- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 30 January 2015 17:07
- Hits: 1952
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เหนือ 1600จุด จากแรงหนุน Fund Flow ไหลเข้า เน้นกลุ่ม EPC(GUNKUL) และรับเหมาฯ(CK) เด่นรับงานรัฐฯ
Nomura : Key Factors
(+) US Econ: ดัชนีผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ทำจุดต่ำสุดรอบ 14 ปี
(+) Int Factor: Flow ซื้อสุทธิต่อเนื่องในตลาดหุ้นไทย 7 วันติด กว่า 1.56 หมื่นลบ.
(+) TH Econ: ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม -0.35% Vs -3.5% ดีกว่าคาดที่ -1.8%
(+) Stimulus :ECBออก QE EUR60bn/mo ถึง กย. 2016 หนุน Euro Carry Trade
(+) Fund Flow: ต่างชาติซื้อ 754 ลบ., Long Future 2892, ขาย Bond 844 ลบ.
(-) Int Factor: สศค. ปรับลดคาด GDPไทยปี15 ลงสู่ระดับ 3.9% จาก 4.1%
(-) Int Factor: ระวังแรงขายลดเสี่ยงบริเวณต้านจิตวิทยา 1600 จุด
SET Forward PER 15F: CNS 14.03x vs Cons. 15.17x (LT-Avg 14.0x)
SET Target 15F: CNS Base 1757 pts vs Cons. 1713 pts
Nomura Daily Top Picks: GUNKUL, TRT, CK
BuySignal: PSTC(S1.77/1.73:R1.95/2.0), RCL(S9.5/9.4:R10.3/10.9)
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ แกว่งขึ้น ในกรอบแนวต้าน 1598/1605จุด และแนวรับ 1581/1574จุด อานิสงค์บวกจากดัชนีผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของ US ที่ลดลง 4.3 หมื่นราย สู่ 2.65 แสนราย เป็นระดับต่ำสุดในรอบ 14 ปี สะท้อนภาคแรงงาน US ฟื้นตัวเนื่อง และคืนนี้จับตาการรายงาน GDP 4Q14 ของ US(consensus คาด +3.0%q-q) ส่วนปัจจัยในประเทศ วานนี้สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) ปรับลดเป้า GDP ไทยปี 2015 ลงสู่ 3.9% จาก 4.1% โดยกังวลภาคส่งออกไทยที่อาจขยายตัวเพียง 1.4% ผลจากเศรษฐกิจโลกที่ฟื้นตัวช้า แต่อย่างไรก็ตาม สศค. ยังประเมินการใช้จ่ายภาครัฐเป็นตัวขับเคลื่อนเศรษฐกิจ โดยเฉพาะโครงการลงทุนขนาดใหญ่ด้านคมนาคม จะช่วยจำกัด Downside ของ GDP ในช่วงถัดไป โดย CNS คาดการประมูลโครงการต่างๆ ของภาครัฐที่กำลังจะเกิดขึ้นต่อเนื่อง จะเป็นปัจจัยเพิ่ม sentiment บวกในช่วง 2-3 เดือนถัดไป บวกกับแรงหนุนจากเงินทุนไหลเข้า หลัง ECB ประกาศใช้ QE ในระดับที่สูงถึง 6 หมื่นล้านยูโรต่อเดือน ซึ่งเห็นได้ชัดจากยอดซื้อสุทธิต่างชาติในไทย ที่มีการซื้อต่อเนื่อง 7 วันติดต่อกันแล้ว รวมกว่า 1.56 หมื่นล้านบาท เป็นส่วนสำคัญที่เพิ่มโอกาส SET ค่อยๆแกว่งขึ้นทะลุระดับต้านจิตวิทยา 1600 จุดได้
Short-Term Strategy : น้ำมันดิบดีดตัว แนะนำเก็งกำไรสั้น PTT (S346:R360/365), PTTEP (S110:R114/120) เช่นเดียวกับค่าระวางเรือคอนเทนเนอร์ขึ้นสูงสุดรอบ 29 เดือน แนะนำเก็งกำไร RCL(S9.5/9.4:R10.3/10.9) ผสาน Theme เด่น 1) กลุ่ม Real Sector ที่คาดกำไร 4Q14F เด่น (SINGER, LH, AAV, THCOM, ADVANC, INTUCH, WHA) 2) กลุ่ม EPC โรงไฟฟ้า ที่กำไรจะเติบโตเด่น (GUNKUL, DEMCO) 3) อานิสงค์โครงการภาครัฐ (CK, KTB) 4) อุปสงค์หม้อแปลงสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ (TRT, QTC) 5) Digital TV Turnaround (MONO, WORK) ส่วน Weekly Top Picks (SPALI, MONO, TRT) êDaily Top Picks GUNKUL, TRT, CKê
