- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 06 May 2021 15:32
- Hits: 4681
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 6-5-2021
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
รีบาวด์ก่อนผันผวนต่อ มองความเสี่ยงทางลงมีน้อยแล้ว
ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน SET Index วันพฤหัสฯ เปิดรีบาวด์ (หลังร่วงหนักเมื่อวาน) ก่อนผันผวนทางลงต่อ... ภาพตลาดระยะสั้นอ่อนแอกว่าที่เราประเมิน แต่เรายังเชื่อว่าความเสี่ยงทางลงของดัชนีฯ มีจำกัด และมองการปรับลงวันสองวันนี้เป็นจังหวะสะสม ทั้งนี้หากคำนวณจาก forward earnings yield gap (EYG) เฉลี่ยระยะยาวที่ 4.1%, บอนด์ยิลด์ 10 ปีของไทยซึ่งทรงตัวแถว 1.9% และ EPS ของตลาดกลางปี 2565 ที่ 92.0 เราประเมินว่า SET Index ไม่น่าลดลงต่ำกว่า 1,530 จุด ทั้งนี้หุ้นที่น่าจะฟื้นตัวได้ก่อนเพื่อน ยังเป็นกลุ่มเชื่อมโยงเศรษฐกิจโลกและราคาสินค้าโภคภัณฑ์
ปัจจัยต่างประเทศ - เป็นกลาง: i) ตลาดหุ้นยุโรปปรับขึ้นค่อนข้างดี หลังจากตัวเลข PMI ภาคบริการเดือน เม.ย. แข็งแกร่งกว่าที่ consensus คาด และยูโรโซนเตรียมคลายล็อกดาวน์หลังจากหลายประเทศเร่งฉีดวัคซีนฯ ในช่วงที่ผ่านมา ส่งผลให้จำนวนผู้ติดเชื้อลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ii) ในฝั่งสหรัฐฯ ตลาดหุ้นทรงตัวในกรอบแคบๆ หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญเช่น ISM ภาคบริการ รวมทั้งการจ้างงานเอกชนของ ADP แม้จะออกมาแข็งแกร่งแต่ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้... ทั้งนี้นักลงทุนยังคงติดตามการรายงาน nonfarm payrolls เดือน เม.ย. ในคืนวันศุกร์นี้ (เวลาประเทศไทย) เป็นสำคัญ
ปัจจัยในประเทศ - เป็นกลาง/ลบเล็กน้อย: i) เมื่อวานนี้ กนง. มีมติคงดอกเบี้ยนโยบายที่ 0.50% ซึ่งเป็นไปตามที่เราและตลาดคาดการณ์ และ กนง. ชี้ถึงความเสี่ยงทางลงของเศรษฐกิจไทยที่มากขึ้นหากการฉีดวัคซีนล่าช้ากว่าที่คาด ขณะที่เมื่อวานนี้ ที่ประชุม ครม. อนุมัติมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่มูลค่าประมาณ 2.3 แสนล้านบาท (อ่านเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์เศรษฐกิจ วันนี้)... ทั้งนี้เมื่อวาน ตลท. ยังได้แจ้งเลื่อนการเริ่มใช้สูตรคำนวณดัชนีฯ โดยถ่วงน้ำหนักฟรีโฟลตออกไปจากกำหนดเดิม 1 ก.ค. ซึ่งในเชิงจิตวิทยาเป็นลบต่อหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ ซึ่งก่อนหน้านี้นักลงทุนมองว่าเป็นกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากเกณฑ์การคำนวณใหม่ดังกล่าว
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร STA*, IRPC*, ECL
STA* (เป้า Consensus 53.83 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 48 บาท / แนวต้าน 50 บาท หากผ่านได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 55 บาท (Stop loss 46.5 บาท) 2) ประเมิน Sentiment จากธีมลงทุนหุ้น Commodity ที่เชื่อมโยงเศรษฐกิจโลก ที่คาดจะเด่นกว่าหุ้นเชื่อมโยงเศรษฐกิจในประเทศ 3) คาดผลการดำเนินงานของ STA* รับอานิสงส์จาก i) อุตสาหกรรมยานยนต์ที่ฟื้นตัว (ดีมานด์หลักของยางพารา ใช้ในอุตสาหกรรมยางล้อและชิ้นส่วนยานยนต์) ii) ผลการดำเนินงาน บ.ลูก STGT ที่คาดจะยังโตเด่นจากออเดอร์ถุงมือยาง 4) PBV 1.99 เท่า ขณะที่ Consensus ประเมิน ROE เฉลี่ยปีนี้ที่ 35.9%
IRPC* (เป้าพื้นฐาน 4.6 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 4.1 บาท / แนวต้าน 4.3 - 4.5 บาท (Stop loss 4.0 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 1Q64 = 4.7 พันล้านบาท (Turnaround YoY, +195% QoQ) 3) ประเมินยังได้ Sentiment บวกต่อเนื่องจาก Spread ปิโตรเคมีที่ดีต่อเนื่อง โดยเฉพาะ ABS (โดยทั่วไปใช้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์) ที่ Spread ล่าสุดทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบหลายปี (ประเมินสัดส่วน EBITDA จาก ABS ราว 10%)
