- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 13 January 2015 15:29
- Hits: 1870
บล.ทิสโก้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET +1.79 จุด ขึ้นสวนหุ้นภูมิภาค เก็งงบ Q4 ในหุ้นรายตัว
SET ผันผวนทั้งแดนบวกและลบ โดยในภาคเช้าได้รับแรงกดดันจากข้อมูลศก.สหรัฐฯ ที่ผสมผสาน และรัสเซียถูกหั่นเครดิต ประกอบกับวิตกปัญหายุโรปมากขึ้น จากการชะลอตัวของศก.และโอกาสเกิดภาวะเงินฝืด อย่างไรก็ดี มีแรงซื้อเก็งงบ Q4 ในหุ้นรายตัว อาทิ สื่อสาร, อสังหาฯ และค้าปลีก หนุนตลาดปิดบวก ต่างชาติขายสุทธิ 2.28 พันลบ.
ทิศทางตลาดวันนี้ : แกว่งพักฐาน ราคาน้ำมันฉุด, จับตาฤดูกาลประกาศงบ-ECB
หุ้นโลกเมื่อคืน (12 ม.ค.) ผันผวนและปิดคนละทิศคนละทาง โดยหุ้นยุโรปขึ้น ได้แรงเก็งกำไร ECB จะกระตุ้นศก.เพิ่มในเร็ว ๆ นี้ แต่หุ้นสหรัฐฯ ปรับลง จากแรงกดดันหุ้นกลุ่มพลังงาน หลังราคาน้ำมันร่วงลงทำจุดต่ำสุดใหม่ในรอบมากกว่า 5 ปี (Brent ปิด 47.4$/bbl, WTI ปิด 46.0$/bbl) หลัง Goldman Sachs หั่นคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบ Brent ในช่วง 3 เดือนข้างหน้า จาก 80$/bbl เหลือเพียง 42$/bbl ส่วนราคาน้ำมันดิบ WTI จาก 70$/bbl เป็น 41$/bbl ส่งผลกระทบต่อแนวโน้มกำไรในปี 57-58F ทั้งนี้ประมาณการกำไร 4Q57F และ 1Q58F ของบริษัทในดัชนี S&P500 ที่สำรวจโดย Bloomberg ลดลง 6.1 ppts และ 6.4 ppts มาอยู่ที่ +2.0% และ +2.8% จากที่คาดการณ์ใน ต.ค. ที่ +8.1% และ 9.2% ตามลำดับ นับเป็นการลดลงมากสุดนับตั้งแต่ปี 2009 มอง SET อยู่ในช่วงพักฐานต่อไป มีแนวรับ 1520-25 แนวต้าน 1535-40 อนึ่ง AGE, ECF, ECF-W1, EE, KCM, WAT, WAT-W1, WAT-W2 ติด Cash Balance 12 ม.ค. - 20 ก.พ. ส่วน PRECHA ถูกมาตรการกำกับการซื้อขายระดับ 1 : Cash Balance มีผล 12-30 ม.ค. และ BSM, BSM-W1, MAX, RICH, TFD, TFD-W2, TLUXE, TLUXE-W2 13 ม.ค. – 2 ก.พ.
กลยุทธ์การลงทุน : หาจังหวะสะสมช่วงอ่อนตัว ทั้งหุ้นลงทุน Q1 และหุ้นปันผล
ปัจจัยที่จะมีน้ำหนักมากขึ้นในช่วงนี้ 2 สัปดาห์ข้างหน้านี้ คือ (1) การประกาศผลประกอบการของหุ้นกลุ่มธนาคาร ซึ่งโดยรวมของ 7 ธนาคารที่อยู่ภายใต้การวิเคราะห์ของเราคาดมีกำไรสุทธิ 4Q57F รวม ทรงตัว YoY แต่ลดลง 13% QoQ จากแรงกดดันด้านปัจจัยฤดูกาลของการตั้งสำรองฯ และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน โดยทุกธนาคารจะมีกำไรทรงหรือลดลง QoQ ขณะที่กำไรดีขึ้น YoY คือ BBL (+7% YoY), KBANK (+10% YoY), TMB (+29% YoY) ส่วนกำไรทั้งปี 57F ที่เพิ่มขึ้น YoY มีเพียง KBANK (+13%), SCB (+5%) TMB (+55%) และหุ้นธนาคารทั้ง 3 ตัวหลังสุดยังเป็นหุ้นที่เราชอบสุดในกลุ่มนี้ (2) สถานการณ์ในตปท. ทั้ง Public QE ของ ECB ซึ่งจะมีการประชุม 22 ม.ค., ปัญหาศก.รัสเซีย หลัง Fitch ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของรัสเซียลงสู่ระดับ BBB- เกรดต่ำสุดของระดับน่าลงทุน และการเลือกตั้งของกรีซที่จะมีขึ้นใน 25 ม.ค. (3) ความผันผวนของราคาน้ำมัน เรายังแนะนำหาจังหวะสะสมช่วงอ่อนตัว หุ้นที่น่าสะสม เพื่อลงทุนในช่วงไตรมาส 1/58 นี้ คือ AMATA, BBL, BGH, CPN, DTAC, HMPRO, INTUCH, KBANK, KTB, SPALI ด้านหุ้นเด่น (Top picks) สำหรับเดือน ม.ค. คือ BEAUTY, BTS, GFPT, MALEE, SCB, TMB จากแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่ดีในปีนี้ นอกจากนี้ มองเป็นจังหวะทยอยเก็บหุ้นปันผลด้วยช่วงอ่อนตัว แนะนำ MODERN, ASP, INTUCH, BJCHI, BTS, AIT, KKP หุ้นเทรดดิ้งสั้น เน้นกลุ่มขนส่งได้ประโยชน์จากน้ำมันลง-ท่องเที่ยวฟื้นตัวต่อเนื่อง AOT, AAV, BA (นักท่องเที่ยวตปท.พ.ย.บวก 2 เดือนติด และแนวโน้ม ธ.ค.ยังเป็นบวกต่อเนื่อง), RCL และ PSL, TTA (BDI ฟื้นตัววันแรกในรอบ 2 เดือน)
หุ้นเด่นรายวัน : TTA
TTA – การฟื้นตัว BDI เป็นวันแรกในรอบ 2 เดือน น่าจะหนุนบรรยากาศการลงทุนเชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มเดินเรือประเภทรับเหมาเทกอง บริษัทจะ XR-W 5 ก.พ. 15 : 6 @ ประมาณ 14.95 บ. : TTA-W5 2 หน่วยฟรี นอกจากนี้ ยังได้สิทธิจองซื้อหุ้น IPO บ.ย่อย PMTA จำนวน 35.42 ล้านหุ้นอีกด้วย มูลค่าเหมาะสม 25.9 บ. (CONSENSUS) & 61550;
ปัจจัยติดตาม
วันที่ ปท. เหตุการณ์
12-21 ม.ค. TH กลุ่มธนาคารพาณิชย์ทยอยประกาศผลประกอบการปี 57
13-ม.ค. JP ตัวเลขดุลบัญชีเดินสะพัดและดุลการชำระเงินของญี่ปุ่นในเดือน พ.ย.
CH, US ตัวเลขส่งออก-นำเข้า และดุลการค้าของจีนใน ธ.ค., ตัวเลขงบประมาณรายเดือนของสหรัฐฯ ใน ธ.ค.
นักวิเคราะห์ :
อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171 02-633-6467 : [email protected]
