- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 26 November 2014 16:50
- Hits: 1603
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
คาด SET ยังผันผวนได้อีก ดังนั้นเทรดดิ้งแบ่งทำกำไรบ้างเพื่อรอซื้อลบ!
กลยุทธ์ : วานนี้ SET ยังสามารถดีดบวกขึ้นต่อเนื่องได้ แต่ในระหว่างวันก็ยังมีแรงขายทำกำไรระยะสั้นกดดันให้ตลาดแกว่งผันผวน ขณะที่ดัชนีขึ้นมาใกล้แนวต้านทางจิตวิทยาแถว 1600 จุด(+/- เล็กน้อย) อีกครั้ง ดังนั้นถ้าเทรดดิ้งสั้นตามรอบก็ควรดูจังหวะขายบวกบ้าง เพื่อรอลงแล้วค่อยซื้อใหม่เป็นการลดความเสี่ยงจากการผันผวนของตลาด อย่างไรก็ตาม FSS ยังมีมุมมองเชิงบวกกับภาวะหุ้นระยะกลาง-ยาวอยู่ ดังนั้นช่วงตลาดอ่อนตัวลง ยังสามารถเลือกหุ้นเข้าซื้อเพื่อถือลงทุนเพิ่มเติมได้อีก โดยแนะนำให้เผื่อเงินสดไว้รอรับช่วงตลาดลงต่ำด้วย
หุ้นเด่นทางเทคนิค : BGH, THREL , ROBINS(short)
แนวโน้ม : SET เริ่มขยับกลับขึ้นมาเข้าใกล้จุดสูงสุดเดิมของรอบที่แล้วบริเวณ 1600 จุด(+/- เล็กน้อย) แล้ว ซึ่งรอบนี้ขยับขึ้นมาค่อนข้างเร็ว ขณะที่รอบที่แล้วมีแรงขายกดดันให้ SET ปรับลงแรงพอควร ดังนั้นรอบนี้ก็ยังมีสิทธิที่จะทำให้นักลงทุนกังวล ส่งผลให้มีแรงขายกดดันตลาดให้แกว่งผันผวนและย้อนลบได้ ประกอบกับเช้านี้บรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศไม่ได้สดใสมากนัก หลังจากมีรายงานว่าดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน พ.ย. ของสหรัฐปรับตัวลง สวนทางกับที่นักวิเคราะห์คาดไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น รวมทั้งราคาบ้านในสหรัฐก็ชะลอตัวลงเช่นกัน นอกจากนี้คาดว่านักลงทุนบางส่วนยังรอจับตาดูผลประชุมโอเปคในวันพรุ่งนี้ (27 พ.ย.) ด้วย ทำให้ FSS คาดว่าวันนี้ SET มีโอกาสที่จะยังแกว่งตัวผันผวนในระหว่างวัน และมีสิทธิที่จะกลับไปปรับย้อนลงอีกครั้งได้ ดังนั้นถ้าเทรดดิ้งตามรอบจึงยังน่าแบ่งส่วนขายทำกำไรช่วงบวก เพื่อรอกลับเข้าซื้อใหม่ช่วงตลาดอ่อนตัวลงต่อไป
แนวรับ 1594-1590 , 1587-1585 จุด แนวต้าน 1598-1602 , 1605-1610 จุด
Fund Flow วานนี้ยังไหลเข้าตลาดหุ้นภูมิภาคต่อเนื่องเป็นวันที่ 6 โดยนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นเกาหลีใต้ US$480.2 ล้าน ไต้หวัน US$119.1 ล้าน ไทย US$38.4 ล้าน อินโดนีเซีย US$32.1 ล้าน และเวียดนาม US$1.8 ล้าน ขณะที่ขายฟิลิปปินส์ US$21.4 ล้าน ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้ค่อนข้างนิ่ง Flow น่าจะยังไหลเข้าต่อแต่เบาบาง
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) MTLS เริ่มซื้อขายวันนี้ บมจ.เมืองไทยลิสซิ่งประกอบธุรกิจสินเชื่อทะเบียนรถ (เน้นรถจักรยานยนต์) ผลประกอบการโดดเด่นโดยกำไรปี 2011-13 โตเฉลี่ยสูงถึงปีละ 81% ทั้งที่ฐานทุนจำกัด แต่ภายหลัง IPO เราคาด D/E จะเหลือเพียง 0.64 เท่าทำให้ธุรกิจก้าวสู่เชิงรุกมากยิ่งขึ้นด้วยเป้าการขยายสาขาเป็น 1,000 สาขาภายในปี 2017 จาก 454 สาขาสิ้น 2Q14 จุดแข็งของบริษัทอยู่ที่การคุมคุณภาพหนี้ที่ดี มี NPL ต่ำเพียง 1.7% การตั้งสำรองฯแข็งแกร่งมากถึง 280% ของ NPL สำหรับกำไร 9M14 โตถึง 77% Y-Y และคิดเป็น 70% ของประมาณการทั้งปีที่เราคาดโต 62% Y-Y และคาดกำไรสุทธิปี 2015 โตต่อเนื่องอีก 49% Y-Y ประเมินราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 8 บาท อิง PE 20 เท่า ที่ราคา IPO คิดเป็น PE ปี 2015 เพียง 13.8 เท่าต่ำกว่า SAWAD ที่ 21.5 เท่าอยู่มาก (FSS เป็นแกนนำในการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้น IPO ของ MTLS)
(-) ติดตามตัวเลขส่งออกวันนี้ ตลาดคาดส่งออกเดือน ต.ค. จะเพิ่มเพียง 0.6% Y-Y ทำให้งวด 10M14 -0.7% Y-Y เราคาดว่าส่งออกทั้งปีจะหดตัว 0.5% และฟื้นตัว 4% ในปี 2015 ซึ่งเป็นระดับต่ำกว่าศักยภาพปกติ ส่วนรายงานภาวะเศรษฐกิจไทยเดือน ต.ค. ศุกร์นี้น่าจะเห็นการฟื้นตัวต่อเนื่องของการบริโภคและการลงทุนภาคเอกชน เรายังคงชอบหุ้นกลุ่มรับเหมา อสังหาฯ และธนาคาร สำหรับการลงทุนในปี 2015
