บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 27-8-2020

กดไลน์-แชร์ให้เพื่อนๆด้วยครับ

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 27-8-2020

Market Wrap-Up

• SET ปิดวันที่ 26 ส.ค.63 ปิด +6.56 จุด อยู่ที่ 1,322.55 จุด มูลค่าการซื้อขาย 48,652 ลบ.ต่างชาติซื้อ 351 ลบ. สถาบันซื้อ 957 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 355 ลบ.ยอด NVDR มียอดซื้อสุทธิอยู่ที่ 865 ลบ.โดยมียอดซื้อหุ้น SAWAD,VGI,TASCO,AWC,MINT และมียอดขายหุ้น AOT,PTT,PTTEP,BH,BTS มูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ 501 ลบ หุ้นที่มีมูลค่า Short สูงคือ KBANK,GLOBAL,AOT โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 5,011 สัญญาและมียอด Long สะสมตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 124,363 สัญญา นักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตรจำนวน 17,104 ลบ.
• ตลาดหุ้นสหรัฐ Down Jones ปิด +0.30% , S&P500 +1.02% และ Nasdaq +1.73% ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี FAANG ผลประกอบการไม่ถูกกระทบจากไวรัสระบาด ขณะที่ ก.พาณิชย์สหรัฐเผยคำสั่งซื้อสินค้าคงทน ก.ค. +11.2% & มิ.ย. +7.7% นักลงทุนรอฟังสุนทรพจน์ในประธานเฟดในการประชุมแจ๊คสัน โฮล ในช่วงค่ำวันนี้ ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 ปิด +0.91% รับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่ของเยอรมันและฝรั่งเศส ขณะที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของยุโรปปรับเพิ่มขึ้นในทิศทางเดียวกับหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐ

Market View

• ภาวะการลงทุนตลาดหุ้นสหรัฐได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี โดยหุ้น Salesforce.com ผู้ผลิตซอฟท์แวร์บนระบบคลาวด์ +26.04% รับรายงานกำไร Q2 ที่ดีกว่าและจะถูกนำเข้าไปคำนวณในดัชนี Down Jones ช่วงสิ้น ส.ค. นี้ ขณะที่หุ้น Tesla ปรับตัวขึ้นหลังโบรกเกอร์ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายไปที่ 2,500 USD./หุ้น ส่วนข่าวการทดลองวัคซีนของ Moderna เผยผลการทดสอบกับอาสาสมัครสูงอายุในเฟสแรกได้ผลดี ซึ่งตลาดคาดการณ์ในช่วงปลายปีนี้น่าจะมีข่าวบวกของวัคซีนต้านไวรัส Covid-19 ส่วนปัจจัยเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์วานนี้จีนได้ยิงขีปนาวุธ 4 ลูกในเขตพิพาททะเลจีนใต้ เป็นการส่งสัญญาณเตือนหากมีเรือของฝ่ายอื่นพยายามรุกล้ำเข้ามา ส่งผลให้ราคาทองคำ Gold Spot ปรับขึ้นอยู่ที่ 1,945 ดอลลาร์/ออนซ์ ภาพรวมดัชนีหุ้นเอเชียเช้านี้ทรงตัวรอสุนทรพจน์ของประธานเฟดช่วงค่ำวันนี้ ที่แจ๊คสัน โฮล เพื่อประเมินนโยบายการเงินของสหรัฐ สำหรับดัชนีหุ้นไทยวานนี้ปิด +0.50% สถาบันซื้อ 957 ลบ. ต่างชาติซื้อ 351 ลบ. และซื้อในตลาดพันธบัตรไทย 1.7 หมื่น ลบ. โดยผลตอบแทนพันธบัตรไทยอายุ 5 ปี +0.03% อยู่ที่ 0.90% ตลาดได้แรงหนุนจากข่าว Kerry Express ยื่นไฟลิ่งขายหุ้น IPO 300 ล.หุ้น ส่งผลให้ VGI ปรับขึ้นซิลลิ่ง โดยบริษัทถือหุ้น Kerry จำนวน 19 % ปัจจัยในประเทศ วานนี้นายกฯ เผยเตรียมจะเปิดธุรกิจท่องเที่ยวใน ต.ค. นี้ โดยจะเริ่มทดลองในบางพื้นที่ เช่น ภูเก็ต ซึ่งน่าจะส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่มโรงแรม , สายการบิน

