- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 06 February 2015 15:05
- Hits: 1978
บล.เคเคเทรด : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET ขึ้นทดสอบ 1619 จุด
แนวโน้มวันนี้เป็นบวก มองกรอบเคลื่อนไหว 1,600 – 1625 จุด
SET มีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบจุดสูงสุดเดิมที่ 1619 จุดอีกครั้ง แม้ช่วงเปิดตลาดมีโอกาสถูกขายทำกำไรจากความคาดหวังเชิงลบต่อการขายสุทธิของนักลงทุนต่างชาติและสถาบันรวมกันราว 629 ล้านบาทเมื่อวาน แต่คาดกลุ่มพลังงานจะมีแรงเก็งกำไรกลับเข้ามาหลังราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับขึ้นอีกครั้งมาที่ US$55 ต่อบาร์เรล ส่วนกลุ่มธนาคารคาดมีการฟื้นตัวหลังผู้ว่าธปท.ยังยืนยันคาดการณ์จีดีพีไทยขยายตัว 4% ปีนี้ และส่งสัญญาณพร้อมลดอัตราดอกเบี้ยหากเศรษฐกิจผิดคาด ด้านภูมิภาคโดยภาพรวมยังได้อานิสงค์จากกรณีธนาคารกลางจีนประกาศปรับลดอัตรากันสำรองของธนาคารพาณิชย์เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐวัดโดย US Dollar Index มีแนวโน้มอ่อนตัวลงตลอดทั้งสัปดาห์จะสนับสนุนการฟื้นตัวของราคาสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดหุ้นในระยะสั้น กอปรกับดัชนีดาวโจนส์ปิดบวกกว่า 211 จุด (+1.2%) สนับสนุนจิตวิทยาการลงทุน ส่วนการที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ระงับสิทธิพิเศษแก่สถาบันทางการเงินกรีซในการใช้พันธบัตรรัฐบาลกรีซมาเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันจะไม่มีนัยต่อตลาดการเงินนอกยุโรป ภาพทางเทคนิคดูดีขึ้นเมื่อ SET ปิดบวกเหนือบริเวณ 1600 จุดได้เมื่อวาน จึงมีโอกาสขึ้นไปทดสอบ 1650 จุดในระดับสัปดาห์
กลยุทธ์การลงทุน ระยะ 1-2 วัน หาก SET อ่อนตัวลงมาหาจังหวะเข้าลงทุน ไม่ไล่ราคา ปิดเหนือ 1619 จุดถือรอขาย
Top Daily Pick : SST (ผลการดำเนินงานปกติปี 58 จะเติบโตก้าวกระโดดจากการขยายสาขาธุรกิจอาหารเครือข่ายเพิ่ม โดยเฉพาะแฟรนไชส์ Greyhound ในต่างประเทศ /PTTGC (ส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์-วัตถุดิบ มีแนวโน้มดีขึ้นและเป็น laggard play ในกลุ่มปิโตรเคมี)
Technical Pick : RS CSS PAF UV LH
Theme Play กลุ่มพลังงาน (BANPU PTT PTTEP PTTGC) ได้จิตวิทยาเชิงบวกต่อราคาน้ำมันดิบฟื้นตัวและดอลลาร์อ่อน /กลุ่มรับเหมา (CK ITD STEC UNIQ) งบขนส่งทางรางปี 59 วงเงินกว่า 1.7 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 65%YoY รวมถึงโครงการขนาดใหญ่จะคืบหน้าในเดือนนี้ /กลุ่มธนาคาร (BBL KBANK SCB) คาดการณ์เศรษฐกิจฟื้นตัวและโอกาสปรับลดอัตราดอกเบี้ย
พอร์ตลงทุน
Trading AMATA AP BANPU HMPRO KAMART PTTGC TCAP
OUT: DTAC GRAMMY IN:AP HMPRO
Growth AMATA HOTPOT TOP TUF WORK
Dividend ADVANC BBL EGCO MODERN PTTGC RML SRICHA
Quant BECL BIGC EGCO MODERN HANA HOTPOT NBC
รายงานวันนี้
Result : ADVANC (ซื้อ / มูลค่าเหมาะสม 309 บาท) กำไรจากการดำเนินงานปกติ 4Q57 ดีตามคาด
Technical Pick : RS CSS PAF UV LH
