- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 09 January 2015 17:14
- Hits: 1874
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกต่อแต่กรอบจำกัดมากขึ้น
KGI มอง SET วันศุกร์ขึ้นต่อแต่ไม่แรงเท่า 2 วันก่อนหน้า ปัจจัยภายนอกยังเป็นบวก หุ้นยุโรปพุ่งแรงกว่า 3% หลัง Bloomberg รายงานว่าประธาน ECB ส่งจดหมายชี้แจงรายละเอียดของมาตรการ QE กับบอร์ด ECB แล้ว ซึ่งเพิ่มโอกาสว่า ECB จะประกาศมาตรการในเร็วๆ นี้ ส่วนฝั่งสหรัฐฯ ยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานลดลง (เป็นบวก) และผู้ว่าเฟดสาขาชิคาโก ชาร์ล อีแวนส์ ชี้ว่าเฟดไม่ควรขึ้นดอกเบี้ยเลยจนถึงปี 2559 ส่งผลให้เม็ดเงินยังคงเข้าสู่ตลาดหุ้น ส่วนปัจจัยภายใน ต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิเป็นครั้งแรกในสัปดาห์นี้ ส่งผลให้จิตวิทยาต่อทุนต่างชาติดีขึ้น เรามองการฟื้นตัวของ SET มีเป้าหมายที่ 1,565 จุด อิง PE band 17 เท่า ของกำไรต่อหุ้นคำนวณสำหรับไตรมาสหนึ่ง แนะถือหุ้นต่อหรือเก็งกำไรเร็วต่อ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร DEMCO*, CHO, WORK
DEMCO* (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) 1) เก็งกำไรประเด็นการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น WEH (DEMCO ถือหุ้นอยู่ และเป็นลูกค้าสำคัญ) คาดจะเริ่มมีความชัดเจนภายในเดือน ม.ค. นี้ ซึ่งเราประเมินว่าเป็น Overhang ที่กดดันราคาหุ้น เป็นสาเหตุหลักให้ราคาหุ้น Laggard 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้ได้อานิสงค์งานก่อสร้างโซลาร์ฟาร์ม (ต้อง COD ภายในปีนี้) และวินด์ฟาร์มจำนวนมาก (ล่าสุดเปิดตัวเป็นพันธมิตรกับ IFEC)
CHO (ไม่มี Consensus) 1) เก็งกำไรประเด็นข่าว ขสมก เปิดขายซองรถเมล์ NGV ล๊อกแรก 489 คัน (จากทั้งโครงการที่ 3,183 คัน) ถือเป็นจุดเริ่มต้นสำคัญของการเริ่มต้นประมูล แม้จะยังมีการปรับปรุง TOR ของรถเมล์ที่เหลืออีก 2 พันกว่าคัน โดย CHO ตั้งเป้าเข้าร่วมประมูลงานรถเมล์ NGV มูลค่าราว 2.5 พันล้านบาท (คิดเป็นเพียง 20% ของมูลค่าทั้งโครงการ) และเราประเมิน EPS ส่วนเพิ่มจากโครงการนี้ราว 0.35 – 0.50 บาท/หุ้น 2) รูปแบบราคา Sideway รอ Breakout แนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 5 บาท หากผ่านได้ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป ±6 บาท
WORK (เป้า Consensus 60 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น หลัง Breakout กรอบแนวต้าน sideway ที่ 43.5 บาทไปได้ ประเมินมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±52 บาท (แนวรับ 43.5 บาท) + MACD ตัด Signal line ขึ้นในแดนบวก สนับสนุน 2) ในเชิงพื้นฐานประเมินแนวโน้มอุตสาหกรรมทีวีดิจิตอล เริ่มมีพัฒนาการที่ดีขึ้น หลังการแจกคูปองทีวีดิจิตอลไปแล้ว 7 ล้านครัวเรือน และปีนี้จะครบ 14 ครัวเรือน (เพิ่มจำนวนผู้ชม) เป็นบวกต่ออัตราค่าโฆษณา 3) มีการดึงรายการที่ WORK ผลิตเองมาลงช่องทีวีดิจิตอลของตัวเอง (เดิมออกอากาศในช่อง 5 และช่อง 9) ... ล่าสุดผลสำรวจเรทติ้งของ AGB Nielsen ช่อง Workpoint TV ขึ้นมาอยู่ที่อันดับที่ 3 (อันดับ 1 และ 2 ยังเป็นช่อง 7 และ ช่อง 3)
