- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 02 December 2014 14:20
- Hits: 1720
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ปรับขึ้นในกรอบจำกัด
KGI มอง SET วันอังคารฟื้นตัวแต่ยังไม่ผ่านระดับจิตวิทยา 1,600 จุด คาดหุ้นกลุ่มพลังงานที่ร่วงหนักหลายวันอาจรีบาวด์สั้น หลังราคาน้ำมันดิบฟื้นตัวเกือบ 3% และหุ้นกลุ่มเชื่อมโยงเศรษฐกิจภายในยังโดดเด่น คล้ายเมื่อวาน แต่ปัจจัยภายนอกไม่สดใสนักและจะจำกัดทางขึ้นของ SET ทั้งนี้สหรัฐฯ รายงานดัชนี ISM ภาคการผลิต พ.ย. ชะลอสู่ 58.7 จาก 59.0 ในเดือน ต.ค. และ Markits PMI ต่ำสุดรอบ 10 เดือน และญี่ปุ่นถูกมูดี้ส์ลดอันดับความน่าเชื่อถือจาก Aa3 สู่ A1 เนื่องจากแนวโน้มการคลังเปราะบางมากขึ้น ส่วนปัจจัยภายในไม่มีประเด็นใหม่ๆ นัก ยังคงแนะนำทยอยสะสมหุ้นที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันลดลงและนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลที่กำลังจะประกาศออกมา
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร ECF, สะสม BJCHI*
ECF (เป้าพื้นฐาน 5.40 บาท ... Best case 6.20 บาท) ยังแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” วานนี้ราคาหุ้น Breakout แนวต้านสั้นที่ 4.82 ขึ้นมาได้ ประเมินมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 5.0 บาท และ +/- 5.2 บาท ตามลำดับ (Stop loss ถ้าหลุด 4.5 บาท) 1) แนวโน้มธุรกิจเฟอร์นิเจอร์เติบโตเด่นทั้งในและต่างประเทศ i) เตรียมรุกตลาดจีน ผ่านคู่ค้าที่ญี่ปุ่น ii) ได้สิทธิพิมพ์ลายการ์ตูนวอลท์ดิสนีย์ (ไตรมาส 3/58) 2) โครงการโซลาร์รูฟท๊อบ ที่ร่วมกับ GUNKUL เป็น Upside risk (+0.80 บาท) และ 3) นสพ ข่าวหุ้น ลงประเด็นข่าว อยู่ระหว่างเจรจาซื้อธุรกิจค้าปลีกที่ประเทศญี่ปุ่น ... เป็น Upside risk ที่ไม่รวมในประมาณการฯ
BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 47.6 บาท ... ปรับลงจาก 51 บาท) 1) สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำไปแล้วและยังถืออยู่ แนะนำ “ถือต่อ” / “สะสมเพิ่ม” โดยวันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 จะกลับมาโตเด่น (คาดกำไร 373 ล้านบาท +47% YoY) 2) แม้ฝ่ายวิจัยฯ จะปรับประมาณการฯกำไรปีนี้และปี 2558 ลง แต่ Dividend yield ยังสูงถึง 6.6% และ 7.2% ตามลำดับ
... ราคาน้ำมันขายปลีกในประเทศปรับลง (ดีเซลราคาต่ำสุดในรอบ 3 ปี) + กลุ่มยานยนต์ (SAT, AH) ปั๊มน้ำมัน (SUSCO, PTG) และทางด่วน (BECL*) คาดราคาน้ำมันขายปลีกในประเทศที่ปรับลงจะเป็นบวกต่อปริมาณการใช้รถบนท้องถนน โดยเฉพาะรถปิกอัพ เนื่องจากราคาน้ำมันดีเซลที่ปรับลงต่ำสุดในรอบ 3 ปี (+ ต่อ SAT และ AH ที่ยอดขายอิงกับชิ้นส่วนรถปิกอัพ)
... กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, DEMCO, GUNKUL, QTC) คาดจะมีความชัดเจนเรื่องสิทธิขายไฟ โซลาร์ฟาร์มทั้งหมดกว่า 2 พัน MW ภายในเดือน ธ.ค. นี้ หุ้นเด่น IFEC (เป้าพื้นฐาน 12.8 บาท ... Best case 18.9 บาท) และหุ้นกลุ่มผู้รับเหมาฯก่อสร้างโซลาร์ฟาร์ม DEMCO, GUNKUL และ ผู้ได้รับอานิสงค์ยอดขายหม้อแปลงเพิ่มขึ้นอย่าง QTC (ใช้หม้อแปลงจำหน่าย ... Distribution Transformer เป็นสินค้าหลักของ QTC)
