- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 14 January 2015 17:38
- Hits: 2613
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัวหรือปรับขึ้นแคบๆ
KGI คาด SET วันพุธทรงตัวหรือบวกแคบๆ ด้วยเม็ดเงินในประเทศยังหนาแน่น แต่ต่างชาติมีแนวโน้มขายสุทธิต่อ (จำกัดทางขึ้นของตลาด) เมื่อคืนตลาดหุ้นสหรัฐฯ ผันผวนมาก โดยดาวโจนส์ปรับขึ้น 282 จุดตามผลประกอบการของ Alcoa ที่แข็งแกร่งกว่าคาด ก่อนพลิกมาปิดลบ หลัง นสพ. WSJ รายงานว่าเยอรมันเตรียมคัดค้านมาตรการ QE ของยุโรป อย่างไรก็ดีเราไม่ให้น้ำหนักกับข่าวนี้มากนัก เนื่องจากเยอรมันได้คัดค้าน QE มาตลอดอยู่แล้วในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ด้านปัจจัยภายนอกที่สำคัญ ให้ติดตามคำแถลงเบื้องต้นของศาลยุโรป ว่ามีความเห็นอย่างไรต่ออำนาจการทำ QE ของยุโรป หากความเห็นออกมาเชิงบวกคาดส่งผลดีต่อหุ้นโลกปลายสัปดาห์นี้ จึงแนะนำถือหุ้นต่อหรือเก็งกำไรต่อได้ คงเป้า SET รอบนี้ที่ 1,565 จุด (PE band 17 เท่า)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร RICHY, DEMCO*
RICHY (เป้าพื้นฐาน 4.7 - 5.1 บาท) 1) บริษัทลงทุนซื้อที่ดินย่าน สุขุมวิท (ย่าน นานา) เพื่อลงทุนโครงการอสังหาริมทรัพย์แห่งใหม่ มูลค่าราว 3.5 – 4.0 พันล้านบาท (เป็นคอนโดมิเนียม + ศูนย์การค้า) คาดเป็น Catalyst สำคัญ ที่จะช่วยต่อยอดการรับรู้รายๆได้ของบริษัทให้ต่อเนื่อง (คาดรับรู้รายได้ปี 2560) 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 เป็นจุดพีคของปี จากการโอนคอนโดฯ โครงการริชพาร์ค@เตาปูนอินเตอร์เชนจ์ ที่เหลืออีกราว 800 – 1.0 พันล้านบาท (คาดกำไรปี 2557 ±240 ล้านบาท EPS ±0.41 บาท/หุ้น คิดเป็น PE ต่ำเพียง 7.5 เท่า) 3) รูปแบบราคาฟื้นตัว และมีโอกาส Break เทรนขาลง หากยืนเหนือ 3.12 บาท ได้
DEMCO* (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) 1) ประเด็นการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น WEH (DEMCO ถือหุ้นอยู่ และเป็นลูกค้าสำคัญ) เริ่มมีการเจรจากันแล้วตามคาด ผู้บริหาร DEMCO* ประเมินจะได้ข้อสรุปภายใน 3 เดือน ซึ่งเราประเมินว่าเป็น Overhang ที่กดดันราคาหุ้น เป็นสาเหตุหลักให้ราคาหุ้น Laggard 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้ได้อานิสงค์งานก่อสร้างโซลาร์ฟาร์ม (ต้อง COD ภายในปีนี้) และวินด์ฟาร์มจำนวนมาก (ล่าสุดเป็นพันธมิตรกับ IFEC) 3) วันนี้ นสพ ข่าวหุ้นลงข่าว เตรียมรับงานก่อสร้างสาธารณูปโภคในแขวงหลวงพระบาง ประเทศลาว (สัมปทานน้ำประปา และรับรู้รายได้ตลอดอายุสัมปทาน) 4) วานนี้ยืนเหนือแนวต้านสำคัญฯ 14.8 บาท ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป 15.3 บาท และมีโอกาสขึ้นไปปิดแก๊บที่ 16.3 บาท