Mid-Long Term Strategy : จังหวะย่อซื้อสะสมหุ้นสู่ระดับ 80% คาดตลาด Sideway up สู่ 1575/1587จุด ในเดือนมค 2015 และ Peak กพ-เมย 2015 1650-1720จุด แนะหุ้นเด่นเดือน มค 2015 คือ กลุ่ม Earning 4Q14 Play (ADVANC, INTUCH, MINT, HMPRO, TRT, QTC) กลุ่มที่ไdด้ประโยชน์จากน้ำมันลงหนุนการบริโภค-ลงทุน COMM(CPALL, ROBINS ), TOURISM(ERW, MINT) และกลุ่มเก็งลดดอกเบี้ย (SPALI, CK, QH, PS, INTUCH, ADVANC, AIT) & Digital TV Turnaround(WORK) โดยแนะนำ Portfolio Top picks JAN 15 (CK, SPALI, ERW, MINT, ROBINS, TRT) /Dark Horse (QTC, AKR, THAI, TSE)
Japan Outlook : NIKKEI225 +0.94% สู่ระดับ 17771.38 ปรับตัวสูงขึ้นหลังค่าเงินเยนอ่อนค่า ขณะที่ดัชนีผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของ US และผลประกอบของบริษัทจดทะเบียนหนุนความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจสหรัฐ โดยมุมมองของ Nomura ยังคาดภาพรวมเศรษฐกิจญี่ปุ่นในระยะกลางจะค่อยๆฟื้นตัวหนุน NIKKEI แกว่งตัวขึ้นทดสอบระดับ 20000 จุด ได้
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
GUNKUL(TP36) : Support 28.75/28 Resistant 30/31.5
Consensus Upgrade ต่อเนื่อง สอดคล้องมุมมองของเราที่คาดกลุ่ม EPC จะเด่นจากงานที่เข้ามาต่อเนื่องหลังโซล่าร์ฟาร์มค้างท่อ ต้องเร่งจ่ายไฟเชิงพาณิชย์ เป็นปัจจัยกระตุ้นกำไรปี2015 บวกกับความคาดหวังการเข้าลงทุนผลิตแผงโซล่าร์, โรงไฟฟ้าโซล่าร์ในต่างประเทศ รวมถึง โรงไฟฟ้าพลังงานลม หนุน upside เพิ่มในอนาคต
TRT(TP9.0*) : Support 6.6/6.45 Resistant 6.9/7.15
คาดกำไร 4Q14 Turaround และมากกว่า 9M14 และโตต่อเนื่อง +31.2%y-y ในปี 2015 โดยประเมิน CAGR3ปีข้างหน้าที่ 16.7% แผนพัฒนากำลังการผลิตไฟฟ้าระยะยาวของประเทศ เฉลี่ยเพิ่มขึ้นปีละ 1,200 MW หนุนความต้องการใช้หม้อแปลง
CK (TP34*) : Support 28.5/28 Resistant 30/32
คาดได้รับประโยชน์จากโครงการภาครัฐที่จะทยอยเปิดประมูลในปี 2015 สูงที่สุดในกลุ่มรับเหมา / การเติบโตอย่างแข็งแกร่งของบริษัทลูกทั้ง BMCL, BECL, CKP หนุนกำไร CK ฟื้นตัวอย่างก้าวกระโดด
Asset allocation : หุ้น 80% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 10% และเงินสด 5%
Investment Theme :
Best Earnings 4Q14F: SINGER,LH,AAV,THCOM,ADVANC,INTUCH,WHA
Jan15 Top Picks : CK, SPALI, ERW, ROBINS, TRT, MINT และ dark horse (QTC, AKR, THAI, TSE)
1Q15 Top Picks : ROBINS, ERW, SAMTEL, STPI, CPF
2015 Top Picks : ADVANC, KTB, CPALL, SAMTEL, ROBINS, ERW, WORK, CK, QH
High Yield Stock : BTS 6.4%, SIRI 6.2%, DTAC 5.9%, INTUCH 5.9%, LH 5.3%, ADVANC 4.9%
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
Note: TP (Bloomberg Consensus) , *TP(CNS,Nomura)
