- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 28 January 2015 23:34
- Hits: 1792
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งๆ หรือบวกในกรอบจำกัด
KGI คาด SET วันพุธแกว่งหรือขึ้นเล็กน้อย ภาพรวมแกว่งตัวและดัชนีฯ ยังขึ้นกับราคาหุ้น BAY* คล้ายเมื่อวาน ปัจจัยต่างประเทศเป็นลบหลังกำไรบริษัทขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ เช่น Caterpillar, Microsoft และ P&G ลดลงมากกว่าคาด และตัวเลขสั่งซื้อสินค้าคงทน ธ.ค. 2557 น่าผิดหวัง แต่ผลลบต่อ SET น่าจะน้อย เพราะนักลงทุนยังมีประเด็นเก็งกำไรจากผลประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ คืนนี้ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ KGI คาดสหรัฐฯ ยังไม่ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ย ส่งผลให้ทุนต่างชาติยังหมุนกลับเข้า SET ในช่วงสั้น ส่วนการประชุม กนง. วันนี้คาดคงดอกเบี้ยนโยบายที่ 2.0% และไม่ส่งผลต่อ SET แนะถือหุ้นหรือเก็งกำไรต่อ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร EPG, DEMCO*
EPG (เป้า Consensus 8.5 บาท) 1) คาดได้อานิสงค์จากราคาน้ำมันที่ปรับลงแรง (ต้นทุนเม็ดพลาสติกปรับลงตามราคาน้ำมัน) ขณะที่ราคาขายสินค้า (ฉนวนกันความร้อน, พื้นปูกระบะ, ผลิตภัณฑ์พลาสติกสำหรับการบริโภค) ไม่ปรับลงตามมากนัก ซึ่งกรณี Best case ที่ราคาน้ำมันทรงตัวต่ำต่อเนื่องตลอดปี 2558 มีโอกาสที่ Consensus จะปรับประมาณการฯขึ้น (ตอนนี้ Consensus คาดกำไรปี 2558/59 ปิดงบเดือน มี.ค. โต >100% YoY เป็น 1.5 พันล้านบาท) ... คาดเริ่มเห็นงบโตเด่นจากประเด็นนี้ใน 1Q58/59 (เดือน เม.ย. – มิ.ย.) เพราะบริษัทฯมีนโยบายสต๊อกวัตถุดิบ 1-3 เดือน ... 2) รูปแบบราคายังเป็น Uptrend ต่อเนื่อง แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” (Stop loss 7.2 บาท)
DEMCO* (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) 1) รูปแบบราคา Breakout กรอบ Sideway ขึ้นมา แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ลุ้นปิดแก็บ 16.3 บาท 2) ประเด็นการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น WEH คาดได้ข้อสรุปภายในไตรมาส 1/58 (ปลดล๊อก Overhang) 3) ในเชิงพื้นฐาน (ไม่รวมประเด็น WEH) ราคาหุ้นยังต่ำกว่าเป้าพื้นฐานที่ฝ่ายวิจัยฯประเมินไว้ที่ 19.5 บาท ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2558 – 59 คาดโตต่อเนื่องเฉลี่ย 40% ต่อปี (ไม่รวม Upside risk จาก WEH) จากงานรับเหมาก่อสร้างโวลาร์ฟาร์ม + วินด์ฟาร์ม และการรับงานที่ต่างประเทศ (ล่าสุดรับงานสัมปทานน้ำประปาที่ลาว)
... (+กลุ่มนิคมฯ และ ยานยนต์) โพสต์ทูเดย์ ลงข่าว ประธานคณะสำรวจด้านเศรษฐกิจ หอการค้าญี่ปุ่นกรุงเทพฯ และประธานองค์การส่งเสริมการค้าต่างประเทศ ประจำประเทศไทย (เจโทร) เผยญี่ปุ่นลงทุนเพิ่ม เนื่องจากสภาพเศรษฐกิจในไทยดีขึ้น (โดยเฉพาะอุตสาหกรรมยานยนต์) เราประเมินเป็นข่าวบวกต่อกลุ่มนิคมฯ (AMATA*, ROJNA*) และกลุ่มยานยนต์ (SAT, AH)