Theme Play กลุ่มพลังงาน (BANPU PTT PTTEP PTTGC) ได้จิตวิทยาเชิงบวกต่อราคาน้ำมันดิบฟื้นตัวและดอลลาร์อ่อน /กลุ่มรับเหมา (CK ITD STEC UNIQ) งบขนส่งทางรางปี 59 วงเงินกว่า 1.7 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 65%YoY รวมถึงโครงการขนาดใหญ่จะคืบหน้าในเดือนนี้ /กลุ่มธนาคาร (BBL KBANK SCB) คาดการณ์เศรษฐกิจฟื้นตัวและโอกาสปรับลดอัตราดอกเบี้ย
Strategy Talk
สถิติ February effect เสริมมุมมอง SET ขาขึ้นระยะ 1-2 เดือน
•ในทางสถิติ หากมองย้อนหลังไป 5 ปีตั้งแต่ปี 2553 พบว่า SET จะให้ผลตอบแทนเป็นบวกในเดือน ก.พ. ติดต่อกันทุกปีเฉลี่ยปีละ 4.1% และปรับตัวบวกต่อในเดือน มี.ค. ทุกปีอีกเฉลี่ยปีละ 3.8%
•คำอธิบายที่เราคาดว่ามีความเกี่ยวข้องกับสถิติดังกล่าวคือการประกาศผลประกอบการไตรมาส 4 ซึ่งจะเป็นงบปีของบริษัทจดทะเบียนที่จะเกิดขึ้นในช่วงเดือน ก.พ. ของแต่ละปี ทำให้หลังกลุ่มธนาคารและกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่อื่นๆทยอยประกาศช่วงต้นเดือน ก.พ. เสร็จสิ้นแล้ว นักลงทุนและผู้จัดการกองทุนก็จะปรับพอร์ทการลงทุนตามคำแนะนำของนักวิเคราะห์ที่จะหันมาประเมินทิศทางธุรกิจในปีใหม่นี้ โดยสลับมาเข้าถือหุ้นที่ตนสนใจ ขณะที่ช่วงก่อนประกาศงบนักลงทุนส่วนใหญ่จะไม่มีเหตุผลในการเร่งรีบเข้าซื้อถือหุ้นที่ตนสนใจในลักษณะถือครอง (Buy & Hold) นอกจากซื้อเพื่อเก็งกำไร (Speculative) กับงบที่จะออกเท่านั้น
•แม้ปัจจุบัน SET แกว่งตัวทดสอบแนวต้านที่ 1600 จุดมาหลายครั้ง และยังไม่เห็นการเลือกข้างที่ชัดเจน (การปิดของ SET วันนี้จะสร้างกราฟเทคนิครายสัปดาห์ที่สำคัญในการยืนยันทิศทาง) แต่ด้วยสถิตินี้จะเป็นปัจจัยเสริมมุมมองการปรับตัวขึ้นต่อของตลาดในระยะ 1-2 เดือนหลังจากนี้ ซึ่งหากสถิติเป็นจริงแปลว่าเรามีโอกาสเห็นหุ้นกลุ่มนำตลาดขนาดใหญ่จะพาให้ SET ไปต่อทดสอบจุดสูงสุดเดิมแถว 1650 จุดในระยะเดือนนี้ถึงเดือนหน้าได้ โดยอีกปัจจัยสนับสนุนที่ทำให้เราหันมาจับตาหุ้นใหญ่เนื่องจากในการเก็บข้อมูลหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมากที่สุดประจำสัปดาห์ หุ้นขนาดเล็กที่มักติดโผต่อเนื่องเริ่มเปลี่ยนแปลงไม่มีรูปแบบที่ชัดเจนแล้ว สะท้อนว่าตลาดเตรียมจะเลิกเล่นหุ้นขนาดเล็กและผันเข้าหุ้นขนาดใหญ่แทนและจะทำให้ตลาดมีโอกาสการปรับทิศขึ้นหรือลงแรงหลังจากนี้ได้ โดยหุ้นใหญ่ที่น่าจับตามองคือการีบาวด์ของกลุ่มพลังงานเป็นลำดับแรก และกลุ่มธนาคารในระยะถัดไป
•ในเชิงกลยุทธ์แนะนำให้นักลงทุนระยะกลาง-ยาวยังคงถือครองหุ้นต่อเพื่อไปรอขายทำกำไรเมื่อ SET ปรับขึ้นแถว 1650 จุดหรือสูงกว่า ส่วนนักลงทุนระยะไม่เกินสัปดาห์แนะนำหุ้นกลุ่มนำตลาดขนาดใหญ่ อาทิพลังงาน (BANPU PTT PTTEP PTTGC) /ธนาคาร (BBL KBANK SCB) และรับเหมาก่อสร้าง (CK ITD STEC UNIQ) ส่วนหลังงบออกให้จับตาหุ้นที่ผลประกอบการออกมาเติบโตดีและดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดจะมีโอกาส Outperform ตลาดโดดเด่น
Smart Port Note
Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับ ตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของ พอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.86
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.00
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.88
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.41
