- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 26 November 2014 16:55
- Hits: 1618
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Above 1600pts : Fund Flow & LTF Support
Nomura : Key Factors
(+) US Econ: GDP3Q14 (ครั้งที่2) ที่ 3.9% Vs 3.5% สวนคาดที่ 3.3%
(+)Stimulus Package: หม่อมอุ๋ยเตรียมเผยมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจสัปดาห์หน้า
(+) Int Factor: BOI อนุมัติอีโคคาร์ เฟส2 วงเงินการลงทุนรวม 3.4 หมื่นล้านบาท
(+) Rate Review: Nomura คาด BOTลดดอกเบี้ยช่วง 1Q15&2Q15 ครั้งละ25bps
(+) Int Factor: กองทุนทริกเกอร์ ทยอยเปิดขาย3กอง ราว 2-2.5 พันล้านบาท
(+) Fund Flow: ต่างชาติซื้อ 1260 ลบ., Long Future 10752, ซื้อ Bond 578 ลบ.
(-/+)Commo: ราคาน้ำมันดิบผันผวนสั้นแนะจับตา 27 พ.ย. การประชุม OPEC
SET Forward PER 14F: CNS 15.69x vs Cons. 16.8x (LT-Avg 13.0x)
SET Target 14F: CNS Base 1550 pts vs Cons. 1729 pts
Nomura Daily Top Picks: SPALI, PS, WORK
BuySignal: CKP (S19.5/19.1:R21/22), TPIPL (S1.8/1.76:R1.9/2.0)
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ แกว่งขึ้น ในกรอบแนวต้าน 1602/1610จุด และแนวรับ1589/1584 จุด sentiment เชิงบวกจากการรายงาน GDP 3Q14 ของสหรัฐฯ(ครั้งที่2) ที่3.9% ดีกว่า consensus คาด 3.3% บ่งชี้ภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐฯยังขยายตัวต่อเนื่อง ลดความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกลงได้ หนุนสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ขณะที่ปัจจัยภายใน ยังคาดหวังเชิงบวกต่อเม็ดเงินกระตุ้นเศรษฐกิจ โดยวานนี้ ครม. เห็นชอบร่าง MOU ไทย-จีน เพื่อร่วมมือโครงการรถไฟรางคู่ หนองคาย-มาบตาพุด-กรุงเทพฯ วงเงิน 4แสนล้านบาท (คาดเซ็น MOU ราว ธ.ค. นี้) รวมถึงอนุมัติ BOI ส่งเสริมการลงทุนโครงการผลิตรถยนต์ประหยัดพลังงานมาตรฐานสากล (อีโคคาร์ 2) มูลค่ารวมกว่า 3.4 หมื่นลบ น่าจะช่วยหนุนเศรษฐกิจไทยระยะกลาง-ยาวฟื้นตัว ประกอบกับรองนายกฯด้านเศรษฐกิจ เตรียมเผยโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมในสัปดาห์หน้า เป็นปัจจัยหนุนตลาดระยะสั้น ขณะที่ในช่วง 2-3 สัปดาห์ถัดไปจะมีการประชุม กนง 17 ธ.ค. นี้ คาดตลาดจะเก็งโอกาสในการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายอีกครั้ง หลังจากดัชนีชี้นำทางเศรษฐกิจของไทยฟื้นตัวช้ากว่าคาด บวกกับสัญญาณ Dovish จาก BOT ในช่วงก่อนหน้า ด้วยปัจจัยหนุนดังกล่าวคาดว่า SET จะขึ้นทดสอบแนวต้านระยะสัปดาห์ที่ระดับ 1602 จุดได้ และปลายปีมีโอกาสทดสอบ 1650จุด+/- สำหรับวันนี้ติดตาม ดัชนีการส่งออกไทย เดือน ต.ค. โดย Consensus คาด+0.55% จากเดือนก่อนที่ +3.19%
