- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 05 January 2015 16:17
- Hits: 1760
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
มีช่วงลงแต่เป็นจังหวะเก็บรอบใหม่
สวัสดีปีใหม่ 2558... KGI มอง SET วันจันทร์อ่อนตัวลง เนื่องจาก 1. หุ้นพลังงานน่าจะปรับลง ตามราคาน้ำมันสหรัฐฯ ลงมาแถว 52 เหรียญฯ หลังรัสเซียและอิรักรายงานว่าได้ผลิตน้ำมันเพิ่มขึ้นอีกในเดือน ธ.ค. 2557 ผนวกเงินดอลลาร์ฯ แข็งค่ามาก กดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ 2. อาจมีแรงไถ่ถอนกองทุน LTF ในระดับหนึ่ง คาดไม่มากนักเพราะ SET ปรับฐานลงในปลาย ธ.ค. ลดความน่าสนใจในการไถ่ถอน 3. ตัวเลขภาคการผลิต ธ.ค. ของประเทศหลัก เช่นสหรัฐฯ ยุโรป และจีน ล้วนแต่ปรับลดลง ส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียน่าจะอ่อนลง แนะนำหาจังหวะซื้อกลับช่วงราคาอ่อนตัวลง เพราะแนวโน้มเดือน ม.ค. ยังแกว่งขึ้นได้ ด้วยประเด็นหลักคือทางยุโรปน่าจะมีการประกาศมาตรการ QE เต็มรูปแบบในเร็วๆ นี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร EPG / สะสมหุ้นพื้นฐานดี ADVANC*, AOT*, IFEC
EPG (เป้า Consensus 7 บาท ... ราคา IPO 5.80 บาท) 1) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ราคาหุ้นเริ่มสร้างฐานได้หลัง IPO วันที่ 24 ธ.ค. 57 (กำหนดจุด Stop loss 6.2 บาท) 2) ในเชิงพื้นฐาน Consensus ประเมิน EPS ปี 2558 ในกรอบ 0.50 – 0.55 บาท หากใช้ PE กลุ่มวัสดุก่อสร้างเฉลี่ยที่ 15 เท่า (ข้อมูล Bloomberg consensus) จะได้ราคาเป้าหมายพื้นฐานที่ 7.5 – 8.3 บาท 3) ในเชิงสตอรี่ EPG ผลิตฉนวนกันความร้อนสำหรับอุตสาหกรรมก่อสร้างและยานยนต์ ที่คาดว่าจะมีแนวโน้มที่ดีในปีนี้ (อุตสาหกรรมก่อสร้างโต + อุตสาหกรรมยานยนต์ปีที่แล้วเป็นจุดต่ำสุด)
ADVANC* (เป้าพื้นฐาน 254 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรไตรมาส 4/57 ของ ADVANC* เด่นกว่า DTAC* 2) มีสตอรี่เรื่องการประมูล 4G ใน 2H58 ปลดล๊อกความกังวลข้อจำกัดเรื่องคลื่นความถี่ของ ADVANC* (มีลุ้นเร็วกว่าคาด จากการเร่งผลักดันนโยบายเศรษฐกิจดิจิตอล) 4) อยู่ในกรอบขาขึ้นต่อเนื่อง ประเมินแนวรับ 247 บาท แนวต้าน 260 บาท (พ้นได้แนวต้านถัดไป 270 บาท)
AOT* (เป้าสูงสุดใน Consensus 340 บาท) 1) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 1/58 (ต.ค.-ธ.ค.57) และต่อเนื่องในไตรมาส 2/58 (ม.ค.-มี.ค.58) ฟื้นตัวเด่นจากสถานการณ์การเมืองคลี่คลาย + High season 2) มีสตอรี่เรื่องการลงทุนสนามบินสุวรรณภูมิเฟส 2 (ปลดล๊อกข้อจำกัดเรื่องการเติบโต คาดจะเร่งการประมูลภายในรัฐบาลชุดนี้) 3) ประเมินกรอบ Uptrend line channel แนวรับ 274 บาท แนวต้าน 300 บาท
