- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 02 June 2014 14:52
- Hits: 3200
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
คสช. เดินหน้ากระตุ้นเศรษฐกิจหนุน SET เดือน มิย. Rally สู่ 1450/1463
Nomura : Key Factors
(+) Int. Factor : วันนี้ คสช. หารือ Roadmap กระตุ้นเศรษฐกิจ ฟื้นเชื่อมั่นต่างชาติ
(+) Econ : China PMI Manu. พ.ค. ที่ 50.8 Vs 50.4 แกร่งกว่าคาด 50.7 จุด
(+) Monetary Policy : BB consensus 96.5% คาด ECB ลดดอกเบี้ย 5 มิ.ย. นี้
(+) Market EPS : Cons. ปรับ EPS14-15 ขึ้น 5-7วันติด สู่ 102.95/117.64 บาท
(-) Currency : บาทยังคงอ่อนค่าสู่ 32.85 บ./เหรียญ บวกต่อหุ้นส่งออก กด SET สั้น
(*) Fund Flow : ต่างชาติขาย 2166 ลบ., Long Future 6779, ขาย Bond 4091 ลบ.
SET Forward PER 14F : CNS 13.92x vs Cons. 13.75x (LT-Avg 13.0x)
SET Target 14F : CNS 1474pts vs Cons. 1543pts
Nomura Daily Top Picks : GUNKUL, RS
Buy Signal : ERW(S4.0/3.94:R4.2/4.32)
Daily Outlook :
คาดดัชนีวันนี้ Sideway Up ให้แนวต้าน 1426/1429 จุด และแนวรับ1405/1398 จุด แรงหนุนจากดัชนี PMI ภาคการผลิตจีน พค. แกร่งกว่าคาด และทำจุดสูงสุดรอบ 5 เดือน เป็น sentiment เชิงบวกต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก ผสานแผนกระตุ้นเศรษฐกิจของ คสช. ซึ่งวันนี้จะมีการประชุมเพิ่มเติม คาดจะยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนที่สำคัญหนุนดัชนีแกว่งตัวขึ้นต่อ โดยเนื้อหาของแผนคาดจะเน้นการลงทุนเกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐาน ทั้งรถไฟรางคู่, Hi-Speed Train, รถไฟฟ้า, ทางด่วน, สนามบิน, ถนน, บริหารจัดการน้ำ รวมถึงมาตรการแก้ปัญหาค่าครองชีพ เช่น คงราคาน้ำมันดีเซล, LPG, VAT และปล่อยสินเชี่อดอกเบี้ยต่ำ SME + ที่อยู่อาศัย ด้วยปัจจัยต่างๆล้วนสะท้อนภาพเศรษฐกิจไทยมีมุมมองที่ดีขึ้น คาดฟื้นความเชื่อมั่นในประเทศและต่างชาติระยะสั้นปรับตัวดีขึ้น อีกทั้งในสัปดาห์นี้คาดตลาดยังคงมีความคาดหวังต่อการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมจาก ECB โดย Nomura คาด 5 มิย.นี้ ECB มีโอกาสปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลงสู่ 0.15% (สอดคล้องกับ BB Consensus ที่ 96.5% มองลดดอกเบี้ยสู่ 0-0.15% จาก 0.25%) เป็นปัจจัยที่ช่วยเพิ่ม sentiment เชิงบวกต่อ Risky Asset คาดหนุน SET เดือน มิย. มีโอกาส Rally ขึ้นทดสอบ 1450/1463 จุดได้
Short-Term Strategy :
เก็งกำไรหุ้นที่ได้อานิสงค์แผนกระตุ้นเศรษฐกิจของ คสช. นำโดย (STEC, TASCO, SYNTEC, LOXLEY, CPALL, M, MAJOR, MINT, ERW, RS, GUNKUL, WHA) + กลุ่มได้ประโยชน์ Global Recovery หลัง PMI พค. จีนสูงสุดรอบ 5เดือน (IVL, TTA) และหุ้นที่ถูก MSCI ลดน้ำหนักจะกลับมา Rebound เด่น(SCB, KBANK, SCC) Daily Top Picks GUNKUL, RS
Mid-Long Term Strategy :
ถือหุ้น 70% เน้นกลุ่มที่ได้ประโยชน์นโยบายเศรษฐกิจ ศสช. โดยคาดกลุ่ม BANK(KBANK, KTB, BBL) & CONMAT(SCC) จะนำตลาดขึ้นรอบนี้ ตามมาด้วยกลุ่มรับเหมา (STEC, STPI, TTCL, SYNTEC, CK), อสังหาฯ (SPALI), นิคมฯ (AMATA), ท่องเที่ยว(MINT, ERW) และค้าปลีก(CPALL, HMPRO) และหุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, CPF, TTA) ผสานหุ้น 2Q14 Top Picks(RS, CPALL, HMPRO, TTCL, AMATA), êPortfolio Top picks June14(IVL, TTA, STEC, SYNTEC, M, GUNKUL) ê & Dark Horse(RS, AMATA, KKP, TASCO)
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
GUNKUL (TP16.0) : Support 13.0/12.6 Resistant 13.8/14.7
คสช. เร่งกระตุ้น รง.4 หนุน Solar roof เดินหน้า + โรงไฟฟ้า Gas Engine 25MW รับรู้รายได้ 2H14 + พลังงานลม ห้วยบง คาดหนุนกำไรช่วง 3Q15
RS (TP10.0) : Support 8.3/8.0 Resistant 8.7/9.0
กระแสบอลโลก เดือน มิย. หนุน + เล็ง คสช. อนุมัติทีวีดาวเทียมกลับมาเปิดทำการปกติสัปดาห์หน้า + Rating ช่อง8 เดือนเมย 14 เพิ่มขึ้น 50% หนุนค่าโฆษณาฟื่นตัว
Switching Strategy :
กลุ่มรับเหมาฯ มี Momentum บวก จากนโยบายลงทุน คสช. แต่ CK หลุด SET50(14-16มิย) น่าจะมีแรงขายปรับพอร์ตของสถาบันในประเทศที่ลงทุนตาม SET50 จึงแนะ Switching ไป STEC Laggard+ฐานกำไรเด่นกว่า+พึ่งพางานรัฐ
Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 10%
Investment Theme :
+SET50/100 2H14 Review: M, KKP / MC, MEGA, THREL, BJCHI, NYT
+China Play : IVL, TTA, PTTGC
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
[email protected] : 0-2287-6872, 0-2638-5872
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
