- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 29 January 2015 15:50
- Hits: 1515
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ปรับลง แต่ทุนต่างชาติช่วยจำกัดความเสี่ยง
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ลงหรือแกว่งแคบๆ ปัจจัยภายนอกเป็นลบ i) หุ้นสหรัฐฯ ตอบสนองเชิงลบต่อผลประชุม FOMC ซึ่งปรับมุมมองเศรษฐกิจให้แข็งแกร่งกว่าเดิม ส่งผลให้มีการคาดว่าสหรัฐฯ อาจขึ้นดอกเบี้ยในไตรมาส 3/57 (ยังคงเป็นไปตามมุมมองเดิมของนักเศรษฐศาสตร์ KGI) ii) ราคาน้ำมันลง หลัง Goldman Sachs และ Barclays ชี้ราคาน้ำมันครึ่งปีแรกอาจทรงตัวแถว 40 เหรียญฯ ต้นๆ ก่อนฟื้นในครึ่งปีหลัง อาจกระทบหุ้นพลังงานขนาดใหญ่ iii) ความกังวลเรื่องกรีซเพิ่มขึ้นหลังนายกฯ ใหม่ประกาศยุติแผนขายทรัพย์สิ้น (อาจกระทบความช่วยเหลือจากเจ้าหนี้) อย่างไรก็ดีคาดปัจจับลบต่างๆ ข้างต้น จะถูกหักล้างได้ระดับหนึ่งจากทุนต่างชาติไหลเข้า ภาพรวมคงมองตลาดหุ้นแกว่งตัว แนะเก็งกำไรเร็ว
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร EPG, PACE
EPG (เป้า Consensus 8.5 บาท) 1) คาดได้อานิสงค์จากราคาน้ำมันที่ปรับลงแรง (ต้นทุนเม็ดพลาสติกปรับลงตามราคาน้ำมัน) ขณะที่ราคาขายสินค้า (ฉนวนกันความร้อน, พื้นปูกระบะ, ผลิตภัณฑ์พลาสติกสำหรับการบริโภค) ไม่ปรับลงตามมากนัก ซึ่งกรณี Best case ที่ราคาน้ำมันทรงตัวต่ำต่อเนื่องตลอดปี 2558 มีโอกาสที่ Consensus จะปรับประมาณการฯขึ้น (ตอนนี้ Consensus คาดกำไรปี 2558/59 ปิดงบเดือน มี.ค. โต >100% YoY เป็น 1.5 พันล้านบาท) ... คาดเริ่มเห็นงบโตเด่นจากประเด็นนี้ใน 1Q58/59 (เดือน เม.ย. – มิ.ย.) เพราะบริษัทฯมีนโยบายสต๊อกวัตถุดิบ 1-3 เดือน ... 2) รูปแบบราคายังเป็น Uptrend ต่อเนื่อง แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” (Stop loss 7.2 บาท)
PACE (เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท) 1) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นต่อเนื่องมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านจุดสูงสุดเดิมที่ ±4.28 บาท 2) Catalyst ระยะสั้น คือการเตรียมตัวเปิด Presales 2 โครงการในเดือน ก.พ. นี้ i) โครงการมหาสมุทร (หัวหิน) มูลค่าโครงการราว 3 พันล้านบาท ii) โครงการคอนโดมิเนียมย่านหลังสวน (ยังไม่เปิดเผยชื่อโครงการ) มูลค่าโครงการราว 6 พันล้านบาท (โครงการย่านหลังสวนคาด Presales ช่วงเปิดตัวราว 70 – 80%) 3) คาดเริ่มรับรู้รายได้ร้าน Dean&Deluca ในไตรมาส 4/57 (รับรู้รายได้เดือน ธ.ค. ซึ่งเป็นช่วง Peak season) ... ประเด็นข่าวเรื่องอุตสาหกรรมอสังหาฯชะลอตัวในปีนี้ + กนง ไม่ลดดอกเบี้ย ไม่กระทบ PACE ที่เน้นลูกค้าระดับบน ทำให้ PACE มีแนวโน้ม Outperform อสังหาฯตัวอื่น
... (+SCC*, TPIPL*) นสพ โพสต์ทูเดย์ ลงประเด็นข่าว ก่อสร้างบูมดันปูนโตพุ่ง 6% จากปีที่ผ่านมาตลาดรวมติดลบ 1% เราประเมินเป็นข่าวบวกต่อกลุ่มผู้ผลิตปูนซีเมนต์ SCC และ TPIPL ... SCC รายงานงบดีกว่าคาด และจ่ายปันผล 7 บาท/หุ้น XD 31 มี.ค. ดูบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้เพิ่มเติม
