Tweet

0

Details

Category: บทวิเคราะห์

Published: Friday, 17 July 2020 16:16

Hits: 5511

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 17-7-2020

Market Wrap-Up

• •   SET ปิดวันที่ 16 ก.ค.63 ปิด -6.45 จุด อยู่ที่ 1,347.86 จุด มูลค่าการซื้อขาย 47,811 ลบ.ต่างชาติขาย 1,979 ลบ. สถาบันซื้อ 81 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 245 ลบ.ยอด NVDR มียอดขายสุทธิอยู่ที่ 1,680 ลบ.โดยมียอดซื้อหุ้น CPF,COM7,CBG,KTC,BGRIM และมียอดขายหุ้น PTTEP,KBANK,SCB,GULF,PTT มูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ 300 ลบ หุ้นที่มีมูลค่า Short สูงคือ CPF,PTL,CPALL โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 2,039 สัญญาและมียอด Long สะสมตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 117,262 สัญญา นักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตรจำนวน 3,565 ลบ.
• •   ตลาดหุ้นสหรัฐ Down Jones ปิด -0.50% , S&P500 -0.34% และ Nasdaq -0.73% ถูกแรงขายจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี Twitter ปิด -1.09% หลังบัญชีนักการเมืองและผู้มีชื่อเสียงถูกแฮกข้อมูล ขณะที่ แบงก์ ออฟ อเมริการ รายงานกำไร Q2/63 ลดลง 50% และต้องกันสำรองเพิ่ม 4 พัน ล.ดอลลาร์รับหนี้เสีย สำหรับรายงานผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์เพิ่มขึ้น 1.3 ล.ราย สูงกว่าคาดที่ 1.25 ล.ราย ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 ปิด -0.47% หลัง ECB มีมติคงนโนบายการเงินที่ระดับเดิม ขณะที่รายงานการบริโภคของจีนที่อ่อนแอส่งผลกระทบลบต่อบริษัทคู่ค้าในยุโรป

Market View

• •   ภาวะการลงทุนตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ปรับฐานลงจากแรงขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่ปรับขึ้นสูงในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่รายงานผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์เพิ่มขึ้น 1.3 ล.ราย ซึ่งสูงมากกว่า 1 ล.รายเป็นสัปดาห์ที่ 16 ส่วนรายงานผู้ติดเชื้อไวรัสใหม่รายวันวานนี้เพิ่มขึ้น 72,063 ราย และสัปดาห์ที่ผ่านมาสหรัฐมีผู้ติดใหม่เพิ่มขึ้นถึง 4.35 แสน ราย ขณะที่การระบาดในบราซิล อินเดีย แอฟริกาใต้ และญี่ปุ่นยังเพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีความเสี่ยงอาจต้องกลับมาใช้มาตรการล็อกดาวน์บางส่วนอีกครั้ง ส่วนการประชุม ECB วานนี้มีมติคงดอกเบี้ยรีไฟแนนท์ที่ 0 % , ดอกเบี้ยเงินฝากกับ ECB ที่ -0.50 % และวงเงินซื้อสินทรัพย์ที่ 1.35 ลล.ยูโร จนถึง มิ.ย.64 แต่นักลงทุนยังรอผลการประชุมผู้นำ EU ในการจัดสรรวงเงินฟื้นฟู 7.5 แสน ล.ยูโรว่าจะสามารถตกลงกันได้หรือไม่ สำหรับดัชนีหุ้นไทยวานนี้ปิด -0.48% ต่างชาติขายสุทธิ 1.9 พัน ลบ. หุ้นกลุ่มพลังงาน , โรงไฟฟ้า, อาหาร และธนาคารปรับลดลง หลังจีนรายงาน GDP Q2/63 ขยายตัว +3.2 % YoY แต่การบริโภคและการลงทุนมีสัญญาณอ่อนตัว ส่งผลให้ดัชนีหุ้นจีนวานนี้ -4.50% และถูกกดดันจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐ – จีน ส่วนการตรวจการติดเชื้อไวรัสกลุ่มเสี่ยงในประเทศ 1,336 ราย ยังไม่พบผู้ติดเชื้อใหม่ นักลงทุนยังรอรายงานผลประกอบการ Q2/63 ของกลุ่มธนาคารและการปรับ ครม.ชุดใหม่

