- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 28 January 2015 23:32
- Hits: 1646
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
คาด SET ปรับลงในกรอบจำกัด ก่อนลุ้นขึ้นต่อ ดังนั้นซื้อลบได้!
กลยุทธ์ : เนื่องจาก FSS คาดว่า SET จะปรับพักตัวเพียงช่วงสั้นๆ ก่อนที่จะกลับไปแกว่งบวกต่อเนื่องเพื่อทำจุดสูงสุดใหม่ที่สูงกว่า 1649-1650 จุดเดิมได้ในที่สุด ดังนั้นตลาดปรับลงเราจึงยังแนะนำให้เลือกหุ้นเข้าซื้อสะสมได้
หุ้นเด่นทางเทคนิค : SIRI, CCP, BH(short)
แนวโน้ม : เมื่อวานนี้แม้ว่า SET จะกลับมาแกว่งตัวด้านบวกได้เกือบตลอดวัน แต่ก็ยังไม่สามารถขยับขึ้นไปสูงกว่าระดับดัชนีสูงสุดของวันก่อนหน้าได้ และในช่วงบ่ายยังมีแรงขายทยอยออกมากดดันจนดัชนีย้อนลงมาเหลือปิดสิ้นวันเป็นบวกเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ขณะที่เช้านี้ยังถูกกดดันจากการปรับตัวลงค่อนข้างแรงของทั้งตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรป เนื่องจากนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่เมื่อคืนนี้ออกมาไม่ดีนัก โดยทั้งยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนและดัชนีราคาบ้านใน 20 เมืองของสหรัฐปรับลดลงกว่าคาด รวมทั้งผลประกอบการของบริษัทเอกชนทั้งในสหรัฐและยุโรปที่ออกมาก็ต่ำกว่าคาดด้วย นอกจากนี้ความวิตกเกี่ยวกับผลการเลือกตั้งของกรีซก็ยังมีอยู่ และนักลงทุนยังรอดูสถานการณ์หนี้ของรัสเซียด้วย ทำให้ FSS คาดว่า SET ยังมีโอกาสที่จะปรับพักตัวลงก่อนได้ แต่เราคาดว่ากรอบการลงยังค่อนข้างจำกัด และหลังจากนั้นยังมีแนวโน้มที่ SET จะกลับไปขยับขึ้นต่อ จากแรงซื้อเก็งกำไรผลประกอบการและการจ่ายปันผลของ บจ.ต่างๆ ที่ใกล้จะทยอยประกาศแล้ว
แนวรับ 1585-1580 , 1575-1570 จุด
แนวต้าน 1593-1595 , 1598-1602 จุด
Fund Flow วานนี้ยังไหลเข้าตลาดหุ้นภูมิภาคต่อเนื่องเป็นวันที่ 7 ในปริมาณค่อนข้างเบาบาง โดยนักลงทุนต่างชาติซื้อตลาดหุ้นไต้หวัน US$428.7 ล้าน ไทย US$103.3 ล้าน เกาหลีใต้ US$82.0 ล้าน อินโดนีเซีย US$51.9 ล้าน แต่ขายฟิลิปปินส์ US$9.3 ล้าน และเวียดนาม US$1.3 ล้าน ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้ค่อนข้างนิ่ง Flow น่าจะไหลเข้าต่อแต่อาจเบาบางเพื่อรอผลประชุมเฟดคืนนี้
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(-) ตลาดการเงินโลกยังปั่นป่วน รัสเซียประกาศใช้แผนรับมือวิกฤตหลัง S&P ปรับลดอันดับเครดิตเรทติ้งลง 1 ขั้นจาก BBB- สู่ BB+ ซึ่งเป็นระดับขยะ (junk) และให้แนวโน้มเชิงลบ ค่าเงินรูเบิลทรงตัวในทางอ่อนค่าที่ 67 รูเบิล/ดอลลาร์จากต้นที่ 57 รูเบิล/ดอลลาร์ ขณะที่ฝั่งกรีซ Moody’s ระบุว่าการเมืองเป็นลบต่ออันดับเครดิตของกรีซ ที่ปัจจุบันอยู่ที่ Caa1 และแนวโน้มเป็นมีเสถียรภาพ กดดันตลาดหุ้นกรีซลดลง 3.7% เมื่อคืนนี้