ECL (เป้าพื้นฐาน 2.14 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 1.68 บาท / แนวต้าน 1.80 - 2.0 บาท หากผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop 1.6 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มกำไร 1Q64 โตเด่นทั้ง YoY, QoQ จากคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น การตั้งสำรองลดลง ต้นทุนทางการเงินต่ำต่อเนื่อง 3) ประเมินผลการดำเนินงาน 2H64 โตแรงจากการจับมือกับ AUCT ปล่อยสินเชื่อรถประมูล (เริ่ม เม.ย.นี้) + ธุรกิจรับประกันคุณภาพรถมือสอง (Know how จากกลุ่มผู้ถือหุ้น ญี่ปุ่น ที่ทำธุรกิจนี้สำเร็จมาแล้วในญี่ปุ่น) 4) Valuation ถูก PE ปีนี้ ต่ำเพียง 15 เท่า (ค่าเฉลี่ยกลุ่ม +30 เท่า) PBV ต่ำเพียง 1.09 เท่า ขณะที่เราคาดกำไรปีนี้ฟื้น +103% YoY และ ROE +7%
หุ้นมีข่าว
(+) ให้ต่างด้าวซื้อคอนโด 99% (ไทยรัฐ) รัฐขยับปลดล็อกอสังหาดึงเงินเข้าประเทศ โควิดกดดันรัฐขยับปลดล็อกต่างด้าวซื้อคอนโดและบ้านจัดสรรในสัดส่วนสูงถึง 99% แต่ยังสงวนสิทธิ์การโหวตนิติบุคคลช่วยระบายสต๊อกคงค้างอื้อซ่าเพื่อนำเม็ดเงินเข้ามาช่วยฟื้นเศรษฐกิจในประเทศ
(+) SCC* ขยายโอเลฟินส์ล้น ลุ้น SCGP เข้าดัชนี MSCI (ข่าวหุ้น) SCC* เผยโครงการขยายกำลังการผลิตโรงงานมาบตาพุดโอเลฟินส์เสร็จเร็วกว่าแผน คาดเดินเครื่องเต็มกำลังพ.ค.นี้ หนุนกำลังการผลิตพุ่ง 3.5 แสนตันต่อปี โบรกฯ ฟันธง Q2 กำไรโต ขณะที่ 3 หุ้นไทย SCGP-IRPC-COM7 จ่อเข้าคำนวณ MSCI Global Standard Index ประกาศรายชื่อ 11 พ.ค. และมีผล 27 พ.ค.นี้ ส่วน DTAC และ KBANK-F ส่อหลุด
(0) ศาลอาญาฯสั่งรับคำฟ้อง BTS* คดีฟ้องผู้ว่ารฟม.กับพวก 7 คน ปรับ RFP สีส้ม (ข่าวหุ้น) ศาลอาญาคดีทุจริตและประพฤติมิชอบกลาง มีคำสั่งรับคำฟ้อง BTS* กรณีฟ้องร้องผู้ว่ารฟม.และกรรมการคัดเลือกโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้ม ช่วงบางขุนนนท์-มีนบุรี (สุวินทวงศ์) รวม 7 คน จากเหตุปรับ RFP กลางทางแถมยกเลิกประมูล พร้อมนัดไต่สวนมูลฟ้อง 7 ก.ค.นี้ คาดปลายปี 64 มีความชัดเจน
(+) โมเดิร์นนาให้เอกชน 5 ล้าน BCH*-VIBHA ยอดจองแน่น (ทันหุ้น) โรงพยาบาลเอกชนดีลตัวแทน "วัคซีนโมเดิร์นนา" ได้ 5 ล้านโดส เชื่อสัปดาห์หน้า อย.ขึ้นทะเบียน ก่อนเร่งนำเข้าล็อตแรก 1 ล้านโดส ด้าน BCH* ประกาศนำเข้าวัคซีนเพิ่ม ขณะที่ THG ชี้ต้องฉีด 3 เข็มกระตุ้น ด้าน VIBHA รับมีคนจองโมเดิร์นนาสูงนับหมื่นราย
(+) DOD ผนึก FN เซ็นเอ็มโอยู กางแผนผุดผลิตภัณฑ์สกินแคร์ผสมกัญชง (ข่าวหุ้น) DOD คาดได้ใบอนุญาตนำเข้าเมล็ดพันธุ์กัญชา-กัญชงฉบับจริงคืนไม่เกิน ก.ค.นี้ ล่าสุด เซ็นฯ MOU กับ FN วิจัยและพัฒนาผลิตภัณฑ์เครื่องสำอาง ผลิตภัณฑ์เสริมอาหาร-เครื่องดื่ม ที่มีส่วนผสมจากสารสกัดจากกัญชง ฟาก FN ตั้งเป้าหมายปี 65 จะมีสัดส่วนรายได้จากผลิตภัณฑ์กัญชา-กัญชง 10%
(+) PRM จับมือ NYK ลุยหาเรือ VLCC บริการ TOP* 10 ปี (ข่าวหุ้น) PRM จับมือพันธมิตรญี่ปุ่น “NYK” ยักษ์ใหญ่ธุรกิจขนส่งสินค้าพลังงานและขนถ่ายสินค้าทางบก ทางน้ำ และทางอากาศ จัดหาเรือ VLCC ให้บริการแก่กลุ่มไทยออยล์เป็นระยะเวลา 10 ปี ช่วยเสริมสร้างความมั่นคงของรายได้
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
SCC* (เป้าพื้นฐาน 484 บาท) แนะนำ "Let profit run" กำหนด Trailing stop 456 บาท
III (เป้า Consensus 8.2 บาท) แนวรับ 7.6 บาท / แนวต้าน 8.0 หากผ่านได้แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop 7.6 บาท)