Daily Strategy

• •   ดัชนี SET คาดทรงตัวอยู่ในกรอบแนวรับ 1,340 – 1,345 จุด แนวต้าน 1,355 – 1,360 จุด รอรายกำไร Q2/63 ของกลุ่มธนาคาร วันนี้ TISCO Consensus คาดรายงานกำไร Q2/63 ที่ 1.5 พัน ลบ. -15% YoY ,+3% QoQ แนะนำซื้อ CPF, TFG, DELTA ( +เงินบาทอ่อนค่า)
• •   IP* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 8.10 บาท*) ผู้บริหารตั้งเป้าการเติบโตของรายได้จากการขาย +30%YoY โดยมี Key Driver จากสินค้าในกลุ่มวิตามินและอาหารเสริม ซึ่งมีอุปสงค์มากขึ้นหลังจากที่เกิดการระบาดของโควิด-19 ขณะเดียวกันบริษัทก็ลงทุนในการขยายและปรับปรุงโรงงานด้วยการเข้าซื้อบริษัทโมเดิร์น ฟาร์มา เพื่อเพิ่ม Line การผลิตซึ่งครอบคลุมทั้งการผลิตยาสำหรับคนและสัตว์ ทั้งนี้การผลิตได้สินค้าได้เองในสัดส่วนที่เพิ่มขึ้นก็จะทำให้บริษัทสามารถควบคุมต้นทุนการดำเนินงานได้ดีขึ้น (มี Economy of Scale) เบื้องต้นบริษัทมีเป้าหมายของการอัตรากำไรขั้นต้นในปี 2563 ไม่ต่ำกว่า 60% และอัตรากำไรสุทธิประมาณ 16-20% ตามลำดับ สำหรับประมาณการกำไรสุทธิปี 63-64 ตลาดประเมินไว้ที่ระดับ 57.5 ลบ. และ 72.4 ลบ. เติบโตต่อเนื่อง +32%YoY และ +25%YoY ตามลำดับ
• •   XO* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย N.A) ผู้บริหารคาดในช่วง 1H63 บริษัทจะได้รับปัจจัยบวกจากสถานการณ์การแพร่ระบาดของ COVID-19 ส่งผลให้ร้านอาหารในต่างประเทศต้องปิดให้บริการ ทำให้ความต้องการซอสปรุงรสและวัตถุดิบในการประกอบอาหารภายในบ้านขยายตัว โดยฐานลูกค้าหลักอยู่ในต่างประเทศเกือบ 100% สินค้ากลุ่มซอสปรุงรสและน้ำจิ้มเป็นกลุ่มสินค้าหลักมีสัดส่วนราว 80% ของยอดขาย อีกทั้งเป็นกลุ่มสินค้าที่มีมาร์จิ้นที่ดี ได้รับการตอบรับจากลูกค้าอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา ทำให้อัตราการใช้กำลังการผลิตสินค้ากลุ่มซอสของบริษัท คาดจะเพิ่มขึ้นในช่วงไตรมาส 2Q63 จาก ณ ไตรมาส 1Q/63 มีอัตราใช้กำลังการผลิตอยู่ในระดับ 49% นอกจากนี้บริษัทได้ล็อกราคาวัตถุดิบในระดับต่ำได้อย่างน้อยถึงสิ้นปี 64 รวมถึงต้นทุนและค่าใช้จ่ายการตลาดลดลงอย่างมีนัยสำคัญ รวมถึงได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนอีกด้วย

Daily Key Factors

Oil Update (-) WTI Futures ส.ค.ปิด -$0.45 ดอลลาร์ อยู่ที่ $40.75 /บาร์เรล Brent Futures ก.ย. ปิด -$0.42 ดอลลาร์ อยู่ที่ $43.37 /บาร์เรล หลังที่การประชุม JMMC มีมติให้ลดการผลิตเหลือเพียง 7.7 ล.บาร์เรล/วัน ตั้งแต่ ส.ค. – สิ้นปีนี้ ส่งผลให้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้น 1.50 ล.บาร์เรล/วัน ไหลเข้าสู่ตลาด หลังประเทศต่าง ๆ เริ่มคลายล็อกดาวน์

