- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 30 January 2015 16:54
- Hits: 1820
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
SET อ่อนตัว ลุ้นประชุมพลังงาน
SET View
แนวโน้มวันนี้ Sideway down มองกรอบเคลื่อนไหว 1,570 – 1,600 จุด
เรามองทิศทาง SET อ่อนตัวในวันนี้ เนื่องจากขาดปัจจัยใหม่ๆมาขับเคลื่อน หลังจากพึ่งผิดหวังกับการคงดอกเบี้ยของ กนง. อีกทั้งผลประชุม FOMC วันก่อนยังสร้างความกังวลแก่นักลงทุน โดยเกิดสัญญาณการหลีกหนีสินทรัพย์เสี่ยงจากเม็ดเงินไหลเข้าตลาดพันธบัตรสหรัฐ และการทรงตัวในระดับสูงกว่ากรอบปกติของดัชนี VIX index สะท้อนการปรับฐานของตลาดหุ้นสหรัฐยังไม่จบ ขณะที่ในไทยก็มีสัญญาณเม็ดเงินไหลออกจากการดีดตัวอ่อนค่าของเงินบาทและการชะลอตัวของแรงซื้อของนักลงทุนต่างชาติในตลาดหุ้นวานนี้ต่ำกว่าระดับพันล้านเป็นครั้งแรกในรอบสัปดาห์
ปัจจัยที่อาจหนุนให้ SET ไม่ลงแรงวันนี้จะเป็นหุ้นกลุ่มพลังงานและแรงเก็งกำไรในหุ้น PTT ให้จับตาการประชุม กบง. บ่ายวันนี้ว่ามีการปรับขึ้นราคาเอ็นจีวีเป็นจำนวนเท่าใดและมีการลอยตัวแอลพีจีหรือไม่ อีกทั้งราคาน้ำมันดิบ Brent หยุดการปรับตัวลงและทรงตัวออกข้างในกรอบ 45-47 เหรียญต่อบาเรลมาสองสัปดาห์แล้ว ลดแรงกดดันต่อหุ้นกลุ่มพลังงาน ทางเทคนิค SET บีบตัวสร้างกรอบแคบที่ 1585-1595 จุดหากหลุดกรอบอาจเหวี่ยงมาทดสอบกรอบใหญ่ที่ 1570-1600 จุด แต่ตราบใดที่ SET ยังพักตัวไม่ต่ำกว่า Gap ที่ 1570-1560 จุดยังคงเป็นขาขึ้นระยะสัปดาห์อยู่
กลยุทธ์การลงทุน ระยะ 1-2 วัน กรณียังปิดไม่ต่ำกว่า 1570 จุด แนะนำ ถือครองหุ้นต่อหรือรอจังหวะ “อ่อนตัวซื้อ” หากปิดต่ำกว่าให้ชะลอการลงทุน
Top Daily Pick : NOK คาดกำไรปี 58 ขยายตัวโดดเด่นจากการที่ธุรกิจได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันเป็นขาลง และรายได้และผู้เดินทางที่ขายตัวต่อเนื่องจากการเปิด Nokscoot / TOG คาดกำไร 4Q57 ฟื้นตัว 23% QoQ จากออร์เดอร์สินค้าส่งมอบจาก 3Q57 หนุนกำไรทั้งปีสูงสุดเป็นประวัติการณ์เพราะในปีนี้มีการออกสินค้าใหม่และแผนการลดต้นทุน
Technical Pick : PTTEP PTTGC SF TCJ NWR
Theme Play : หุ้น Weekly Outperformers (CCET TKT GCAP TRC UNIQ SEAFCO IFEC) / กลุ่มนำตลาดที่เป็นเป้าหมายการเข้าซื้อของนักลงทุนต่างชาติ อาทิ กลุ่มพลังงาน (BCP PTT PTTEP PTTGC) และ กลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ (BBL KBANK SCB) / หุ้นใหญ่ปันผลเด่น (ADVANC INTUCH MFEC EGCO RATCH SMPC SIRI LH QH) หุ้นเล็กปันผลเด่น (NOK TOG MFEC MODERN SNC)
รายงานวันนี้
Result : PTTEP (เก็งกำไร มูลค่าเหมาะสม 132 บาท)
Preview : BCP (เก็งกำไร มูลค่าเหมาะสม 35 บาท) / ICHI (ซื้อ มูลค่าเหมาะสม 27.40 บาท) / LPN (เก็งกำไร มูลค่าเหมาะสม 23.20 บาท) / MC (เก็งกำไร
มูลค่าเหมาะสม 15.70 บาท) / TOG (ซื้อ มูลค่าเหมาะสม 6.80 บาท)
Strategy Talk
กลยุทธ์หุ้นปันผลสูงยังน่าสนใจ
