- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 12 February 2015 15:27
- Hits: 1567
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
มีย่อหลังเด้งมาแรง ภาพรวมแกว่งต่อ
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ แกว่งผันผวนหรือย่อบ้าง หลังเมื่อวานบ่ายรีบาวด์ทะลุ 1,600 จุด (แรงกว่าเราคาด) ส่งผลให้ภาพระยะสั้นดีขึ้นเล็กน้อย แต่ปัจจัยภายนอกวันนี้เป็นลบ i) การประชุมฉุกเฉินระหว่างกรีซกับเจ้าหนี้ซึ่งเพิ่งเสร็จสิ้นไป ไม่ได้ข้อสรุปที่มีนัยสำคัญ (ตามที่คาด) และนัดประชุมใหม่วันที่ 16 ก.พ. พร้อมกับการประชุม รมว.คลังยุโรป ii) ราคาน้ำมัน WTi ลงหลุด 50 เหรียญฯ หลังสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์เพิ่มขึ้น 4.9 ล้านบาร์เรลสู่ระดับสูงสุดใหม่ (ตลาดคาด 3.7 ล้านบาร์เรล) และอิรัก คูเวต และอิหร่านประกาศลดราคาน้ำมัน ให้ลูกค้าเอเชียอีกครั้ง กดดันหุ้นพลังงานต่อ เรามองว่าประเด็นเรื่องกรีซจะจำกัดทางขึ้นของ SET และคงมุมมองดัชนีฯ แกว่งตัวออกข้างในเดือน ก.พ. แนะนำเก็งกำไร mid cap ต่อ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SAT / ซื้อ AIE, PACE
SAT (เป้า Consensus 20.4 บาท) 1) จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ คาดกำไรไตรมาส 4/57 ±200 ล้านบาท (+ 45% QoQ) จากยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นที่ฟื้นตัวตามภาวะอุตสาหกรรมฯ ขณะที่แนวโน้มรายได้ปี 2558 คาดเติบโตราว 9 – 10% YoY 2) ภาพรวมอุตสาหกรรมฯยานยนต์พ้นจุดต่ำสุด อย่างไรก็ดีเราประเมินการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมฯ ยังมีความเสี่ยง (เสี่ยงเรื่องเป้ายอดการผลิตของสถาอุตฯที่ 2.2 ล้านคัน อาจพลาดเป้าจากตลาดส่งออกที่ยังมีความเสี่ยง) จึงแนะนำเพียง “ซื้อเก็งกำไร” ประเมินแนวต้าน ±18 บาท
AIE (เป้าพื้นฐาน 4.9 บาท) 1) คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 Turnaround พลิกเป็นกำไร ±80 บาท (ไม่มีขาดทุนสต๊อก + ไม่มีการชะลอการรับสินค้าเช่นในไตรมาส 3/57) 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2558 โต >200% YoY เป็นระดับ ±370 ล้านบาท (EPS 0.33 บาท) จากการลงทุนเครื่องจักรผลิตไบโอดีเซลจาก CPO ที่มีกรดปาล์มสูง ที่มีต้นทุนถูกกว่า CPO ปกติ (กำลังการผลิตราว 15% ของกำลังการผลิตรวม) 3) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นหลังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันได้ ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 4.30 บาท หากผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 4.80 บาท
PACE (เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท) 1) คาดผลการดำเนินงานปี 2558 เริ่ม Turnaround เป็น 300 – 400 ล้านบาท และโตเป็นระดับ ±1.4 พันล้านบาท (EPS 0.45 บาท/หุ้น) ในปี 2559 (จากขาดทุน 400 ล้านบาทในปี 2557) จากการเริ่มรับรู้รายได้โครงการมหานครในปลายปี 2558 และรายได้จากธุรกิจร้าน Dean&Deluca (เริ่มเห็นในงบการเงินตั้งแต่เดือน ธ.ค.57) 2) เตรียมเปิดพรีเซลล์โครงการใหม่ 2 โครงการ (โครงการมหาสมุทร หัวหิน และโครงการคอนโดฯ แห่งใหม่ ย่านหลังสวน) ในเดือน ก.พ. นี้ ... เน้นกลุ่มลูกค้าระดับสูง ที่ไม่อ่อนไหวต่อสถานการณ์เศรษฐกิจ และอัตราดอกเบี้ย
