- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 22 October 2014 16:18
- Hits: 2087
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET ยังทรงตัวก็ลุ้นดีดกลับได้ แต่คาดกรอบจำกัด ดังนั้นเน้นขายบวก...
กลยุทธ์ : แม้ว่า SET จะยังลบต่อเนื่องเมื่อวานนี้ แต่ก็มีแรงซื้อพยุงตลาดอยู่ได้ ทำให้คาดว่าดัชนียังมีโอกาสรีบาวด์ขึ้นได้ก่อนในระยะสั้น แต่ FSS คาดว่ากรอบขึ้นยังจำกัดและต้องระวังแรงขายกดดันให้ปรับตัวลงอีก จึงเน้นขายลดพอร์ตช่วงบวกต่อเนื่อง แล้วแนะนำให้ถือเงินสดไว้ก่อนดีกว่า เพื่อรอจังหวะซื้อใหม่เมื่อดัชนีไหลลงต่ำ ซึ่งจุดที่จะน่าสนใจกลับเข้าเทรดดิ้งรอบใหม่ เรามองไว้ที่ระดับดัชนีประมาณ 1500 จุดหรือใกล้เคียงมากกว่า
หุ้นเด่นทางเทคนิค : BGH, NCH, DTAC(buy back)
แนวโน้ม : ตลาดหุ้นไทยเมื่อวานนี้แม้ว่าจะแกว่งตัวด้านลบต่อเนื่อง แต่ก็ยังไม่ได้ปรับตัวลงลึกไปกว่าเดิม และยังมีจังหวะแกว่งด้านบวกสลับอยู่ในระหว่างวัน ขณะที่เช้านี้ยังได้รับแรงหนุนจากภาวะตลาดหุ้นต่างประเทศที่ดูสดใสมาก หลังตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปปิดบวกกันในระดับ 1-2% จากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทแอปเปิล อิงค์ และยอดขายบ้านมือสองเดือน ก.ย.ของสหรัฐที่เพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 1 ปี รวมทั้งนักลงทุนยังขานรับข่าวที่ว่า ECB ได้เข้าซื้อตราสารหนี้ที่มีการค้ำประกันด้วยสินเชื่อที่มีคุณภาพ หรือ covered bond ของอิตาลีด้วย ซึ่งส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียที่เปิดทำการเช้านี้ยังขยับอยู่ในด้านบวก และทำให้ FSS ยังคาดว่า SET จะมีลุ้นโอกาสแกว่งทรงตัวและรีบาวด์กลับขึ้นได้บ้างในช่วงนี้ อย่างไรก็ตามเรามองว่าโอกาสที่ SET จะรีบาวด์กลับขึ้นไปได้แรงๆ ยังมีความเป็นไปได้น้อย และสุดท้ายแล้วถ้าไม่ได้มีปัจจัยบวกใหม่ๆ เข้ามาหนุนเพิ่มเติม SET ก็ยังมีแนวโน้มที่จะกลับไปปรับตัวลงต่อมากกว่าอยู่เช่นเดิม
แนวรับ 1525-1520 , 1514-1510 จุด แนวต้าน 1530-1532 , 1535-1540 จุด
Fund Flow วานนี้กลับมาไหลออกจากตลาดหุ้นภูมิภาคทุกตลาดในปริมาณที่เบาบาง โดยนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในไต้หวัน US$84.2 ล้าน เกาหลีใต้ US$41.1 ล้าน ไทย US$26.9 ล้าน ฟิลิปปินส์ US$9.1 ล้าน อินโดนีเชีย US$6.8 ล้าน และเวียดนาม US$2.9 ล้าน ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้ค่อนข้างนิ่ง ขณะที่มาตรการ QE ของ ECB ยังไม่ชัดเจน Flow น่าจะเบาบางต่อ
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(-) ดอลลาร์กลับมาแข็งค่า จากทั้งตัวเลขยอดขายบ้านมือสองและผลประกอบการของ บจ.ที่ออกมาดี และ ECB ได้เริ่มซื้อตราสารหนี้เมื่อต้นสัปดาห์เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ขณะที่อิตาลีประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ 3.6 หมื่นล้านยูโรในงบประมาณปี 2015 ยิ่งกดดันค่าเงินยูโร และอาจทำให้เงินบาทและสกุลเอเชียวันนี้ผันผวนไปในทางอ่อนค่า
