- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 07 January 2015 15:39
- Hits: 1983
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งหรือลบเล็กน้อย แนะเทรดดิ้งในกรอบ
KGI มอง SET วันพุธแกว่งกรอบจำกัด/ลบเล็กน้อย (ดีกว่า 2 วันก่อนหน้า ที่มองลง) คาดแรงขายจากสถาบันจะชะลอ แต่แรงขายของต่างชาติจะยังมีอยู่ เนื่องจากปัจจัยภายนอกยังเป็นลบ หุ้นสหรัฐฯ ลบต่อหลังดัชนี ISM ภาคบริการ ธ.ค. 57 และยอดสั่งซื้อภาคโรงงาน พ.ย. ลดมากกว่าคาด และราคาน้ำมัน WTi ลงสู่จุดต่ำสุดใหม่รอบ 5 ปีครึ่งอีก อย่างไรก็ดีคาดว่าจะเริ่มมีแรงเก็งกำไรเข้ามาลุ้นข่าวบวกในช่วงถัดไปของเดือน ม.ค. เช่น มาตรการ QE ของยุโรป และมุมมอง KGI คาดว่ากรีซจะสามารถอยู่ในยูโรโซนได้ต่อไป แม้มีปัญหาการเมือง กลยุทธ์สั้นแนะเทรดดิ้งในกรอบ ระยะกลางแนะสะสมช่วงตลาดหุ้นอ่อนตัวลง
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร KTB*, BA / กลุ่มพลังงานทดแทน เก็ง SOLAR, PPP + สะสม IFEC
KTB* (เป้าพื้นฐาน 27 บาท) 1) พื้นฐานไม่เปลี่ยนแปลง ราคาหุ้นปรับลงจากแรงขายนักลงทุนต่างชาติ เรายังคงประเมินว่า KTB* จะเป็น 1 ในแบงก์ใหญ่ที่ได้ Sentiment จากงบลงทุนภาครัฐฯสูงสุด ซึ่งจะเริ่มมากขึ้นในปีนี้ 2) PBV ปี 2558 ที่ต่ำเพียง1.2 เท่า เทียบกับ ROE เฉลี่ย 16-17% ใน 1 – 2 ปีข้างหน้า และต่ำกว่าค่าเฉลี่ย PBV ในอดีตที่ประมาณ 1.3 เท่า 3) RSI = 29.8 เริ่มเข้าสู่ภาวะ Oversold แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” (จุด Stop loss ที่ 20 บาท)
BA (เป้า Consensus 27.1 บาท) 1) หุ้นสายการบินได้อานิสงค์ราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลงแรง (ล่าสุด WTI ต่ำ 50 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล) เนื่องจากน้ำมันเป็นต้นทุนหลักของสายการบิน 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานช่วง High season คาดจะฟื้นตัวเด่น 3) ราคาหุ้น Laggard ทั้ง AAV* และ NOK* + ราคาหุ้น BA ยังอยู่ในภาวะ Oversold โดย RSI = 31.6 ขณะที่ AAV และ NOK ราคาหุ้นดีดพ้นภาวะ Oversold แล้ว
กลุ่มพลังงานทดแทน (SOLAR, PPP, IFEC) จากที่ประชุมสภาปฏิรูปแห่งชาติ มีมติให้ส่งเสริมการติดตั้งโซลาร์รูฟท๊อบเสรี เราประเมินจะเป็นบวกต่อ 1) ผู้ผลิตแผงโซลาร์เซลล์ในไทยอย่าง SOLAR 2) ผู้รับเหมาติดตั้งโซลาร์รูฟท๊อบ รายเล็กอย่าง PPP โดยตรง (ขณะที่รายใหญ่อย่าง GUNKUL และ DEMCO อาจไม่ลงมาทำงานขนาดเล็ก เช่นโซลาร์รูฟท๊อบตามบ้านเรือน แต่คาดได้ Sentiment บวกไปด้วย ... และในกลุ่มพลังงานทดแทน เราแนะนำ “สะสม” IFEC รอแผนลงทุนโซลาร์ฟาร์มที่กัมพูชา ซึ่งจะเป็น Catalyst สำคัญต่อ Upside risk ในการปรับประมาณการฯ (ฝ่ายวิจัยฯประเมินราคาเหมาะสมจะเพิ่มขึ้น 5 บาท/หุ้น) และ Catalyst ที่มีผลต่อราคาหุ้นคือการขึ้น XR เพิ่มทุน 9:1 ที่ราคา 4 บาท/หุ้น วันที่ 16 ม.ค.58 และมีโอกาสจ่ายปันผลเป็นหุ้น
... กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, SAMTEL) วานนี้ สปช. มีมติเห็นชอบ ให้ผู้ประกอบการโทรศัพท์มือถือ คิดค่าบริการตามการใช้งานจริงเป็นวินาที (รอ กสทช พิจารณา) เราประเมินเป็น Sentiment ลบระยะสั้นต่อผู้ประกอบการอย่าง ADVANC*, DTAC*, และ TRUE* อย่างไรก็ดี เราประเมินจะเป็น Sentiment ลบระยะสั้นเท่านั้น ไม่กระทบต่อผลประกอบการอย่างมีนัยสำคัญ (การใช้งาน Data มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเทียบกับการโทร + มีสตอรี่เรื่องการประมูล 4G รออยู่) แนะนำ “ซื้อสะสม” ADVANC* และเก็งกำไร SAMTEL
… EPG (เป้า Consensus ±7 บาท ... ราคา IPO 5.80 บาท) 1) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ราคาหุ้นเริ่มสร้างฐานได้หลัง IPO วันที่ 24 ธ.ค. 57 (กำหนดจุด Stop loss 6.2 บาท) 2) ในเชิงพื้นฐาน Consensus ประเมิน EPS ปี 2558 ในกรอบ 0.50 – 0.55 บาท หากใช้ PE กลุ่มวัสดุก่อสร้างเฉลี่ยที่ 15 เท่า (ข้อมูล Bloomberg consensus) จะได้ราคาเป้าหมายพื้นฐานที่ 7.5 – 8.3 บาท
… หุ้นอื่นๆที่แนะนำก่อนหน้า 1) CPN* (เป้า Consensus 58.75 บาท) แนะนำ “ถือ” หากราคาหลุดแนวรับสำคัญ 43.75 บาท แนะนำ “ขายตัดขาดทุน” ไปก่อน 2) PACE (เป้า Consensus 4.44 บาท ... ไม่รวม Dean&Deluca) แนะนำ “สะสม” ราคาหุ้นตอนนี้ 3.34 บาท ต่ำกว่าราคาเพิ่มทุน PP ที่ 3.39 บาท 3) AOT* (เป้าสูงสุดใน Consensus 340 บาท) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานเด่น + คาดสุวรรณภูมิเฟส 2 จะประมูลงานจบก่อนเปลี่ยนรัฐบาล
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO, GUNKUL): เลือก DEMCO เป็นหุ้นเด่น
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ECF ประเมินรูปแบบราคา Sideway รอข่าวบวกเรื่องการลงทุนที่ประเทศญี่ปุ่น / CSS มีข่าวซื้อกิจการผลิตสายส่งไฟฟ้า (ยังไม่อยู่ในประมาณการฯ)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, BJCHI*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*, KTB*)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
STEC* ยังคงแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 30.60 บาท (ปรับลงจาก 34.1 บาท) เราปรับลดประมาณการฯปี 2558 ลง 14% เป็น 1.5 พันล้านบาท เนื่องจากงานประมูลภาครัฐฯล่าช้ากว่าคาด แต่เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มอุตสาหกรรมรับเหมาก่อสร้าง
AAV* อยู่ระหว่างจัดทำบทวิเคราะห์ (Under Review) จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ เรายังคงมุมมองบวกต่อแนวโมผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 และในปี 2558 จากจำนวนนักท่องเที่ยวฟื้น + ต้นทุนน้ำมันลง
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