... THAI* (เป้า Consensus 16 บาท) แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” หลัง นสพ โพสต์ทูเดย์ลงข่าว ยังไม่มีแผนลดจำนวนพนักงานลงในระยะสั้น คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานยังไม่ฟื้นตัวเร็ว (ปีนี้ได้ผลบวกจากราคาน้ำมันเพียงอย่างเดียว) สำหรับนักลงทุนที่ “ซื้อเก็งกำไร” ตามที่แนะนำวานนี้อาจหาจังหวะ “ขายล๊อกกำไร” กรอบแนวรับ – แนวต้าน 15 – 16 บาท
… PTT* (เป้า Consensus 380 บาท) สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ แนะนำ “ขายชอร์ต” ที่แนวต้าน ±350 บาท (กำหนดจุด Stop loss 360 บาท) จาก 1) ราคาน้ำมันยังเป็นเทรนขาลง 2) คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 อ่อนแอกว่าที่ Consensus คาด (มีโอกาสพลิกคาดทุน แต่ Consensus คาดกำไร > 1 หมื่นล้านบาท)
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.40 บาท ... Best case 27 บาท) แนะนำ “สะสม” ต่อ รูปแบบราคาทำ All time high ต่อเนื่อง ประเมินมีโอกาสจ่ายปันผลเป็นหุ้น สำหรับผลการดำเนินงานปี 2557 (ต้องเก็บเงินไว้ลงทุน) Upside risk อีก 9.5 บาท ในกรณี Best case มาจากโครงการลงทุนวินด์ฟาร์มที่ประเทศเกาหลีใต้ (ซื้อ 33MW + ลงทุนสร้างอีก 100MW … อยู่ระหว่างเจรจาคาดได้ข้อสรุปภายในไตรมาส 1/58) และโครงการโซลาร์ฟาร์มที่ประเทศกัมพูชาเฟส 2 อีก 80MW (จัดตั้งบริษัทที่กัมพูชาแล้วเริ่มก่อสร้างเฟสแรก 20MW แล้ว)
… ตัวที่แนะนำก่อนหน้า 1) TASCO* (เป้าพื้นฐาน 80.5 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” มีโอกาสที่งบไตรมาส 4/57 จะดีกว่าคาดที่ฝ่ายวิจัยฯประเมินไว้ที่ ±270 ล้านบาท 2) CK* (เป้าพื้นฐาน 33.6 บาท) รูปแบบราคาพักตัวบริเวณ ±28 บาท ตามคาด ลดภาวะ Overbought ก่อนหน้า แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” (Stop loss 26 บาท) 3) ADVANC* (เป้าพื้นฐาน 274 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” รูปแบบราคาเป็นขาขึ้น รอสตอรี่ 4G ใน 2H58 4) THCOM* (เป้าพื้นฐาน 51.5 บาท) แนะนำ “รอซื้ออ่อนตัว” ที่แนวรับ 38.5 บาท คาดรูปแบบราคาแกว่งตัว Sideway up ประเมินแนวต้าน 41.25 บาท 5) KTB (เป้าพื้นฐาน 27 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” เป็นหุ้นถูกในเชิง Valuation ด้วย PBV 1.2 – 1.3 เท่า เทียบ ROE 16-17% และได้อานิสงค์งบลงทุนภาครัฐฯ
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO, GUNKUL): เลือก DEMCO เป็นหุ้นเด่น
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): ECF สำหรับนักลงทุนที่ซื้อเก็งกำไรตามที่เราแนะนำก่อนหน้า หากวันนี้ย่อต่ำกว่า 6 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” ประเมินแนวรับถัดไป 5.5 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*, KTB*)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
ILINK แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 23.1 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรไตรมาส 4/58 โต 19% YoY และ 90% QoQ และคาดแนวโน้มปี 2558 สดใสจากการรับรู้รายได้ค่าเช่าโครงข่ายใยแก้วนำแสงจาก TRUE* รวมทั้งได้อานิสงค์จากนโยบายเศรษฐกิจดิจิตัล
