- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 02 February 2015 16:27
- Hits: 2274
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
Up and Down
วันนี้คาดดัชนีฯ ผันผวน แนวรับ 1,571 แนวต้าน 1,590 จุด
ปัจจัยลบ Liquidity drain (กันเงินจองซื้อ IPO JASIF 28 มค.-3 กพ.), US-GDP 4Q14 เมื่อวันศุกร์ +2.6% แย่กว่าคาดที่ +3.2% (จาก 5%) และตัวเลขเศรษฐกิจสัปดาห์นี้คาดชะลอลง (เมื่อวันอาทิตย์ จีน PMI ลงเหลือ 49.8 จาก 50.1 แย่กว่าคาด) ส่งผลวิตก Earning downward revision, การชุมนุมในสเปนเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ส่งผลวิตกพรรคฯต่อต้านมาตรการรัดเข็มขัด ชนะเลือกตั้ง พย.นี้ (EU-QE ขาดเอกภาพ) ส่วนปัจจัยหนุนดัชนีฯ คาดจะมาจากการรีบาวด์ (ไม่ไกล) ของหุ้นน้ำมัน ตามราคาน้ำมันดิบ (เด้งมาเป็นโอกาสในการขาย Short)
ระยะสัปดาห์ คาดดัชนีฯมีแนวโน้มลงทดสอบ แนวรับ 1,560 จุด แนวต้าน 1,600/1,610 จุด จากผิดหวังกำไร บจ.ไม่ดีอย่างที่คาด
ระยะเดือน (กพ.) คาดความผันผวนของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ตลาดการเงินโลก และ แนวโน้มเศรษฐกิจโลกแย่กว่าคาด จะกดดันหุ้นโลก และหุ้นไทย กลยุทธ์ แนะนำ รีบาวด์เป็นโอกาสในการกระชับพอร์ต หุ้นใหญ่ (น้ำมัน ปิโตรเคมี สินค้าโภคภัณฑ์ แบงก์ บ้าน ฯลฯ) แนวรับรายเดือนคาด 1,550 ถ้าหลุดคาดแนวรับถัดไป 1,515 จุด แนวต้าน 1,600 (+/-10) จุด
หุ้นแนะนำ เก็งกำไรหุ้น Local play: TSR JMART, BCP เก็งข่าววายุภักดิ์รับซื้อจาก (ปลดล็อกประเด็น PTT ขายในตลาดกดดันราคาหุ้น)
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(-) PSL 4Q14 พลิกขาดทุน 21 ล้านบาท จากมีกำไรใน 3Q14 รวมทั้งปี 2014 พลิกขาดทุน 80 ล้านบาท คาดกำไร 1Q15 แย่ลงอีก จากค่าระวางที่ดิ่งลง 47% y-y และ -35% q-q เหลือเฉลี่ย 608 จุด เรายังคงคาดการกำไรปี 2015 ที่ 550 ล้านบาท (มุมมองกลยุทธ์คาดมี Earning downward revision)
(+) STANLY posted 3Q15 (Oct-Dec 2014) earnings of Bt350m, up by 4% YoY and 49% QoQ. The number was 6% over our estimate and 9% above the Bloomberg consensus, กำไรดีกว่าคาดจากรายการพิเศษขายโรงงาน เรา Rollover ราคาเป้าหมายเป็นปี 2016 ที่ 246 บ. ปรับคำแนะนำ ขึ้นจาก ขาย เป็น ซื้อ
(+) THREL คาดกำไร 4Q14 ที่ Bt85m, up by 18% YoY and 50% QoQ% และ คงคาดกำไร FY15 Bt459m, up 34% YoY. และคงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย Bt19.8, pegged to value of new business (VNB) of Bt15.36./share and embedded value Bt4.44/share.