IFEC (เป้าพื้นฐาน 12.8 บาท ... Best case 18.9 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) 1) คาดหุ้นปรับลง ช่วงสิ้นปี 2557 เป็นผลจากการขายทำกำไร + เตรียมรับมาตรการคุมหุ้นร้อนของตลาดฯ ต้นปี 2558 แนะนำ “ซื้อสะสม” ต่อ 2) แผนลงทุนโซลาร์ฟาร์มที่กัมพูชาคาดประกาศหลังปีใหม่ เป็น Catalyst สำคัญต่อ Upside risk ในการปรับประมาณการฯ (ฝ่ายวิจัยฯประเมินราคาเหมาะสมจะเพิ่มขึ้น 5 บาท/หุ้น) 2) Catalyst อื่นที่มีผลต่อราคาหุ้นคือการขึ้น XR เพิ่มทุน 9:1 ที่ราคา 4 บาท/หุ้น วันที่ 16 ม.ค.58 และมีโอกาสจ่ายปันผลเป็นหุ้น (เนื่องจากบริษัทฯยังต้องเก็บเงินสดไว้เพื่อลงทุนโครงการต่างๆ อาทิ โครงการพลังงานลมที่ประเทศเกาหลีใต้ขนาด 33MW, โซลาร์ฟาร์มขนาด 18MW, โครงการพลังงานลมในภาคใต้ขนาด 187.5MW)
… KTB* (เป้าพื้นฐาน 27 บาท) ยังแนะนำ “สะสม” 1) คาดงบเบิกจ่ายภาครัฐฯจะเริ่มมากขึ้นในปี 2558 เป็นบวกต่อ KTB* (ทั้งในเชิง Sentiment และผลประกอบการ โดยยอดสินเชื่อช่วงปลายปีที่แล้วสะท้อนให้เห็นว่ามีอัตราการเติบโตดีสุดในกลุ่มแบงก์) 2) Valuation น่าสนใจด้วย PBV 1.2 เท่า (ค่าเฉลี่ย PBV ในอดีต 1.3 เท่า)
… CPN* (เป้า Consensus 58.75 บาท) แนะนำ “ถือ” ... ภาพรวมการบริโภคในประเทศ + จำนวนนักท่องเที่ยวเริ่มฟื้นตัว
… PACE (เป้า Consensus 4.44 บาท ... ไม่รวม Dean&Deluca) แนะนำ “สะสม” 1) Upside risk จากธุรกิจ Dean&Deluca (เราประเมินอัพไซต์จากราคาพื้นฐานเบื้องต้นไว้ที่ 0.40 – 0.54 บาท) 2) เตรียมเปิดตัวโครงการคอนโดฯย่านหลังสวน มูลค่า 7 พันล้านบาทในเดือน ก.พ. 58 (ผู้บริหารตั้งเป้า Presale 70-80%)
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO, GUNKUL): เลือก DEMCO เป็นหุ้นเด่น
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ECF ประเมินรูปแบบราคา Sideway รอข่าวบวกเรื่องการลงทุนที่ประเทศญี่ปุ่น + คู่ค้าที่ญี่ปุ่นเริ่มเปิดตลาดจีนต้นปี 2558
… กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*) + รับเหมาติดตั้งระบบไอที (SAMTEL) เราประเมินนโยบายเศรษฐกิจดิจิตอล (อินเตอร์เนตบรอดแบรนด์ทั่วประเทศ + 4G) จะเป็นบวกต่อ ADVANC* (คาดการประมูล 4G กลางปี 2558) และ SAMTEL
