- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 03 June 2014 15:35
- Hits: 3367
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งขึ้นต่อ
KGI มอง SET วันอังคารเปิดทรงๆ หรือย่อบ้างหลังพุ่งแรง ก่อนขึ้นต่อได้ ปัจจัยภายนอกเป็นบวกหลังดัชนี ISM ภาคการผลิตสหรัฐฯ พ.ค. ออกมา 55.4 ดีตามคาด และเช้านี้จีนรายงาน PMI ภาคบริการ พ.ค. เพิ่มขึ้นเป็น 55.5 จาก 54.8 ใน เม.ย. ขณะที่ต่างชาติที่กลับมาซื้อสุทธิหนักเป็นวันแรกจะส่งผลดีต่อจิตวิทยาลงทุน (ภาพนี้คล้ายปี 2549 ซึ่งหลังรัฐประหารต่างชาติขายสุทธิ 7 ใน 10 วันทำการแรก หลังจากนั้นกลับมาซื้อ) ส่วนปัจจัยภายในยังอยู่ที่นโยบายเศรษฐกิจของ คสช. ที่ทยอยประกาศออกมา ซึ่งน่าจะส่งผลดีต่อ GDP ในครึ่งปีหลังและปี 2558 แนะถือหุ้นต่อ // และซื้อเก็งกำไรช่วงราคาหุ้นย่อลง
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อ SUTHA, กลุ่มแบงก์ (BBL*, KTB* ยังถูก), BTS* (มี Upside risk /Downside จำกัด)
SUTHA (เป้าพื้นฐาน 8.0 บาท ... มี Upside risk) จากการเข้าพบผู้บริหาร 1) คาดผลการดำเนินงานธุรกิจผลิตปูนขาวปีนี้เติบโต 45% YoY เพราะไม่มีการหยุดซ่อมบำรุงเตาเผาเช่นใน 2 ปีที่ผ่านมา 2) คาด 2H57 ราคาปูนขาวมีโอกาสปรับขึ้น จากดีมานด์การใช้เหล็กที่จะเพิ่มขึ้น (จากนโยบายการลงทุนภาครัฐฯที่กลับมา) + เข้าสู่ฤดูหีบอ้อย (ปูนขาวถูกใช้ในอุตสาหกรรมเหล็กและน้ำตาลราว 50%) 3) คาดเริ่มรับรู้รายได้จากการขายเทคโนโลยีผลิตปูนขาวมูลค่าราว 2.5 ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐฯไปที่อินโดนีเซียใน 2H57 และมีโอกาสขายเทคโนโลยีการผลิตเพิ่มเติมอีก (มีการร่วมทุนโรงงานผลิตปูนขาวที่อินโดนีเซีย) เป็น Upside risk ที่ยังไม่รวมในประมาณการ ...