หุ้นมีข่าว
(+) ITD ROJNA EGCO ไทย-พม่า เดินหน้าโครงการทวายเฟสแรก มูลค่า US$1.7 พันล้าน / ลุ้นญี่ปุ่นร่วมลงทุน เดือน กพ. โดยนายกฯเยือนญี่ปุ่น 8-9 กพ.นี้
(+) BCP กระแสข่าว ก.คลัง ซื้อหุ้น BCP จาก PTT ผ่านวายุภักดิ์ ส่วนเอกชน กลุ่ม มหากิจศิริ เต็ง
(+) JMART (โพสต์ทูเดย์) ธุรกิจเช่าซื้อคึกรับสินเชื่อนาโนฯ เชื่อพันธมิตรใหม่สนใจซื้อหุ้นเพื่อร่วมธุรกิจสินเชื่อนาโนฯ ทั้งนี้ เมื่อวันศุกร์ พบมี บิ๊กล็อต 60 ล้านหุ้น ที่ 11 บาท
(+) AIRA AIFUL ญี่ปุ่น เข้าซื้อหุ้น AIRA 80 ล้านหุ้น ในราคา 3.96 บ.พร้อมส่งบริษัทฯย่อย ลุยนาโนไฟแนนซ์
(0/-) PTT สนพ. เผยขยับขึ้น NGV อีก 4-5 บ./ กก.เพื่อให้เท่าต้นทุนที่ 14-15 บ. เรารวมไว้ในประมาณการณ์แล้ว ด้าน อดีต. สส ปชป.ยื่นฟ้องศาลฯ ขอระงับการขึ้นราคาฯ
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) รัสเซียลดดอกเบี้ย 2% เหลือ 15% สร้างความประหลาดใจต่อตลาด คาดค่าเงินรัสเซียจะผันผวนหนัก ส่งผลให้ เงินทุนมีโอกาสไหลออก กดดันตลาดหุ้นรัสเซีย (ผลขาดทุนจากตลาดหุ้น BRIC (รัสเซียรวมอยู่ในตะกร้า BRIC ด้วย) คาดมีผลต่อแรงขายล็อกกำไรตลาดหุ้น EM)
(-) วันจันทร์ US ISM (มค.) คาด 55 ลดลงจาก 55.5, US Core PCE คาด 0%, Personal spending (ธค.)คาด -0.2% จาก +0.6% m-m, EU PMI (มค.) คาด 51 (ไม่เปลี่ยนแปลง), ไทย รายงานเงินเฟ้อ (มค.) คาด +0.4% จาก 0.6% / ภาวะเศรษฐกิจโลก และเงินเฟ้อไทย ส่งสัญญาณเศรษฐกิจชะลอตัว กระทบ Earning downward revision
(-) อังคาร คาด ธนาคารกลางออสเตรเลียลดดอกเบี้ย 0.25% เหลือ 2.25%, อินเดีย คาดคงดอกเบี้ย 7.75% (แนวโน้มการใช้นโยบายการเงินเชิงผ่อนคลายสะท้อนความเสี่ยงเศรษฐกิจชะลอกว่าคาด)
(+) พุธ US ISM ภาคบริการ (มค.) คาด +56.5 จาก 56.2, EU PMI composite (มค.) 52.2 (ไม่เปลี่ยนแปลง)
(-) พฤหัส BOE meeting, อินโดนีเซีย คาด GDP 4Q14 ลงเหลือ 4.9% จาก 5%y-y, ฟิลิปปินส์ คาด เงินเฟ้อ (มค.) CPI ลงเหลือ 2.3% จาก 2.7%
(-) ศุกร์ US การจ้างงานนอกภาคเกษตร +2.31 แสนราย (ลดลงจาก 2.52 แสนราย) และอัตราว่างงาน 5.6% (คงที่)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
รัฐบาลใหม่เตรียมเจรจาหนี้กับ Troika และ IMF
ว่าที่รัฐบาลชุดใหม่ที่นำโดยพรรค Syriza เตรียมตั้งโต๊ะเจรจาหนี้ก้อนใหญ่กับเจ้าหนี้ก่อนเงื่อนไขหนี้จะหมดอายุในวันที่ 28 ก.พนี้ โดยเงื่อนไขหลักคือ การลดหนี้ก้อนโตที่ส่งผลให้รัฐบาลไม่มีงบประมาณไปกระตุ้นเศรษฐกิจ พร้อมกับรัฐบาลกรีซเตรียมขายพันธบัตรรัฐบาลก้อนใหม่ให้กับนักลงทุน (Reuters)
