- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 27 May 2014 14:20
- Hits: 3348
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ต่างชาติยังกดตลาดช่วงสั้น แต่คงมุมมองเป็นโอกาสซื้อ
KGI มอง SET วันอังคารแกว่ง ไม่มีช่วงให้เทรดมากนัก เมื่อวานผิดคาดหุ้นลงต่อ ถ่วงโดย PTT* และหุ้นใหญ่ และเราคาดต่างชาติยังกด upside ตลาดในช่วงสั้น แต่คงมุมมอง SET ฟื้นตัวในระยะถัดไปจาก i) เศรษฐกิจในประเทศและกำไร บจ. น่าฟื้นขึ้นในครึ่งปีหลัง ii) ต่างชาติขายสุทธิแล้ว 2.6 หมื่นล้านบาทในเดือน พ.ค., จากต้นปีขายสุทธิ 3.1 หมื่นล้าน และปี 2556 ขายสุทธิ 1.96 แสนล้านบาท ความเสี่ยงน่าจะจำกัด (ในปี 2549 ต่างชาติขายสุทธิ 7 ใน 10 วันทำการแรกหลังรัฐประหาร แต่หลังจากนั้นเข้าซื้อสุทธิยาวหลายสัปดาห์) iii) SET ถอยมาใกล้ KGI forward PE band 12 เท่า ที่ 1,370 จุด ถือเป็นระดับที่เหมาะสมกับพื้นฐาน เราแนะนำซื้อเก็งกำไรหุ้นเชื่อมโยงการฟื้นตัวของอุปสงค์ในประเทศ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เลี่ยงหุ้นฝรั่ง เล่นหุ้น “รากหญ้า” + “รับเหมาฯ” + “วัสดุ” ต่อ
แนะนำ Domestic Play (ต่อ) หมุนกลุ่มเล่น จากเดิมที่แนะนำ Global Play คสช. มีนโยบายเร่งจ่ายคืนเงินจำนำข้าวให้ชาวนา + เร่งรัดแผนงบประมาณฯปี 2558 (เน้นโครงการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน) + ลดภาษีกระตุ้นเศรษฐกิจ (คง VAT 7%)คาดหุ้นกลุ่มที่เกี่ยวข้องการการบริโภคในประเทศโดยเฉพาะในต่างจังหวัด + กลุ่มรับเหมาฯ อิงงานภาครัฐฯ (+รวมถึงกลุ่มวัสดุฯ) จะฟื้นตัว แนะนำเปลี่ยนกลุ่มเล่นมาเป็น Domestic play (ในช่วงมีปัญหาการเมืองที่ผ่านมาเราแนะนำ Global Play)
1) หุ้นรากหญ้า (SINGER, TK, SAWAD, BIGC*) เราประเมินหุ้นกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจระดับรากหญ้าในต่างจังหวัด จะได้อานิสงค์จากนโยบายเร่งคืนเงินจำนำข้าวให้ชาวนา (โดยเฉพาะหุ้นที่ทำธุรกิจลีสซิ่ง) อาทิ SINGER, TK, SAWAD และรวมถึงนโยบายคงภาษี VAT 7% คาดเป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มค้าปลีก เลือก BIGC* (มีสาขาต่างจังหวัดเยอะ + เน้นสินค้าที่ใช้ในชีวิตประจำวัน + ราคาหุ้น Laggard)
2) รับเหมาก่อสร้าง (STEC*, CK*, UNIQ*, SEAFCO, PYLON) และงานรับเหมาระบบฯ (AIT*) เราประเมินหุ้นกลุ่มรับเหมาฯที่อิงกับงานภาครัฐฯ จะฟื้นตัวต่อเนื่องจากการเร่งรัดแผนงบฯปี 2558 ล่าสุด นสพ ลงข่าว กระทรวงคมนาคมเตรียมเร่งแผนผลักดันโครงการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานต่างๆที่ล่าช้า (ทั้งโครงการรถไฟฟ้า รถไฟรางคู่ โครงการบริหารจัดการน้ำ) ประเมิน STEC* เด่นสุดในหุ้นรับเหมาฯตัวใหญ่ (ราคา Laggard CK* และผลการดำเนินงานผูกกับงานภาครัฐฯมากกว่า) และเราประเมินหุ้นรับเหมาฯตัวรอง อย่าง UNIQ*, SEAFCO, และ PYLON ที่ยัง Laggard มีโอกาสปรับขึ้นตาม ทั้งนี้รวมถึงหุ้นรับเหมาระบบฯอย่าง AIT* ที่รองบฯภาครัฐฯเช่นกัน (มีประชุมนักวิเคราะห์วันพุธนี้)
