- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 22 January 2015 19:33
- Hits: 2331
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น 22 มกราคม 2558
Sideways
วันนี้คาดดัชนีฯ Sideways แนวรับ 1,525 จุด แนวต้าน 1,540/1,545 จุด
ปัจจัยบวก วันนี้ลุ้นเม็ดเงิน EU QE จะมากกว่าหรือเท่ากับตลาดคาดที่ 4-5.5 หมื่นล้านยูโร/เดือน, จีนรายงาน GDP 4Q14 +7.3% (คาด +7.2%) ข่าวลบ เมื่อวาน IMF แถลงในงาน World economic forum ปรับลดคาดการณ์ GDP โลกปีนี้ลงเหลือ 3.5% จาก 3.8% ระยะสั้นคาดลบจำกัด เพราะเป็นตัวเลขที่ใกล้เคียงกับ Consensus คาดที่ 3.5% (แต่ World bank คาดที่ 3% เรามองว่ามีความเสี่ยงที่ Consensus อาจจะปรับลดคาดการณ์ GDP โลก ให้โตน้อยลงกว่าคาดการณ์เดิม)
ระยะสัปดาห์ พรุ่งนี้-ต้นสัปดาห์หน้า คาดดัชนีฯมีย่อ จากวิตกผลเลือกตั้งกรีซ (25 มค.) และแรงขายทำกำไรหลังขึ้นรับข่าวดี ECB ใช้ QE ก่อนจะเด้งช่วงปลายสัปดาห์ จากคาดเฟด แถลงการณ์เชิงบวก (ประชุมเฟด 29 มค.)
ระยะเดือน คงคาดความผันผวนของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ตลาดการเงินโลก และ แนวโน้มเศรษฐกิจโลกแย่กว่าคาด จะกดดันหุ้นโลก และหุ้นไทย ในระยะ 1 เดือนข้างหน้า แนวต้านหลัก (รายเดือน) คงไว้ที่บริเวณ +/-1,550 จุด แนะ ขึ้นทดสอบเป็นโอกาสในการกระชับพอร์ต
หุ้นแนะนำ CK (คาด CK ได้กำไร จากการขายไซยะฯ ให้ CKP ราว 2 พันล้านบาท หรือ 1 บาท/หุ้น และได้มูลค่าเพิ่มจากการรวม BECL,BMCL) RS (Earning upgrade)
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(-) KTB รายงานกำไรสุทธิ 4Q14 ที่ 8 พันล้านบาท -23% y-y, 13% q-q แย่กว่าเราและตลาดคาด 9-10% เป็นผลจากการตั้งสำรอง 3.7 พันล้านบาท (คาด 2.1 พันล้านบาท) แต่เราเชื่อว่าการตั้งสำรองจะมีแนวโน้มลดลง จากสัญญาณ NPL ที่มีแนวโน้มลดลงต่อเนื่อง โดย 4Q14 NPL ลดลง 17% q-q เรายังคงประมาณการณ์กำไรปี 2015 ที่ 3.7 หมื่นล้านบาท เติบโต 12% y-y (คาด 1Q15 กำไรมีแนวโน้มดีขึ้น q-q) คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 28 บาท
(+) RS เราปรับราคาเป้าหมายขึ้น เป็น 21.8 บาท (จาก 20บ.) ตามการปรับกำไรปี2015 ขึ้น 12.8% เป็น 522 ล้านบาท เพราะจำนวนคนดูช่อง 8 ที่เพิ่มขึ้น ทำให้ Utilization rate ในสมมุติฐานเพิ่มขึ้นเป็น 55% จาก 50% ทั้งนี้ audience share เดือน ธค. +3.31% เพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากเดือน พย.ที่ 3.23%
