- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 25 December 2014 16:02
- Hits: 1843
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ลุ้น Santa Rally : สถิติชี้ SET Return ในวันที่ 25 ธ.ค. 6 ปีย้อนหลัง บวกเฉลี่ย 0.57%
Nomura : Key Factors
(+) Int Factor: คาด LTF/RMF ช่วยพยุงดัชนีโค้งสุดท้ายของปี
(+) Statistic: ข้อมูลย้อนหลังตั้งแต่ปี 08 SET Return วันที่ 25 ธ.ค. เฉลี่ย +0.57%
(+) Fund Flow: ต่างชาติซื้อ 118 ลบ., Long Future 2602, ซื้อ Bond 755 ลบ.
(+) US Econ: ดัชนีผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ลดลง 9000 ตำแหน่ง
(+) Int Factor: สถิติชี้ Avg SET Return 2 สัปดาห์สุดท้ายของปีบวกเฉลี่ย1.5%
(+) Stimulus : Nomura ให้โอกาส 60% ECB ออก QE 22 มค. 2015
(*/+) Rate Review:Nomura คาด BOTลดดอกเบี้ยช่วง1Q15&2Q15 ครั้งละ25bps
(-) Int Factor: ยอดขายรถยนต์ในประเทศ พ.ย. 14 ลดลง y-y เดือนที่ 19 ติดต่อกัน
(-) Int Factor: ตลาดประกาศใช้มาตรการควบคุมหุ้นร้อน เริ่ม 5 ม.ค. 14
(-) Commo: ราคาน้ำมันดิบย่อตัว -2.2% หลังสต๊อกน้ำมันดิบ US เพิ่มขึ้นสวนคาด
SET Forward PER 14F: CNS 15x vs Cons. 16.15x (LT-Avg 14.0x)
SET Target 14F: CNS Base 1550 pts vs Cons. 1729 pts
Nomura Daily Top Picks: ADVANC, ROBINS
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ ลุ้นแกว่งขึ้น ในแนวต้าน 1539/1546จุด และแนวรับ 1519/1513จุด ภาพรวมเศรษฐกิจ US ยังคงเห็นการฟื้นตัวต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคแรงงาน ซึ่งจากการรายงานวานนี้ในส่วนของดัชนีผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ปรับตัวลดลง ทำจุดต่ำสุดรอบ 2 เดือน ช่วยชดเชยผลกระทบจากแรงขายกลุ่ม ENERG ที่ปรับตัวลงตามการชะลอตัวลงของราคาน้ำมันดิบวานนี้ราว -2.2% หลัง EIA รายงานสต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ปรับตัวสูงขึ้น 7.27 ล้านบาร์เรล สู่ 387.2 ล้านบาร์เรล เพิ่มด้วยอัตราเร่งสูงสุดในรอบ 2 เดือน สะท้อนดีมานด์น้ำมันที่ชะลอตัว ส่วนปัจจัยในประเทศ ทิศทาง Fund Flow ยังเบาบางลง หลังเข้าใกล้เทศกาลหยุดยาว โดยปัจจัยหนุนหลักคาดจะมาจากเม็ดเงิน LTF/RMF ที่เข้าหนุนอย่างมีนัยสำคัญในช่วง 2 สัปดาห์สุดท้ายของปี ผสานกับความคาดหวัง window dressing ช่วยพยุงดัชนี โดยหากพิจารณาสถิติย้อนหลังตั้งแต่ปี 2008 ของ SET Return วันที่ 25 ธ.ค. ตลาดมักบวกเฉลี่ย 0.57% ดังนั้นจึงคาดด้วยปัจจัยต่างๆข้างต้นน่าจะช่วยหนุน SET Index กรณี Base Case ปีนี้มีโอกาสปิดที่ระดับใกล้เคียง 1551 จุด +/- ได้