(+ กลุ่มรับเหมาตัวเล็ก) นสพ กรุงเทพธุรกิจลงข่าว นายกฯ เยือนญี่ปุ่นต้นเดือน ก.พ. มีโอกาสเสนองานรถไฟทางคู่ 3 เส้นทาง ให้เลือก และ นสพ ไทยรัฐ ลงข่าว วันที่ 21-23 ม.ค.นี้ ผู้แทน ไทย - จีนจะหารือร่วมกัน เรื่องโครงการรถไฟทางคู่ เราประเมินเป็นข่าวบวกต่อหุ้นกลุ่มรับเหมาฯก่อสร้างขนาดเล็ก โดยเฉพาะ ผู้ที่มีโอกาสรับงานเสาเข็มตอกอย่าง SCP, DCON, และ GEL
… QTC (เป้าพื้นฐาน 7.3 - 7.8 บาท) รูปแบบราคาวานนี้เข้าเขต “Overbought” ระยะสั้น แนะนำ รอซื้อเก็งกำไรเมื่อราคาอ่อนตัว บริเวณแนวรับ ±5.30 บาท ในเชิงพื้นฐานเรายังคงมุมมองเป็นบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงาน ซึ่งจะเริ่ม Turnaround ตั้งแต่ไตรมาส 4/57 และต่อเนื่องในปี 2558 รับอานิสงค์โครงการโซลาร์ฟาร์มที่ต้องเร่ง COD ใน 1 – 2 ปีนี้ (SUPER เป็นลูกค้าหลัก)
... IFEC (เป้าพื้นฐาน 12.8 บาท ... Best case 18.9 บาท มีโอกาสปรับขึ้น) เราแนะนำ “ซื้อสะสม” ราคาหุ้น Break เทรนขาลงระยะสั้นได้แล้ว มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบจุดสูงสุดเดิมที่ ±15.7 บาท 1) แผนลงทุนโซลาร์ฟาร์มที่กัมพูชา รวม 100MW (แบ่งเป็น 2 เฟส) ฝ่ายวิจัยฯประเมินราคาเหมาะสมจะเพิ่มขึ้น ±5 บาท/หุ้น + การลงทุนโครงการวินด์ฟาร์มที่ประเทศเกาหลีใต้กำลังการผลิตไฟ 33 MW เป็น Upside risk ยังไม่รวมในประมาณการฯ 2) Catalyst ที่มีผลต่อราคาหุ้นคือการขึ้น XR เพิ่มทุน 9:1 ที่ราคา 4 บาท/หุ้น วันที่ 16 ม.ค.58 และมีโอกาสจ่ายปันผลเป็นหุ้น (คาดประกาศช่วงปลาย ก.พ.)
… กลุ่มสายการบิน (BA, AAV*, NOK*) เรายังแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” กลุ่มสายการบิน โดยเราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานช่วง High season คาดจะฟื้นตัวเด่น + รับอานิสงค์ราคาน้ำมันลง
... กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, SAMTEL) จากประเด็นเรื่องนโยบายเศรษฐกิจดิจิตอล + การประมูล 4G แนะนำ “ซื้อสะสม” ADVANC* และ “Let profit run” SAMTEL (กำหนด Trailing stop ที่ 25 บาท)
... หุ้นอื่นๆที่เคยแนะนำ i) WORK* (เป้าสูงสุด Consensus 60 บาท) แนะนำ “ถือ” ประเมินรูปแบบราคายังเป็น Uptrend (กรณี Worse case ตัดขาดทุนหากหลุด 44 บาท) ii) DCON (เป้าสูงสุด Consensus 22.25 บาท) แนะนำ “ซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว” คาดปันผลปีนี้ >7.5% + รอข่าวลงทุนโครงการอสังหาฯ, โรงไฟฟ้าชีวมวล, โรงงานผลิตผนังสำเร็จรูป
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO, GUNKUL): เลือก DEMCO เป็นหุ้นเด่น
