- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 24 October 2014 15:54
- Hits: 2401
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET ยังลุ้นทรงตัวและมีสิทธิดีดขึ้นได้ แต่คาดกรอบจำกัด จึงเน้นถือเงิน!
กลยุทธ์ : SET ยังอยู่ระหว่างแกว่งทรงตัวได้ดี ทำให้คาดว่ายังมีลุ้นโอกาสรีบาวด์ขึ้นได้ก่อนในระยะสั้น แต่กรอบการบวกขึ้นยังจำกัดและต้องระวังแรงขายกดดันให้ปรับตัวลงใหม่ไว้ด้วย ดังนั้น FSS จึงแนะนำให้เน้นขายลดพอร์ตช่วงบวกต่อดีกว่า แล้วถือเงินสดไว้ก่อน เพื่อรอจังหวะซื้อใหม่เมื่อดัชนีไหลลงต่ำ ซึ่งจุดที่จะน่าสนใจกลับเข้าเทรดดิ้งรอบใหม่ เรามองไว้ที่ระดับดัชนีประมาณ 1500 จุดหรือใกล้เคียงมากกว่า
หุ้นเด่นทางเทคนิค : THCOM, MINT, MEGA(buy back)
แนวโน้ม : เมื่อวานนี้(23 ต.ค.) ตลาดหุ้นไทยปิดทำการเนื่องในวันปิยมหาราช ขณะที่ตลาดหุ้นต่างประเทศยังปรับตัวลงอีก เนื่องจากตลาดหุ้นสหรัฐคืนวันพุธที่ 22 ต.ค. ปรับตัวลงเป็นลบเกือบ 1% โดยได้รับแรงกดดันจากข่าวความไม่สงบในแคนาดา และตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐเดือน ก.ย.ที่เพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาด อย่างไรก็ตามตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานนี้ไม่ได้ปรับตัวลงรุนแรงมากนัก ก่อนที่เช้านี้ตลาดหุ้นต่างประเทศจะกลับมาดูดีขึ้น หลังดัชนีดาวโจนส์พลิกกลับมาเป็นบวก 1% เศษแทนเมื่อคืนนี้(23 ต.ค.) พร้อมทั้งการขยับบวกต่อเนื่องของตลาดหุ้นยุโรป ช่วยหนุนให้ตลาดหุ้นในเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ก็กลับมาแกว่งตัวด้านบวกได้ ทำให้ FSS ยังคาดว่า SET จะมีลุ้นโอกาสแกว่งทรงตัวและรีบาวด์กลับขึ้นได้บ้างในช่วงนี้ แต่เรามองว่าโอกาสที่ SET จะรีบาวด์กลับขึ้นไปได้แรงๆ ยังมีความเป็นไปได้น้อย และสุดท้ายแล้วถ้าไม่ได้มีปัจจัยบวกใหม่ๆ เข้ามาหนุนเพิ่มเติม SET ก็ยังมีแนวโน้มที่จะกลับไปปรับตัวลงต่อมากกว่าอยู่เช่นเดิม
แนวรับ 1526-1520 , 1514-1510 จุด แนวต้าน 1535-1540 , 1542-1546 จุด
Fund Flow วานนี้ไหลออกจากตลาดหุ้นภูมิภาคในปริมาณที่เบาบางมาก โดยนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้นไต้หวัน US$185.9 ล้าน อินโดนีเซีย US$0.5 ล้าน และเวียดนาม US$0.2 ล้าน แต่ซื้อเกาหลีใต้ US$42.7 ล้าน และฟิลิปปินส์ US$0.3 ล้าน ขณะที่ไทยปิดทำการ ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้อ่อนค่าเล็กน้อย Flow น่าจะไหลออกแต่เบาบาง
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) QH เราคาดกำไรปกติ 3Q14 เพิ่ม 5% Q-Q และ 17% Y-Y ตามทิศทางของรายได้โอน สำหรับ Presales 9M14 คิดเป็น 67% ของเป้าทั้งปี ซึ่งน่าจะทำได้ตามเป้าโดยเฉพาะการขายบ้านแนวราบซึ่เป็นตลาดที่มีความต้องการอาศัยอยู่จริง เรายังคงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 4.90 บาท (SOTP)
(+) M แนวโน้มกำไรใน 3Q14 ดีขึ้น คาดว่าจะเริ่มเห็นยอดขายของสาขาเดิมฟื้นเป็น -1% Y-Y จาก -5.7% Y-Y ใน 2Q14 เราคาดกำไรปกติ +3% Q-Q, +6% Y-Y และโดดเด่นต่อใน 4Q14 แต่ปรับลดกำไรปกติปี 2014-15 ลงปีละ 4.6% เพราะค่าเสื่อมของครัวกลางแห่งใหม่เพิ่มขึ้น แต่กำไรยังโต 7% Y-Y ในปีนี้และ 19% Y-Y ในปี 2015 ปรับลดราคาเป้าหมายปี 2015 ลงเป็น 74 บาทจากเดิม 78 บาท ยังคงแนะนำซื้อ
(0) ERW เราคาดผลประกอบการ 3Q14 จะขาดทุนปกติ 73 ล้านบาท และขาดทุนสุทธิ 65 ล้านบาท แต่เชื่อว่าจะพลิกเป็นกำไรใน 4Q14 เราปรับประมาณการปีนี้จากเดิมคาดกำไรปกติ 16 ล้านบาทเป็นขาดทุน 125 ล้านบาท และปรับกำไรปี 2015 ลงแต่ยังเป็นปีที่ Turnaround เราปรับเป้าหมายปี 2015 ลงเป็น 5.70 บาทจาก 5.90 บาท ยังแนะนำซื้อ
(-) GLOBAL แนวโน้มกำไร 3Q14 ยังอ่อนแอต่อ เราคาดกำไรสุทธิ -13% Q-Q, -25% Y-Y เป็นกำไรต่ำสุดของปีนี้จากกำลังซื้อในต่างจังหวัดที่ยังไม่ฟื้น ยอดขายของสาขาเดิมหดตัวต่อเป็นไตรมาสที่ 5 อีก 8% Y-Y ขณะที่มีค่าใช้จ่ายในการเปิดสาขาใหม่ เราปรับลดกำไรสุทธิปีนี้ลง 28% เป็นหดตัวเป็นครั้งแรกในรอบ 5 ปี -18% Y-Y และปรับกำไรปี 2015 ลง 19% เป็นเติบโต 50% Y-Y จากฐานต่ำในปีนี้ ปรับราคาเป้าหมายปี 2015 ลงเหลือ 13 บาทจากเดิม 16.20 บาท (DCF) ลดคำแนะนำลงเหลือเพียงถือ จากเดิมซื้อ
