- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 05 February 2015 16:54
- Hits: 1466
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market Outlook
SET แกว่งตัวหลังราคาน้ำมันปรับลดลงแรง ขณะที่ PBoC ปรับลด RR ลง 0.5%: SET ปรับสูงขึ้นตั้งแต่เปิดตลาดจากการปรับสูงขึ้นของหุ้นกลุ่มพลังงาน อย่างไรก็ตามแรงขายทำกำไรตลอดวันกดดัน SET ปิดตลาด -0.17% ที่ 1,599.81 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 6.4 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นสุทธิ 2,436 ล้านบาท...สำหรับแนวโน้ม SET วันนี้ มีแนวโน้มแกว่งตัวต่อเนื่องจากช่วงบ่ายวานนี้ เนื่องจาก 1) ราคาน้ำมันปรับลดลงแรง US$3.75 เป็นปัจจัยกดดันกลุ่มพลังงาน อย่างไรก็ตามมองเป็นเพียงการ “พักฐาน” ระยะสั้นของราคาน้ำมันเท่านั้น 2) การเจรจาหนี้กรีซกับเจ้าหนี้ยังเป็นไปอย่างล่าช้า ประเมินแนวรับ 1,592 จุด ขณะที่ธนาคารกลางจีนประกาศลดอัตรากันสำรองธนาคาร 0.5% เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ
สายการบินฟื้นตัวที่แนวรับ...”ซื้อ” BLA: การปรับลดลงของราคาน้ำมัน เป็นปัจจัยกดดันหุ้นกลุ่มพลังงานวันนี้ มีจังหวะ “ซื้อ” ที่แนวรับ PTT (รับ 370/364) PTTGC (รับ 58.5-59) TOP (รับ 49) และ BANPU (รับ 25-25.5) ขณะที่หุ้นกลุ่มสายการบิน อย่าง AAV มีจังหวะ “ฟื้นตัว” ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 6.5 บาท และระยะสั้นที่ 5.1 บาท รวมไปถึง “ซื้อ” BLA ที่คาดการณ์กำไร 4Q14 กลับมามีกำไรอีกครั้ง (ดู Tactical Portfolio เพิ่ม)
Tactical Portfolio (1-3 months)
TNS แนะนำ AOT, BLA, BGH, CK, RS, SAMART, SAWAD, SEAFCO, SPALI และ TUF ต่อเนื่อง
“ซื้อ” BGH…กำไร 4Q14 เติบโตแกร่ง: แนะนำ “ซื้อ” BGH ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 22.30 บาท คาดการณ์ผลการดำเนินงาน 4Q14 เติบโตแข็งแกร่ง +25% y-y และ -0.9% q-q ที่ 1.75 พันล้านบาท สนับสนุนโดยจำนวนผู้ป่วยในประเทศ (OPD +9% และ IPD +17% y-y) และต่างประเทศ (OPD +5% และ IPD +6% y-y) ที่ขยายตัวต่อเนื่อง รวมไปถึงค่ารักษาพยาบาลต่อใบเสร็จเฉลี่ยของแต่ละโรงพยาบาลเพิมขึ้น 6-8% ขณะที่ทางเทคนิคมีจังหวะ “ฟื้นตัว” เป้าหมาย 19.2/19.8 บาท
BLA…”ซื้อ” 4Q14 กลับมามีกำไร: แนะนำ “ซื้อ” BLA ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 57.50 บาท ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) ผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดใน 3Q14 ไปแล้ว และคาดการณ์กลับมามีกำไร ~500 ล้านบาทใน 4Q14 2) ภาระตั้งสำรองที่ลดลงส่งผลให้ BLA จะกลับมาทำกำไรได้ 5.3 พันล้านบาทปีนี้ หรือ +415% y-y และเติบโตต่อเนื่อง 42% ในปี 2016 3) ด้วย ROE ที่กลับมาขยายตัวเป็น 17-21% ในปี 2015-16 คาด BLA มีโอกาสกลับขึ้นไปซื้อขายที่ระดับ PBV 3-4x หรือ 42-67 บาทในช่วง 12 เดือนข้างหน้า และ 4) ทางเทคนิคทะลุ Downtrend ระยะ 4 เดือน มีจังหวะปรับขึ้นต่อ
เป้าหมาย 53.5/56.5 บาท
Technical
แรงซื้อต่างชาติหนุนตลาด : SET ไม่สามารถยืนทรงตัวเหนือระดับแนวต้านจิตวิทยา 1600 จุด ทำให้แท่งเทียน SET กลับลงมาปิดต่ำสุดของวัน แต่ไม่ทำให้ตลาดเสียทิศทางแนวโน้มขาขึ้น ยังคงแนะนำถือหุ้นในระดับ 75% ต่อไป ทั้งแนวโน้มระยะสั้นและระยะกลางชี้ว่าตลาดยังมีแนวโน้มขึ้น หลังจากที่ดัชนีทะลุผ่าน 1590 จุดได้แล้วซึ่งจะเป็นแนวรับย่อย ส่วนแนวโน้มระยะกลางมีเป้าหมายขึ้นไปที่ 1650 จุด คาดว่าตลาดจะแกว่งขึ้นไปเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ 1600-1630 จุด สำหรับวันนี้คาดว่า SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1595-1615 จุด
หุ้นซื้อระยะสั้น: BGH ขึ้นทะลุกรอบสามเหลี่ยม Ascending และเส้น Downtrend Line ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน พร้อมปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้น แนวต้านแรกที่ 19.20 บาท ถัดไปที่จุดสูงเดิม 19.80 บาทSAPPE ปรับตัวขึ้นอีกครั้งหลังพักตัวสร้างฐาน กลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือนได้ มีสัญญาณซื้อจากเครื่องมือ DI ต่อเนื่อง มีแนวต้านระยะสั้นที่ 38.50 บาท และมีเป้าหมายสำคัญที่ 40.00 บาท
TFEX Recommendation
SET50 Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long สัญญา S50H15 ต่อเนื่องจากเมื่อวานนี้ โดยการปรับลดลงในช่วงบ่ายวานนี้แม้ไม่ทำให้สถานะ Long หมดความได้เปรียบแต่ต้องระวังการพักฐานมากขึ้น โดยกำหนด Trailing Stop ที่ 1,058 จุด
Gold Futures: แนะนำ “Trading” ในกรอบ 19,600-19,900 บาท สัญญา GFG15 รอยืนยันทิศทางระยะสัปดาห์ ล่าสุดราคาทองคำปรับสูงขึ้น 0.33% ปิดที่ US$1,264.50/ออนซ์ หลังการเจรจาหนี้กรีซไม่คืบหน้าอย่างที่คาดการณ์ไว้
Oil Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long สัญญา BRG15 ต่อเนื่อง ด้วยเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 2,000 เป็นเป้าหมายหลัก ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 1780 เป็นจุดตัดสินใจในการปิดสถานะ Long ล่าสุดราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับลดลงแรง 8.7% เมื่อคืนนี้
Thai Strategy Team
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
