- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 28 November 2014 15:12
- Hits: 2648
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัวกรอบจำกัด เน้นหุ้นได้ประโยชน์จากน้ำมันลง
KGI มอง SET วันศุกร์แกว่งตัวรอบๆ ระดับจิตวิทยา 1,600 จุด (คาดปิดเหนือระดับดังกล่าวได้) วันนี้จะเป็นการสู้กันระหว่างหุ้นพลังงานและปิโตรเคมีที่น่าจะอ่อนลง หลังกลุ่มโอเปคมีมติคงปริมาณผลิตน้ำมันที่ 30 ล้านบาร์เรลต่อวัน ส่งผลให้ราคาน้ำมันร่วง 6% สู่จุดต่ำสุดใหม่รอบ 4 ปี ขณะที่หุ้นกลุ่มเศรษฐกิจภายใน เช่นธนาคาร ก่อสร้าง และที่ดิน ที่ได้ประโยชน์จากน้ำมันลง เงินเฟ้อลด และความเชื่อมั่นผู้บริโภคดีขึ้น ส่วนบ่ายวันนี้ ธปท. จะรายงานข้อมูลเศรษฐกิจเดือน ต.ค. หากยังไม่ฟื้น มีโอกาสสูงที่ กนง. จะลดดอกเบี้ยนโยบายในช่วงถัดไป สำหรับมุมมอง SET เดือน ธ.ค. เรายังมองแกว่งขึ้นต่อ ด้วยเม็ดเงินกองทุนไทย + ทุนต่างชาติไหลเข้าปานกลาง คงเป้า SET สิ้นปีที่ 1,620 จุด (กรณีดีสุด
1,650 จุด)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อ QTC, ECF
QTC (เป้าพื้นฐาน 7.3 – 7.8 บาท) จากการเข้าพบผู้บริหารวานนี้ แนวโน้มผลการดำเนินงานสดใส คาดรายได้ปีหน้าโต >40% (เริ่ม Turnaround ตั้งแต่ไตรมาส 4/57) 1) คาดได้อานิสงค์จากการเร่ง COD โซลาร์ฟาร์มกว่า 2 พัน MW (โซลาร์ฟาร์ม 1.3 พัน MW ในปี 2558 และโครงการโซลาร์ชุมชุมอีก 800MW ภายในปี 2559) เนื่องจากจำเป็นต้องใช้หม้อแปลงจำหน่าย ซึ่งเป็นสินค้าหลักของ QTC 2) โครงการภาครัฐฯ และเอกชน (หมู่บ้านจัดสรร คอนโด นิคมฯ) เริ่มกลับมาเปิดการประมูล 3) Upside risk จากการส่งออกหม้อแปลงไฟฟ้าสำหรับโครงการโซลาร์ฟาร์มที่ประเทศญี่ปุ่น + โครงการพลังงานทดแทนอื่น เช่น พลังลม โรงไฟฟ้าขยะ ... วันนี้ออกบทวิเคราะห์ Alert
ECF (เป้าพื้นฐาน 5.40 บาท ... Best case 6.20 บาท) 1) ราคาหุ้นวานนี้ Breakout กรอบ sideway ขึ้นมาได้ หลังพ้นแนวต้านสั้นที่ 4.76 บาท ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ +/- 5.2 บาท 2) ธุรกิจเฟอร์นิเจอร์ในประเทศโตตามโมเดิร์นเทรด + เป็นสินค้าระดับล่าง – กลาง จึงอ่อนไหวต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ 3) คู่ค้ารายใหญ่ที่ญี่ปุ่น เตรียมรุกตลาดจีนต้นปีหน้า (เป็น Upside risk ที่ยังไม่สามารถประเมินได้ขณะนี้) 4) ได้สิทธิพิมพ์ลายการ์ตูนวอลท์ ดิสนีย์ (เริ่มไตรมาส 3/58) ขายทุกประเทศทั่วโลก เว้น สหรัฐฯ 5) โครงการ โซลาร์ รูฟท๊อบ ที่ร่วมทุนกับทาง GUNKUL* เป็น Upside risk เพิ่มความน่าสนใจ หากทำได้ตามเป้าหมายคาด มูลค่าเหมาะสมเพิ่มอีก 0.80 บาท ต่อหุ้น