… DCON (เป้าสูงสุด Consensus 22.25 บาท) 1) คาดกำไรไตรมาส 4/57 ทำจุดสูงสุดใหม่ที่ ±160 - 170 ล้านบาท (มีกำไรจากการขายที่ดิน และกำไรจากการโอนคอนโดฯ ในไตรมาส 4/57) 2) คาดปันผลสูง > 1.5 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend yield > 8.2% 3) วางแผนลงทุน 1 พันล้านบาทในปี 2558 แบ่งเป็น i) โครงการคอนโดมิเนียมแห่งใหม่ มูลค่าโครงการ 1.5 พันล้านบาท งบลงทุน ±600 ล้านบาท ii) ลงทุนธุรกิจพลังงานทดแทน (โรงไฟฟ้าชีวมวล) งบลงทุน ±200 ล้านบาท และ iii) ร่วมลงทุนโรงงานผลิตผนังสำเร็จรูป งบลงทุน ±200 ล้านบาท 4) เตรียมพร้อมปรับสายการผลิตรองรับงานเสาเข็ม สำหรับรถไฟรางคู่ ซึ่งเป็น Upside risk
... IFEC (เป้าพื้นฐาน 12.8 บาท ... Best case 18.9 บาท มีโอกาสปรับขึ้น) เราแนะนำ “ซื้อสะสม” วานนี้ราคาหุ้น Break แนวต้านกรอบ Sideway ที่ 12.7 บาท ขึ้นมาได้ ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป ±14.0 บาท 1) รอแผนลงทุนโซลาร์ฟาร์มที่กัมพูชา (ฝ่ายวิจัยฯประเมินราคาเหมาะสมจะเพิ่มขึ้น ±5 บาท/หุ้น) 2) Catalyst ที่มีผลต่อราคาหุ้นคือการขึ้น XR เพิ่มทุน 9:1 ที่ราคา 4 บาท/หุ้น วันที่ 16 ม.ค.58 และมีโอกาสจ่ายปันผลเป็นหุ้น
… BA (เป้า Consensus 27.1 บาท) ราคาน้ำมันรีบาวด์ขึ้นมา อาจส่งผลต่อ Sentiment การลงทุนระยะสั้นในหุ้นสายการบิน อย่างไรก็ดีเรายังแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” โดยกำหนดจุด Stop loss หากหลุดแนวรับสำคัญ 19.3 บาท เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานช่วง High season คาดจะฟื้นตัวเด่น ขณะที่ราคาหุ้น BA Laggard ทั้ง AAV* และ NOK*
... กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, SAMTEL) จากประเด็นเรื่องนโยบายเศรษฐกิจดิจิตอล + การประมูล 4G แนะนำ “ซื้อสะสม” ADVANC* และเก็งกำไร SAMTEL ... ราคาหุ้น SAMTEL ทำจุดสูงสุดใหม่ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป ±28 บาท (กำหนด Trailing stop ที่ 25 บาท)
… หุ้นอื่นๆที่แนะนำก่อนหน้า 1) CPN* (เป้า Consensus 58.75 บาท) แนะนำ “ถือ” หากราคาหลุดแนวรับสำคัญ 43.75 บาท แนะนำ “ขายตัดขาดทุน” ไปก่อน 2) PACE (เป้า Consensus 4.44 บาท ... ไม่รวม Dean&Deluca) แนะนำ “สะสม” รอ Catalyst เรื่องการเปิดตัวโครงการคอนโดฯใหม่ที่หลังสวน และการรับรู้รายได้จาก Dean&Deluca 3) AOT* (เป้าสูงสุดใน Consensus 340 บาท) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานเด่น + คาดสุวรรณภูมิเฟส 2 จะประมูลงานจบก่อนเปลี่ยนรัฐบาล
