Market Wrap-Up

•    SET ปิดวันที่ 23 มิ.ย.63 ปิด +4.25 จุด อยู่ที่ 1,356.43 จุด มูลค่าการซื้อขาย 49,101 ล้านบาท ต่างชาติขาย 772 ล้านบาท สถาบันขาย 618 ล้านบาท พอร์ตโบรกซื้อ 201 ล้านบาท ยอด NVDR ซื้อสุทธิอยู่ที่ 728 ล้านบาท โดยมียอดซื้อหุ้น CPALL,SCB,BBL,MTC,CPF และมียอดขายหุ้น STA,KBANK,ADVANC,AOT,KTC มูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ 434 ล้านบาท หุ้นที่มีมูลค่า Short สูงคือ PTT,KBANK,AOT โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 6,848 สัญญาและมียอด Long สะสมตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 80,356 สัญญา นักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตร 20.6 ล้านบาท  

•    ตลาดหุ้นสหรัฐ Down Jones +0.50%, S&P500 +0.43% และ Nasdaq +0.74% ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี นำโดย Apple +2.13% รับข่าวการใช้ชิปที่บริษัทผลิตเอง ขณะที่ปีเตอร์ นาวาร์โร ที่ปรึกษาด้านการค้าทำเนียบขาวเผยข้อตกลงการค้าสหรัฐ – จีน เป็นไปตามปกติ และประธานาธิบดีทรัมป์ได้ยืนยันต่อประเด็นดังกล่าว ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 ปิด +1.30% ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มธนาคาร ผู้ผลิตรถยนต์ เหมืองแร่ หลังรายงานดัชนี PMI ภาคการผลิตและบริการยูโรโซน เบื้องต้น มิ.ย. ฟื้นตัวอยู่ที่ 47.5 จาก พ.ค. ที่ 31.9 รับมาตรการผ่อนคลายล็อกดาวน์ 

Market View

•    ภาวะการลงทุนตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ปรับเพิ่มขึ้นรับรายงานดัชนี PMI ภาคการผลิตและบริการสหรัฐ  มิ.ย. เพิ่มขึ้นอยู่ที่ 46.8 เทียบกับ พ.ค.ที่ 37 สูงสุดในรอบ 4 เดือน และที่ปรึกษาด้านการค้า ปีเตอร์ นาวาร์โร ได้แถลงยืนยันข้อตกลงการค้าสหรัฐ – จีน เป็นไปตามข้อตกลงเดิม  ขณะที่ รมว.คลังสหรัฐ นายมนูชิน เผยกำลังร่าง กม.กระตุ้นเศรษฐกิจฉบับใหม่วงเงินกว่า 1 ลล.ดอลลาร์ เพื่อช่วยเหลือภาคแรงงาน รวมถึงการปรับลดภาษี ส่งผลให้นักลงทุนยังให้น้ำหนักต่อการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจมากกว่าประเด็นการระบาดของไวรัส ซึ่งยอดผู้ติดเชื้อในสหรัฐเฉลี่ยต่อวันเพิ่มขึ้น +1.6 % สูงกว่าค่าเฉลี่ย 7 วัน ที่ +1.3 % สำหรับตลาดหุ้นไทยดัชนี SET ปิด +0.31 % ปริมาณการซื้อขายชะลอตัวอยู่ที่ 4.9 หมื่น ลบ. สถาบันขาย 618 ลบ. ต่างชาติขาย 772 ลบ. แต่มีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 6.8 พัน สัญญา โดยเริ่มมีแรงซื้อกลับมายังหุ้นกลุ่มธนาคาร หลังปรับลดลงรับข่าวงดจ่ายปันผลระหว่างกาลและการซื้อหุ้นคืน เพื่อรักษาระดับ BIS Ratio โดย ณ เม.ย. 63 อยู่ที่ 18.7 % ซึ่งยังสูงกว่าเกณฑ์ที่ ธปท.เฝ้าระวังที่ 12 % ส่วนการประชุม ครม.วานนี้คาดยังไม่มีการพิจาณายกเลิก พรก.ฉุกเฉิน สิ้นเดือนนี้ วันนี้ติดตามการประชุม กนง. และรายงานส่งออกไทย พ.ค. คาด -5.75 % & เม.ย. ที่ +2.12 % 