... กลุ่มพลังงานทดแทน วันที่ 28 พ.ย. นี้จะมีการเปิดให้ยื่นสิทธิลงทุนโซลาร์ฟาร์ม กำลังไฟรวม 800 MW (FIT 5.66 บาท/หน่วย) โดยเราประเมิน หากวันนี้มีแรงขาย Sell on fact ออกมา แนะนำ “ทยอยสะสม” เพราะคาดยังมีอีก catalyst คือการประกาศผู้ได้สิทธิ โครงการโซลาร์ชุมชน 800MW ภายในเดือน ธ.ค. นี้ หุ้นเด่นยังชอบ IFEC (เป้าพื้นฐาน 12.8 บาท ... Best case 18.9 บาท) และหุ้นกลุ่มผู้รับเหมาฯก่อสร้างโซลาร์ฟาร์มอย่าง DEMCO, GUNKUL และ ผู้ได้รับอานิสงค์ยอดขายหม้อแปลงเพิ่มขึ้นอย่าง QTC (ใช้หม้อแปลงจำหน่าย ... Distribution Transformer เป็นสินค้าหลักของ QTC)
... ราคาน้ำมันปรับลงแรง (ต้นทุนสายการบินลดลง) + เข้าสู่ High season การท่องเที่ยว
แนะนำ “เก็งกำไร” AAV*, NOK*, THAI*
... หุ้นรับอานิสงค์ของขวัญปีใหม่จากรัฐบาล (ลดราคาสินค้าห้างสรรพสินค้า) 1) เราประเมินว่าเป็นบวกต่อ CPN (จำนวนคนเดินห้างเพิ่มขึ้น) 2) ผู้ประกอบการร้านอาหารอย่าง M, HOTPOT, และ SST จะได้ประโยชน์ไปด้วย (จำนวนคนเดินห้างเพิ่ม) และ 3) ผู้ประกอบธุรกิจโฆษณาอย่าง VGI* และ MACO (ผู้ประกอบการเร่งงบโฆษณาช่วงปลายปี)
... MTLS (เป้าพื้นฐาน 6.40 บาท) เราประเมิน EPS ปี 2558 = 0.4 บาท/หุ้น และมี Upside risk ที่ปรับขึ้นได้ถึง 0.5 บาท/หุ้น (เพราะเราทำประมาณการที่อนุรักษ์นิยมกว่าเป้าหมายของผู้บริหาร) หากใช้เป้าหมาย PE 27 เท่า ซึ่งเป็นระดับเท่ากับหุ้นที่ทำธุรกิจใกล้เคียงกันอย่าง SAWAD จะได้ราคาเป้าหมาย 10.8 – 13.5 บาท Upside เริ่มน้อย แนะนำ “ขายล๊อกกำไร”
... หุ้นกลุ่มแบงก์ใหญ่ BBL* (เป้าพื้นฐาน 225 บาท) + KTB* (เป้า Consensus 25.8 บาท) คาดหุ้นกลุ่มแบงก์ใหญ่ยังเป็นกลุ่มที่ได้รับอานิสงค์ Fund flow ต่อ และคาดได้อานิสงค์การปล่อยกู้โครงการภาครัฐฯ รวมทั้งการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและการลงทุนภาคเอกชน เลือก BBL เพราะเป็นหุ้นแบงก์ใหญ่ที่ Laggard กลุ่มฯ + รูปแบบราคาฟื้นตัว และ KTB ที่เป็นแบงก์รัฐฯ คาดได้ Sentiment โครงการลงทุนภาครัฐฯสูงสุด ... หุ้นใหญ่บูลชิพตัวอื่นๆ ที่เราเคยแนะนำ “สะสม” ยังแนะนำ “ซื้อ / ถือ” ต่อ ได้แก่ กลุ่ม
... กลยุทธ์ Pair trade ยังแนะนำ “Long” DTAC* + “Short” ADVANC* เริ่มแนะนำวันที่ 6 พ.ย. ผลตอบแทนรวม -0.4% (Stop loss หากขาดทุน > -5%) สำหรับนักลงทุนที่ยังไม่ตัดขาดทุน แนะนำ “คงสถานะกลยุทธ์ต่อ” แต่สำหรับนักลงทุนที่ตัดขาดทุนไปแล้ว ราคาหุ้น DTAC เริ่มยืน แนะนำ “ซื้อเก็งกำไรลุ้นรีบาวด์” ได้ ในเชิงพื้นฐาน Dividend yield ตอนนี้เริ่มน่าสนใจ ~6% ต่อปี ใกล้เคียง ADVANC* ... วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์กลุ่มสื่อสาร (มอง DTAC ถูก)
... หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า i) AP (เป้าพื้นฐาน 8.3 บาท) หุ้น PE ต่ำของกลุ่มอสังหาฯ ~7 เท่า ii) SUSCO (ไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไรตาม” เล่นเก็งประเด็นกลุ่มมหากิจศิริ (เป็นผู้ถือหุ้นอันดับ 2 ของ SUSCO) สนใจเข้าซื้อหุ้น BCP + ประชุมผู้ถือหุ้น 16 ธ.ค. นี้ อนุมัติ ออก Warrant 4:1 ที่ราคา 0.1 บาท iii) GLOBAL* (เป้าพื้นฐาน 12.2 บาท) ราคาตอนนี้ใกล้เคียงกับตอนที่ SCC* ซื้อเมื่อปี 2555 และมูลค่าถูกกว่าด้วย PBV 3 เท่า (ตอน SCC ซื้อ PBV 5 เท่า) ... ตัดขาดทุนถ้าหลุด 12 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, BJCHI*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*)
ขาย: TRT (เปลี่ยนตัวเล่นไป QTC) / BTS* (มีข่าวลบแพ้ประมูลรถไฟฟ้าที่จีน รอย่อสะสม) / MTLS (Upside น้อย)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
บทวิเคราะห์เศรษฐกิจ นักเศรษฐศาสตร์ บล เคจีไอ ประเมิน เศรษฐกิจไทย จะยังไม่ฟื้นตัวเร็วดังที่คาดการณ์กันก่อนหน้านี้ เพราะ 1) การเบิกจ่ายงบภาครัฐฯ ล่าช้า 2) ภาระหนี้ครัวเรือนสู. 3) เศรษฐกิจโลกยังทรงตัว ... คาดแบงก์ชาติจะลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% ภายในไตรมาส 1/57 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) TFD ลุยเทกโรงงานอังกฤษกลุ่มทุนจ้องซื้อที่ 1.44 หมื่นล. (ข่าวหุ้น) TFD ปลื้มฐานทุนแกร่ง D/E หดเหลือ 2 เท่า ฟาก "อภิชัย เตชะอุบล" ใส่เกียร์เดินหน้า ทุ่ม 1 พันล้านบาท เทกโอเวอร์โรงงานประเทศอังกฤษ พร้อมเร่งเครื่องสร้างโรงงานและคลังสินค้าในประเทศ หวังขายเข้ากอง REIT มูลค่า 5-6 พันล้านบาท ลุ้นกลุ่มทุนซื้อที่ 1.6 พันไร่ หรือ 1.44 หมื่นล้านบาท ส่งปี 2558 งบกระโดด ส่วนไตรมาส 4/2557 พลิกกำไร หลังดีลรอโอนอื้อ
( - ) JMART ยอมรับปีนี้กำไรหด 10% ศก.ชะลอ-ลงทุนรัฐไม่ชัดเจน (ข่าวหุ้น) "JMART" ยอมรับปีนี้กำไรลดลง 10% เหลือ 350-360 ล้านบาท เหตุรายได้หด 5-10% เหลือ 9,000-9,300 ล้านบาท หลังเศรษฐกิจยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ ลงทุนรัฐไม่ชัดเจน ส่วนปี 2558 คาดกำไร-รายได้โต 10% ขณะที่ "เจเอเอส แอสเซ็ท" ยื่นไฟลิ่งก.ล.ต.วันนี้ เล็งเข้า SET ปี 2558
(+) RICHY คาดงบ Q4 สวยสุด บุ๊คโอนคอนโด 900 ล้าน ดันกำไรปีนี้นิวไฮ (ข่าวหุ้น) RICHY ปลื้มผลงานไตรมาส 4/57 สวยสุด รับอานิสงส์โอน 3 คอนโดฯ มูลค่ากว่า 900 ล้านบาท ดันกำไรสุทธิปีนี้นิวไฮ พร้อมมั่นใจปีหน้ากำไรสุทธิโตต่อเนื่อง ทุ่มงบ 7,000 ล้านบาท เดินหน้าเปิด 4 โครงการใหม่
(+ รับเหมาฯ) กทพ.กางแผนเมกะโปรเจ็กต์ ลุย 3 โครงการวงเงิน 1.35 แสนล้านประมูลปี58 (ข่าวหุ้น) "กทพ." เปิดแผนลงทุนเมกะโปรเจ็กต์ 3 โครงการ วงเงินรวมกว่า 1.35 แสนล้าน จ่อลุยประมูลทั้งหมดในปี 2558 เล็งทำทางพิเศษพระราม 3-วงแหวนรอบนอกกรุงเทพฯ ด้านตะวันตก วงเงิน 2.78 หมื่นล้าน เป็นโครงการแรก