•เรามองว่ากลยุทธ์ลงทุนใน “หุ้นปันผล” มีความน่าสนใจ จากแนวโน้มการฟื้นตัวอย่างช้าๆของเศรษฐกิจไทยและเศรษฐกิจต่างประเทศ โดยหลายสำนักวิจัยเศรษฐกิจมอง GDP ของไทยในปี 2558 จะขยายตัวราว 4-5% กดดันธุรกิจที่เน้นการขยายการลงทุนและแสวงหาการเติบโต ประกอบกับการกระตุ้นเศรษฐกิจของธนาคารกลางประเทศต่างๆที่พยายามกดอัตราดอกเบี้ยให้ต่ำและผลักดันสภาพคล่องให้ไหลเขาไปลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง ปัจจุบันการฝากเงินและพันธบัตรรัฐบาลในหลายประเทศให้ผลตอบแทนต่ำมาก จึงมองว่าตลาดจะยังโหยหาสินทรัพย์ที่มั่นคงและให้อัตราผลตอบแทนสูงกว่าอย่างหุ้น defensive ขนาดใหญ่ที่มีอัตราปันผลสูง
•หุ้นปันผลขนาดกลาง-เล็ก เป็นอีกหนึ่งทางเลือกที่น่าสนใจเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ชอบผลตอบแทนเงินปันผลสูงๆยอมแลกกับความเสี่ยงที่มากกว่าการลงทุนในหุ้นใหญ่เล็กน้อย โดยทางกลยุทธ์เราคัดเลือกมา 5 ตัวที่น่าสนใจกระจายอุตสาหกรรมกัน ได้แก่ NOK TOG MFEC MODERN SNC มีเกณฑ์ในการเลือก คือ 1) มีอัตราปันผลปัจจุบันสูง และมีประวัติการจ่ายปันผลในอดีต 2) รายได้มีทิศทางขยายตัว ราคาหุ้นมี upside จากประมาณการของนักวิเคราะห์พื้นฐาน และ 3) ลักษณะธุรกิจมีทำกำไรไม่ผันผวนมากนักและสามารถคาดการณ์ได้ไม่ยากจนเกินไป (จังหวะการเข้าลงทุนให้ตามบทวิเคราะห์กลยุทธ์ประกอบ)
•NOK (ซื้อ / มูลค่าที่เหมาะสม 20 บาท อ้างอิงฝ่ายวิจัยภัทร) คาดการณ์จะให้อัตราปันผลราว 6% เป็น Top pick กลุ่มขนส่งจากฝ่ายวิจัยภัทร คาดปี 58 กำไรฟื้นตัวก้าวกระโดดจากส่วนของ NokScoot และการเป็นสายการบินที่ได้ประโยชน์ราคาน้ำมันถูกมากที่สุดเนื่องจากบริษัทประกันความเสี่ยงน้ำมันไว้ต่ำที่สุด
•TOG (ซื้อ / มูลค่าที่เหมาะสม 6.8 บาท) คาดการณ์จะให้อัตราปันผลราว 7% ประเมินกำไร 4Q57 ฟื้นตัว 23% QoQ จากออร์เดอร์ค้างส่งไตรมาสก่อนและจะหนุนผลประกอบการปี 57 จะสูงเป็นประวัติการณ์เพราะปีนี้มีการออกสินค้าใหม่และแผนการลดต้นทุน ปัจจุบันอยู่ระหว่างการศึกษาโอกาสลงทุนพลังงานแสงอาทิตย์บนหลังคาโรงงาน
•MODERN (ซื้อ / มูลค่าที่เหมาะสม 11.8 บาท) คาดการณ์จะให้อัตราปันผลราว 6.6% ปี 58 มีแนวโน้มเติบโตจากการขยายเข้าสู่กลุ่มลูกค้าใหม่ที่เป็นธุรกิจโรงแรม และการขยายตลาด AEC หลังไปจับมือกับพันธมิตรต่างชาติทั้ง ญี่ปุ่น และ มาเลเซีย
•MFEC (ซื้อ / มูลค่าที่เหมาะสม 11.8 บาท ) คาดการณ์จะให้อัตราปันผลราว 8% มีทิศทางขยายตัวที่น่าสนใจหลังเปลี่ยนผู้ถือหุ้นใหญ่เป็น TIS Inc ซึ่งเป็นบริษัทที่เชี่ยวชาญงานวางระบบสื่อสารจากญี่ปุ่น ปีนี้มีโอกาสรับงานภาครัฐจากการขยายเศรษฐกิจดิจิทัลและจากบริษัทเอกชนญี่ปุ่น
•SNC (ซื้อ / มูลค่าที่เหมาะสม 20.6 บาท) คาดการณ์จะให้อัตราปันผลราว 4.6% ทิศทางกำลังฟื้นตัวหลังได้ยอดออร์เดอร์ใหม่จากลูกค้า คาดปี 58 ฟื้นตัวโดดเด่นจากการ ควบคุมค่าใช้จ่ายเข้มงวดต่อเนื่องและการพลิกเป็นกำไรของบริษัทย่อยและบริษัทร่วม
Smart Port Note
Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับ ตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของ พอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.86
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.00
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.88
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.41