Daily Strategy

•    ประเมินดัชนี SET ทรงตัวในกรอบแนวรับ 1,340-1,350 จุด แนวต้าน 1,360-1,370 จุด ระหว่างรอประเมินปัจจัยใหม่ แนะนำซื้อกลุ่ม High Dividend เช่น ADVANC, INTUCH,DTAC และเก็งกำไรระยะสั้น SAMTEL, INSET (+สัญญาณทางเทคนิค) 

•    BTS (ทยอยซื้อสะสม / ราคาเป้าหมาย 13.50 บาท) รายได้จากผู้โดยสารกำลังจะผ่านจุดต่ำสุดในช่วงเดือน เม.ย. –พ.ค. ซึ่งเป็นช่วงที่มีการระบาดของโควิด-19 รวมไปถึงการ Lockdown ปัจจุบันจำนวนผู้โดยสารค่อยๆเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องนอกจากนั้นในช่วงปลายปี BTS เตรียมจะเปิดให้บริการสายสีเขียวส่วนต่อขยายจนถึงสถานีคูคตซึ่งนอกจากจะทำให้จำนวนผู้โดยสารเพิ่มขึ้นแล้วรายได้ในส่วนของ O&M ก็จะเพิ่มขึ้นมาด้วย สำหรับประมาณการกำไรปี 63/64 และ 64/65 เราประเมินไว้ที่ระดับ 6.3 พัน ลบ. และ 5.6 พัน ลบ. ชะลอตัวลง –22%YoY และ –11%YoY ตามลำดับ ทั้งนี้เกิดจากรายได้จากงานก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีเหลืองและชมพูที่ลดลงตามกำหนดการที่จะพร้อมให้บริการในช่วงปลายปีหน้า

•    PTT (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย 38.00 บาท) แนวโน้มผลประกอบการ 2Q63 จะกลับมาฟื้นตัว QoQ ด้วยปัจจัยหนุนจากกำไรสต๊อกของกลุ่มธุรกิจปิโตรเคมี-การกลั่น และกลุ่มธุรกิจน้ำมัน จากระดับราคาน้ำมันดิบดูไบเดือน มิ.ย.(MTD) เฉลี่ยที่ 40$/bbl ปรับเพิ่มขึ้นจากเดือน มี.ค.เฉลี่ยที่ 36.7$/bbl รวมถึงยังมีการกลับรายการจาก NRV และกำไรจากค่าเงินบาทที่แข็งค่าเข้ามาช่วย Offset กับผลการดำเนินงานหลักที่ยังไม่โดดเด่นนักจาก Market GRM ที่ยังทรงตัวต่ำและ Margin ของโรงแยกก๊าซที่ไม่ค่อยดี อย่างไรก็ดีการฟื้นตัวจะเกิดขึ้นใน 2H63 รวมถึงมีปัจจัยบวกระยะสั้นคลายกังวลหลังเซ็นสัญญาซื้อขายก๊าซฯ Global DCQ กับทาง EGAT และมีเรื่องการ IPO ตัว OR เข้าตลาดรออยู่

Daily Key Factors

Oil Update (-) WTI Futures ส.ค.ปิด -0.36 $/bbl อยู่ที่ 40.37 $/bbl Brent Futures ส.ค.ปิด -0.45 $/bbl อยู่ที่ 42.63 $/bbl  ทรงตัวรอประเมินสถานกาณ์การระบาดไวรัสในสหรัฐว่าจะกระทบต่ออุปสงค์ความต้องการใช้น้ำมันหรือไม่ และได้แรงหนุนข้อตกลงการค้าสหรัฐ – จีน ไปตามข้อตกลงเดิม เย็นวันนี้ติดตาม EIA จะรายงานสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาคาดเพิ่ม 3 แสน บาร์เรล