(0) คาด กนง. คงดอกเบี้ยที่ 2% ผู้ว่าธปท.ระบุว่าค่าเงินบาทในปัจจุบันเหมาะสม ทำให้ลดความกังวลว่าจะมีการลดดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางสิงคโปร์เซอร์ไพรส์ตลาดด้วยการขยายแบนด์การซื้อขายดอลลาร์สิงคโปร์ ทำให้เงินดอลลาร์สิงคโปร์อ่อนค่า 1% เมื่อเทียบดอลลาร์เช้านี้ และอาจทำให้บาทอ่อนค่าเล็กน้อยไปในทิศทางเดียวกัน
(+) ล่าสุดมีผู้สนใจขอทำธุรกิจนาโนไฟแนนซ์ 14 ราย ก.คลังและธปท.ได้ออกเกณฑ์การทำธุรกิจสินเชื่อรายย่อยที่ไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน (นาโนไฟแนนซ์) โดยต้องเป็นนิติบุคคล มีทุนชำระแล้วไม่ต่ำกว่า 50 ล้านบาท หนี้ต่อทุนไม่เกิน 7 เท่า ปล่อยกู้ได้ไม่เกิน 1 แสนบาทต่อราย อัตราดอกเบี้ยรวมค่าธรรมเนียมไม่เกิน 36% ต่อปี ทั้งนี้ เพื่อแก้ปัญหาหนี้นอกระบบ เริ่มให้ใบอนุญาตตั้งแต่ 25 ม.ค. ล่าสุดมีผู้สนใจยื่นขอใบอนุญาต 14 รายส่วนใหญ่เป็น Non-bank ในบรรดาบริษัทในกลุ่มการเงิน เราเห็นว่า MTLS และ SINGER มีศักยภาพมากที่สุด เพราะต่างก็มีฐานลูกค้าในมือเป็นรายย่อย มีสาขาจำนวนมาก กระจายอยู่ในต่างจังหวัด และมีความสามารถในการเก็บหนี้ได้ดี ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของการทำธุรกิจนี้ เราแนะนำซื้อทั้ง MTLS (ราคาเป้าหมาย 22 บาท) และ SINGER (ราคาเป้าหมาย 19 บาท)
(+) QH แถลงแผนธุรกิจปี 2015 ตั้งเป้า Presales เติบโต 25% เป้ารายได้โอนเติบโต 20% และยังคงรักษาตลาดกลาง-ล่างให้อยู่ในสัดส่วน 70-80% ทำเลในกรุงเทพจะเน้นแนวรถไฟฟ้า ส่วนในต่างจังหวัดจะเน้นที่ที่มีกำลังซื้อเป็นคนทำงาน (ชลบุรี ระยอง) และจังหวัดท่องเที่ยว (เชียงใหม่ เชียงราย) ซึ่งบริษัทประสบความสำเร็จในปีที่ผานมา เรายังคงคาดกำไรปกติปี 2014-15 โต 9% Y-Y และ 7% Y-Y ตามลำดับ QH ยังคงเป็น Top pick ของเรา จากความสามารถในการขายบ้านแนวราบที่ดีต่อเนื่อง เพราะจับกลุ่มลูกค้าได้ถูกต้อง ยังคงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 4.90 บาท
(-) DCC รายงานกำไรใน 4Q14 ที่แม้จะฟื้นตัวแต่ก็ยังอยู่ในระดับต่ำ 280 ล้านบาท +3% Q-Q, +8% Y-Y และประกาศจ่ายปันผลประจำไตรมาสนี้ 0.069 บาท/หุ้น (yield 1.2%) XD 2 มี.ค. ปีที่ผ่านมาเป็นปีที่น่าผิดหวังของ DCC กำไรสุทธิลดลง 5% Y-Y ลดลงเป็นครั้งแรกในรอบ 8 ปีจากที่เคยโตเฉลี่ยปีละ 13% ส่วนกลยุทธ์ในปีนี้ บริษัทเน้นเพิ่มสินค้าที่มีมูลค่าเพิ่ม ใช้สื่อโฆษณา Below the line มากขึ้น และเพิ่มราคาขาย แต่เราเชื่อว่า DCC จะหนีจากลูกค้าระดับ Low end ซึ่งเป็นฐานลูกค้าหลักของบริษัทได้ยาก การปรับราคาขึ้นอาจทำได้ไม่ง่ายนัก ราคาหุ้นเต็มมูลค่าแล้วที่ 5.80 บาท ยังคงแนะนำขาย
