- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 20 January 2015 17:48
- Hits: 2675
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET ยังมีสิทธิแกว่งผันผวน ดังนั้นถ้าจะซื้อใหม่น่ารออ่อนตัว!!
กลยุทธ์ : FSS คาดว่า SET ยังอยู่ในช่วงแกว่งผันผวนในกรอบกว้าง โดยดัชนีขึ้นมาใกล้กรอบแกว่งด้านบนแถว 1550 จุดอีกครั้งจึงต้องระวังแรงขายกดกลับ ดังนั้นถ้าจะซื้อเพิ่มเรายังแนะนำให้รอช่วง SET อ่อนตัวก่อนน่าจะดีกว่า
หุ้นเด่นทางเทคนิค : ADVANC, CSS, LOXLEY(short)
แนวโน้ม : SET เริ่มมีจังหวะรีบาวด์กลับขึ้นมาเคลื่อนไหวเป็นบวกได้อีกครั้งเมื่อวานนี้ ตามภาวะตลาดหุ้นเพื่อนบ้านที่ยังค่อนข้างสดใส หลังนักลงทุนยังมีความหวังว่าผลการประชุม ECB ในวันที่ 22 ม.ค.นี้จะมีมาตรการ QE เพิ่มเติมออกมาตามคาด ถึงแม้ว่าเมื่อวานนี้ตลาดหุ้นจีนจะปรับตัวลงรุนแรงถึงเกือบ 8% และทำให้ตลาดหุ้นในเอเชียหลายแห่งเริ่มมีแรงขายทำกำไรกดดันให้ชะลอการบวกลงบ้าง แต่แรงซื้อในบ้านเรายังค่อนข้างต่อเนื่องและผลักดันให้ดัชนีปิดที่ระดับเกือบสูงสุดของวันได้ด้วย ขณะที่เช้านี้แม้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐเมื่อคืนนี้จะปิดทำการเนื่องในวันมาร์ติน ลูเธอร์ คิง จูเนียร์ แต่ตลาดหุ้นยุโรปที่ส่วนใหญ่ยังปิดเป็นบวกต่อเนื่องได้ดี ก็ช่วยหนุนให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดทำการด้านบวกเป็นส่วนใหญ่ ซึ่งน่าจะช่วยให้ SET ยังมีจังหวะแกว่งบวกต่อเนื่องได้อีกเช่นกัน อย่างไรก็ตามแรงขายของนักลงทุนต่างประเทศในบ้านเรายังมีออกมาอย่างต่อเนื่อง รวมทั้งกรอบการบวกของตลาดเอเชียเช้านี้ก็เหมือนจะมีจำกัด ทำให้ FSS ยังคาดว่า SET มีโอกาสที่จะแกว่งตัวผันผวนได้อีก
แนวรับ 1532-1530 , 1526-1520 จุด
แนวต้าน 1537-1540 , 1545-1550 จุด
Fund Flow วานนี้ไหลเข้าตลาดหุ้นภูมิภาคในปริมาณที่เบาบาง โดยส่วนใหญ่นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไต้หวัน US$293.4 ล้าน ฟิลิปปินส์ US$5.9 ล้าน และเวียดนาม US$2.0 ล้าน แต่ขายเกาหลีใต้ US$58.2 ล้าน อินโดนีเซีย US$55.9 ล้าน และไทย US$30.7 ล้าน ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้ค่อนข้างนิ่ง Flow น่าจะเบาบางรอผลประชุม ECB 22 ม.ค. นี้
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) BOJ ไม่น่าเซอร์ไพรส์ตลาด แม้ราคาน้ำมันที่ร่วงลงจะทำให้เป้าเงินเฟ้อ 2% ดูห่างไกลออกไป แต่หลังจากที่ BOJ ได้ขยายวงเงินซื้อสินทรัพย์เป็น 80 ล้านล้านเยนต่อปีตั้งแต่ ต.ค. ปีก่อน จึงคาดว่าในการประชุม 2 วันนี้ (20-21 ม.ค.) น่าจะยังไม่มีอะไรใหม่ และอาจเป็นไปได้ที่จะขยับเป้าเงินเฟ้อลงเป็น 1.5%
