บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 7-12-2021

กดไลน์-แชร์ให้เพื่อนๆด้วยครับ

บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 7-12-2021

AT THE OPEN (#ATO)

S T R A T E G Y R E P O R T / 7 ธันวาคม 2564

INVESTMENT STRATEGY

ฟื้นตัว :

จีนลด RRR กระตุ้นเศรษฐกิจ

วันนี้คาด SET ฟื้นตัว ในกรอบแนวรับ 1,580 จุด และแนวต้าน 1,600 จุด เน้นหุ้นอิงการกระตุ้นเศรษฐกิจจีน โดย ATO Picks แนะนำ “IVL, KBANK”

IVL

คาดแนวโน้มกำไร 4Q64 จะยืนในระดับสูง QoQ แม้ว่าจะเป็นช่วง Low Season จากได้ประโยชน์ด้านนโยบายสิ่งแวดล้อม Dual control policy ของจีน ช่วยจำกัดการผลิต PET ทำให้อุปทาน PET ในตลาดตึงตัว ผสานการปรับราคาขายขึ้น และการปิดดีล Oxiteno ใน 1Q65 เพิ่ม Upside risk

เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 57 บาท

KBANK

คาดกำไรปี 65 เติบโต 16.4% สู่ระดับ 3.8 หมื่นล้านบาท สอดคล้องกับภาพรวมเศรษฐกิจไทยที่มีแนวโน้มฟื้นตัว จากการทยอยเปิดประเทศ โดย NIM และการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมดีขึ้น และ Credit cost ลดลง คาด ROE 9.3% และปัจจุบัน Valuation เทรดเพียง PBV 0.63x

เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 170 บาท

INVESTMENT THEME

จีนลด RRR กระตุ้นเศรษฐกิจ : สัญญาณเศรษฐกิจจีนในระยะสั้นยังคงน่าเป็นห่วง ซึ่งเห็นได้ชัดจากดัชนีทางเศรษฐกิจ เช่น Caixin China PMI เดือนพฤศจิกายน ที่ภาคการผลิตปรับลดลงสู่ระดับ 49.9 จุด ต่ำกว่าระดับ 50 จุด ครั้งแรกในรอบ 4 เดือน และภาคบริการที่ระดับ 52.1 จุด ลดลงจากเดือนตุลาคมที่ 53.8 จุด ผสานกับความกังวลเพิ่มเติมด้านภาคอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งล่าสุด Evergrande บริษัทอสังหาฯยักษ์ใหญ่ของจีน ไม่สามารถชำระหนี้ได้ตามแผน คาดเพิ่มแรงกดดันต่อภาคเศรษฐกิจทั่วโลกได้เช่นกัน โดยล่าสุดจีนพยายามที่จะแก้ปัญหาความเสี่ยงดังกล่าว จึงได้มีการปรับลดสัดส่วนการกันสำรองลง 0.5% (Reserve Requirement Ratio: RRR) จะมีผล 15 ธันวาคมนี้ (ปรับลดครั้งล่าสุดช่วง ก.ค. 65) คาดจะช่วยเพิ่มสภาพคล่องเข้าสู่ระบบราว 1.2 ล้านล้านหยวน ถือเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อการลงทุนในตลาดสินทรัพย์เสี่ยงมากยิ่งขึ้น

พบโอไมครอนรายแรกในไทย : ช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา สธ. ยืนยันการพบผู้ติดเชื้อ COVID-19 สายพันธุ์โอไมครอน เป็นรายแรกโดยเป็นชายอายุ 35 ปี สัญชาติอเมริกัน โดยได้เดินทางมาจากสเปนและต่อเครื่องบินที่ดูไบก่อนเข้าไทย อย่างไรก็ดีแม้ว่าปัจจุบันสายพันธุ์ใหม่จะแพร่กระจายได้รวดเร็ว แต่ยังไม่รุนแรงถึงขั้นเสียชีวิต ดังนั้นยังเชื่อว่าหากตลาดตกใจกลัวจากปัจจัยดังกล่าว ประเมินเป็นโอกาสสะสมหุ้นพื้นฐานดี ที่ย่อตัวแรง เช่น กลุ่มธนาคาร ค้าปลีก

MARKET SUMMARY

วานนี้ SET ย่อตัว จากความกังวลโอไมครอน และโอกาสปรับลด QE ที่เร็วกว่าคาด โดย SET ปิดที่ 1,588.19 (-3.65 จุด) มูลค่าการซื้อขาย 5.5 หมื่นล้านบาท (เทียบกับวันก่อนหน้า 6.7 หมื่นล้านบาท)

โดยนักลงทุนต่างชาติขายหุ้นไทย 316 ลบ. (นักลงทุนสถาบันซื้อ 621 ลบ. ส่วนตลาด TFEX นักลงทุนต่างชาติเปิด Short Future ที่ 12,028 สัญญา)

EYES ON

7 ธ.ค. ดุลการค้าสหรัฐฯและจีน

8 ธ.ค. สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์สหรัฐฯ

9 ธ.ค. ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐฯ, ดัชนี CPI สหรัฐฯ

10 ธ.ค. ดัชนี CPI สหรัฐฯ

AT THE OPEN (#ATO)

S T R A T E G Y R E P O R T / 7 DECEMBER 2021