ธปท.ชี้ศก.แกร่งดึงทุนนอกยัน 'บาทอ่อน' ไม่ช่วยส่งออก
"แบงก์ชาติ" ยืนยันพื้นฐานเศรษฐกิจ ปัจจัยหลักดึงดูดเงินทุนเคลื่อนย้าย ย้ำบาทอ่อนไม่ช่วยดันส่งออกโต พร้อมตอบรับนัด "สภาหอการค้าฯ" หวังทำความเข้าใจ แลกเปลี่ยนข้อมูลระหว่างกัน ขณะที่ "แบงก์" หนุนดูแลค่าเงินให้นิ่งรอดูความผันผวนจากสงครามค่าเงิน ชี้ลดดอกเบี้ยไม่ช่วยป้องกันเงินไหลเข้า "นักเศรษฐศาสตร์" เชื่อบาทแข็งช่วงสั้น มองระยะยาวแนวโน้มอ่อนค่าตามดอกเบี้ยเฟด (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
แนะบริหารสภาพคล่องปิดเสี่ยงแบงก์เร่งต่อลมหายใจ 'เอสเอ็มอี' พยุงการเติบโต
นายแบงก์มองธุรกิจเอสเอ็มอียังไม่สดใส เจอแรงกระเพื่อมโครงการประชานิยม ภาวะเศรษฐกิจข้างหน้ายังอ่อนแอ ด้านศูนย์วิเคราะห์ "ทีเอ็ม บี" ชี้ดัชนีความเชื่อมั่นยังต่ำกว่า 50% มองยังเป็นปีที่ยากของเอสเอ็มอี หนุนธุรกิจบริหารสภาพคล่อง-ปิดความเสี่ยง "ไทยพาณิชย์" ประกาศรุกกลุ่มยอดขาย 10-30 ล้านบาท แต่ไม่คลายด้านความเสี่ยง "กสิกรไทย" ไม่เน้นปล่อยสินเชื่อ ขอช่วยเหลือลูกค้าก่อนเป็นหนี้เอ็นพีแอล (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
เปิดโผบจ.กำไรโตสวนศก.โบรกฯคาดงบ Q4/57 เรียลเซ็กเตอร์วูบ 34%
นักวิเคราะห์คาดไตรมาส 4 ปี 2557 บริษัทจดทะเบียนภาคเรียลเซ็กเตอร์อ่วม รายงานกำไรรวม 8.8 หมื่นล้าน ลดลง 34% เทียบช่วงเดียวกันปีก่อน ปตท.สผ. กำไรปี 57 หดเหลือ 2.1 หมื่นล้าน วูบหนัก 62% โบรกฯแนะทยอยเก็บหุ้นกำไรเด่น นำโดย ซิงเกอร์, แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์, เอเชีย เอวิเอชั่น, ไทยคม, แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส, อินทัช และดับบลิวเอชเอ ด้านวีจีไอประกาศแล้ว โตสวนกระแส 13.8% เผยสื่อโฆษณาบนบีทีเอส อาคารสำนักงานยังแกร่ง (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
เปิดท่อเงินรัฐ สำนักงบฯการันตีก.พ.นี้ทะลักเศรษฐกิจ