Daily Strategy

• ดัชนี SET วันนี้คาดทรงตัวกรอบแนวรับ 1,310 - 1,315 จุด แนวต้าน 1,325 – 1,330 จุด รอการประชุมที่แจ๊คสัน โฮล แนะนำซื้ออาหารเป็น Defensive เช่น CPF, TFG, TU และเก็งกำไรกลุ่มท่องเที่ยว CENTEL, MINT, AOT, AVV จากมาตรการเปิดรับนักท่องเที่ยวต่างชาติ
• MC* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 10.70 บาท) รายงานผลประกอบการปี FY63 (ก.ค.-มิ.ย.) กำไรสุทธิอยู่ที่ 407 ล้านบาท เติบโต 33%YoY โดยรายได้จากการขายอยู่ที่ 3,182 ล้านบาท ลดลง 5%YoY หลักๆ เป็นเพราะไตรมาสสุดท้ายของรอบบัญชียอดขายช่องทาง Offline ได้รับผลกระทบจากมาตรการ Lockdown แม้ยอดขายทางช่องทาง Online จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญแต่ก็ไม่สามารถชดเชยได้ อย่างไรก็ตามด้วยการควบคุมต้นทุนค่าใช้จ่ายได้ดีทำให้รักษาอัตรากำไรขั้นต้นไว้ในระดับสูง 59-60% ขณะที่ฐานะทางการเงินยังแข็งแกร่งไม่มีหนี้และมีเงินสดในมือสูง 1.5 พันล้านบาท ทั้งนี้เรามองว่าผลประกอบการได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 4QFY63 และจะเริ่มฟื้นตัวตั้งแต่ 1QFY64 โดยผู้บริหารให้ข้อมูลว่ายอดขาย Offline ในเดือน ก.ค. กลับมาโต 12% ส่วนหนึ่งเป็นเพราะ Pent Up Demand หลังคลาย Lockdown แต่ยังมองว่าคนยังเลือกซื้อสินค้า Fashion แต่จะเลือกให้เหมาะสมตามกำลังซื้อ ซึ่งสินค้าของ MC ตอบโจทย์ในแง่ของราคาและคุณภาพ โดยแผนกลยุทธ์ที่วางไว้ในปี FY64 จะขยายฐานลูกค้ากลุ่ม Female Millennial Urban เพิ่ม Spending per Head เพิ่มไลน์สินค้าให้หลากหลาย หา Partnership and Collaboration และเสริม Omnichannel Experience ส่วนหลังบ้านบริหารสต็อกสินค้าแต่ละสาขาให้มีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น ทั้งนี้อิงจาก Consensus ตลาดคาดกำไร FY64-65 ที่ 538 ล้านบาท และ 599 ล้านบาท +32%YoY และ 11%YoY
• MTC* ซื้อเก็งกำไร/ ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 58.62 บาท*) ผลการดำเนินงานในช่วงไตรมาส 2 ออกมาดีกว่าตลาดคาดถึง +3.35% และยังเติบโต +24%YoY, +2.34%QoQ สำหรับเป้าของปี 2563 บริษัทมีแผนจะขยายสาขาให้ได้ 4,700 สาขา (เพิ่มจากปีก่อน 593 สาขา) โดยคงเป้าสินเชื่อทั้งปีเติบโต +20%YoY นอกจากนั้นในช่วงที่เหลือของปีต้นทุนเงินของบริษัทมีแนวโน้มลดลงจากการใช้ Soft Loan วงเงิน 4.9 พัน ลบ. ดอกเบี้ย 2% ซึ่งต่ำกว่าดอกเบี้ยของหุ้นกู้เดิม สำหรับ Outlook ในช่วงที่เหลือของปี จากโครงสร้างรายได้ของเงินกู้ของบริษัทซึ่งเป็นลูกค้ากลุ่ม Car และ Motorcycle กว่า 67% ดังนั้นหากในช่วงปลายปีมีมาตรการภาครัฐเกี่ยวกับการซื้อรถใหม่เข้ามาหนุนก็จะช่วยเร่งให้ยอดการปล่อยสินเชื่อเร่งตัวขึ้นตัว (2H63 เป็นฤดูเก็บเกี่ยวด้วย) สำหรับประมาณการกำไรปี 2563-2564 Bloomberg Consensus ประเมินเฉลี่ยที่ระดับ 4.78 พัน ลบ. และ 5.7 พัน ลบ. +12.8%YoY, +19.25%YoY ตามลำดับ

Daily Key Factors

Oil Update (0) WTI Futures ต.ค.ปิด +0.04 ดอลลาร์ อยู่ที่ $43.39 /บาร์เรล Brent Futures ต.ค. ปิด -$0.22 ดอลลาร์ อยู่ที่ $45.64 /บาร์เรล EIA รายงานสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐ ลดลง 4.7 ล.บาร์เรล ลดลงมากกว่าคาดที่ 4.3 ล.บาร์เรล ตลาดน้ำมันถูกกดดันจากความกังวลอุปสงค์ชะลอตัว หลังจำนวนผู้ติดเชื้อ Covid-19 ทั่วโลกอยู่ที่ 24 ล.ราย และยังรอประเมินผลกระทบจากพายุเฮอริเคนลอร่าที่เข้ารัฐเท็กซัส

Gold Update (+) Gold Futures ธ.ค.ปิด +29.4 ดอลลาร์ อยู่ที่ 1,952.50 ดอลลาร์/ออนซ์ ปรับขึ้นรับแนวโน้มเงินเฟ้อในอนาคตคาดจะสูงขึ้นและรอฟังถ้อยแถลงของประธานเฟดค่ำวันนี้ ขณะที่ Dollar Index ทรงตัว -0.01% อยู่ที่ 93.0048

Fund Flow (-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -37.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นไทย +11.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโด -35.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -12.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้แข็งค่าเล็กน้อยอยู่ที่ 31.12 บาทดอลลาร์สหรัฐ

(-) ดัชนี BDI ปิด -9 จุด อยู่ที่ 1,509 จุด

(-) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 0.679 % , 2 ปี อยู่ที่ 0.146 %

(+) ค่าเงินหยวน off-shore แข็งค่าอยู่ที่ 6.8855/USD

(-) วานนี้สหรัฐรายงานผู้ติดเชื้อไวรัสเพิ่มขึ้น 43,851 ราย รวมอยู่ที่ 5,999,579 ราย เสียชีวิตเพิ่มขึ้น 1,275 ราย รวมอยู่ที่ 183,639 ราย ( Worldometers )

Economic Calendar

ในประเทศ

24 ส.ค. กระทรวงพาณิชย์ แถลงตัวเลขการส่งออก-นำเข้า

26 ส.ค. (-28 ส.ค.) ตลท. จัดงาน Thailand Focus 2020: virtual conference

31 ส.ค. ธนาคารแห่งประเทศไทย(ธปท.)รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย

สัปดาห์ที่4 สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

ต่างประเทศ

25 ส.ค. US รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี (CB Consumer

Confidence) ( ส.ค.)

26 ส.ค. US ยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทน (เดือนต่อเดือน) ( ก.ค.)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