… LIT (เป้า Consensus 5.06 บาท) จากการประชุมนักวิเคราะห์ เราประเมินกำไรไตรมาส 4/57 ±12 ล้านบาท (โต >60% YoY) แม้เป็น Low season เพราะงบภาครัฐฯเริ่มเร่งการเบิกจ่ายในช่วง 2H57 (หลังรัฐประหาร) โดยสัดส่วนกลุ่มลูกค้าที่เข้าประมูลงานภาครัฐฯคิดเป็น 70% ของพอร์ตสินเชื่อรวม แนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2558 จะโตราว 25% เป็น ±60 ล้านบาท (EPS 0.3 บาท) จากการขยายทีมการตลาดฯ + การเบิกจ่ายงบภาครัฐฯกลับสู่ปกติ ประเมินราคาพื้นฐานเบื้องต้นอิง PE 20 เท่าได้ 6 บาท
… ROJNA (เป้า Consensus 7.87 บาท ... ยังไม่รวมโครงการทวาย) 1) เก็งกำไรประเด็นโครงการทวาย โดย ครม รอนายกฯกลับจากญี่ปุ่น (คาดชงเข้า ครม สัปดาห์หน้า) เตรียมพิจารณาเรื่องการให้ความช่วยเหลือรัฐบาลพม่าในการสร้างถนนเชื่อมจากโครงการทวายมา จ.กาญจนบุรี (ทาง ROJNA เผย หากมีความชัดเจนเรื่องการสร้างถนน ก็พร้อมที่จะจัดตั้ง บ.ร่วมทุนกับทาง ITD เพื่อเริ่มก่อสร้างนิคมฯ ทันที)
… TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป 11 บาท (วันนี้หากเปิดแก๊บ Bollinger Band มีโอกาสพักตัวระยะสั้นก่อน) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 เด่น (±35 ล้านบาท โต >30% QoQ) และคาดรายได้โตต่อในปี 2558 ราว 25% YoY (อนุรักษ์นิยม) จากธุรกิจใหม่ (ตัวแทนขายเครื่องปรับอากาศ) และอยู่ระหว่างศึกษาลงทุนธุรกิจใหม่ (ขายน้ำดื่ม) เป็น Upside risk
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best Case 27 บาท) แนะนำ “สะสม” รูปแบบราคายังเป็น Uptrend วานนี้ราคาหุ้นยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย EMA 10 วันได้ เราประเมินว่า IFEC จะทยอยประกาศโครงการที่เป็น Upside risk อีก 9.5 บาท เร็วๆนี้ คือ โครงการพลังงานลมที่ประเทศเกาหลีใต้ (33MW + 200MW … คาดถือหุ้นราว 20% วานนี้ นสพ ข่าวหุ้นลงข่าว อาจถึง 30%) และโครงการโซลาร์ฟาร์มที่กัมพูชา (20MW + 80MW) ... คาดจ่ายปันผลเป็นหุ้น
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น / เก็งกำไร QTC
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO*, GUNKUL*): เลือก DEMCO* เป็นหุ้นเด่น / เก็งกำไร GUNKUL*
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): แนะนำ “เก็งกำไร” ทั้ง ECF และ CSS
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, ADVANC*, SCC*, KTB*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, CK*, AIE, PACE, ROJNA