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, BJCHI*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*, KTB*)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SCB* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 220 บาท เราแนะนำเพียง “ถือ” เพราะประเมินอัตราการเติบโตของสินเชื่อของ SCB* จะยังไม่โดดเด่นในช่วงไตรมาส 1/58 (กลุ่มสินเชื่อบุคคลและสินเชื่อ SME ยังไม่เห็นสัญญาณฟื้น) ขณะที่ PBV ตอนนี้ 2.3 เท่า (+ 1 เท่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน) ถือว่าเหมาะสมแล้วเมื่อเทียบกับระดับ ROE 20%
กลยุทธ์ ม.ค. คาด SET อาจอ่อนช่วงต้นเดือน จากแรงไถ่ถอน LTF และภาวะต่างประเทศไม่ดี แนะทยอยซื้อเพราะยุโรปอาจประกาศ QE เร็วๆ นี้ น่าพลิกให้หุ้นฟื้นตัวได้ แนะเลี่ยงหุ้นพลังงาน และเน้นหุ้นกลุ่มหลักอื่นๆ ที่แนวโน้มแข็งแกร่ง CK*, KTB*, GUNKUL*, AAV*, AOT*, ERW*, ADVANC* และ ASK
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) TUF* เทรดพาร์ใหม่วันนี้ ปี 2557 โชว์กำไร 7,300 ล้าน ปีนี้รับผลดีซื้อกิจการ 3 แห่ง (ข่าวหุ้น) TUF วันนี้เทรดพาร์ใหม่ 0.25 บาท จากเดิม 1 บาท จำนวนหุ้นเพิ่มเป็น 4,808 ล้านหุ้น จาก 1,202 ล้านหุ้น โบรกเกอร์ประเมินราคาใหม่ 23.25 บาท ด้านกำไรปี 2557 ลุ้นทะลุ 7,326 ล้านบาท เพิ่มขึ้นกว่า 27% ส่วนตัวเลขปี 2558 รายได้ตามเป้า 5,000 ล้านเหรียญสหรัฐ หลังเข้าซื้อกิจการทั้ง 3 แห่งเมื่อช่วงปีก่อน
(+) PTT* ลั่นปีนี้สรุปแผนลงทุน สร้างโรงกลั่น-ปิโตรเคมี ในเวียดนาม (ข่าวหุ้น) PTT คาดสรุปแผนลงทุนโรงกลั่น-ปิโตรเคมีที่เวียดนาม ภายในครึ่งหลังปี 58 จ่อดึง TOP ร่วมทำโครงการ ย้ำแผนลงทุน 5 ปี เน้นขยายธุรกิจก๊าซธรรมชาติ
(+) TRC มั่นใจปีนี้เติบโต20% ขานรับธุรกิจกำลังขาขึ้น (ข่าวหุ้น) TRC ลั่นปี 2558 รายได้เติบโตไม่ต่ำกว่า 20% มั่นใจโชว์แบ็กล็อกกระฉูด 9,000 ล้านบาท ลุ้นคว้างานประมูลใหม่เพิ่มอีก เชื่อมูลค่าหลัก 1,000 ล้านบาท รู้ผลภายในปีนี้
(+) IRPC* ปีนี้เทิร์นอะราวด์ จับตากำไร1.6พันล้าน (ข่าวหุ้น) IRPC ปี 58 สยายปีกเทิร์นอะราวด์ “สุกฤตย์” ชู 4 อัพไซด์หนุนบริษัท บุ๊คสต๊อกเกน-เดินเครื่อง UHV-ปิโตรเคมีเติบโต-รับผลบวกเดลต้า
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘สวัสดีปีใหม่ ๒๕๕๘
เชิงประเมินกราฟรายเดือน Candlestick เปิดวันทำการแรกปี ๒๕๕๘ ประเมินว่าหาก SET ยืนเหนือระดับ 1487 จุดนั้น อาจผลักขึ้นสู่ต้าน 1520 จุด แต่หากต่ำกว่า 1487 จุดนั้น อาจกดลงสู่แนวรับ 1464 จุด
แนวรับวันนี้: 1487/1474/1464 แนวต้านวันนี้: 1502/1520
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
