- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 25 December 2014 15:56
- Hits: 1691
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ซื้อขายในกรอบจำกัด
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ แกว่งตัวแคบๆ ต่างชาติลดสัดส่วนการเทรดเหลือ 11% ของวอลุ่มรวมเมื่อวาน (ปกติอยู่ 17-20%) และน่าจะเบาบางต่อเนื่องในวันคริสต์มาสต่อเนื่องปีใหม่ จึงคาดหุ้นหลักทรงๆ ตัว ด้านแรงซื้อจากกองทุนในประเทศน่าจะชะลอเช่นกัน หลังยอดซื้อสะสมเดือน ธ.ค. พุ่งสู่ 2.43 หมื่นล้านบาท สูงกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 7 ปีที่ผ่านมาที่ 1.0 หมื่นล้านบาทค่อนข้างมาก ด้านหุ้นน้ำมันอาจด้อยกว่า SET (และถ่วงดัชนีฯ บ้าง) หลัง EIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้น 7.3 ล้านบาร์เรล สวนทางกับที่ตลาดคาดว่าจะลดลง 1.8 ล้านบาร์เรล ส่งผลให้ความกังวลต่ออุปทานน้ำมันจากฝั่งสหรัฯ ยังอยู่ในตลาด ภาพรวมมอง SET แกว่งแคบตลอด 4 วันทำการที่เหลือของปีนี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร TASCO*, ADVANC* / ซื้อ IFEC
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 80.5 บาท) 1) เราประเมินราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่ปรับลงต่อเนื่อง จะเป็นบวกต่ออัตรากำไรของ TASCO (ต้นทุนการผลิตลดลง ขณะที่ราคายางมะตอยยืนสูง = Spread ดีขึ้น) 2) รูปแบบราคาพักตัว Sideway รอสัญญาณการ Breakout ประเมินกรอบแนวรับ ±64 บาท แนวต้าน ±70 บาท (พ้นได้แนวต้านถัดไป ±75 บาท)
ADVANC* (เป้าพื้นฐาน 254 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรไตรมาส 4/57 ของ ADVANC* เด่นกว่า DTAC* 2) ปันผลทั้งปีของ ADVANC* สูงเฉลี่ย ±6% ต่อปี 3) คาดการประมูล 4G ใน 2H58 ปลดล๊อกความกังวลข้อจำกัดเรื่องคลื่นความถี่ของ ADVANC* 4) กลับเข้าสู่กรอบขาขึ้น อีกครั้ง ประเมินแนวรับ ±245 บาท แนวต้าน ±260 บาท (พ้นได้แนวต้านถัดไป ±270 บาท) 4) เป็น 1 ใน หุ้นเป้าหมายของนักลงทุนสถาบันในประเทศ ในการทำ Window Dressing
IFEC (เป้าพื้นฐาน 12.8 บาท ... Best case 18.9 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) 1) เตรียมประกาศแผนการลงทุนประเทศกัมพูชาเป็นทางการเร็วๆนี้ (อย่างเร็วภายในสิ้นเดือนนี้ อย่างช้าต้นปีหน้า) โดยเราประเมินเฟสที่ 1 กำลังการผลิตไฟฟ้าจากโซลาร์ฟาร์มขนาด 20MW จะเริ่มก่อสร้างต้นปี 2558 และ COD กลางปี 2558 สำหรับเฟสที่ 2 กำลังการผลิตไฟ 80MW (คาด COD ปลายปี 2558 – ต้นปี 2559) จะเป็น Catalyst สำคัญต่อ Upside risk ในการปรับประมาณการฯ (ฝ่ายวิจัยฯประเมินราคาเหมาะสมจะเพิ่มขึ้น ±5 บาท/หุ้น) 2) แนะนำ“ซื้อ” ราคาหุ้นยังมี Upside จากเป้าหมายต่ำสุดใน Consensus >15% 3) ราคาหุ้นวานนี้ Breakout แนวต้านเทรนไลน์ที่ ±13.6 บาท ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป ±14.3 บาท และ ±15.7 บาท ตามลำดับ