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BJCHI* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 47.6 บาท ฝ่ายวิจัยฯคงมุมมองเชิงบวก จากการเยี่ยมชมกิจการที่ จ. ระยอง อัตราการใช้กำลังการผลิตเต็มที่ สะท้อนแนวโน้มผลการดำเนินงานที่สดใสในปี 2558 พร้อมปันผลสูงเฉลี่ย 6% ต่อปี
THCOM* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 51.5 บาท รายงานกำไรไตรมาส 4/57 = 425 ล้านบาท (+32.9% YoY และ +52.4% QoQ) ตามคาด
SAWAD* (ยังไม่มีคำแนะนำตามปัจจัยพื้นฐาน) จากการเข้าพบผู้บริหาร ฝ่ายวิจัยฯมีมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการ แต่เชื่อว่าราคาหุ้นสะท้อนความคาดหวังไปแล้ว ฝ่ายวิจัยฯชอบ KTC* มากกว่า (ถูกกว่า)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) รฟม.จ่อปรับราคาสีเขียวเหนือ ITD* - UNIQ – STEC* ลุ้นสรุปผลประมูลมี.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) "ITD-UNIQ-STEC" ลุ้นรฟม.ปรับราคารถไฟฟ้าสีเขียวเหนือใหม่ ตามคำสั่งครม.ให้สอดคล้องกับราคาน้ำมัน "สัจจพงศ์" ยอมรับต้องเริ่มเจรจากับผู้รับงานโยธาทั้ง 4 สัญญาใหม่ คาดเดือนมี.ค.นี้สรุปผลประมูล-ชงบอร์ดได้
(+) DELTA* ฟุ้งปีนี้กำไรนิวไฮ 4 ปีซ้อน เดินหน้าเจาะตลาดอินเดีย-อาเซียนมากขึ้น (ข่าวหุ้น) "DELTA" มั่นใจกำไรสุทธิปีนี้นิวไฮต่อเนื่อง 4 ปีซ้อน วางเป้ากำไรสุทธิ-รายได้โต 10% เดินหน้ารุกตลาดใหม่อาเซียน-อินเดีย อุบไต๋แผนซื้อกิจการในบริษัทเพาเวอร์ ซัพพลายอันดับสองของโลก
(0) LHBANK รับเจรจาขายหุ้น กับพันธมิตรใน-ตปท. 3 ราย (ข่าวหุ้น) ผู้บริหารของ LHBANK ยังไม่ได้ข้อสรุปเรื่องการขายหุ้น หลังเจรจากับพันธมิตรในประเทศและต่างประเทศ 3 ราย แต่มีการถอนตัวไปแล้ว 1 ราย ส่วนแผนปีนี้ สินเชื่อโตได้มากสุด 22-25% คุมเอ็นพีแอลไม่เกิน 2%
(+) CSS จ้องถกบอร์ดแตกพาร์ ลุ้นโรงไฟฟ้าญี่ปุ่น 200MW (ทันหุ้น) CSS ซุ่มถกบอร์ดแตกพาร์เหลือ 0.10 บาท ส่วนธุรกิจพลังงานรุ่งโรจน์ได้พันธมิตรดี "ไพร์ม" ซ่อนใบ PPA โซลาร์ญี่ปุ่น 200 เมกะวัตต์ แถมในไทยอีกเพียบ ลุ้นป้อนเข้าบริษัทย่อย "บริษัทไพร์มรีนิวเอเบิล เอ็นเนอร์ยี่ จำกัด" ก่อนดันเข้าเทรดในระยะอันใกล้นี้แถมกลางเดือนนี้เทกบริษัทผู้ผลิตสายไฟฟ้าหนุนรายได้เพิ่ม 400-500 ล้านบาทต่อปี ลั่นทุนเต็มกระเป๋าดันดีลผ่านฉลุย
(+) TSE เซ็นสัญญาร่วมทุนญี่ปุ่นเล็งคว้าดีลใหญ่ 150 เมกะวัตต์ (ทันหุ้น) TSE เตรียมเซ็นสัญญาร่วมทุนทำโซลาร์เซลล์เฟสแรกญี่ปุ่นในเดือนก.พ.นี้ หากลุล่วงคาดเริ่มก่อสร้างกลางปี พร้อมส่งซิกจ่อคว้าดีลใหญ่ในฟิลิปปินส์ 150 เมกะวัตต์ ส่วนโครงการในประเทศคาดเดินเรื่องโซลาร์รูฟท็อป 7 โครงการได้ในไตรมาส 1/2558 ทั้งหมด
Strategic SET daily
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้น 1601 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1601 จุดได้นั้น อาจผลักขึ้นสู่แนวต้าน 1619 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1601 จุดนั้น อาจกดราคาลงสู่แนวรับ 1584 จุด…
แนวรับวันนี้: 1601/1591/1584 แนวต้านวันนี้: 1611/1619/1625
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