3) กลุ่มวัสดุก่อสร้าง (TASCO*, SCC*) เราประเมินหุ้นกลุ่มวัสดุก่อสร้างเป็นกลุ่มที่ได้ประโยชน์ต่อเนื่องจากนโยบายภาครัฐฯ (เน้นโครงการลงทุน) แนะนำ “เก็งกำไร” ... TASCO* พรุ่งนี้มีประชุมนักวิเคราะห์ ... SCC* แนะนำรออ่อนตัวสะสม เพราะมีปัจจัยลบเรื่องแรงขายต่างชาติและถูกปรับลดน้ำหนักการลงทุนใน MSCI (มีผล 30 พ.ค. ศุกร์นี้)
... กลุ่มแบงก์ (SCB*, BBL*, KBANK*, KTB*) แนะนำ “สะสม” เมื่อราคาอ่อนตัว เนื่องจากเป็นเป้าหมายในการขายของต่างชาติ อย่างไรก็ดี นักเศรษฐศาสตร์ของเคจีไอ ประเมิน แนวโน้มเศรษฐกิจไทยผ่านพ้นจุดต่ำสุดไปแล้ว และมีโอกาสที่ GDP 2H57 จะกลับมาขยายตัวในระดับ 3.5 – 4.7% และปีหน้าประเมิน GDP +5.3% ... คาดแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยนโยบายพ้นจุดต่ำสุด และจะกลับมาเป็นขาขึ้นใน 2H58
... หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า พื้นฐานและรูปแบบราคายังดี เล่นเก็งกำไรต่อได้: CPF* (เป้าพื้นฐาน 31 บาท) รูปแบบราคายืนยันว่าได้ Breakout แนวโน้มขาลงแล้ว แนะนำ “ซื้อ” แนวต้านถัดไป +/- 30 บาท (ตัดขาดทุนหากหลุด 27 บาท) / CHO (เป้าพื้นฐาน 2.60 บาท มี Upside risk ที่จะปรับขึ้น) รูปแบบราคาเป็นการฟื้นตัวจากแนวโน้มขาลง ยังคงแนะนำ “ซื้อ” (ตัดขาดทุนหากหลุด 2.0 บาท) ... รอข่าวประมูลรถเมล์ NGV / EFORL (เป้า Consensus 1.0 บาท) เรายังคงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ... รอข่าวซื้อกิจการ+ พฤหัสบดีนี้มีประชุมนักวิเคราะห์
... Analyst Meeting + Opportunity day ที่น่าสนใจวันนี้: AIE, TVD, ILINK, APCO, PHOL
... หุ้น MSCI (มีผลสิ้นเดือนนี้): MSCI เพิ่มหุ้น BH* / MSCI Small cap เพิ่ม BJCHI, NYT, MEGA, TTCL*
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, CPALL*, AIE, AI, JAS*, CHO
พอร์ตเก็งกำไร: MONO, TFD, กลุ่มส่งออกอาหาร (CPF*, GFPT*), EFORL
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ น้ำหนักการลงทุนเป็น “น้อยกว่าตลาดฯ” รายงานสินเชื่อกลุ่มธนาคารพาณิชนย์เดือน เม.ย. เติบโตเพียง +0.1% MoM, +8.2% YoY และ +0.6% YTD อย่างไรก็ดีแม้การขยายตัวของสินเชี่อในเดือน เม.ย. จะยังอ่อนแอ แต่เราเริ่มมีมุมมองเชิงบวกมากขึ้น จากประเด็นการเมืองที่คลี่คลายไปในทางบวกมากขึ้น
