- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 05 February 2015 16:46
- Hits: 1782
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัวหรือลบเล็กน้อย
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ แกว่ง/ลบกรอบจำกัด เนื่องจาก i) หุ้นพลังงานอาจปรับฐานตามราคาน้ำมันร่วงเกือบ 6% หลังสำรองน้ำมันดิบสหรัฐฯ สูงสุดเป็นประวัติการณ์ และ ii) จิตวิทยายุโรปเป็นลบหลัง ECB ยกเลิกการรับพันธบัตรของกรีซเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันเพื่อกู้ยืมเงิน (เรามองเป็นลบเพียงช่วงสั้น คาดเป็นประเด็นการเมืองเพื่อกดดันกรีซให้ยอมรับเงื่อนไขใหม่กับเจ้าหนี้ ซึ่งจะชัดเจนในปลาย ก.พ.) อย่างไรก็ดีมีข่าวบวกได้แก่จีนลดสำรองภาคธนาคาร RRR 0.5% (เป็นไปตามคาด) เพื่อกระตุ้นสินเชื่อธนาคาร ทั้งนี้นักเศรษฐศาสตร์ KGI รวมทั้งฝ่ายวิจัย KGI China คาดจีนจะลด RRR อีก 1-2 ครั้งในปี 2558 ภาพรวมทุนต่างชาติไหลเข้ายังจำกัดทางลงของ SET คงมุมมอง SET แกว่งตัวในกรอบใน ก.พ.
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อ TSR / เก็งกำไร MONO / สะสมหุ้นปันผลดี KTB*, BJCHI*
TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) รูปแบบราคายังเป็น Uptrend (เกาะเส้นค่าเฉลี่ย EMA 5 – 10 วัน) แนะนำ “ซื้อ” 1) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 เด่น (±35 ล้านบาท โต >30% QoQ) และประเมินรายได้ปี 2558 โต 25% YoY เป็น 1.5 พันล้านบาท (เป็นสมมติฐานอนุรักษ์นิยม มีโอกาสแตะระดับ 1.8 – 2.0 พันล้านบาท จากยอดขายเครื่องปรับอากาศจากฐานลูกค้าเดิมกว่า 5 แสนราย) 2) ประเมินราคาเหมาะสมเบื้องต้น 10 บาท (อิงสมมติฐานรายได้ 1.5 พันล้านบาท อัตรากำไรสุทธิ 9% และ PE 25 เท่า)
MONO (เป้า Consensus 5.5 บาท) 1) ข่าวจำนวนผู้ชมทีวีดิจิตอลเพิ่มขึ้นเป็น 24% (14.5 ล้านครัวเรือน) จากการแจกคูปองทีวีดิจิตอล ประเมินเป็นบวกต่อ Sentiment หุ้นในกลุ่มฯ 2) เราประเมินราคาหุ้น MONO Laggard RS* และ WORK* ขณะที่เรตติ้งล่าสุดของ MONO เริ่มมีพัฒนาการที่ดีขึ้น (ผลสำรวจเดือน ม.ค. 58 ติด Top 5)
KTB* (เป้าพื้นฐาน 27 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯคาดปันผลของผลการดำเนินงานรอบปี 2557 = 0.9 บาท/หุ้น (Yield 3.9%) โดยปกติจะประกาศจ่ายปลาย ก.พ. – ต้น มี.ค. 2) ยังไม่แพงในเชิง Valuation ด้วย PBV 1.2 – 1.3 เท่า ขณะที่ประเมิน ROE ปี 2558 – 59 เฉลี่ย 16 – 17% 3) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น ประเมินหากดีดพ้นแนวต้านเทรนไลน์ 23.5 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 24.4 บาท แนะนำ “ซื้อสะสม”
BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 47.6 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯคาดปันผลของผลการดำเนินงานปี 2557 = 2.2 บาท/หุ้น (Yield 6.2%) โดยปีที่แล้วประกาศจ่ายช่วงปลาย ก.พ. 2) ราคาหุ้นเริ่มสร้างฐานที่บริเวณ 35 บาท ประเมินมีโอกาส Sideway Up ทดสอบแนวต้านเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 37 บาท
... (- กลุ่มโรงแรม, สายการบิน) เหตุระเบิดที่ห้างสรรพสินค้าพารากอนคืนวันอาทิตย์ ส่งผลกระทบต่อเนื่องหลังต่างชาติออกประกาศเตือนนักท่องเที่ยวที่จะมาไทย วานนี้ AAV* ปิด 4.90 บาท หากวันนี้ปรับลดลงต่ำกว่า 4.86 บาท แนะนำ “ขายชอร์ต” ต่อ (รอปิดสถานะล๊อกกำไรที่บริเวณ ±4.7 บาท) แต่ถ้าวันนี้ยืนบริเวณ 4.86 บาท ได้ แนะนำ “Wait&See” รอซื้อคืน ... ทั้งนี้ราคาน้ำมันอ่อนตัวลงแรง โดยปกติจะเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นสายการบิน แต่เนื่องจาก AAV* ได้ทำการซื้อน้ำมันอากาศยานล่วงหน้าถึง 50% ที่ราคา 76 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล (ราคาน้ำมันอากาศยานตอนนี้ 70 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล) ทำให้สตอรี่เรื่องราคาน้ำมันนต่อแนวโน้มกำไรของ AAV ขณะนี้ต่างจากหุ้นสายการบินตัวอื่น (น้ำมันลงกลับเป็นลบ)
... หุ้นน้ำมัน โรงกลั่น (PTTPE*, BCP*) ราคาน้ำมันปรับตัวลงแรงวานนี้หลังรีบาวด์ 3 วันติดก่อนหน้า ทำให้ Sentiment หุ้นในกลุ่มกลับเป็นลบ สำหรับนักลงทุนที่ซื้อเก็งกำไรหุ้นน้ำมัน PTTEP* ตามที่เราแนะนำวานนี้ วันนี้ แนะนำ “ขายตัดขาดทุน” ส่วนหุ้นกลุ่มโรงกลั่น BCP* แนะนำ “ถือ” เนื่องจากค่าการกลั่นปัจจุบันเริ่มยืนที่ 8 ดอลลาร์สหรัฐ/บาร์เรล ดีขึ้นจากปลายปีที่แล้ว (5 - 6 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล)
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.40 บาท ... Best case 27 บาท) แนะนำ “สะสม” ต่อ แม้ราคาหุ้นตอนนี้สูงเกินเป้าพื้นฐานของฝ่ายวิจัยฯในกรณี Base case แล้ว แต่เราประเมินมีโอกาสที่ บริษัทฯจะประกาศโครงการที่เป็น Upside risk ในกรณี Best case อีก 9.5 บาท เร็วๆนี้ คือ โครงการพลังงานลมที่ประเทศเกาหลีใต้ (33MW + 100MW) ส่วนโครงการโซลาร์ฟาร์มที่ประเทศกัมพูชาเฟสแรกเริ่มการก่อสร้างแล้วคาด COD กลางปี 2558 และจะเริ่มเฟสที่ 2 ต่อใน 2H58 … มีโอกาสจ่ายปันผลเป็นหุ้น (ต้องเก็บเงินไว้ลงทุนอีก) คาดประกาศภายในเดือน ก.พ.