(-) VGI เราคาดกำไรสุทธิ 2Q15 (ก.ค.-ก.ย.2014) +10% Q-Q แต่ลด 13% Y-Y ตามรายได้โฆษณาใน Modern Trade ปัจจุบันอยู่ระหว่างเจรจากับ Tesco ในการต่อสัญญาบริหารพื้นที่โฆษณาของ Non-sale และ Sale Floor ที่จะหมดอายุ ธ.ค. นี้และ ก.พ. 2015 ซึ่งเป็นไปได้ที่ Tesco อาจให้บริษัทในเครือ “DunnHummby” บริหารแทน หากไม่ได้ต่อสัญญา คาดกระทบกำไร 57 ล้านบาท (4% ของกำไรปี 2015) แม้ไม่มีประเด็นนี้ เรายังแนะนำขาย จาก PE ปี 2015 ที่แพงถึง 32 เท่า ยังคงเป้าหมายปี 2015 ที่ 12 บาท
(+) IPO ล่าสุด “JSP” บมจ. เจ.เอส.พี พร็อพเพอร์ตี้ ทำธุรกิจพัฒนาอสังหาฯประเภทอาคารพาณิชย์ ศูนย์การค้า ที่อยู่อาศัย และรับจ้างบริหารโครงการอสังหาฯ ปัจจุบันมีโครงการที่อยู่ระหว่างขาย 3 โครงการ มูลค่ารวม 1.48 หมื่นล้านบาท คือสำเพ็ง 2 (อาคารพาณิชย์) ทิวลิปสแควร์ และไมอามี่บางปู (คอนโด) ซึ่งจะทยอยรับรู้เป็นรายได้ใน 3-5 ปี และมีโครงการในอนาคตอีก 5 โครงการ มูลค่ารวม 4.16 พันล้านบาท เราคาด EPS ปี 2014-15 โต 53.5% และ 167% ตามลำดับ ประเมินมูลค่าพื้นฐานปี 2015 ที่ 3.30 บาท (PE 10 เท่า) (FSS เป็นผู้ร่วมจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้น IPO ของ JSP)
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดบวกได้ค่อนข้างแรงโดยได้รับปัจจัยบวกจากผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนรวมถึง Caterpillar ที่ออกมาแข็งแกร่งเกินคาดรวมถึงตัวเลข PMI ภาคการผลิตของประเทศในยูโรโซนที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นสวนทางกับตลาดคาด
ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปรับตัวเพิ่มขึ้นได้เช่นกันหลังตัวเลข PMI ภาคการผลิตของยูโรโซนออกมาดีเกินคาด อย่างไรก็ตามตลาดยังจับตาดูผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน
ส่วนตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวในแดนบวกได้ตามตลาดหุ้นภูมิภาคอื่นจากบรรยากาศการลงทุนที่เป็นบวก
ค่าเงินบาทขยับอ่อนค่าลงต่อเนื่อง ล่าสุดปรับตัวในกรอบ 32.33-32.45 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบในตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. เพิ่มขึ้น 1.57 ดอลลาร์/บาร์เรล มาปิดที่ 82.09 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังมีข่าวว่าซาอุดิอาระเบียได้ลดปริมาณการส่งออกน้ำมันในเดือนที่แล้ว นอกจากนี้ ราคาน้ำมันยังได้รับแรงหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจของจีนและเยอรมนีที่แข็งแกร่ง
ราคาทองคำในตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ร่วงลง 16.40 ดอลลาร์/ออนซ์ มาปิดที่ 1,229.10 ดอลลาร์/ออนซ์ จากดอลลาร์สหรัฐฯที่แข็งค่าขึ้นหลังตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาแข็งแกร่งซึ่งทำให้นักลงทุนลดการถือครอบสินทรัพย์ปลอดภัยลง
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
23-24 ต.ค. - อินเดีย: ตลาดการเงินปิด เนื่องในวัน Diwali
24 ต.ค. - ไทย: ดุลการค้า (ก.ย.)
- เกาหลีใต้: 3Q14 GDP
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านใหม่ (ก.ย.)
27 ต.ค. - สหรัฐ: Pending home sales (ก.ย.)
28-29 ต.ค. - สหรัฐ: FOMC ประชุม
28 ต.ค. - สหรัฐ: คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (ก.ย.), ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค(ต.ค.)
- ยูโรโซน: European Commission Economic Forecasts
30 ต.ค. - สหรัฐ: 3Q14 GDP
31 ต.ค. - ไทย: ธปท.รายงานเศรษฐกิจเดือน ก.ย.
- ญี่ปุ่น: BOJ ประชุม
- ไต้หวัน: 3Q14 GDP
3 พ.ย. - ไทย: BA เทรดวันแรก (ราคา IPO 25 บาท)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Research Dept. Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