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง; ญี่ปุ่นเตรียมสนับสนุนการก่อสร้างรถไฟความเร็วสูงช่วงตะวันตก (บางกอกโพสต์) เราไม่แปลกใจกับข่าวดังกล่าว เนื่องจากรัฐบาลญี่ปุ่นตั้งใจที่เชื่อมโครงข่ายรถไฟจากทวายในพม่าไปยังกัมพูชาผ่านประเทศไทย ผ่านเส้นทาง กาญจนบุรี-กรุงเทพฯ-ฉะเชิงเทรา-สระแก้ว ซึ่งจะหนุนภาพกลุ่มรับเหมาในระยะยาวให้เติบโตแข็งแกร่ง เรายังคงน้ำหนัก “มากกว่าตลาด” กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง และเลือก CK* เป็นหุ้น TOP PICK ราคาเป้าหมาย 34.70 บาท
(+) BJCHI* ตั้งเป้ารายได้ปี 2558 เติบโตไม่ต่ำกว่าปีละ 15% YoY (ที่มา: Nation) ข่าวดังกล่าวใกล้เคียงกับประมาณการเราที่คาดรายได้ปี 2558 จะขยายตัว 17.9% YoY เป็น 5.3 พันล้านบาท โดยมีปัจจัยหนุนจากงานในมือที่มั่นคงกว่า 3.3 พันล้านบาท อาทิ งานปิโตรบาสในบราซิล ซึ่งจะหนุนให้กำไรปีนี้เติบโต 23.3% YoY เป็น 1.2 พันล้านบาท ด้วยแนวโน้มกำไรที่ยังสดใสและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงกว่า 7-8% เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 47.6 บาท
(+) TPCH อัตรากำไรพุ่ง50% ขานรับราคาขายไฟใหม่ เด่นสุดหุ้นพลังงานทดแทน (ข่าวหุ้น) TPCH ส้มหล่น ขานรับกกพ.ไฟเขียวเปลี่ยนใช้ระบบ FiT โรงไฟฟ้าชีวมวลแบบใหม่ กระตุ้นอัตรากำไรสุทธิต่อโครงการพุ่งขั้นต่ำ 45% เตรียมยื่นขอเปลี่ยน 5 โครงการ
(+) MONO เรตติ้งทีวีกระฉูด! ดันรายได้ปีนี้สูง 3 พันล้าน (ข่าวหุ้น) MONO เรตติ้งทีวีดิจิตอลพุ่งกระฉูด ขึ้นแท่นอันดับ 5 ปี 2558 เทิร์นอะราวด์ ตั้งเป้ารายได้โต 3,000 ล้านบาท เร่งเพิ่มสัดส่วนรายได้ทีวีดิจิตอลเกิน 30%
(+) PYLON จ่อเซ็นงาน 800 ล้าน ตุนแบ็กล็อก 900 ล้าน-ปี 2558 ดันรายได้-กำไรโต 15% (ข่าวหุ้น) "ไพลอน" เผยเตรียมเซ็นงานฐานรากรถไฟฟ้าสายสีเขียว มูลค่ากว่า 700 ล้าน ภายในมี.ค.นี้ ลั่นเป้ารายได้-กำไรปี 2558 โต 15% มั่นใจรายได้ปี 2557 ทะลุเป้า ทุ่มงบ 100 ล้าน ซื้อเครื่องจักรใหม่ ส่วนเดือนหน้าชงบอร์ดอนุมัติย้ายเทรด SET
(+) GENCO เร่งเครื่องขาย PP ซุ่มศึกษาโรงไฟฟ้าญี่ปุ่น (ทันหุ้น) GENCO เดินเครื่องขายหุ้นเพิ่มทุน PP จำนวน 1.15 พันล้านหุ้น ให้นักลงทุน 7 ราย ตั้งราคา 2 บาท ผู้บริหาร "รณชัย ตันตระกูล" ย้ำทั้ง 7 รายไม่มี ส่วนร่วมในการบริหารจึงไม่กระทบต่อโครงสร้างเดิม พร้อมโกยเงินเพิ่มทุน PP รุกโรงไฟฟ้าขยะ-พลังงานอื่นๆ-อสังหา ซุ่มศึกษาโครงการพลังงานในญี่ปุ่น มั่นใจหนุนผลงานเติบโตแรงในอนาคต
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ยังคงอยู่ที่นัยสั้น 1599 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1599 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นสู่แนวต้าน 1620 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1599 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงสู่แนวรับ 1562 จุด…
แนวรับวันนี้: 1585/1575/1565 แนวต้านวันนี้: 1599/1605/1612
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