ดูบทวิเคราะห์ Alert วันนี้เพิ่มเติม
กลุ่มแบงก์ (BBL*, KTB*) เราแนะนำ “สะสม” กลุ่มธนาคารพาณิชย์ตั้งแต่ช่วงก่อนเกิดเหตุการณ์รัฐประหาร ล่าสุดฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจไทยพ้นจุดต่ำสุดแล้ว เรามีมุมมองที่ดีขึ้นต่อกลุ่มฯ (บทวิเคราะห์วันที่ 29 พ.ค.) และนักลงทุนต่างชาติเริ่มกลับมาซื้อสุทธิแล้ว คาดกลุ่มแบงก์จะเป็นเป้าหมายในการซื้อคืนอันดับต้นๆ แนะนำ BBL* (เป้าพื้นฐาน 225 บาท) และ KTB* (เป้าพื้นฐาน 23 บาท) เพราะ Valuation ถูกกว่าแบงก์ใหญ่ตัวอื่น PBV ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต ขณะที่ KBNAK* และ SCB* เทรดที่ PBV สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตแล้ว
BTS (เป้า Consensus 9.7 บาท) 1) มี Upside risk ในการปรับประมาณการฯ คาดรู้ผลการประมูลรถไฟฟ้าที่จีนภายในเดือนนี้ (มูลค่า 8 หมื่นล้านบาท BTS ร่วมทุน 50%) 2) Downside จำกัด ยังมี Upside จากเป้าหมาย Consensus ที่ยังไม่ได้รวมเรื่องการประมูลรถไฟฟ้าที่จีน และปันผลสูงด้วยการันตีปันผลปีนี้ (ปี 2557/58) > 0.59 บาท/หุ้น (yield 6.9%)
... EFORL (เป้า Consensus 1.0 บาท) เรายังคงแนะนำ “ซื้อ” วานนี้ราคาหุ้น Breakout แนวต้าน High เดิมที่ 0.77 บาทได้ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านเทรนไลน์ที่ 0.82 บาท ในเชิงพื้นฐานคาดกำไรไตรมาส 2-3 โตต่อเนื่อง และรับอานิสงค์การเร่งเบิกจ่ายงบค้างท่อของกระทรวงสาธารณสุข ... มี Upside risk จากการร่วมทุน / ซื้อกิจการ
... ECF (เป้า Consensus 3.3 บาท) จากการเข้าพบผู้บริหาร 1) คาดผลการดำเนินงาน 2H/57 เด่นจากความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ฟื้น (เป็นบวกต่อยอดขายเฟอร์นิเจอร์) 2) การส่งออกไปญี่ปุ่นยังเติบโตใน 2H57 ล่าสุดอยู่ระหว่างเจรจากับลูกค้าเพิ่ม 3) เบื้องต้นคาดกำไรปีนี้ราว 80 ล้านบาท (EPS 0.15) และประเมินกำไรปี 2558 เบื้องต้นโต 38% เป็น 110 ล้านบาท 4) Valuation ยังไม่แพงหากพิจารณาอัตราการเติบโตของกำไร 3 ปีข้างหน้าที่ ~36% CAGR ได้เป้าหมายเบื้องต้นที่ 3 บาท (อิง PEG 1 เท่า)
... IFEC (เป้า Consensus 4.9 บาท) ประชุมผู้ถือหุ้นวันนี้ เพื่อปรับโครงสร้างธุรกิจใหม่ (ขายธุรกิจให้เช่าเครื่องถ่ายเอกสาร และลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทน) คาดมีแรงเก็งกำไรระยะสั้น เนื่องจาก (กรณีที่มีการเปลี่ยนโครงสร้างธุรกิจ) ราคาหุ้นยัง Laggard กลุ่มพลังงานทดแทนอย่าง EA, SPCG ... (ทั้งนี้มีความเสี่ยง กรณีที่มติที่ประชุมผู้ถือหุ้นไม่ผ่าน) ... ติดแคชบาลานซ์วันสุดท้าย 13 มิ.ย. นี้
... หุ้นที่ได้ประโยชน์จากนโยบาย คสช: กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, STEC*) กลุ่มค้าปลีก (BIGC*, CPALL*) กลุ่มวัสดุก่อสร้าง (TASCO*, TMT) กลุ่มนิคมฯ (AMATA*, TFD*) กลุ่มงานรับเหมาระบบ (SAMTEL*, AIT*) ตัวเล็กอื่นๆ (AI, CTW, SCP, BWG)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, CPALL*, AIE, AI, JAS*, CHO
พอร์ตเก็งกำไร: MONO, TFD, EFORL, กลุ่มรับเหมาฯ (STEC*, CK*, UNIQ*, SEAFCO, PYLON), กลุ่มวัสดุ (TASCO*, SCC*)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