(-) ตลาดเงินยังผันผวนกว่าปกติ วานนี้ธนาคารกลางเดนมาร์กปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลง 0.15% เป็น -0.2% หลังค่าเงินคราวน์ของเดนมาร์กแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับยูโรมาหลายเดือน ส่วนการประชุม ECB พฤหัสนี้ ต้องลุ้นว่าเม็ดเงินที่ ECB จะทำ QE จะเท่าที่ตลาดคาดคือ 5 - 5.5 แสนล้านยูโรหรือไม่ หากผิดคาด เงินยูโรอาจถูกเทขายระยะสั้น
(+) BEAUTY เราปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 40 บาทจาก 34.50 บาท จากการปรับคาดการณ์กำไรสุทธิใน 3 ปีข้างหน้า (2015-17) ขึ้นเฉลี่ย 10% เป็นเติบโตสูงถึง 37% และ 25% ตามลำดับ โดดเด่นกว่ากลุ่มค้าปลีกที่ถูกกระทบจากการบริโภคชะลอ ส่วนกำไรใน 4Q14 คาดสร้างสถิติสูงสุดใหม่ที่ 92 ล้านบาท +71% Y-Y ยังคงแนะนำซื้อ
(+) TMB กำไรดีกว่าเราและตลาดคาดมาก โดยกำไรสุทธิใน 4Q14 เพิ่มถึง 25% Q-Q และ 65% Y-Y จากรายได้ทั้งดอกเบี้ยและที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย รวมถึง NIM ที่เพิ่มสูงขึ้น ส่วนคุณภาพสินเชื่อแข็งแกร่งมาก ทำให้กำไรสุทธิทั้งปี 2014 โตสูงถึง 66% และ ROE พุ่งขึ้นเป็น 14.7% เราปรับประมาณการกำไรปี 2015 ขึ้น 15% เป็น 1 หมื่นล้านบาท +6% Y-Y และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 3.40 บาทจาก 3.24 บาท ยังคงแนะนำซื้อ
(+) SCB กำไรดีกว่าคาด โดยกำไรใน 4Q14 -8% Q-Q, +4% Y-Y จากรายได้ค่าธรรมเนียมที่ดีกว่าคาด ทำให้กำไรทั้งปี 2014 เติบโต 6% Y-Y ทำสถิติสูงสุดเป็นปีที่ 5 ติดต่อกัน เรามีแนวโน้มปรับประมาณการปี 2015 ขึ้น ยังคงแนะนำซื้อ เป้าหมาย 228 บาท
(+) M เราคาดยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ใน 4Q14 จะพลิกเป็นบวกเป็นครั้งแรกในรอบ 6 ไตรมาส ซึ่งทำให้กำไรสุทธิใน 4Q14 +6% Q-Q, +2% Y-Y ทำให้กำไรทั้งปี 2014 ขยายตัวได้ 7% Y-Y ท่ามกลางกำลังซื้อที่ถูกกระทบ สำหรับปี 2015 เรายังคงประมาณการกำไรสุทธิเติบโต 18% Y-Y จากการเปิดสาขาใหม่ 62 แห่งและอัตรากำไรขั้นต้นที่มีแนวโน้มดีขึ้น ส่วนการซื้อกิจการยังอยู่ระหว่างศึกษา เรายังแนะนำซื้อ เป้าหมาย 74 บาท
(+) SCC แนวโน้มกำไรสุทธิใน 4Q14 ไม่สดใสเพราะมีขาดทุนจากสต็อกเช่นเดียวกับบริษัทปิโตรเคมีอื่นๆ แต่ดีกว่าตรงที่อัตรากำไรขั้นต้นกว้างขึ้นเพราะส่วนต่างของ HDPE – Naphtha ดีขึ้น เราคาดกำไรสุทธิ 4Q14 -2% Q-Q, -6% Y-Y ทำให้กำไรสุทธิทั้งปี 2014 น่าจะลดลง 7% Y-Y สำหรับปี 2015 เราปรับประมาณการกำไรสุทธิขึ้น 4% หลังบริษัทขายหุ้นบ.สยามมิชลิน จะบันทึกกำไร 1.6 พันล้านบาทใน 1Q15 และมีมุมมองต่อธุรกิจซีเมนต์และกระดาษดีขึ้น และปรับเป้าหมายขึ้นเป็น 520 บาทจาก 495 บาท ยังแนะนำซื้อ