(+ กลุ่มยานยนต์ SAT, AH, STANLY) ส.อ.ท. ประเมินยอดผลิตรถยนต์ปี 2558 รวม 2.2 ล้านคัน (เพิ่มขึ้นจาก 1.9 ล้านคันในปีนี้ +16% YoY) แบ่งเป็นการผลิตเพื่อส่งออก 1.2 ล้านคัน และขายในประเทศ 1 ล้านคัน จากเศรษฐกิจโลก เช่น สหภาพยุโรป ญี่ปุ่น จีน มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น … เราประเมินยอดผลิตรถยนต์พ้นจุดต่ำสุดในปีนี้ แนะนำ “ซื้อสะสม” หุ้นกลุ่มยานยนต์
(- KSL, KBS, KTIS) กรมพลังงานฯ หวั่นน้ำมันโลกลดกระทบหนุนใช้เอทานอล ราคาเอทานอลและบี 100 สูงกว่าราคาเนื้อน้ำมันมาก หวั่นการใช้เอทานอล 9 ล้านลิตรหลุดเป้า ... เราประเมินหุ้นในกลุ่มฯ มีโอกาสได้รับ Sentiment เชิงลบจากปริมาณขายเอทานอลที่อาจลดลง จากส่วนต่างราคาที่ลดลง เรา “ไม่” แนะนำให้ซื้อเก็งกำไร แม้ราคาหุ้นในกลุ่มฯจะเข้าเขต Oversold ก็ตาม
… CPN* (เป้า Consensus 58.75 บาท) ยังแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมินแนวรับ ±45 บาท ภาพรวมการบริโภคในประเทศ + จำนวนนักท่องเที่ยวเริ่มฟื้นตัว (วานนี้เริ่มโครงการลดราคาสินค้าในห้างสรรพสินค้าช่วงปีใหม่ ตามนโยบายรัฐบาล) แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 มีแนวโน้มเติบโตจากการเปิดศูนย์การค้าใหม่ 4 แห่งในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
… AOT* (เป้าสูงสุดใน Consensus 340 บาท) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” เราประเมิน AOT* มีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน ±300 บาท แนวรับ ±278 บาท จากนักท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวต่อเนื่องในช่วง High season ปีนี้ตามคาด หลังสถานการณ์การเมืองคลี่คลาย + ค่าตั๋วเครื่องบินมีโอกาสลดลง (ปรับลดเซอร์ชาร์จน้ำมัน)
… PACE (เป้า Consensus 4.44 บาท ... ไม่รวม Dean&Deluca) แนะนำ “สะสม” 1) ธุรกิจ Dean&Deluca เราประเมินอัพไซต์จากราคาพื้นฐานเบื้องต้นไว้ที่ 0.40 – 0.54 บาท 2) เตรียมเปิดตัวโครงการคอนโดฯระดับพรีเมี่ยมอีกแห่ง (ย่านหลังสวน) มูลค่าโครงการ 7 พันล้านบาทในเดือน ก.พ. 58 (ผู้บริหารตั้งเป้า Presale 70-80%)
… หุ้นเข้า SET50 หุ้น CK*, HEMRAJ*, KTIS*, SPALI* สำหรับใช้คำนวณดัชนี SET50 ระหว่างวันที่ 1 ม.ค.-30 มิ.ย. 2558
... กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO, GUNKUL): เลือก DEMCO เป็นหุ้นเด่น
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น / แนะนำ “ขาย” EA ราคาสูงเกินพื้นฐาน
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): แนะนำ “ซื้อ” ทั้ง CSS และ ECF ... วานนี้ CSS มีกระแสข่าวตาม Social Network เรื่องการลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทน (ตามที่เราประเมินไว้ในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน) แนะนำ “Let profit run” แม้ราคาหุ้นสูงเกินราคาพื้นฐานที่ประเมินไว้ที่ 7.8 บาท (รอความชัดเจนของข่าว)
… กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*) + รับเหมาติดตั้งระบบไอที (SAMTEL) เราประเมินนโยบายเศรษฐกิจดิจิตอล (อินเตอร์เนตบรอดแบรนด์ทั่วประเทศ + 4G) จะเป็นบวกต่อ ADVANC (คาดการประมูล 4G กลางปี 2558) และ SAMTEL