เปิดก๊อกงบภาครัฐไหลลงระบบเศรษฐกิจในไตรมาส 2 สำนักงบฯ ยันไม่น้อยกว่า 40% นายสมศักดิ์ โชติรัตนะศิริ ผู้อำนวยการสำนักงบประมาณ เปิดเผยว่า ขณะนี้หลายหน่วยงานได้เร่งดำเนินการแก้ไขปัญหาการเบิกจ่ายงบประมาณกันอย่างเต็มที่ หลังจากที่ พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา นายกรัฐมนตรีและหัวหน้าคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) ได้สั่งการให้เร่งแก้ปัญหาราคากลาง และเงื่อนไขการเบิกจ่าย โดยสิ้นเดือน ก.พ.นี้ จะเห็นรูปธรรมของเงินงบประมาณภาครัฐที่จะไหลเข้าสู่ระบบชัดเจนแน่นอน (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ราคาน้ำมันปาล์มดิ่งเหวร่วงแตะจุดต่ำสุดรอบ 4 ปี
ราคาน้ำมันปาล์มในตลาดล่วงหน้าปรับตัวลดลงถึง 6.1% ในเดือน ก.พ. อันเป็นผลมาจากการส่งออกน้ำมันปาล์มของมาเลเซีย ซึ่งเป็นผู้ผลิตน้ำมันปาล์มรายใหญ่อันดับ 2 ของโลกรองจากอินโดนีเซีย ปรับลดลงจากความต้องการในตลาดโลกที่หดตัวลง ในขณะที่ปริมาณน้ำมันปาล์มที่ผลิตได้ทั้งในมาเลเซียและอินโดนีเซียนั้นกลับทำสถิติสูงสุดปีนี้ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: PSL คำแนะนำ: ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย (บาท): 31.25
PSL รายงานขาดทุนสุทธิไตรมาส 4/57 ที่ 21 ล้านบาท พลิกจากกำไรสุทธิในไตรมาส 4/56 แต่ขาดทุนลดลง QoQ ซึ่งดีกว่าที่เราและตลาดคาด และรายงานขาดทุนสุทธิปี 2557 ที่ 80 ล้านบาท พลิกจากกำไรสุทธิในปี 2556
ผลการดำเนินงานหลักที่อ่อนตัว YoY เป็นผลจากอัตราค่าระวางเรือเฉลี่ยที่ลดลงและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่ผลการดำเนินงานหลักที่ดีขึ้น QoQ เป็นผลจากอัตราค่าระวางเรือเฉลี่ยที่สูงขึ้น 22% QoQ จำนวนเรือให้บริการที่มากขึ้น และค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่ลดลง
คาดอัตราค่าระวางเรือเฉลี่ยและผลการดำเนินงานหลักของ PSL จะอ่อนตัว YoY และ QoQ ในไตรมาส 1/58
เรายังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2558 เท่าเดิมที่ 550 ล้านบาท
เรามองว่าผลการดำเนินงานในไตรมาส 1/58 จะอ่อนตัวลงจากช่วงโลว์ซีซั่นและอาจกดดันราคาหุ้นในระยะสั้น แต่เราคิดว่าการที่ราคาหุ้นอ่อนตัวจะเปิดโอกาสให้เข้าเก็งกำไรก่อนกลับเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่น
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: GRAMMY คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 22.40
เราปรับลดราคาเป้าหมายลงจาก 26 บาท เป็น 22.4 บาท อันเนื่องมาจากการลดสัดส่วนการถือหุ้นในช่องวันทีวีดิจิตอล
ส่วนแบ่งผู้ชมและเรทติ้งของทั้ง ช่องวัน และช่องจีเอ็มเอ็ม ชาแนล ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในเดือนธ.ค.