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปรับตัวลงแรงเกือบ 300 จุด หลังตัวเลขยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนปรับตัวลดลงผิดคาด รวมถึงแงกดดันจากผลประกอบการบริษทจดทะเบียนใหญ่ที่แย่กว่าคาด
ส่วนตลาดหุ้นยุโรปปิดในแดนลบเช่นกันหลังบริษัทขนาดในใหญ่ในสหรัฐฯประกาศตัวเลขผลประกอบการออกมาผิดคาดจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งต่อเนื่อง
ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวลดลงตามตลาดหุ้นภูมิภาคอื่นจากบรรยากาศการลงทุนที่เป็นลบและจับตาดูผลการประชุม FOMC
ค่าเงินบาทอ่อนค่าเล็กน้อยแต่ยังอยู่ในกรอบการแกว่งตัวออกข้าง โดยเคลื่อนไหวในกรอบ 32.48-32.66 บาท/ดอลลาร์
น้ำมันดิบในตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน มี.ค. ปิดที่ 46.23 ดอลลาร์/บาร์เรล เพิ่มขึ้น 1.08 ดอลลาร์/บาร์เรล จากค่าเงินดอลลาร์ที่เริ่มอ่อนค่าลง แต่เช้านี้ราคาน้ำมันดิบกลับมาร่วงลงอีกครั้งโดยมีรายงานว่าสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯรอบสัปดาห์ปรับตัวเพิ่มขึ้น
ทองคำในตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ก.พ. ปิดที่ 1,291.70 ดอลลาร์/ออนซ์ พุ่งขึ้น 12.30 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังดอลลาร์สหรัฐฯอ่อนค่าลงจากตัวเลขเศรษฐกิจและผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนที่น่าผิดหวัง ส่งผลให้นักลงทุนเข้าถือสินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้น
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
27-28 ม.ค. - สหรัฐ: FOMC ประชุม
28-ม.ค. - ไทย: ดุลการค้า (ธ.ค.), กนง. ประชุม, SCC, VGI ประกาศงบปี 2014
29 ม.ค. - ไทย: PTTEP ประกาศงบปี 2014
- ฟิลิปปินส์: 4Q14 GDP
- สหรัฐ: Pending home sales (ธ.ค.)
- ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ม.ค.)
30-ม.ค. - ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน ธ.ค.
- ไต้หวัน: 4Q14 GDP
- สหรัฐ: 4Q14 GDP (ตัวเลขสุดท้าย)
1 ก.พ. - จีน: Manufacturing PMI (ม.ค.)
2-ก.พ. - ไทย: อัตราเงินเฟ้อ (ม.ค.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Manufacturing PMI (ม.ค.)
- สหรัฐ: การใช้จ่ายส่วนบุคคล (ธ.ค.), ISM Manufacturing (ม.ค.)
3-ก.พ. - ญี่ปุ่น: BOJ ประชุม
- ออสเตรเลีย: ธนาคารกลางประชุม
4-ก.พ. - จีน: HSBC China Composite PMI (ม.ค.)