ครม.เห็นชอบปรับกรอบเป้าหมายเงินเฟ้อ ปี 58 เป็น 2.5% +/- 1.5% คณะรัฐมนตรีเห็นชอบปรับกรอบเป้าหมายเงินเฟ้อทั่วไปประจำปี 58 เป็น 2.5% +/- 1.5% จากก่อนหน้านี้ใช้อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นเป้าหมายอยู่ในช่วง 0.50-3.00% ในการดำเนินนโยบายการเงิน ธปท.มองว่า การใช้อัตราเงินเฟ้อทั่วไป จะสื่อสารให้ประชาชนเข้าใจถึงนโยบายของ ธปท.ได้ง่ายขึ้น (Bisnews) การเปลี่ยนกรอบเป้าหมายเงินเฟ้อครั้งนี้จะไม่เปลี่ยนแปลงแนวความคิดของคณะกรรมการนโยบายการเงินต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ยนโยบาย อัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะแกว่งตัวในระดับที่กว้างกว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน การที่อัตราเงินเฟ้อทั่วไปหลุดกรอบในช่วงดังกล่าวไม่ได้หมายความว่าจะต้องมีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยตามเสมอไป ยกเว้นว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงความต้องการและการผลิตอย่างมีนัยสำคัญของประเทศ เรายังคงคาดว่า กนง. จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% เหลือ 1.75% อย่างช้าสุดไม่น่าเกินการประชุมวันที่ 29 เมษายน 2558 โดยมีปัจจัยหลักเนื่องจากเศรษฐกิจฟื้นตัวช้า และ ต่ำกว่าคาด ขณะที่อัตราเงินเฟ้อที่ติดลบไม่น่าเป็นปัจจัยหลักต่ออการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน
นายอารีพงศ์ ภู่ชอุ่ม ปลัดกระทรวงพลังงาน คาดว่าการประชุมคณะกรรมการบริหารนโยบายพลังงาน(กบง.) จะหารือเรื่องการปรับโครงสร้างราคาก๊าซปิโตรเลียมเหลว(LPG) หน้าโรงแยกก๊าซธรรมชาติและโรงกลั่นน้ำมัน Comment: ที่ผ่านมา แอลพีจี หน้าโรงกลั่น ไม่เคยได้รับการปรับราคา แต่มีการปรับราคาภาคขนส่งและครัวเรือน หากปรับจริง PTT* จะได้รับประโยชน์ต่อกำไรหลังหักภาษี 1.4 พันล้านบาทต่อปี ต่อ 1 บ. / กก. ที่ปรับขึ้น และ 5.1 พันล้านบาทต่อปี หากปรับให้เท่ากับราคาตลาดโลกที่ 450 เหรียญสหรัฐ / ตัน
(+) PACE ปีนี้เทิร์นอะราวด์ลั่นแบ็กล็อกเต็มหน้าตัก (ทันหุ้น) PACE ลั่นปี 2558 ผลงานพลิกเป็นกำไรจากปีก่อนที่อาจติดลบ อานิสงส์ยอดโอนรอบุ๊กอื้อ แถมเปิดโปรเจ็กต์มหาสมุทร มูลค่าราว 6 พันล้านบาท ปั๊ม Backlog เพิ่มจากเดิมราว 7 พันล้านบาท กินยาวปีหน้า ส่วนตั้งกอง REIT ขนาด 1.5 พันล้านบาท คาดชัดเจนปีนี้
(+) สปช. เล็งชง "โซลาร์รูฟเสรี" ตั้งเป้า 20 ปีไทยผู้นำอาเซียน (ข่าวหุ้น) สปช. เล็งชง ครม. เห็นชอบโครงการติดตั้งโซลาร์รูฟอย่างเสรีให้ครัวเรือนผลิตไฟฟ้าและจำหน่ายเองป้องกันโลกร้อน ตั้งเป้า 20 ปีข้างหน้าประเทศไทยเป็นผู้นำผลิตพลังงานแสงอาทิตย์ในอาเซียน ลดภาระค่าใช้จ่ายสร้างโรงงานไฟฟ้าของรัฐบาล
(+) ANAN* จัดตั้งบริษัทร่วมทุนใหม่ พัฒนาโครงการคอนโดมิเนียมไฮไลต์ 8 พันล้าน (ข่าวหุ้น) ANAN จัดตั้ง “อนันดา เอ็มเอฟ เอเชีย สามย่าน” เตรียมพัฒนาโครงการคอนโดมิเนียม ระดับไฮไลต์ มูลค่า 8,000 ล้านบาท พร้อมจ่อโอนแบ็กล็อก 4,710 ล้านบาท ตั้งเป้าปี 2558 มีรายได้ 12,000-12,500 ล้านบาท
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้นที่ 1470 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือรับ 1470 จุดได้นั้น อาจผลักทางขึ้นในกรอบ 1470-1498 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่ารับ 1470 จุดนั้น อาจรักษาแรงกดทางลงในกรอบ 1470-1442 จุด
แนวรับวันนี้: 1470/1459/1450 แนวต้านวันนี้: 1483/1494
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