DCC* ยังคงแนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 58 บาท จาก Opportunity day วานนี้ แนวโน้มเป็นกลางคาดนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของ คสช จะช่วยให้กำลังซื้อในต่างจังหวัดกลับมา แต่คาดอุปสงค์กระเบื้องยังคงไม่กลับมาในระยะเวลาอันใกล้
ROBINS* ยังคงแนะนำ “ขาย” เป้าพื้นฐาน 49 บาท จาก Opportunity day วานนี้ แนวโน้มเป็นกลาง คาดอุตสาหกรรมค้าปลีกจะฟื้นตัวใน 2H57 แต่ภาพรวมกำไรปีนี้จะทำได้เพียงทรงตัว (เพราะ 1H57 แย่)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) MC ปลื้มโรดโชว์เนื้อหอม การันตีรายได้ปีนี้โต 25% (ข่าวหุ้น) “แม็คกรุ๊ป” ฟุ้งเดินสายโรดโชว์เนื้อหอม นักลงทุนต่างประเทศเข้าถือหุ้นแล้ว 26% การันตียอดขายปีนี้โต 25% ลุยขยายสาขาเพิ่ม 110 สาขา เล็งเข้าตลาดมาเลเซียและอินโดนีเซีย
(+) DCC* อัดงบลงทุน367ล้าน หั่นเป้ารายได้ปีนี้เหลือโต 5% (ข่าวหุ้น) DCC เผยปีนี้ตั้งงบลงทุน 367 ล้านบาท เพิ่มสาขา-ขยายกำลังการผลิต-ออกผลิตภัณฑ์ใหม่ หั่นเป้ารายได้ปีนี้เหลือโต 5% จากเดิม 7% หลังเศรษฐกิจชะลอตัว คาดฟื้นตัวในช่วงครึ่งปีหลัง ส่งซิกไตรมาส 3/57 โต 90%
(+) OFM การันตียอดขายปีนี้พุ่ง 13% เล็งเปิดคลังสินค้าใหม่ Q3 รองรับธุรกิจออนไลน์ (ข่าวหุ้น) “ออฟฟิศเมท” ย้ำยอดขายปีนี้โต 12-13% ทุ่มงบ 500 ล้านบาท เปิดออฟฟิศเมท 8 สาขา และบีทูเอส 11 สาขา เตรียมเปิดคลังสินค้าใหม่อีก 1 หมื่นตารางเมตร ในไตรมาส 3/57 รองรับธุรกิจออนไลน์
(+) TKS เล็งปรับเพิ่มเป้ารายได้ โชว์แบ็กล็อก 500 ล้าน-กำไรปีนี้สูงกว่าปีก่อน (ข่าวหุ้น) "ทีเคเอส" ชี้จบ Q2 เล็งปรับเพิ่มเป้ารายได้ปีนี้ หลังเห็นสัญญาณโต มีแบ็กล็อกรอบุ๊ค 500 ล้านบาท ลั่นกำไรสุทธิโตกว่าปีก่อน
(+) TWZ ผนึกพันธมิตร 3 ยักษ์ใหญ่ ขยายไลน์สินค้า-ดันรายได้โต 10% (ทันหุ้น) TWZ เกาะเทรนด์ 3G และทีวีดิจิตอล หวังต่อยอดรายได้โตกว่า 10% ล่าสุดจับมือเป็นพันธมิตรยักษ์ใหญ่ CTH, GMM และ HMPRO* ขยายไลน์สินค้าและช่องทางจำหน่าย ผู้บริหาร "พุทธชาติ รังคสิริ" คาดปั๊มรายได้จากธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ปี 2557 กว่า 250 ล้านบาท มั่นใจผู้ถือหุ้นเดิมจองซื้อหุ้นเพิ่มทุน 26-30 พ.ค.นี้
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ต้าน 1395 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1395 จุด อาจรักษาแรงกดลงในกรอบ 1395 – 1375 จุด แต่หากวันนี้ SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1395 จุด อาจสะสมกำลังผลักทางขึ้นในกรอบ 1395 – 1427 จุด
แนวรับวันนี้: 1387/1381/1376 แนวต้านวันนี้: 1395/1407/1416
อดิศักดิ์ คำมูล66.2658.8888 ต่อ [email protected]