... TRC (เป้า Consensus 4.7 – 5.0 บาท) 1) Upside risk จากงานเหมืองแร่โปแตซ มูลค่ารวมราว 4 หมื่นล้านบาท (ล่าสุด TRC เข้าถือหุ้นในบริษัท เหมืองแร่โปแตช อาเซี่ยน หรือ APMC แล้ว 4.48%) ...หากได้งานใหญ่นี้ มีโอกาสที่ TRC จะต้องเพิ่มทุนขยายกำลังการผลิต 2) เตรียมพร้อมประมูลโครงการรถฟ้าทางคู่ โดย JV กับบริษัท ก่อสร้างทางรถไฟยักษ์ใหญ่ของจีน (รัฐบาลชุดนี้มีความสัมพันธ์ที่ดีกับจีน ทำให้การประมูลมีโอกาสมากขึ้น)
... QTC (เป้าพื้นฐาน 7.3 – 7.8 บาท) ประเมินคาดรายได้ปีหน้าโต >40% (เริ่ม Turnaround ตั้งแต่ไตรมาส 4/57) ได้อานิสงค์จากการเร่ง COD โซลาร์ฟาร์มกว่า 2 พัน MW (โซลาร์ฟาร์ม 1.3 พัน MW ในปี 2558 และโครงการโซลาร์ชุมชุมอีก 800MW ภายในปี 2559) เนื่องจากจำเป็นต้องใช้หม้อแปลงจำหน่ายซึ่งเป็นสินค้าหลักของ QTC
... หุ้นกลุ่มแบงก์ใหญ่ BBL* (เป้าพื้นฐาน 225 บาท) + KTB* (เป้า Consensus 25.8 บาท) คาดหุ้นกลุ่มแบงก์ใหญ่ยังเป็นกลุ่มที่ได้รับอานิสงค์ Fund flow ต่อ และคาดได้อานิสงค์การปล่อยกู้โครงการภาครัฐฯ รวมทั้งการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและการลงทุนภาคเอกชน เลือก BBL เพราะเป็นหุ้นแบงก์ใหญ่ที่ Laggard กลุ่มฯ + รูปแบบราคาฟื้นตัว และ KTB ที่เป็นแบงก์รัฐฯ คาดได้ Sentiment โครงการลงทุนภาครัฐฯสูงสุด ... หุ้นใหญ่บูลชิพตัวอื่นๆ ที่เราเคยแนะนำ “สะสม” ยังแนะนำ “ซื้อ / ถือ” ต่อ ได้แก่ กลุ่มบ้าน SPALI* (เป้าพื้นฐาน 29 บาท) กลุ่มรับเหมาฯ CK* (เป้าพื้นฐาน 33.6 บาท)
... หุ้นรับของขวัญปีใหม่จากรัฐบาล (ลดราคาสินค้าห้างสรรพสินค้า) 1) เราประเมินว่าเป็นบวกต่อ CPN (จำนวนคนเดินห้างเพิ่มขึ้น) 2) ผู้ประกอบการร้านอาหารอย่าง M, HOTPOT, และ SST จะได้ประโยชน์ไปด้วย (จำนวนคนเดินห้างเพิ่ม) และ 3) ผู้ประกอบธุรกิจโฆษณาอย่าง VGI* และ MACO (ผู้ประกอบการเร่งงบโฆษณาช่วงปลายปี)
... กลยุทธ์ Pair trade ยังแนะนำ “Long” DTAC* + “Short” ADVANC* เริ่มแนะนำวันที่ 6 พ.ย.ผลตอบแทนรวม -2.9% (Stop loss หากขาดทุน > -5%) ราคาหุ้น DTAC เริ่มยืน ในเชิงพื้นฐาน Dividend yield ตอนนี้เริ่มน่าสนใจ ~6% ต่อปี ใกล้เคียง ADVANC* แล้ว
.. หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า i) AP (เป้าพื้นฐาน 8.3 บาท) หุ้น PE ต่ำของกลุ่มอสังหาฯ ~7 เท่า ii) SUSCO (ไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไรตาม” เล่นเก็งประเด็นกลุ่มมหากิจศิริ (เป็นผู้ถือหุ้นอันดับ 2 ของ SUSCO) สนใจเข้าซื้อหุ้น BCP + ประชุมผู้ถือหุ้น 16 ธ.