… PTT* (เป้า Consensus 380 บาท) สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ แนะนำ “ขายชอร์ต” ต่อ (กำหนดจุด Stop loss 360 บาท) จาก 1) ราคาน้ำมันยังเป็นเทรนขาลง 2) คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 อ่อนแอกว่าที่ Consensus คาด (มีโอกาสพลิกคาดทุน แต่ Consensus คาดกำไร > 1 หมื่นล้านบาท)
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.40 บาท ... Best case 27 บาท) แนะนำ “สะสม” ต่อ ประเมินวันนี้มีโอกาสอ่อนตัวตามภาวะตลาดฯ เป็นโอกาสสะสม แนวรับเทรนไลน์ ±15.4 บาท ประเมินมีโอกาสจ่ายปันผลเป็นหุ้น สำหรับผลการดำเนินงานปี 2557 (ต้องเก็บเงินไว้ลงทุน) Upside risk อีก 9.5 บาท ในกรณี Best case มาจากโครงการลงทุนวินด์ฟาร์มที่ประเทศเกาหลีใต้ (ซื้อ 33MW + ลงทุนสร้างอีก 100MW … อยู่ระหว่างเจรจาคาดได้ข้อสรุปภายในไตรมาส 1/58) และโครงการโซลาร์ฟาร์มที่ประเทศกัมพูชาเฟส 2 อีก 80MW (จัดตั้งบริษัทที่กัมพูชาแล้วเริ่มก่อสร้างเฟสแรก 20MW แล้ว)
… ตัวที่แนะนำก่อนหน้า 1) TASCO* (เป้าพื้นฐาน 80.5 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” มีโอกาสที่งบไตรมาส 4/57 จะดีกว่าคาดที่ฝ่ายวิจัยฯประเมินไว้ที่ ±270 ล้านบาท 2) CK* (เป้าพื้นฐาน 33.6 บาท) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” (Stop loss 26 บาท) 3) THCOM* (เป้าพื้นฐาน 51.5 บาท) แนะนำ “รอซื้ออ่อนตัว” ที่แนวรับ 38.5 บาท คาดรูปแบบราคาแกว่งตัว Sideway up ประเมินแนวต้าน 41.25 บาท 4) KTB (เป้าพื้นฐาน 27 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” เป็นหุ้นถูกในเชิง Valuation ด้วย PBV 1.2 – 1.3 เท่า เทียบ ROE 16-17% และได้อานิสงค์งบลงทุนภาครัฐฯ 5) DEMCO* (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) วานนี้ยืนแนวรับ 15.4 ไม่ได้ คาดมีโอกาสอ่อนตัว แนะนำ “รอสะสม” บริเวณแนวรับ ±15 บาท
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO, GUNKUL): เลือก DEMCO เป็นหุ้นเด่น
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): สำหรับนักลงทุนที่มี ECF ตามที่แนะนำก่อนหน้าแนะนำ Let profit run กำหนด Trailing stop 6 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, ADVANC*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*, KTB*)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SCC* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 575 บาท รายงานงบไตรมาส 4/57 กำไร 8.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.9% YoY และ 12.9% QoQ สูงกว่าคาด 12.0% ผลประกอบการจะแข็งแกร่งในปีนี้จากส่วนต่างราคาเคมีภัณฑ์ที่ยังอยู่สูง + การบริโภคในประเทศที่ฟื้นตัว