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, BJCHI*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
DEMCO ยังคงแนะนำ “ซื้อ” เป้าหมาย 19.5 บาท จากการเข้าพบผู้บริหาร ข้อมูลล่าสุดคือ WEH อยู่ระหว่างปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น (ลดสัดส่วนการถือหุ้นของ นาย นพพร) และยังเดินหน้าแผนการ IPO (คาดการปรับโครงสร้างจะชัดเจนในช่วงกลางเดือน ม.ค. 58) เป็น Sentiment บวกต่อ DEMCO
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) AOT* คาดผู้โดยสารแห่เที่ยวปีใหม่ สุวรรณภูมิเที่ยวบินเพิ่มเกือบ 60 เที่ยวบินต่อวัน (ข่าวหุ้น) AOT คาดเทศกาลปีใหม่มีผู้โดยสารแห่เดินทางคับคั่ง ประเมินสุวรรณภูมิเที่ยวบินเพิ่มเกือบ 60 เที่ยวบินต่อวัน ผู้โดยสารพุ่งเกือบ 5,000 คนต่อวัน แตะระดับ 152,560 คนต่อวัน ระดมเจ้าหน้าที่เตรียมพร้อมอำนวยความสะดวก
(+) โซลาร์ฯลำปางเสร็จแล้ว EA จ่อบันทึกม.ค.ปีหน้า หนุนงบปี 2558 กำไรสุทธิพุ่งทะลัก 3.2 พันล้าน (ข่าวหุ้น) สิ้นสุดการรอคอย EA ก่อสร้างโซลาร์ฟาร์ม 90 เมกะวัตต์ที่ลำปางเสร็จแล้ว เดินเครื่อง COD เดือนม.ค. 2558 ทุ่มเงิน 18,000 ล้านบาท ทำโซลาร์ฟาร์ม-ลมอีกทันที โบรกฯ ชี้กำไรปี 2557 โต 1,613 ล้านบาท ปี 58 กำไรพุ่ง 3,208 ล้านบาท
(+) CENTEL* โชว์รายได้ 2 หมื่นล้าน ทุ่มงบไล่เทกโรงแรม-กลุ่มอาหาร (ทันหุ้น) CENTEL โวปี 2558 ตั้งเป้ารายได้ 2 หมื่นล้านบาท หลังธุรกิจโรงแรมรุ่งโรจน์ อัตราเข้าพักแตะ 80-82% จากปีนี้แค่ 74% ส่วนธุรกิจร้านอาหารอู้ฟู่ พร้อมกางแผน 5 ปี ทุ่ม 1.2 หมื่นล้านบาท ไล่เทกโอเวอร์โรงแรม ลุ้นเคาะดีลพม่า 2 แห่งเร็วๆ นี้ หวังอัพโรงแรมในมือพุ่ง 80 แห่ง ทุ่มอีกพันล้านบาท ร่วมทุนธุรกิจอาหาร เล็งนำแบรนด์อาหารไทยขยายสาขาต่างแดน
(+) TMT ลุ้นโปรเจ็กต์ใหญ่รัฐฟื้นรายได้ปี 2558 โต 10% (ทันหุ้น) TMT ปักหมุดรายได้ปี 2558 โต 10% ลุ้นรัฐเข็นโปรเจ็กต์ใหญ่ช่วงไตรมาส 2/2558 สอดคล้องแผนทุ่ม 200 ล้านบาท เพิ่มไลน์ผลิตท่อเหล็กรองรับออเดอร์ขยายตัว พร้อมรักษาฐานลูกค้า-อัพมาร์เก็ตแชร์ลูกค้าเก่า
( 0 ) AAV* กำไรปี 2557 เหลือ 200 ล้าน ปี58เดินหน้าลุยตลาดในประเทศเป็นหลัก (ข่าวหุ้น) AAV ยอมรับกำไรปี 2557 ทรุดเหลือ 200 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 10 เท่า “ธรรศพลฐ์” เผยอ่วมสุดตั้งแต่เปิดบริการ ขณะที่ตั้งเป้าปี 2558 ลุยตลาดในประเทศเป็นหลัก หวังลดความเสี่ยงนักท่องเที่ยวต่างชาติ
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่และเก้าวันบรรจบที่ 1524 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับทันที 1524 จุดได้นั้น อาจผลักขึ้นทดสอบแนวต้าน 1542 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับทันที 1524 จุดนั้น อาจกดลงสู่กรอบ gap ที่ 1501-1488 จุด
แนวรับวันนี้: 1524/1508/1501 แนวต้านวันนี้: 1531/1542
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