Gold Update (+) Gold Futures ส.ค.ปิด +15.60 ดอลลาร์ อยู่ที่ 1,782 ดอลลาร์/ออนซ์ นักลงทุนกลับเข้าซื้อทองคำและติดตามสถานการณ์ระหว่างสหรัฐ – จีน ในประเด็นข้อตกลงการค้า ขณะที่ Dollar Index อ่อนค่า -0.39% อยู่ที่ 96.6619 

Fund Flow (-)  Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -85 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -24.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโด -37.10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -23 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

  

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้แข็งค่าเล็กน้อยอยู่ที่ 30.82 บาทดอลลาร์สหรัฐ

(+) ดัชนี BDI ปิด +59 อยู่ที่ 1,617 จุด 

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี อยู่ที่ 0.725%, 2 ปี อยู่ที่ 0.194%

(0) ค่าเงินหยวน off-shore ทรงตัวอยู่ที่ 7.0567/USD

(-) วานนี้สหรัฐมีผู้ติดเชื้อใหม่เพิ่มขึ้น 36,015 ราย อยู่ที่ 2,424,168 ราย เสียชีวิต เพิ่มขึ้น 863 ราย อยู่ที่ 123,473 ราย ( จาก Worldometers ) 

Economic Calendar

ในประเทศ

18 มิ.ย.    สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.) แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม,ยอดการผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์

24 มิ.ย.    กระทรวงพาณิชย์ แถลงตัวเลขการส่งออก-นำเข้า

    ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ครั้งที่ 4/2563

    กระทรวงการคลัง-ธนาคารกรุงไทย เปิดจำหน่ายพันธบัตรออมทรัพย์ "วอลเล็ต สบม."

สัปดาห์ที่5    สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

    สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรม   

30 มิ.ย.    ธนาคารแห่งประเทศไทย(ธปท.)รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย

ต่างประเทศ

22 มิ.ย.    CN อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้าชั้นดีของธนาคาร PBoC

    US ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) ( พ.ค.)

23 มิ.ย.    US ยอดขายบ้านใหม่ ( พ.ค.)

24 มิ.ย.     US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

25 มิ.ย.     CN จีน - เทศกาลแข่งเรือมังกร

    US ยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทน (เดือนต่อเดือน) ( พ.ค.)

    US ดัชนีจีดีพี (ไตรมาสต่อไตรมาส) (ไตรมาส 1)

    US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

Theme Strategy

(1) กลุ่ม Defensive Stock BCPG*, BGRIM*, BPP*, GPSC*, GULF*, ADVANC, INTUCH*

(2) กลุ่มที่อิงการบริโภคในประเทศ CPALL, CBG*, ICHI*, OSP*

(3) กลุ่มรับประโยชน์ ศก.ชะลอ NPL เพิ่ม สินเชื่อส่วนบุคคล สินเชื่อจำนำทะเบียน BAM*, CHAYO*, JMART*, JMT*, MTC*, SAWAD*

(4) กลุ่มส่งออกอาหารเงินบาทอ่อนค่า CPF*, GFPT*, TFG*, TU*, STA*

(5) กลุ่มรับประโยชน์จากต้นทุนน้ำมันอยู่ในระดับต่ำและการคลาย Lockdown TOP, PTTGC, IVL*, PRM*, PTG*, TASCO*

(6) กลุ่มรับประโยชน์จากปลดล็อก พ.ร.บ.งบประมาณ STEC, SEAFCO*

*หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 10%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio May 2020: ADVANC, BJC*, AOT, CPALL, CPF*, BCH*

 

Analysts

Apichai Raomanachai            No. 002939

Nopporn Chaykaew               No. 043964

Piyatat Pasommanatsakul      No. 081741