เราคาดขาดทุนไตรมาส 4/57 ไว้ที่ 200 ล้านบาท โดยขาดทุนลดลง 62% YoY แต่ขาดทุนเพิ่มขึ้น 22% QoQ
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: ประภัสสรา ธรศรี
หุ้น: AMATA คำแนะนำ: ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย (บาท): 20.10
เราปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น ซื้อเก็งกำไร ด้วยราคาเป้าหมาย 20.10 บาท
เราเชื่อว่าปัจจัยหนุนราคาหุ้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2558 จะมาจาก 1) กำไรไตรมาส 4/57 ที่ขึ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 627% QoQ และ 2,049% YoY
2) การขายสินทรัพย์เข้ากอง REIT ซึ่งคาดจะช่วยเพิ่มรายได้ที่ไม่ใช่รายการหลักปี 2558 ที่ 1 พันล้านบาท คิดเป็นอัพไซด์ 68% ต่อประมาณการปี 2558 ของเรา
3) IPO ของ AMATA VN ซึ่งจะช่วยสร้างมูลค่าเพิ่มให้แก่ AMATA เอง
อย่างไรก็ตาม แม้บริษัทโอนที่ดินได้เป็นจำนวน 1,200 ไร่ แต่ยอดจองซื้อที่ดินของบริษัทกลับอยู่ที่เพียง 380 ไร่ ส่งผลให้ยอดจองซื้อรอรับรู้เป็นรายได้ในปีนี้เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย
นักวิเคราะห์: ธนัทเทพ จันทรกานต์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: จิรเมธ รตะพิพัฒน์
หุ้น: ADVANC คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 260.00
เราเชื่อว่ารายได้บริการจะฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ไตรมาส 4/57 ตลอดจนถึงครึ่งแรกของปี 2558
คาดกำไรสุทธิไตรมาส 4/57 อยู่ที่ 9.37 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 6% YoY และ 5% QoQ และกำไรหลักอยู่ที่ 9.64 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% YoY และ 7% QoQ
กำไรหลักที่เติบโตดีขึ้น QoQ มีปัจจัยจากรายได้บริการที่ฟื้นตัวดีต่อเนื่องและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานโดยกว้างที่ลดลง QoQ
ในช่วงปี 2558-2563 ADVANC จะมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจอินเตอร์เน็ตไร้สาย ธุรกิจอินเตอร์เน็ตความเร็วสูง และการให้บริการในเชิงดิจิตอล
ADVANC ยังคงเป็นหุ้นที่เราแนะนำที่สุดในกลุ่ม
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: STANLY คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 246.00
STANLY รายงานกำไรไตรมาส 3/57 (ต.ค.-ธ.ค.) ที่ 350 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% YoY และ 49% QoQ สูงกว่าที่เราและ Bloomberg คาด 6% และ 9% ตามลำดับ
รายได้หดตัว 5% YoY และ 2% QoQ เป็น 2.3 พันล้านบาท ซึ่งโดยมากเป็นผลจากการล่าช้าของคำสั่งซื้อในช่วงอุปสงค์ยานยนต์อ่อนตัวและการผลิตยานยนต์ต่ำ
คาดกำไรหลักของบริษัทจะปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย QoQ ในไตรมาส 4/57 (ม.ค.-มี.ค.)
เรายังคงประมาณการกำไรปี 2558 และ 2559 ไม่เปลี่ยนแปลง
เราปรับเปลี่ยนระยะเวลาการลงทุนไปถึงเดือนมี.ค. 2559 และปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 246 บาท และปรับเพิ่มคำแนะนำจาก ขาย เป็น ซื้อ
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: THREL คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 19.80
เราประมาณการเชิงอนุรักษ์นิยมว่าเบี้ยประกันชีวิตปี 2558 ของบริษัทจะเติบโต 12% และคาดเบี้ยประกันจากสิ้นค้าที่ร่วมพัฒนาฯปีดังกล่าวจะเติบโต 20% YoY
THREL คาดสัดส่วนต้นทุนต่อเบี้ยประกันภัยรับรวมจะอยู่ที่ 71-72% ลดลงจาก 75-77% ในปี 2557
บริษัทตั้งเป้าอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนปี 2558 ไว้ไม่ต่ำกว่า 5% (เราคาดไว้ที่ 5.2%)
เราคาดกำไรไตรมาส 4/57 ของ THREL ที่ 85 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 18% YoY และ 50% QoQ หนุนจากการบริหารสัดส่วนต้นทุนต่อเบี้ยประกันภัยรับรวมที่มีประสิทธิภาพ
นอกจากนี้ เรายังคาดว่าเบี้ยประกันไตรมาส 4/57 จะเติบโต 20% YoY (สอดคล้องกับอุตสาหกรรม) หนุนจากยอดขายเบี้ยประกันจากสิ้นค้าที่ร่วมพัฒนาฯอีกด้วย
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