Short-Term Strategy : ขายทำกำไรเล่นรอบกลุ่ม ENERG (PTT, PTTEP) และ Switchสะสมหุ้นที่เน้นการบริโภคฟื้นตัว นำโดย ค้าปลีก (ROBINS, CPALL), สื่อสาร (ADVANC, INTUCH) และหุ้น Theme เด่น เช่น 1) ลดหย่อนภาษีการท่องเที่ยว (ERW, MINT), 2) หุ้นปันผลสูง (ADVANC INTUCH) 3) 2015 Turnaround (WORK ROBINS CPALL ERW) ผสานหุ้น Portfolio DEC 14 (CK SPALI ERW CENTEL NOK ROBINS)โดยมี Weekly Top Picks แนะนำ (ROBINS, WORK, ERW) *Daily Top Picks ADVANC, ROBINS*
*แนะขายทำกำไรหุ้นใน Stock Monitors : PTT, TICON, GUNKUL, SPCG
Mid-Long Term Strategy : นักลงทุนระยะกลาง-ยาว ถือหุ้น 80% แนวรับสำคัญ 1487/1450 เพื่อดัชนีเป้าหมาย 1757จุด(ดัชนีเป้าหมายปี 2015F) โดยคาด SET จบรอบขาขึ้นรอบแรก 1650-1720จุด ช่วง ก.พ.-มี.ค.2015 แนะสะสม กลุ่ม Seasonal BANK(KTB, BBL) COMM(CPALL) TOURISM(ERW, MINT) และกลุ่มเก็งลดดอกเบี้ย (SPALI, CK, QH, PS, INTUCH, ADVANC, AIT) & Digital TV Turnaround(WORK) หุ้นเข้า SET50(SPALI, CK)
Japan Outlook : NIKKEI225 -0.25 % สู่ระดับ 17809.03 จุด ลดลงเป็นวันแรกในรอบ 5 วันหลังจากที่ค่าเงินเยนแข็งค่า โดยตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปิดทำการเนื่องในวันหยุดเทศกาลคริสมาสต์ โดยมุมมองของ Nomura ยังคาดภาพรวมเศรษฐกิจญี่ปุ่นในระยะกลางจะค่อยๆฟื้นตัวหนุน NIKKEI แกว่งตัวขึ้นทดสอบระดับ 20000 จุด ได้
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
* ADVANC (TP298*) : Support 250/245 Resistant 260/264
คาดกำไร 4Q14F ทำจุดสูงสุดของปี ที่ 9656 ลบ. (+10%y-y, +8%q-q) ตามการฟื้นตัวของรายได้ให้บริการ และ Regulatory fee ที่ลดลงด้วยอัตราเร่ง + อานิสงค์ยอดขาย iphone6 ที่หนุน GPM ปรับตัวสูงขึ้น / High Yield Plays
* ROBINS (TP65.6*) : Support 47/46 Resistant 50/52
บอร์ดอนุมัติซื้อหุ้นคืนวงเงินไม่เกิน 100 ลบ. / รับอานิสงค์การปรับขึ้นเงินเดือน ขรก. 4-10% หนุนการใช้จ่าย / คาดกำไร 4Q14F ที่ 588 ลบ. (+5%y-y,+67%q-q) และฟื้นต่อในปี 15 สู่ 2654 ลบ.(+38%y-y) จากการขยายสาขาในไทย 5 แห่งและ ตปท. 1-2 แห่ง
Asset allocation : หุ้น 80% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 10% และเงินสด 5%
Investment Theme :
* Window Dressing 4Q14 : เก็งกำไร PTT, PTTEP, PTTGC ซื้อลงทุน BBL, CPALL, CK, QH
* SET50/100 : CK SPALI / DEMCO, ICHI, ANAN, SAPPE
* Portfolio Top picks DEC 14 (CK, SPALI, ERW, CENTEL, NOK, ROBINS) /Dark Horse (WORK, BLAND, DEMCO, VGI)
* 2015 Top Picks : ADVANC, KTB, CPALL, SAMTEL, ROBINS, ERW, WORK, CK, QH
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
Note: TP (Bloomberg Consensus) , *TP(CNS,Nomura)