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO, GUNKUL): เลือก DEMCO เป็นหุ้นเด่น
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ECF ประเมินรูปแบบราคา Sideway รอข่าวบวกเรื่องการลงทุนที่ประเทศญี่ปุ่น / CSS มีข่าวซื้อกิจการผลิตสายส่งไฟฟ้า (ยังไม่อยู่ในประมาณการฯ)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, BJCHI*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*, KTB*)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มพลังงาน คงน้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” เราประเมินราคาน้ำมัน Downside เริ่มจำกัด และมีโอกาสฟื้นตัวใน 2H58
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+ CHO) เปิดประมูลเมล์ NGV แล้ว ขสมก.ประกาศขายซอง 13-21 ม.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) ขสมก.จุดพลุ เปิดประมูลรถเมล์ NGV ล็อตแรก 489 คันแล้ว เปิดขายเอกสาร 13-21 ม.ค.นี้ กำหนดยื่นข้อเสนอ 27 ม.ค. แข่งราคาอี-ออคชั่น 1 ก.พ. ทยอยรับมอบรถ มี.ค.-พ.ค. 2558 ตามแผนรัฐบาล
(0) WHA ซื้อ HEMRAJ* เสร็จปลายมี.ค. เตรียมขายหุ้นเพิ่มทุน ระดมเงิน 8.9 พันล้านบาท (ข่าวหุ้น) WHA มั่นใจซื้อหุ้น HEMRAJ เสร็จปลายมี.ค. ลั่นได้หุ้นมากกว่า 50% ด้านการทำเทนเดอร์ได้รับการสนับสนุนเงินกู้จาก SCB และเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนให้กับผู้ถือหุ้นเดิม 350 ล้านหุ้น ระดมทุน 8,938 ล้านบาท ฟุ้งปีนี้รายได้-กำไรโต 100%
(0) BJC* พลิกเกมยอมล้มดีล บีบซื้อ“เมโทรฯ”รอบใหม่ (ข่าวหุ้น) ผู้ถือหุ้น BJC ไม่อนุมัติดีลซื้อ "เมโทร เวียดนาม" เหตุมีความเสี่ยงทางการเงินสูงต้องกู้ยืมเงินถึง 40,000 ล้านบาท เชื่อเป็นการพลิกเกมยอมล้มดีลไปก่อน เพื่อบีบเจรจาภายใต้เงื่อนไขใหม่ พร้อมส่ง “ทีซีซี โฮลดิ้ง” เข้าซื้อแทน
(+) PS* รายได้ปี 2557 แรง 4.5 หมื่นล. อัดงบหมื่นล้านซื้อที่ดินเพิ่ม (ทันหุ้น) PS รายได้ปี 2557 พุ่งเกิน 4.5 หมื่นล้านบาท เกินเป้าที่บริษัทตั้งไว้ หลัง Q4/2557 โอนโครงการกระฉูด กำไรทำนิวไฮต่อเนื่องพร้อมตุน Backlog กว่า 3.8 หมื่นล้านบาท เปิดแผนปี 2558 ตั้งงบลงทุนซื้อที่ดินประมาณ 1 หมื่นล้านบาท เล็งเปิดโครงการใหม่ไม่ต่ำกว่า 70 โปรเจ็กต์
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ต้าน 1525 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1525 จุดได้นั้น อาจรักษาแรงผลักทางขึ้นในกรอบ 1525-1538 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่ารับ 1515 จุดนั้น อาจกดทางลงในกรอบ 1515-1494 จุด…
แนวรับวันนี้: 1515/1494/1487 แนวต้านวันนี้: 1525/1538
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