(-) CPF คาดกำไร 4Q14-1Q15 มีแนวโน้มลดลงตามปัจจัยฤดูกาล คาดกำไร 4Q14 ที่ 1.8 พันล้านบาท +3% y-y, -57% q-q และกำไรหลัก (ไม่รวม FX และ Trading gain จาก CAPLL) คาดกำไรหลักอยู่ที่ 470 ล้านบาท +13% y-y, -84% (กำไรน้อยกว่าคาดการเดิมที่ 1.2 พันล้านบาท) จากขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนในธุรกิจรัสเซีย (ลดค่าเงินและเศรษฐกิจชะลอ) เราปรับราคาเป้าหมายปี 2015 ลง เหลือ 40 บ. คงคำแนะนำ ซื้อ
(+) WHA คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 37.75 บ. เรามีมุมมอง Neutral หลังประชุมนักวิเคราะห์
หุ้นมีข่าว
(+) JAS กลต.อนุมัติขาย JASIF แล้ว / คาด JAS บุ๊กกำไรพิเศษ 20,000 ล้านบาท โบรกคาดอาจมีปันผลพิเศษ
(+) BMCL BECL (ที่มาทันหุ้น) จับตาชงบอร์ด CK เพื่อควบรวม BECL และ BMCL เดือน มค.นี้
(+) CKP แจ้งตลาด แตกพาร์ 5 เหลือ 1 บ. แจกวอแรนต์ 1:1 และเพิ่มทุน RO 1:0.34 @ 3 บาท
(+) TK ขอไลเซนส์ ทำนาโนไฟแนนซ์ (ที่มาทันหุ้น)
(+) TRC จัดงานแถลงแผนธุรกิจปี 2015 วันที่ 22 มค.นี้
(+) DEMCO คาดเซ็นสัญญา งานสัมปทานสาธารณูปโภคในลาว ในเดือน มค.นี้
หุ้นที่อยู่ในกระแส
(+) กลุ่มพลังงานทดแทน CKP IFEC TPCH DEMCO GENCO BWG
(+) สินเชื่อนาโนไฟแนนซ์ MTLS IFS SAWAD
(+) ประทานบัตรเหมืองโปแตส TRC ITD
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(*/+) ธปท. คาดทุนเคลื่อนย้ายส่อไหลเข้าไทย พร้อมประเมิน 2 สกุลเงินโลก "เยน-ยูโร" จ่อทำคิวอีเพิ่ม เปิดศึกสงครามค่าเงิน ขณะหลายประเทศเริ่มทยอยลดดอกเบี้ย
(-) กรีซจัดเลือกตั้งฉุกเฉิน 25 มค. รอบใหม่ โพลคาดพรรคสนับสนุนการยกเลิกมาตรการรัดเข็มขัดชนะ ส่งผลกรีซเสี่ยงออกจากกลุ่มยูโรโซน
(+) ตลาดคาดหวัง ECB เร่งอัดฉีด QE เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ในการประชุม 22 มค.นี้ โดยคาดจะเริ่มซื้อสินทรัพย์ทั้งภาครัฐและเอกชน ราว 4-5.5 หมื่นล้านยูโรต่อเดือน ไปจนถึงปี 2016 โดยวงเงินรวมในการซื้อสินทรัพย์เพิ่มนี้ จะอยู่ที่ 7-7.5 แสนล้านยูโร ซึ่งจะทำให้สินทรัพย์ที่ซื้อรวม (รวมของเดิมด้วย) อยู่ที่ 3 ล้านล้านยูโรในสิ้นปี 2016
(+) เมื่อวันอังคาร จีนรายงาน GDP 4Q14 +7.3% ดีกว่าคาดที่ +7.2% y-y จาก +7.3% และ Industrial production ธค. +7.9% ดีกว่าคาดที่ +7.4% จาก +7.2% y-y
(-) World economic forum (ประชุมถึงวันศุกร์ คาดมุมมองเชิงลบต่อเศรษฐกิจโลก)
(+) พฤหัส ECB คาดคงดอกเบี้ย 0.05% และเริ่มอัดฉีด QE