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(0) กนง. คงดอกเบี้ย คณะกรรมการนโยบายการเงินมีมติ 5 ต่อ 2 เสียงให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.00% โดย 2 เสียงให้ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% (ธนาคารแห่งประเทศไทย) เราแปลกในที่ กนง. กล่าวถึงปัญหาการเมืองในประเทศ ทั้งที่ภาคการเมืองถูกควบคุมให้อยู่ในความสงบไปจนถึงสิ้นปี ปัจจัยด้านปัญหาการเมืองไม่ควรเป็นประเด็นที่สำคัญเลย นอกจากนี้ กนง. ควรจะหันมาให้ความสำคัญต่อค่าเงินบาทที่มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้น ขณะที่ธนาคารกลางสิงคโปร์ และ ธนาคารกลางมาเลเซียผ่อนคลายนโยบายการเงินให้พยายามทำให้ค่าเงินอ่อนค่าลง เรายังคงคาดว่าท้ายที่สุด กนง. จะมีมติปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% เหลือ 1.75% ไม่เกินการประชุมวันที่ 29 เมษายน นี้
(+) CPALL* รุกขยายสาขาต่อเนื่อง 650 สาขาปีนี้ (ข่าวหุ้น) เราประเมิน ทิศทางของธุรกิจร้านสะดวกซื้อคาดจะกลับมาฟื้นตัวได้ดีตามเศรษฐกิจที่เติบโต เป็นผลให้ CPALL ยังรุกขยายสาขาเพิ่มเติมสม่ำเสมอแ ม้เราคาด CPALL จะขยายสาขา 600 สาขาในปีนี้ แต่เมื่อรวมกลับ SSSG ที่จะกลับมาฟื้นตัวที่ 6% และผลการดำเนินงานที่ดีของ MAKRO* นั้นก็เพียงพอที่จะหนุนให้กำไรปี 2558 ขยายตัวได้ 37.8% YoY เป็น 1.4 หมื่นล้านบาท ดังนั้น เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 56 บาท
(+) MINT* รุกหนักตปท. ซื้อกิจการโรงแรม ยุโรป-อเมริกาใต้ (ข่าวหุ้น) MINT ทุ่มเงิน 168 ล้านยูโร หรือประมาณ 6,560 ล้านบาท ซื้อโรงแรม 1,600 ห้อง จำนวน 2 แห่งในบราซิล และ 4 แห่งในโปรตุเกส เพื่อเป็นฐานการขยายธุรกิจของ MINT ในทวีปยุโรปและอเมริกาใต้
(+) SAMART* ตั้งเป้า 2 ล้านกล่อง รับกสทช.ลุยแจกคูปองเพิ่ม (ข่าวหุ้น) SAMART ตั้งเป้ายอดขายกล่องดิจิตอลทีวี 2 ล้านกล่อง จากปี 2557 ทำได้ 7 แสนกล่อง รับกสทช.แจกคูปองเพิ่มล็อตที่ 4 กว่า 6.33 ล้านใบ จ่อแจกคูปองล็อตที่ 5 ภายใน 10 ก.พ.นี้ ยอดใช้คูปองล่าสุดมากถึง 41.5% หรือกว่า 2.9 ล้านใบ
(+) VGI* แจ่มขึ้นราคาโฆษณา (ข่าวหุ้น) "วีจีไอ" อนาคตรุ่ง หลังขึ้นค่าโฆษณาจอ LED บนรถไฟฟ้า และลิฟต์อาคาร จับมือ WORK ขยายตลาดใหม่ แถมกลุ่ม BTS* ถือหุ้นเพิ่มสะท้อนความมั่นใจ
(+) TSR ลั่นปี 2558 รายได้ 1.5 พันล้าน เดินหน้าขยายสาขา-รุกตลาดโมเดิร์นเทรด (ข่าวหุ้น) "เธียรสุรัตน์" มั่นใจปี 2558 รายได้ 1.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 25-30% เดินหน้าขยายสาขาตั้งเป้าสิ้นปีมี 19 สาขา รุกเข้าโมเดิร์นเทรดหวังปั๊มรายได้ 100 ล้านบาท ลุยเพิ่มสัดส่วนต่างจังหวัด
(+) ERW ทุ่ม 2 พันล้านผุดโรงแรมใน-ตปท.ปักธงรายได้โต 35% (ทันหุ้น) ERW ลั่นอยู่ระหว่างพิจารณาเม็ดเงินร่วมลงทุนก่อสร้างทางเชื่อมย่านราชประสงค์ หลังเป็นย่านการท่องเที่ยว เชื่อช่วยหนุนยอดเข้าพักของบริษัทพุ่ง ทุ่มงบ 2 พันล้านบาท ผุดโรงแรมใน-ต่างประเทศส่วนปี 2558 คาดรายได้โต 35%
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่วัน 1587 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1599 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นสู่แนวต้าน 1620 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1587 จุดนั้น อาจกดราคาลงสู่แนวรับ 1570 จุด…
แนวรับวันนี้: 1587/1575/1565 แนวต้านวันนี้: 1599/1605/1612
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