(0) KTB รายงานกำไรใกล้เคียงคาด +23% Q-Q, +4% Y-Y แต่ตลาดน่าจะผิดหวังกับการตั้งสำรองที่ยังสูงกว่าระดับปกติ ซึ่งเป็นไปตาม NPL ที่เพิ่มเกินคาดเป็น 3.08% จาก 2.91% ใน 2Q14 ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยทำได้ดีขึ้นเป็น 2.89% จาก 2.77% ใน 2Q14 และควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดี จึงทำให้กำไรเพิ่มขึ้นดังกล่าว เรายังคงประมาณการและเป้าหมายปี 2015 ที่ 27.60 บาท แนะนำซื้อ
(+) FSMART อยู่ระหว่างเจรจากับพันธมิตรในการให้บริการโฆษณาบนตู้เติมเงิน “บุญเติม” ทั่วประเทศ 4 หมื่นตู้ในปัจจุบัน คาดเซ็นสัญญาภายในสิ้นปีนี้ และเริ่มรับรู้รายได้ตั้งแต่ต้นปีหน้า เราคาดว่าบริษัทจะมีรายได้ค่าโฆษณา 83 ล้านบาท เพิ่มจากประมาณการเดิมของเรา 6% แต่กำไรจะเพิ่มจากประมาณการเดิมถึง 30% หรือ 57 ล้านบาทเพราะต้นทุนเพิ่มน้อยมาก กำไรในปี 2015 จึงคาดว่าจะโตสูงถึง 74% Y-Y เราปรับราคาเป้าหมายปี 2015 ขึ้นเป็น 5.70 บาทจาก 4.30 บาท (DCF) แนะนำซื้อ
(+) AP เราคาดกำไรปกติ 3Q14 เพิ่มขึ้น 28% Q-Q และ 125% Y-Y จากรายได้โอนที่ดีขึ้นมาก แต่กำไร 4Q14 น่าจะชะลอลงเพราะเหลือโครงการที่โอนน้อยลง เราปรับกำไรปีนี้ขึ้น 17% เป็นโต 21% Y-Y เพราะโอนคอนโดไลฟ์แอทรัชดาภิเษก และแอสปาย สุขุมวิท 48 เร็วกว่าที่คาดมาก และปรับกำไรปี 2015 ขึ้น 4% แต่การขยายตัวของกำไรลดลงจากเดิมที่คาด 16% Y-Y เหลือ 3% Y-Y ปรับเป้าหมายปี 2015 ลงเป็น 7.20 บาทจาก 7.70 บาท เพราะกำไรปีหน้าชะลอกว่าเดิม แนะนำซื้อ เพราะ PE ต่ำเป็นอันดับ 2 รองจาก RML
(+) SVI เราคาดกำไรสุทธิ 3Q14 เติบโตแข็งแกร่ง +85% Q-Q, +129% Y-ส่วนกำไรปกติคาดทำจุดสูงสดใหม่ +24% Q-Q, +64% Y-Y แนวโน้มรายได้ 4Q14 ยังดีต่อเนื่องจากคำสั่งซื้อที่เลื่อนมาจาก 1H14 เราปรับเพิ่มกำไรปกติปี 2014-15 ขึ้น 11% และ 10% เป็นเติบโต 85% Y-Y ในปีนี้และ 10% Y-Y ในปีหน้า และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2015 เป็น 5.90 บาทจาก 5.30 บาท (PE 14 เท่า) ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็นซื้อ จากเดิมถือ
(0) PTTGC เราคาดกำไรสุทธิ 3Q14 เพิ่มขึ้น 23% Q-Q แต่ลดลง 22% Y-Y ส่วนกำไรปกติ คาดว่าฟื้นตัวเพียง 5% Q-Q จากธุรกิจโอเลฟินส์ที่ดีขึ้น แต่ลดลง 30% Y-Y จากขาดทุนจากสต๊อกน้ำมันกว่า 2,800 ล้านบาท เราปรับกำไรสุทธิปี 2014 ลง 17% เป็น 2.81 หมื่นล้านบาท ลดลง 16% Y-Y และปรับกำไรปี 2015 ลง 11% เป็นโตเพียง 9% Y-Y ปรับเป้าหมายปี 2015 ลงเป็น 62 บาทจาก 64.50 บาท แม้ราคาหุ้นจะปรับลงอย่างต่อเนื่องแต่แนวโน้มการฟื้นตัวของกำไรยังอยู่ในระดับต่ำ จึงยังคงแนะนำเพียงถือ