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น / เก็งกำไร QTC
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO*, GUNKUL*): เลือก DEMCO* เป็นหุ้นเด่น / เก็งกำไร GUNKUL*
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, ADVANC*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มแบงก์ (BBL*, KTB*)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
AAV* ยังคงแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 6.18 บาท ราคาหุ้นที่ปรับลงแรงในสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นผลจากการรีบาวด์ของราคาน้ำมัน แต่ฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมินแนวโน้มราคาน้ำมันว่าจะทรงตัวในกรอบ 40 – 60 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล (รีบาวด์สั้นๆเท่านั้น) “ในเชิงพื้นฐาน” จึงยังคงประมาณการฯ และคำแนะนำ AAV
CPALL* ยังคงแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 52.5 บาท คาดการบริโภคในประเทศจะฟื้นตัวแข็งแกร่งใน 2H58 (ภาพรวมฟื้นช้ากว่าคาด) จึงยังคงแนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับเป้าลงเป็น 52.5 บาท (จาก 56 บาท)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) กสทช. ชี้คนดูทีวีดิจิตอล 10 เดือน 14.5 ล้านราย ลุยแจกคูปองล็อตที่ห้า (ข่าวหุ้น) กสทช.เผยยอดคนดูทีวีดิจิตอลพุ่ง 14.5 ล้านคน หลังแจกคูปองดิจิตอลทีวี-ช่องปรับผังดึงรายการฮิตจากช่องเดิมออนแอร์ คาดสิ้นปีคนดูทีวีดิจิตอลแตะ 20 ล้านคน เดินหน้าแจกคูปองล็อตที่ 5 เพิ่มกว่า 517,463 ฉบับ 10 ก.พ.นี้
(+) DRT บุกตลาดพม่ารับทรัพย์ส่องดีมานด์ล้น-งบQ1พีคสุด (ทันหุ้น) DRT ส่งซิก Q1/2558 ผลงานเด่นสุดในรอบปี อานิสงส์เข้าไฮซีซันหนุน แถมราคาน้ำมันดิ่งดันยอดกระฉูด พร้อมปักเป้าปี 2558 รายได้โตจากปีก่อน โหนกระแสรับเหมาคึกคัก ส่วนดีลแตกไลน์ขายแผงโซลาร์เซลล์ชัดเจนปีนี้ ฟากนักวิเคราะห์ ชูปันผลเด่นยั่วใจ 6%
(+) LOXLEY* ทุ่มงบ 900 ล้านบาทผุดโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ (ทันหุ้น) ล็อกซเล่ย์ สร้างโรงไฟฟ้าจากพลังงานแสงอาทิตย์ 2 เฟสใหญ่ 4 โครงการ รวมกำลังการผลิต 60 เมกะวัตต์ คาดสิ้นปีเสร็จเฟสแรก มูลค่า ลงทุนกว่า 900 ล้านบาท เตรียมรับรู้รายได้ทันไตรมาส 1 ปีหน้า พร้อมจับมือ เอ็กโก กรุ๊ป ศึกษาความเป็นไปได้ในการร่วมพัฒนาโครงการ
(+) AMATA* บุกเวียดนามกระจายลงทุนตปท. อัพรายได้กำไรแกร่ง (ทันหุ้น) AMATA เดินหน้าธุรกิจในเวียดนาม ส่งลูกอมตะ วีเอ็น : AMATAVN ลุยพัฒนาเมืองอุตสาหกรรมอมตะซิตี้ลัมถั่น (Long Thanh) ช่วยหนุนรายได้-กำไรจากต่างประเทศในอนาคตแข็งแกร่งยืนยันเข้าระดมทุนในตลาดหลักทรัพย์ภายในปี 2558
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยที่ 1600 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1600 จุดได้นั้น อาจรักษาแรงผลักขึ้นสู่ต้าน 1619 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1600 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงสู่แนวรับ 1581 จุด
แนวรับวันนี้: 1593/1587/1581 แนวต้านวันนี้: 1605/1611/1619
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