PTTGC* (เป้าพื้นฐาน 77 บาท) แนวรับ 66 บาท / แนวต้าน 69 บาท หากผ่านได้แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop 66 บาท)
UNIQ (เป้า Consensus 4.4 บาท ... สูงสุด 12.8 บาท) แนวรับ 6.2 บาท / แนวต้าน 6.6 - 6.9 บาท (Stop loss 6.1 บาท)
PTTEP* (เป้าพื้นฐาน 145 บาท) แนวรับ 116.5 บาท / แนวต้าน 120 - 130 บาท (Stop loss 115 บาท)
W (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนวรับ 3.5 บาท / แนวต้าน 3.74 - 3.9 บาท (Stop loss 3.4 บาท)
PTG* (เป้าพื้นฐาน 27 บาท) แนวรับ 19.6 บาท / แนวต้าน 20.6 - 21.0 บาท (Stop loss 19.6 บาท)
THG (เป้า Consensus 23.6 บาท) แนวรับ 25 บาท / แนวต้าน 27 - 29 บาท (Stop loss 24.7 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
WHA* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q64 = 113 ล้านบาท (+14% YoY, -92% QoQ) ทั้งนี้การแพร่ระบาดของโควิด-19 รอบล่าสุดจะส่งผลให้กระทบต่อยอดขายที่ดินเพื่อการลงทุน เนื่องจากการย้ายฐานการผลิตที่อาจล่าช้า อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยฯยังชอบโครงสร้างธุรกิจที่กระจายความเสี่ยงได้ดี และเกาะแนวโน้มธุรกิจในอนาคตได้ดี จึงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ"
AMATA* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 18.4 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q64 = 197 ล้านบาท (-12% YoY, -50% QoQ) ทั้งนี้การแพร่ระบาดของโควิด-19 รอบล่าสุดจะส่งผลให้กระทบต่อยอดขายที่ดินเพื่อการลงทุน เนื่องจากการย้ายฐานการผลิตที่อาจล่าช้า Upside ที่จำกัด (เมื่อเทียบ WHA*) จึงแนะนำเพียง "ถือ" สำหรับ AMATA*
COM7* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 72 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q64 = 410 ล้านบาท (+43% YoY, -26% QoQ) โดยกำไรที่คาดจะโต YoY มาจากฐานต่ำในปีก่อนที่ได้รับผลกระทบจากมาตรการล๊อคดาวน์ / ขณะที่กำไรที่คาดจะชะลอตัวลง QoQ เป็นผลจาก Low season
HMPRO* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 17.8 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ คาดผลการดำเนินงาน 2Q64 จะยังเติบโตได้แบบ YoY (ผลจากฐานต่ำและการปรับตัวทางธุรกิจ) แม้การแพร่ระบาดของโควิด -19 รอบล่าสุดจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ แต่คาดว่า Downside ต่อประมาณการฯปีนี้ของฝ่ายวิจัยฯต่ำ จึงยังคงประมาณการฯและคำแนะนำ "ซื้อ"
NETBAY แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 35 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q64 = 38 ล้านบาท (-8% YoY, -16% QoQ) กำไรที่คาดจะชะลอลง YoY เป็นผลจากค่าใช้จ่าย SG&A ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่กำไรที่คาดจะชะลอลง QoQ เป็นผลจากปัจจัยฤดูกาล ยังคงแนะนำ "ซื้อ" เพราะฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มอุตสาหกรรมที่ยังเติบโตจากธีม Digital transformation
Strategic SET daily
May 6, 2021 Market strategy Thailand
1 อดิศักดิ์ คำมูล
2 66.2658.8888 ต่อ 8843
จิตวิทยาตลาดวันนี้: -- นัยต้าน 1553 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1553 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1553-1574 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1553 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1553-1534 จุด
แนวรับวันนี้: 1545/1535 แนวต้านวันนี้: 1553/1569
******************************************
Click Donate Support Web