Short-Term Strategy : หุ้นเก็งกำไรเริ่มมีสัญญาณขายทำกำไรแนะหลีกเลี่ยง Switch ไปซื้อหุ้นพื้นฐาน Big-Mid Cap ที่เริ่มมี Momentum เด่น โดยแนะนำ Theme เด่น ดังนี้ 1) ตลาดน่าจะเริ่มเก็งโอกาสในการการลดดอกเบี้ยนโยบาย 17 ธ.ค. บวกต่อ PROP(SPALI PS QH CK), ICT (INTUCH ADVANC AIT) 2) กลุ่มที่คาดจะเข้า SET50/100 : (CK SPALI / DEMCO, ICHI, ANAN, SAPPE) 3) หุ้นเป้าของกองทุน Trigger Fund รอบใหม่ (KTB KBANK ADVANC CK SPALI PTT ERW) 4) High Season: ท่องเที่ยว (ERW, MINT) 5)กลุ่มพลังงานทางเลือก (GUNKUL DEMCO CKP) 6) Digital Economy (AIT ILINK SAMTEL) 7) Nano Finance(AEONTS, KTC) 8) Digital TV Turnaround 2015(WORK, RS, NMG) ผสาน Weekly Top Picks แนะนำ (ERW, DEMCO, WORK) *Daily Top Picks SPALI PS WORK*
Mid-Long Term Strategy : นักลงทุนระยะกลาง-ยาว ถือหุ้น 80%(แนวรับสำคัญ 1537/1520 Worst Case 1500) เพื่อดัชนีเป้าหมาย 1757จุด(ดัชนีเป้าหมายปี 2015F) โดยคาด SET จบรอบขาขึ้นรอบแรก 1650-1720จุด ปลายปี-ต้นปี2015 โดยคาด PROP-Contractor จะ Outperform ส่วนกลุ่ม Auto จะ Underperform แนะนำหุ้นนำตลาด 1) High BETA ที่คาดจะ Outperform คือ 1) กลุ่ม PTT(ได้ประโยชน์จากการปรับขึ้นราคา NGV ต่อเนื่อง) และเริ่มจับตาดู PTTEP, PTTGC พ้น Bottom 2) BANK(KTB, SCB, KBANK) และ 3) ICT(ADVANC) และผสานหุ้น High Alpha เน้นท่องเที่ยว(ERW, MINT) รับเหมาฯ (CK, STEC, STPI, UNIQ), Housing(QH, SPALI, PS, SIRI), Renewable Energy(DEMCO, GUNKUL, CKP), ICT(THCOM, AIT)
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
* SPALI (TP30.25*) : Support 25/24.8 Resistant 28/30
คาดเข้าคำนวน SET50 รอบใหม่ / คาดกำไร 4Q14F จะโตต่อเนื่อง ทำจุดสูงสุดของปี หนุนกำไรปี 14 สูงถึง 4460 ลบ +55%y-y (สูงสุดในกลุ่ม PROP ที่เราcover) และคาดกำไรปี 15 จะดีขึ้นต่อเนื่องสู่ 4950 ลบ. เลือกเป็น Top Picks กลุ่ม PROPปี15
* PS (TP40*) : Support 30/29 Resistant 32/34
ราคาลงเพราะหลุด MSCI Small Cap คาดฟื้นตัววันนี้ ขณะที่กำไรสุทธิปี 15 ที่ 7440 ลบ. (+13%y-y) โตต่อเนื่องจาก condo backlog รอโอนที่สูงถึง 1.6 หมื่นลบ. โดยเป็น กรุงเทพ เกือบ 100% ซึ่งปัญหาการโอนจะน้อยกว่าต่างจังหวัด
* WORK (TP55) : Support 40/38 Resistant 45/47
เรทติ้งดีขึ้นต่อเนื่องหนุนรายได้โฆษณา บ. กำลังเข้าสู่ช่วงของการฟื้นตัวหลังพ้นช่วงลงทุนไปแล้ว บวกกับการดึงรายการหลักกลับสู่ workpoint TV ช่วยประหยัดต้นทุน และเพิ่มเรทติ้งมากยิ่งขึ้น Consensus คาดกำไรปี15F +239ลบ. เติบโตเด่น +98%y-y
* Portfolio Top picks NOV 14 (KTB, GUNKUL, CKP, CK, SPALI, ERW) /Dark Horse (CGD, WORK, AJP, TPOLY, AEONTS)
*4Q14 “The Begin of New CAPEX Cycle” : CK, STPI, UNIQ, DEMCO, CKP, QH, THCOM, ERW
Asset allocation : หุ้น 80% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 10% และเงินสด 5%
Investment Theme :
+China Play : IVL, TTA, PTTGC
+4Q14 Top Picks: CK, STPI, UNIQ, DEMCO, CKP, QH, THCOM, ER W
+SET50/100 : CK SPALI / DEMCO, ICHI, ANAN, SAPPE
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
Note: TP (Bloomberg Consensus) , *TP(CNS,Nomura)