(+) ศุกร์ ยอดขายบ้านเก่า ธค. คาด +2.4% จาก -6.1% m-m, EU PMI composite มค. คาด 51.7 จาก 51.4 และ ภาคการผลิต ดีขึ้นเป็น 51 จาก 50.6, เกาหลีใต้ GDP 4Q14 คาด +2.8% ชะลอลงจาก +3.2% y-y, จีน Flash PMI มค. คาด 49.8 จาก 49.6
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
คลังรับลูกปปช.'ฟ้องแพ่ง' เร่งปิดบัญชีเดือนนี้-คาดเสียหายจำนำข้าวพุ่งเกิน 6.8 แสนล้าน
"บุญทรง"โต้ชี้มูลจีทูจี หวังเพิ่มน้ำหนัก ถอดถอน"ยิ่งลักษณ์" "ปลัดคลัง" ประเมินผลขาดทุนโครงการจำนำข้าวรอบปีงบประมาณ 2557 พุ่งสูงกว่า 6.82 แสนล้านบาท คาดปิดบัญชีเดือนม.ค. รับลูกพร้อมตั้งทีมเอาผิดความเสียหายทางแพ่งเรียกคืนค่าเสียหาย "พาณิชย์" รอหนังสือป.ป.ช.ก่อนเอาผิดวินัย 2 ข้าราชการ (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
'โตโยต้า'ตั้งเป้าผู้นำรถยนต์ลุ่มน้ำโขง
"เศรษฐกิจ-การเมือง" พ่นพิษ "โตโยต้า" เผยภาพรวมยอดขายรถยนต์ในไทยปี2557 ร่วง 33.7% เหลือ 8.8 แสนคัน คาดภาพรวมยอดขายปีนี้แตะ 9.2 แสนคัน เปิดกลยุทธ์ธุรกิจปีนี้บุกตลาดซีแอลเอ็มวีควบคู่ไทย ตั้งเป้าผู้นำควบคู่ไทยตั้งเป้าผู้นำธุรกิจรถยนต์ลุ่มน้ำโขง ด้านส.อ.ท.แจงยอดผลิตรถยนต์ปี 57 ต่ำเป้า เล็งทบทวนเป้าผลิตปีนี้ใหม่ (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
ทอท.ไฟเขียวสุวรรณภูมิ4.7หมื่นล. สร้างรันเวย์-อาคารผู้โดยสารแก้แออัด
บอร์ด ทอท.อนุมัติสนามบินสุวรรณภูมิก่อสร้างรันเวย์สำรองและอาคารผู้โดยสารหลังใหม่ วงเงิน 4.7 หมื่นล้านบาท รองรับผู้โดยสาร 65 ล้านคนต่อปี เพิ่มเที่ยวบินช่วยแก้ไขปัญหาแออัด เห็นชอบตั้ง 'นิตินัย' เป็นกรรมการผู้อำนวยการใหญ่คนใหม่ ช่วยดันไทยศูนย์กลางขนส่งทางอากาศภูมิภาค (หนังสือพิมพ์มติชน)
เก็บภาษี Q1 ทะลุเป้าชี้ 3 กรมหลักยังต่ำ
นายกฤษฎา จีนะวิจารณะ ผู้อำนวยการสำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) ในฐานะโฆษกกระทรวงการคลัง เปิดเผยว่า ผลการจัดเก็บรายได้รัฐบาลสุทธิในช่วงไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2558 (ตุลาคม-ธันวาคม 2557) จัดเก็บได้ 506,978 ล้านบาท สูงกว่าประมาณการตามเอกสารงบประมาณ 5,131 ล้านบาท หรือ 1.0% (สูงกว่าช่วงเดียวกันปีที่แล้ว 0.7%) เนื่องจากการนำส่งรายได้ของรัฐวิสาหกิจและการจัดเก็บรายได้ของหน่วยงานอื่นสูงกว่าเป้าหมาย 14,969 และ 8,029 ล้านบาท หรือ 47.1% และ 17.2% ตามลำดับ (หนังสือพิมพ์มติชน)
คาดคอนโดฯไฮเอนด์มาแรงอาจถึงระดับ 4.5 แสนบ./ตร.ม.