ค. นี้ อนุมัติ ออก Warrant 4:1 ที่ราคา 0.1 บาท iii) GLOBAL* (เป้าพื้นฐาน 12.2 บาท) ราคาตอนนี้ใกล้เคียงกับตอนที่ SCC* ซื้อเมื่อปี 2555 และมูลค่าถูกกว่าด้วย PBV 3 เท่า (ตอน SCC ซื้อ PBV 5 เท่า)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, BJCHI*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 47.6 บาท ... ปรับลงจาก 51 บาท) ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการกำไรปี 2557 – 58 ลง จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำกว่าคาด (โดยเฉพาะในไตรมาส 3/57) อย่างไรก็ดีแนวโน้มผลการดำเนินงานในปีหน้ายังสดใส + ปันผลสูง 6-7% ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) พาณิชย์เผยเงินเฟ้อ พ.ย.ต่ำสุดรอบ 5 ปี (Bisnews) กระทรวงพาณิชย์แถลงดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (CPI) ในเดือนพ.ย. เพิ่มขึ้น 1.26% YoY ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 1.30% ขณะที่เมื่อเทียบเดือนก่อนหน้า ลดลง 0.12% MoM ปัจจัยหลักๆ ที่เงินเฟ้ออ่อนตัวลง คือราคาน้ำมันขายปลีกในประเทศที่ลดต่ำลง และมาตรการช่วยเหลือค่าครองชีพ และชะลอการขึ้นราคาวัตถุดิบของรัฐบาล ปีนี้ การขยายตัวของเศรษฐกิจไม่สูงนัก เพราะฉะนั้น อัตราเงินเฟ้อทั้งปีที่ 2% ส่วนในปี 58 กระทรวงพาณิชย์ คาดว่า อัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะเพิ่มขึ้นในกรอบ 1.8-2.5% โดยมีสมมติฐานผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ(จีดีพี)ปี 58 ที่ 4-5% ราคาน้ำมันดิบดูไบ เฉลี่ยอยู่ที่ 90-110 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล ค่าเงินบาทเฉลี่ยที่ 31-34 บาทต่อดอลลาร์ และ รัฐบาลยังคงมาตรการตรึง ค่าครองชีพของประชาชนต่อไป
(+ รับเหมาฯ / แบงก์) 'คมนาคม' เร่งตั้งกรมขนส่งทางรางเริ่มทำงานมิ.ย. 2558 (ข่าวหุ้น) คมนาคมสปีดตั้งกรมขนส่งทางราง “ประจิน” ตั้งเป้าเดือนมิ.ย. 58 ต้องเสร็จสิ้นเริ่มงานได้ ล่าสุดปลัดคมนาคม สั่ง รฟท.-รฟม. เตรียมตัวถ่ายโอนภารกิจ เหลือรับผิดชอบแค่งานเดินรถ มั่นใจช่วยให้การก่อสร้างทางใหม่คล่องตัวขึ้น
(+) PTG ตั้งเป้าปี 2558 รายได้โต 20% ทุ่มงบ 700 ล้านขยายปั๊มน้ำมัน (ข่าวหุ้น) PTG ตั้งเป้ารายได้ปีหน้าโตไม่ต่ำกว่า 20% คาดสมาชิก MAX CARD เพิ่มปีละไม่ต่ำกว่า 1.2 ล้านคน ขยายปั๊มน้ำมันรวม 230 แห่ง งบลงทุน 600-700 ล้านบาท ส่วนโครงการปาล์มคอมเพล็กซ์ คาดได้ข้อสรุปสิ้นปีนี้
(+) ECF เป้า 3 ปีรายได้ 2 พันล้าน ขยายฐานลูกค้า-เพิ่มช่องทางขาย-ลุยพลังงาน (ข่าวหุ้น) ECF มั่นใจรายได้ปีนี้มาตามนัด 1.3 พันล้านบาท โตไม่ต่ำกว่า 15% วางเป้า 3 ปีข้างหน้ารายได้แตะ 2 พันล้านบาท รุกขยายฐานลูกค้า ออกผลิตภัณฑ์ใหม่ เพิ่มช่องทางจำหน่าย เดินหน้าธุรกิจพลังงาน
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘กรอบดัชนี SET ที่ 1589-1597 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1597 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นสู่ต้าน 1610 จุด แต่หากวันนี้ SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1589 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดทางลงสู่แนวรับ 1572 จุด
แนวรับวันนี้: 1589/1581/1574 แนวต้านวันนี้: 1597/1602/1610
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