(+) SPALI ยอด Presales 4Q14 ทำได้ 5.75 พันล้านบาท แม้จะลดลง 15% Q-Q และ 11% Y-Y แต่ก็ทำได้ตามเป้าทั้งปีที่ 2.04 หมื่นล้านบาท +7% Y-Y แนวโน้มกำไรปกติใน 4Q14 จะดีขึ้น Q-Q แต่ลด Y-Y และคาดกำไรปกติปี 2015 โตต่อเนื่อง 8% Y-Y เราคาดปันผล 2H14 ที่ 0.55 บาท/หุ้น (Yield 2.3%) คงคำแนะนำซื้อ เป้าหมาย 30 บาท
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดทำงานเนื่องในวันมาร์ติน ลูเธอร์ ติง จูเนียร์
ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปรับตัวเพิ่มขึ้นโดยนักลงทุนคาดหวังว่า ECB จะออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในการประชุมในวันพฤหัสฯนี้
ส่วนตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวในแดนบวกเช่นกัน โดยตลาดจับตาดูตัวเลข GDP ไตรมาส 4 ของจีนเช้านี้รวมถึงผลการประชุม ECB ในช่วงปลายสัปดาห์
ค่าเงินบาทเริ่มมีจังหวะอ่อนค่าลงหลังจากแข็งค่าแรงเมื่อวันศุกร์ ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 32.55-32.72 บาท/ดอลลาร์
น้ำมันดิบในตลาด NYMEX ปิดทำงานเนื่องในวันมาร์ติน ลูเธอร์ ติง จูเนียร์
ทองคำในตลาด COMEX ปิดทำงานเนื่องในวันมาร์ติน ลูเธอร์ ติง จูเนียร์
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
19-23 ม.ค. - ไทย: กลุ่มธนาคารทยอยประกาศผลประกอบการปี 2014
20 ม.ค. - ไทย: ยอดขายรถ (ธ.ค.)
- จีน: 4Q14 GDP, ยอดค้าปลีก (ธ.ค.), Fixed asset investment (ธ.ค.)
- ยูโรโซน: ZEW Survey Expectations (ม.ค.)
21 ม.ค. - ญี่ปุ่น: BOJ ประชุม
- สหรัฐ: Housing starts, Building permit (ธ.ค.)
22 ม.ค. - ยูโรโซน: ECB ประชุม, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ม.ค.)
23 ม.ค. - ไทย: ดุลการค้า (ธ.ค.), ลงมติคดีถอดถอน “นิคม-สมศักดิ์-ยิ่งลักษณ์”
- จีน: HSBC China Manufacturing PMI (ม.ค.)
- เกาหลีใต้: 4Q14 GDP
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านเก่า (ธ.ค.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (ม.ค.)
27 ม.ค. - ไทย: ดัชนีผลิลตอุตสาหกรรมและอัตราการใช้กำลังการผลิต (ธ.ค.)
- สหรัฐ: S&P/CaseShiller Index (พ.ย.), คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (ธ.ค.), ยอดขายบ้านใหม่ (ธ.ค.)
28 ม.ค. - ไทย: กนง. ประชุม
Contact person : Somchai Anektaweepon
Research Dept. Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