นางสุพินท์ มีชูชีพ กรรมการผู้จัดการ บริษัท โจนส์แลง ลาซาลล์ (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยว่า ภาพรวมตลาดอสังหาริมทรัพย์ ปี 2558 มีแนวโน้มเติบโตดีขึ้นกว่าปีที่ผ่านมา โดยธุรกิจค้าปลีกจะแข่งขันสูง เนื่องจากจะมีศูนย์การค้าแล้วเสร็จและมีพื้นที่เช่าใหม่แล้วเสร็จออกมากว่า 6.6 แสนตารางเมตร จากราว 27 โครงการเขตกรุงเทพฯและปริมณฑล สูงที่สุดในรอบ 5 ปีที่ผ่านมา นับตั้งแต่ปี 2553 และคาดว่าปี 2559 จะมีพื้นที่ศูนย์การค้าให้เช่าแล้วเสร็จกว่า 1 แสนตารางเมตร และในปี 2560 จะแล้วเสร็จกว่า 5.5 แสนตารางเมตร ขณะที่อัตราว่างของพื้นที่เช่าทั่วไปเฉลี่ยอยู่ในระดับต่ำเพียง 7% แต่พื้นที่ย่านใจกลางเมืองอัตราการว่างเพียง 3.5% (หนังสือพิมพ์มติชน)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
•KTB รายงานกำไรไตรมาส 4/57 ที่เพียง 8 พันล้านบาท ลดลง 23% YoY และ 13% QoQ ต่ำกว่าประมาณการของเราและ Bloomberg 9.1% และ 10% ตามลำดับจากตั้งสำรองหนี้สูญฯที่สูงกว่าคาด
•สินเชื่อเติบโต 4.4% QoQ และ 10.9% YoY สูงกว่าประมาณการของเรา หนุนจากสินเชื่อบรรษัท ภาครัฐ และรัฐวิสาหกิจ รายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 5% YoY และ 8% QoQ เป็น 5.6 พันล้านบาทในไตรมาส 4/57
•เราคาดว่ากำไรไตรมาส 1/58 ของ KTB จะเติบโตปานกลาง QoQ และ YoY จากตั้งสำรองหนี้สูญที่ลดลง
•เรายังคงประมาณการกำไรปี 2558 ไว้ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 37,000 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11.5% YoY จากสินเชื่อที่เติบโตแข็งแกร่ง 7% และตั้งสำรองหนี้สูญที่ลดลง
•เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ เนื่องจากหุ้นมีการซื้อขายค่อนข้างถูกด้วย PBV 1.2 เท่า อีกทั้งอัตราเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงที่ 15.7% (11.4% ของเงินกองทุนชั้นที่ 1) ยังจะหนุนให้ธนาคารปล่อยสินเชื่อได้จำนวนมากในปี 2558 โดยไม่มีความจำเป็นใดๆที่จะต้องเพิ่มทุน
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: RS คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 21.80
•ส่วนแบ่งผู้ชมของช่อง 8 เพิ่มขึ้นเป็น 3.31% ในเดือนธ.ค. จาก 3.23% ในเดือนพ.ย.
•เรตติ้งของช่อง ณ ปัจจุบันอยู่ที่ 0.24 (จำนวนผู้ชม 153,000 คนต่อนาที) โดยเราเชื่อว่าจะเพิ่มขึ้นอีกหนุนจากละครและวาไรตี้โชว์ใหม่
•อัตราค่าโฆษณาสุทธิเฉลี่ยของช่อง 8 เพิ่มขึ้นเป็น 25,000-30,000 บาทต่อนาทีในไตรมาส 1/58 จาก 21,000 ต่อนาทีในไตรมาส 4/57
•เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2558 ขึ้น 12.8% เป็น 522 ล้านบาทจากสมมติฐานอัตรายอดจองโฆษณาทึ่เพิ่มขึ้นสำหรับช่อง 8 ในปีนี้จาก 50% เป็น 55%
•เราประเมินว่ากำไรสุทธิของบริษัทจะอยู่ที่ 116 ล้านบาทสำหรับไตรมาส 4/57 เพิ่มขึ้น 26% YoY แต่ลดลง 56% QoQ และคาดว่ากำไรสุทธิทั้งปี 2557 จะอยู่ที่ 443 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% YoY
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: ประภัสสรา ธรศรี
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