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดบวกได้ดีโดยเฉพาะดัชนี S&P 500 ที่พุ่งขึ้นแรงสุดในปี 2014 โดยนักลงทุนตอบรับเชิงบวกต่อผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนรวมถึงตัวเลขยอดขายบ้านมือสองเดือน ก.ย. ที่ปรับเพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 1 ปี
ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดบวกได้แข็งแกร่งเช่นกันโดยนักลงทุนตอบรับข่าวที่ว่า ECB เตรียมที่จะใช้มาตรการเพิ่มเพิ่มสภาพคล่องในตลาดในอนาคตอันใกล้ นอกจากนี้ยังได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่ออกมาดี
ทำให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวในแดนบวกได้เช่นกันจากบรรยากาศการลงทุนค่อนข้างสดใสจากอานิสงค์ของการพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นทั้งสหรัฐฯและยุโรป
ค่าเงินบาทแกว่งตัวออกทางข้างหลังจากแข็งค่าแรงเมื่อวันจันทร์ ล่าสุดปรับตัวในกรอบ 32.20-32.33 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบในตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน พ.ย. เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.10 ดอลลาร์/บาร์เรล มาปิดที่ 82.81 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยการปรับขึ้นของราคาน้ำมันยังถูกจำกัดจากอุปทานที่ยังคงล้นขณะที่ความต้องการใช้น้ำมันดิบทั่วโลกปรับตัวลดลงจากคาดการณ์การเติบโตของเศรษฐกิจที่ชะลอ
ราคาทองคำในตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. เพิ่มขึ้น 7.00 ดอลลาร์/ออนซ์ มาปิดที่ 1,251.70 ดอลลาร์/ออนซ์ แตะจุดสูงสุดในรอบ 1 เดือนโดยตลาดยังให้น้ำหนักกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกรวมถึงตัวเลขการเติบโตของ GDP จีนที่เติบโตน้อยสุดตั้งแต่วิกฤตปี 2008-2009
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
13-21 ต.ค. - ไทย: กลุ่มธนาคารประกาศงบการเงิน 3Q14
22 ต.ค. - ตลาดการเงินของมาเลเซียและสิงคโปร์ปิด เนื่องในวัน Deepavalai
23-24 ต.ค. - อินเดีย: ตลาดการเงินปิด เนื่องในวัน Diwali
23 ต.ค. - ไทย: ตลาดการเงินปิดทำการ วัน
- จีน: HSBC China Manufacturing PMI (ต.ค.)
- สหรัฐ: ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (ต.ค.)
24 ต.ค. - ไทย: ดุลการค้า (ก.ย.)
- เกาหลีใต้: 3Q14 GDP
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านใหม่ (ก.ย.)
27 ต.ค. - สหรัฐ: Pending home sales (ก.ย.)
28-29 ต.ค. - สหรัฐ: FOMC ประชุม
28 ต.ค. - สหรัฐ: คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (ก.ย.), ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค(ต.ค.)
Contact person : Somchai Anektaweepon Research Dept. Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
