครงการพลังงานลมมีความชัดเจนมากขึ้น) นสพ ข่าวหุ้น ลงข่าวบอร์ดบีโอไอส่งเสริมลงทุนพลังงานลม 8 โครงการ กำลังการผลิต 448.5MW และอยู่ระหว่างศึกษาการเข้าลงทุนโครงการพลังงานลมของ WEH (นสพ โพสต์ทูเดย์ลงข่าวว่าเป็นโครงการพลังงานลมที่ จ.ชัยภูมิและ จ.นครราชศรีมา มี PPA แต่ยังไม่ดำเนินการ) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” รูปแบบราคามีโอกาส Breakout แนวต้าน 28.25 บาท
… AH (เป้า Consensus 17 บาท) ราคาหุ้น Laggard SAT โดยวานนี้ราคา SAT +6.9% ขณะที่ AH +2% นักลงทุนอาจพิจารณาขายล๊อกกำไร SAT และเปลี่ยนตัวเล่นมาที่ AH ที่ Laggard กว่า
… PACE (เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท) 1) คาดผลการดำเนินงานปี 2558 เริ่ม Turnaround เป็น 300 – 400 ล้านบาท และโตเป็นระดับ ±1.4 พันล้านบาท (EPS 0.45 บาท/หุ้น) ในปี 2559 (จากขาดทุน 400 ล้านบาทในปี 2557) จากการเริ่มรับรู้รายได้โครงการมหานครในปลายปี 2558 และรายได้จากธุรกิจร้าน Dean&Deluca (เริ่มเห็นในงบการเงินตั้งแต่เดือน ธ.ค.57) 2) เตรียมเปิดพรีเซลล์โครงการใหม่ 2 โครงการ (โครงการมหาสมุทร หัวหิน และโครงการคอนโดฯ แห่งใหม่ ย่านหลังสวน) ในเดือน ก.พ. นี้ ... เน้นกลุ่มลูกค้าระดับสูง ที่ไม่อ่อนไหวต่อสถานการณ์เศรษฐกิจ และอัตราดอกเบี้ย
… TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป 11 บาท และ 12 บาท ตามลำดับ (วานนี้ปิดแก๊บ Bollinger Band พักตัวระยะสั้นก่อน) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 เด่น (±35 ล้านบาท โต >30% QoQ) และคาดรายได้โตต่อในปี 2558 ราว 25% YoY (อนุรักษ์นิยม) จากธุรกิจใหม่ (ตัวแทนขายเครื่องปรับอากาศ) และอยู่ระหว่างศึกษาลงทุนธุรกิจใหม่ (ขายน้ำดื่ม) เป็น Upside risk (ประเมินราคายัง Laggard หุ้นลีสซิ่งตัวอื่นๆ)
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น / เก็งกำไร QTC
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO*, GUNKUL*): เลือก DEMCO* เป็นหุ้นเด่น / เก็งกำไร GUNKUL*
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): แนะนำ “เก็งกำไร” ทั้ง ECF และ CSS
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, ADVANC*, SCC*, KTB*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, CK*, AIE, PACE, ROJNA
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
DEMCO* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท ประเด็นการปรับโครงสร้างของ WEH น่าจะเสร็จได้ภายในสองเดือน (ไม่มีแผนซื้อเพิ่มอีก) เรายังคงแนะนำให้ซื้อ DEMCO โดยประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานโตเด่น (Backlog เต็มมือ)
SAMART* อยู่ระหว่างปรับประมาณการฯ จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ คาดกำไรปี 2557 จะต่ำกว่าประมาณการฯของฝ่ายวิจัยฯราว 17% จากผลการดำเนินงานของ SIM และ SAMTEL ที่อ่อนกว่าคาด ขณะที่การลงทุนโรงไฟฟ้าที่กัมพูชา คาดจะใช้เวลาศึกษาอีก > ไตรมาส
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) BTS* เซ็นแล้ว งานระบบตั๋วร่วม รับเงิน338ล้าน (ข่าวหุ้น) สนข.ดอดเซ็นสัญญาจ้าง BTS รับงานวางระบบตั๋วร่วมวงเงิน 338 ล้านบาทแล้ว เตรียมเปิดตัวรูปแบบบัตรตั๋วร่วมมี.ค.นี้ ประสานเอกชนเร่งงานเร็วขึ้น 6 เดือน คาดต้นปี 2559 เริ่มนำร่องบริการ BTS กับทางด่วนได้
(+) SYNTEC ผลงานพุ่ง 3 เท่าตัว รุกประมูลงานใหม่ 8 พันล. (ทันหุ้น) SYNTEC ผลงานปี 2557 โตอลังการ กำไรพุ่งกว่า 3 เท่าตัว เฉียด 400 ล้านบาท จากปี 2556 ที่มีกำไร 80.60 ล้านบาท หลังบุ๊กกำไรพิเศษหลายรายการ แนวโน้มปี 2558 สดใส ตุนงานในกระเป๋ากว่า 1.05 หมื่นล้านบาท ขณะที่อยู่ระหว่างประมูลงานใหม่ มูลค่า 7,000-8,000 ล้านบาท
(+) MC เทกโอเวอร์ต่อยอดมีเงินสดพันล้านกำไรฟู (ทันหุ้น) MC เผยปี 2558 กำไรพุ่ง 20% หลังเศรษฐกิจดีหนุนกำลังซื้อฟื้นทุ่มงบ 300 ล้านบาท เร่งขยายจุดจำหน่ายในประเทศเพิ่ม 70 จุดหวังทำเงิน พร้อมเจรจา ปตท. ตั้งจุดจำหน่ายสินค้าตามปั๊ม คาดสรุปกลางปี 2558 นี้ "สุณี เสรีภาณุ" ลั่นเงินเต็มกระเป๋านับพันล้านบาท เดินหน้าเทกโอเวอร์ขยายฐาน ล่าสุดเจรจาอยู่ 3 ราย
(+) GL รุกตลาด CLMV เต็มสูบดันพอร์ตสินเชื่อปีนี้โต 50% (ทันหุ้น) GL ประกาศรุกสินเชื่อรถจักรยานยนต์ในกลุ่มประเทศ CLMV เต็มสูบ หวังหนุนผลประกอบการสู่ระดับนิวไฮ เล็งกัมพูชาหัวหอก สร้างรายได้และกำไรเติบโตอู้ฟู่ในอนาคตแซงหน้าตลาดไทย พร้อมปูพรมสาขากว่า 132 แห่ง พร้อมตั้งเป้าพอร์ตสินเชื่อรวมปีนี้โต 50% จากปีก่อนที่ทำไว้ 6,300 ล้านบาท
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้นที่ 1611 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1611 จุดได้นั้น อาจผลักขึ้นทดสอบแนวต้าน 1629 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่ารับ 1611 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1611-1595 จุด…
แนวรับวันนี้: 1611/1605/1595 แนวต้านวันนี้: 1619/1624/1629
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