(-) น้ำมันร่วงต่ำกว่า US$74 ก่อนประชุม OPEC ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 4 ปีจากสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐที่เพิ่มขึ้นอีก 2.8 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ก่อนเป็น 380 ล้านบาร์เรล สูงกว่านักวิเคราห์คาดกว่า 6 เท่า ขณะเดียวกันตลาดก็เริ่มคาดว่า OPEC (ผลิตน้ำมัน 1 ใน 3 ของโลก) อาจไม่ลดกำลังการผลิตเพราะเสียงแตก
(+) PS เราได้เยี่ยมชมโรงงานพรีคาสต์ของ PS โรงที่ 6 ที่นวนคร ซึ่งใช้เทคโนโลยีและเครื่องจักรจากเยอรมัน เป็นระบบอัตโนมัติควบคุมด้วยคอมพิวเตอร์และใช้ Robot ในการผลิต ช่วยประหยัดแรงงานคนได้มาก ประโยชน์ที่เห็นชัดคือลดระยะเวลาก่อสร้าง ทำให้ส่งมอบและโอนบ้านเร็วขึ้น ได้รับเงินสดจากการขายบ้านเร็วขึ้น โดยใช้เวลาก่อสร้างถึงโอนเฉลี่ย 90 วัน ช่วยลดต้นทุนการก่อสร้างและแรงงาน เราคาดกำไรปี 2014-15 โต 8% และ 14% PS เป็นหนึ่งใน Top pick ในกลุ่มฯ ยังคงแนะนำซื้อ เป้าหมายปี 2015 ที่ 42 บาท
(-) HEMRAJ มี Backlog เหลือเพียง 1.4 พันล้านบาท โดย 40% จะโอนใน 4Q14 ที่เหลือโอนปีหน้า และตั้งเป้าขายที่ดิน 1-1.2 พันไร่ปีหน้าจากเป้าปีนี้ 800 ไร่ สำหรับการทำเทนเดอร์ออฟเฟอร์จาก WHA บริษัทมองว่าจะได้ประโยชน์จากความชำนาญด้านการสร้างโรงงานแบบ Built to suit และมี Economy of scale จากการก่อสร้างโรงงานมากขึ้นและใช้ฐานลูกค้าร่วมกัน แต่เรากลับมองว่า WHA จะได้ประโยชน์มากกว่าเพราะ HEMRAJ มีธุรกิจครอบคลุมทั้งการขายที่ดิน โรงงานให้เช่า ธุรกิจสาธารณูปโภคทั้งน้ำและไฟฟ้า เรายังคงแนะนำขาย HEMRAJ โดยมีราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 4 บาท
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดในกรอบแคบ โดยตัวเลข GDP ไตรมาส 3 ออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดแต่หักล้างกับดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน พ.ย. ของสหรัฐฯปรับตัวลดลง
ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนส่วนใหญ่ปิดในแดนบวกโดยนักลงทุนตอบรับเชิงบวกต่อตัวเลข GDP ของสหรัฐฯออกมาดีกว่าตลาดคาด
ส่วนตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวในกรอบแคบๆหลังตัวเลข Commodity ที่ร่วงลงกดดันบรรยากาศการลงทุน
ค่าเงินบาทยังคงแกว่งตัวออกทางข้าง ล่าสุดแกว่งตัวในกรอบ 32.70-32.85 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบในตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ม.ค. ร่วงลง 1.69 ดอลลาร์/บาร์เรล มาปิดที่ 74.09 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่าที่นักวิเคราะห์คาด
ราคาทองคำในตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. เพิ่มขึ้น 1.40 ดอลลาร์/ออนซ์ มาปิดที่ 1,197.10 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยได้รับปัจจัยหนุนจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯที่อ่อนค่าลง
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
26 พ.ย. - ไทย: ดุลการค้า (ต.ค.), MTLS เริ่มเทรด (ราคา IPO 5.50 บาท)
- สหรัฐ: คำสั่งซื้อสินค้าคงทน, ยอดขายบ้านใหม่ (ต.ค.)
27 พ.ย. - ฟิลิปปินส์: 3Q14 GDP
- ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (พ.ย.)
- สหรัฐ: ตลาดการเงินปิดทำการ Thanksgiving Day
- การประชุม OPEC
28 พ.ย. - ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน ต.ค.
- ไต้หวัน: 3Q14 GDP
- อินเดีย: 3Q14 GDP
- ยูโรโซน: อัตราเงินเฟ้อ (พ.ย.)
1 ธ.ค. - ไทย: อัตราเงินเฟ้อ (พ.ย.)
- จีน: Manufacturing PMI (พ.ย.)
- สหรัฐ: ISM Manufacturing (พ.ย.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Manufacturing PMI (พ.ย.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Research Dept. Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