Gold Update (-) Gold Futures ส.ค.ปิด -13.50 ดอลลาร์ อยู่ที่ 1,800.30 ดอลลาร์/ออนซ์ หลัง ECB มีมติคงนโยบายการเงินที่ระดับเดิม ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่า Dollar Index +0.27% อยู่ที่ 96.3457

Fund Flow (-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -67.20 ล้านดอลลาร์สหรัฐ   ขายหุ้นไทย -62.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นอินโด +8.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -12.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้แข็งค่าเล็กน้อย อยู่ที่ 31.74 บาทดอลลาร์สหรัฐ

(+) ดัชนี BDI ปิด +3 จุด อยู่ที่ 1,699 จุด

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี เพิ่มขึ้นอยู่ที่ 0.62 % , 2 ปี อยู่ที่ 0.147 %

(0) ค่าเงินหยวน off-shore ทรงตัวอยู่ที่ 6.996/USD

(-) วานนี้สหรัฐรายงานผู้ติดเชื้อไวรัสเพิ่มขึ้น 72,063 ราย รวมอยู่ที่ 3,693,700 ราย เสียชีวิตเพิ่มขึ้น 940 ราย รวมอยู่ที่ 141,095 ราย ( Worldometers )

Economic Calendar

ในประเทศ

15 ก.ค.     เปิดลงทะเบียนรับสิทธิโครงการ "เราเที่ยวด้วยกัน"

สัปดาห์ที่3   สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.) แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม, ยอดการผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์

สัปดาห์ที่4   กระทรวงพาณิชย์ แถลงตัวเลขการส่งออก-นำเข้า

สัปดาห์ที่5   สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

   สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

ต่างประเทศ

14 ก.ค.   US ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) (เดือนต่อเดือน) (มิ.ย.)

15 ก.ค.   US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

16 ก.ค.   CN ดัชนีจีดีพี (GDP) ของจีน (ปีต่อปี) (ไตรมาส 2)

CN ดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรมของจีน (ปีต่อปี) (มิ.ย.)

US Core Retail Sales (เดือนต่อเดือน) (มิ.ย.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

EU แถลงการณ์นโยบายการเงินของ ECB

EU การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ( ก.ค.)

17 ก.ค.   EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ปีต่อปี) (มิ.ย.)

   US รายงานจำนวนใบอนุญาตก่อสร้าง (มิ.ย.)

Theme Strategy

(1) กลุ่ม Defensive Stock BCPG*, BGRIM*, BPP*, GPSC*, GULF*, ADVANC, INTUCH*

(2) กลุ่มที่อิงการบริโภคในประเทศ CPALL, CBG*, ICHI*, OSP*

(3) กลุ่มรับประโยชน์ ศก.ชะลอ NPL เพิ่ม สินเชื่อส่วนบุคคล สินเชื่อจำนำทะเบียน BAM*, CHAYO*, JMART*, JMT*, SINGER*

(4) กลุ่มส่งออกอาหารเงินบาทอ่อนค่า CPF*, GFPT*, TFG*, TU*, STA*

(5) กลุ่มรับประโยชน์จากต้นทุนน้ำมันอยู่ในระดับต่ำและการคลาย Lockdown TOP, PTTGC, IVL*, PRM*, PTG*, TASCO*

(6) กลุ่มรับประโยชน์จากปลดล็อก พ.ร.บ.งบประมาณ STEC, SEAFCO*, PYLON*

*หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 10%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio July 2020: INTUCH*, JKN*, TVO*, TASCO*, CPF*, BCH*

Analysts

Apichai Raomanachai           No. 002939

Nopporn Chaykaew               No. 043964

Piyatat Pasommanatsakul     No. 081741  

******************************************

กด Like - Share  เพจ Corehoon-Power Time เพื่อติดตามเคล็ดลับ ข่าวสาร เทรนด์ และบทวิเคราะห์ดีๆ อัพเดตทุกวัน คัดสรรมาเพื่อท่านนักลงทุนโดยเฉพาะ

 Click Donate Support Web