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ECF ผู้บริหารเผยดีลธุรกิจค้าปลีกญี่ปุ่นไม่ทันไตรมาส 1/58 อย่างไรก็ดีพื้นฐานยังแข็งแกร่ง (ส่งออกไปญี่ปุ่นเป็นหลักรับอานิสงค์บาทอ่อน + เดินหน้าแผนโซลาร์รูฟท๊อบใน 2H58) เรายังแนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop 5.50 บาท / CSS มีข่าวซื้อกิจการผลิตสายส่งไฟฟ้า (ยังไม่อยู่ในประมาณการฯ)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, BJCHI*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*, KTB*)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
DRT ยังคงแนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 5.95 บาท (ปรับลงจาก 6.4 บาท) จากการประชุมนักวิเคราะห์แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 ยังอ่อนแอ อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มอุตสาหกรรมฯจะเริ่มฟื้นตัวขึ้นเรื่อยๆในปี 2558 + ปันผลสูง 4.7 – 6.0% จึงคงแนะนำ “ถือ”
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) DEMCO* คาดปัญหา WEH จบ 3 เดือน ลุ้นแบ็กล็อก 1.1 หมื่นล้าน ดันรายได้ปีนี้ 6 พันล้าน(ข่าวหุ้น) DEMCO ยันกรณี WEH ไม่กระทบ ลั่น 3 เดือนเคลียร์ปัญหาลดสัดส่วนการถือหุ้น “นพพร ศุภพิพัฒน์” ได้ โชว์งานในมือ 4,200 ล้านบาท ลุ้นแบ็กล็อกปีนี้แตะ 11,000 ล้านบาท มั่นใจดันรายได้ปี 2558 ยืน 6,000 ล้านบาท
(+) TRC ชงบอร์ดเคาะปันผล40%รุกประมูลโปรเจ็กต์5พันล้านบ. (ทันหุ้น) TRC ชงบอร์ดสรุปปันผลผู้ถือหุ้นช่วง Q1 นี้ หลังกำไรปี 2557 โตเด่น พร้อมยันจ่ายไม่ต่ำกว่า 40% ด้านบิ๊ก "สมัย ลี้สกุล" ปักธงปี 2558 ผลงานพุ่ง 20% จากปีก่อน อานิสงส์งานรอบุ๊กอื้อรุกประมูลใหม่ 5 พันล้าน ปั๊ม Backlog เพิ่มจากเดิมราว 4 พันล้านบาท กินยาวปี 2559
(+) TTCL* เคาะดีลโรงไฟฟ้าดันลูกเข้าเทรดสิงคโปร์ ปี 2558 โกยรายได้โต 20% (ทันหุ้น) TTCL ลั่นเคาะดีลงานประมูลโรงไฟฟ้าถ่านหิน ขนาด 1,280 เมกะวัตต์ มูลค่า 2.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ที่ประเทศพม่าภายในปี 2558 เตรียมดันบริษัทย่อยเข้าจดทะเบียนตลาดหุ้นสิงคโปร์ มั่นใจรายได้ปี 2558 โต 20%
(+) FPI ลุ้นซดงานนอก 150 ล. ปีมะแมเชื่อรายได้ทำนิวไฮ (ทันหุ้น) FPI เล็งคว้างานใหม่เอกวาดอร์ มูลค่ากว่า 150 ล้านบาท ชี้มีโอกาสได้งานสูง คาดประกาศผลวันที่ 15 ม.ค. 2558 เชื่อดันมาร์จิ้นสูงปรี๊ด พร้อมเร่งก่อสร้างคลังเก็บสินค้า คาดสร้างเสร็จไตรมาส 2/58 ดันกำลังผลิตเพิ่ม 30% ปักเป้ารายได้ปีนี้ทำนิวไฮแตะ 2.2 พันล้านบาท
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสามสิบวันที่ 1532 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1532 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นสู่ต้าน 1559 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1532 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงสู่แนวรับ 1502 จุด
แนวรับวันนี้: 1532/1525/1514 แนวต้านวันนี้: 1540/1548/1556
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