WHA* ยังคงแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 36.5 บาท แผนการขยายพื้นที่โกดังสินค้าที่กำลังดำเนินอยู่ทำให้เราคาดว่ารายได้ต่อเนื่องจากค่าเช่าโกดังสินค้าจะยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เราคาดว่า WHA จะบันทึกรายได้จากการขายสินทรัพย์มูลค่าสูงถึง 4.6 พันล้านบาทในไตรมาสที่ 4/57
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
( 0 ) พาณิชย์เผย CPI พ.ค.เพิ่ม 2.62% (กระทรวงพาณิชย์) อัตราเงินเฟ้อทั่วไปในเดือนพ.ค. เพิ่มขึ้น 2.62%YoY ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารสดและพลังงานเพิ่มขึ้น 1.75%YoY ตามการเพิมขึ้นของราคาอาหารที่สูงขึ้นในเดือนพ.ค. มาจากราคาอาหารสำเร็จรูปที่ปรับขึ้นตามราคาวัตถุดิบที่สูงขึ้น ขณะที่ราคาพลังงานเพิ่มขึ้นจากราคาน้ำมันเชื้อเพลิงก๊าซหุงต้ม (LPG) ที่มีการทยอยปรับราคาสูงขึ้นมาตั้งแต่เดือน ก.ย. 56 รวมถึงค่าไฟฟ้าที่ปรับสูงขึ้นตามค่าไฟฟ้าผันแปรอัตโนมัติ (FT) เรามีความเห็นว่า อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นเป็นภาวะชั่วคราวหลังจากเข้าฤดูฝนราคาอาหารสดจะลดลง อัตราเงินเฟ้อในขณะที่นี้ถือว่าไม่สูง ขณะที่ภาวะเศรษฐกิจพึ่งผ่านจุดต่ำสุดและกำลังจะกลับมาฟื้นตัว คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) จะดูว่าภาคการคลังจะกลับมาทำงานในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจได้ดีเพียงใด มากกว่าที่จะลดดอกเบี้ยเพื่อประคองเศรษฐกิจเหมือนในช่วงที่ผ่านมา เราคาดว่า กนง. จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.0% ไปจนถึงกลางปี 2558 ก่อนจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปี 2558
(+) BTS* พร้อมรับงาน เดินรถ3เส้นทาง เล็งกู้8หมื่นล้าน (ข่าวหุ้น) BTS เบ่งกล้ามพร้อมกู้เพิ่ม 8 หมื่นล้านบาท เตรียมรับงานเดินรถ 3 เส้นทาง ทั้งที่กรุงปักกิ่งและสีเขียวเหนือ-ใต้ มั่นใจได้เปรียบคู่แข่ง แย้มมีเงินสดในมือ 3.1 หมื่นล้าน สามารถบริหารต้นทุนได้ต่ำกว่าแถมผู้โดยสารสะดวกสูงสุด
(+) กองทุนใหญ่จีบ WHA* ร่วมทุน ซุ่มเจรจาพันธมิตรอินโดฯ-มาเลย์จบดีล Q3 (ข่าวหุ้น) "WHA" ส่งซิกกองทุนระดับท็อป 3 ของโลก จีบขอเข้ามาลงทุนร่วม ขณะยื่นไฟลิ่งออกหุ้นกู้มูลค่า 1,810 ล้านบาท หวังใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน รองรับการขยายธุรกิจในอนาคต ซุ่มเจรจาพันธมิตรในอินโดนีเซีย-มาเลเซีย สร้างคลังสินค้า Built to Suit ในต่างประเทศ คาดจบดีลไตรมาส 3/57 นี้
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้น 1436 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากลดลงปิดต่ำกว่ารับ 1436 จุด อาจสะสมแรงกดลงในกรอบ 1436 – 1420 จุด แต่หากวันนี้ SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือรับ 1436 จุด อาจรักษากำลังดีดขึ้นต่อเนื่องในกรอบ 1436 – 1459 จุด
แนวรับวันนี้: 1436/1427/1420 แนวต้านวันนี้: 1452/1459
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
