สรุปภาวะตลาดวันก่อน    : SET +4.25 จุด Sentiment หุ้นตปท.ดี, น้ำมัน WTI ทะลุ 40$

SET แกว่งอิงแดนบวกในกรอบแคบๆ 1351-61 ขานรับตัวเลขศก.สหรัฐฯ ฟื้นตัว และคาดหวังสภาคองเกรสจะอนุมัติแผนการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานวงเงินเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ฯ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ทะลุระดับ 40$/bbl ต่างชาติขายสุทธิ 773 ลบ. 5 วันติด แต่พลิก Long S50 Futures 6,848 สัญญา ยุติ Short 2 วันติด 

ทิศทางตลาดวันนี้    : ไซด์เวย์อิงแดนบวก ตัวเลขศก.ฟื้น, คลายวิตกข้อตกลงการค้าฯ

หุ้นโลกเมื่อวาน (23 มิ.ย.) ปรับขึ้นกันถ้วนหน้า นำโดยหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ หนุนดัชนี NASDAQ ปิดสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ จาก (1) คาดหวังแผนกระตุ้นศก.เพิ่มเติมมูลค่าเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ฯ ของสหรัฐฯ จะผ่านสภาคองเกรสในช่วงเดือน ก.ค. (2) ข้อตกลงการค้าสหรัฐฯ-จีนยังคงอยู่ ไม่ได้ล้มเลิกอย่างที่เป็นข่าวสับสนในช่วงก่อนหน้านี้ และ (3) ตัวเลข PMI เบื้องต้นของภาคการผลิตและภาคบริการทั่วโลกในเดือน มิ.ย. ปรับตัวดีขึ้นหลังคลายล็อกดาวน์ ด้านราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงเกือบ 1% หลังขึ้น 3 วันติดมากกว่า 6% กังวลผู้ติดเชื้อ COVID-19 ที่เพิ่มขึ้น อาจฉุดศก.โลกและอุปสงค์น้ำมันฟื้นตัวช้า ขณะที่ตลาดจับตาสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3 แสนบาร์เรล  มอง SET มีแนวโน้มแกว่งไซด์เวย์ ให้น้ำหนักอิงแดนบวกเล็กน้อย จากตัวเลขศก.โลกที่เริ่มฟื้นตัว และการอัดเงินมหาศาลทั้งการคลังและการเงินเพื่อฟื้นฟูศก. อย่างไรก็ดี กรอบการฟื้นตัวยังเป็นไปอย่างจำกัด เนื่องจากระดับการประเมินมูลค่าหุ้นไทยที่ตึงตัว, สถานการณ์แพร่ระบาดของ COVID-19 ยังมีความไม่แน่นอนสูง และทิศทางเงินทุนตปท.พลิกไหลออกจากตลาดหุ้นภูมิภาคเป็นสัปดาห์ที่ 2 วันนี้แนะติดตามตัวเลขส่งออกของไทยในเดือน พ.ค. ตลาดคาด -5.7% vs +2.1% ในเดือนก่อนหน้า, การประชุม กนง. คาดจะคงดบ.ที่ 0.50% และปรับลดคาดการณ์เติบโตศก.ลงจากเดิมคาด -5.3% (เราคาด GDP ไทยปีนี้ -6.4%) เช่นเดียวกับ IMF ที่จะเปิดเผยตัวเลขคาดการณ์ศก.โลกเป็นหดตัวมากขึ้นจากเดิมคาด -3% แนวรับ 1347-48 แนวต้าน 1362, 1370 

กลยุทธ์การลงทุน    : รอซื้อที่ 1340 ลงมา, การรีบาวด์เป็นจังหวะขายกระชับพอร์ต

ผู้ความเสี่ยงได้สูง แนะเก็งกำไรอย่างระมัดระวัง แต่กลยุทธ์หลัก ยังแนะนำ Wait&See รอทยอยซื้อเมื่อ SET ต่ำกว่าระดับ 1340 ลงมา, SET จะกลับมาดูดีขึ้นอย่างน้อยต้องขึ้นมายืนแกว่งบริเวณ 1380-90 ให้ได้ก่อนจึงจะปรับมุมมอง

•    ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Fundamental Pick TVO – บาทแข็งค่าตลอดทั้งไตรมาส 2 ล่าสุดอยู่ที่ 30.8 บ./$ แข็งค่าสุดในรอบ 5 เดือน เป็นผลดีต่อ TVO จากต้นทุนนำเข้าถั่วเหลืองลดลง, มองแนวโน้มกำไร 2Q20F ในเชิงบวก จากมาร์จิ้นที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากการเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากราคาถั่วเหลืองที่ปรับตัวลงในช่วงก่อนหน้านี้ และใช้กำลังการผลิตเต็มทั้งหมด, ปันผลดี 5-6% ต่อปี, เป้าพื้นฐาน 30.5 บ. / หุ้นได้ประโยชน์บาทแข็ง ชอบ EGCO, SYNEX, TVO / หุ้นได้ประโยชน์จากรัฐกระตุ้นท่องเที่ยวในปท. เด่น ERW, BJC, CPALL / หุ้นเก็ง Window Dressing - BGRIM, GULF, KTC, OSP, PRM, RATCH, SPALI, TTW / หุ้นเข้า SET50 ชอบ TTW, BPP / SET100 ชอบ ACE, DOHOME, RBF, TVO, WHAUP / หุ้นน่าสะสมช่วงตลาดผันผวน มองกำไรฟื้นตัวครึ่งปีหลังต่อเนื่องถึงปีหน้า – CPALL, HMPRO, BBL, KKP, BAM, AEONTS, SCC, CK, SEAFCO, BEM และหุ้นปันผลดี - EASTW, EGCO, RATCH, INTUCH, DCC, SCCC, LH, QH, DIF, TFFIF / อุตฯ ที่ได้รับผลกระทบน้อยจาก COVID-19 ทนทานสูง ชอบ กลุ่มค้าปลีก - CPALL, BJC, HMPRO กลุ่มอาหาร – CPF, RBF กลุ่มสื่อสาร – DTAC, INTUCH, TRUE กลุ่มรพ. – BDMS อื่นๆ – BAM, RATCH / หุ้นคุณค่า – AEONTS, BBL, BCP, SEAFCO, SCC, SCCC 

•    หุ้นเด่น มิ.ย. (Smart Tactics) AMATA, BCH, CK, KBANK, SCCC, TVO 

ปัจจัยติดตาม

วันที่    ปท.    เหตุการณ์

24 มิ.ย.    TH    การประชุม กนง., ตัวเลขการค้าเบื้องต้นไทยใน พ.ค.

    CH, US    ดุลบัญชีเดินสะพัดจีนใน 1Q020 (สุดท้าย), ดัชนีราคาบ้าน (FHFA) สหรัฐฯ ใน เม.ย.

25 มิ.ย.    JP, US    ดัชนีทุกภาคอุตฯ ญี่ปุ่นใน เม.ย., GDP ใน 1Q20 และผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐฯ

    US    สต็อกสินค้าภาคค้าส่งและคำสั่งซื้อสินค้าคงทนสหรัฐฯ ใน พ.ค. (เบื้องต้น)

25-30 มิ.ย.    TH    อาจมีการทำราคาปิดสิ้นงวดไตรมาส 2/2020

ที่มา : Bloomberg, TISCO Research

อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล         เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171         02-633-6467        : [email protected]

ธนพล บำรุงพงศ์         เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537         02-633-6471        : [email protected]