•    SET ปิดวันที่ 1 มิ.ย.63 ปิด +9.52 จุด อยู่ที่ 1,352.37 จุด มูลค่าการซื้อขาย 65,154 ลบ.ต่างชาติซื้อ 1,393 ลบ. สถาบันซื้อ 1,398 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 416 ลบ.ยอด NVDR มียอดซื้อสุทธิอยู่ที่ 1,768 ลบ.โดยมียอดซื้อหุ้น PTTEP,TASCO,BBL,STA,SCC และมียอดขายหุ้น MTC,AWC,RATCH,TMB,KTC  มูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ 489 ลบ หุ้นที่มีมูลค่า Short สูงคือ SUPER,BBL,PTTGC โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 2,440 สัญญาและมียอด Long สะสมตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 112,870 สัญญา นักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตรจำนวน 701 ลบ.  

•    ตลาดหุ้นสหรัฐ Down Jones ปิด +0.36% , S&P500 +0.38%, Nasdaq +0.66% ได้ปัจจัยหนุนจากหุ้นกลุ่มสายการบิน โรงแรม หลังการเปิดเศรษฐกิจใหม่  โดยนิวยอร์คจะเปิดเศรษฐกิจในวันที่ 8 มิ.ย. ขณะที่ ISM รายงานดัชนีภาคการผลิต พ.ค. อยู่ที่ 43.1 ฟื้นตัวจาก เม.ย. ที่ 41.5 เช่นเดียวกับ Markit PMI ภาคการผลิต พ.ค. อยู่ที่ 39.8 จาก เม.ย. ที่ 36.1 ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 ปิด +1.10%  ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มการเดินทาง ธนาคาร เหมืองแร่ หลังรายงานดัชนี PMI ภาคการผลิตยูโรโซน พ.ค. อยู่ที่ 39.4 จาก เม.ย. ที่ 33.4

Market View

•    ภาวะการลงทุนตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปปรับขึ้นรับข่าวการเปิดระบบเศรษฐกิจอีกครั้ง ส่งผลให้หุ้นกลุ่มสายการบิน, โรงแรม, ธนาคาร ปรับเพิ่มขึ้น ขณะที่รายงานดัชนีภาคการผลิตสหรัฐและยุโรป พ.ค. เริ่มมีสัญญาณฟื้นตัว ส่วนประเด็นการจราจลในสหรัฐนั้น ประธานาธิบดีทรัมป์ขอให้อยู่ในความสงบ และจะให้ความยุติธรรมกรณีจอร์จ ฟลอยด์ โดย 40 เมืองสหรัฐ รวมนิวยอร์อยู่ในภาวะเคอร์ฟิวส์ ขณะที่ประเด็นการค้านั้น จีนได้หยุดการสั่งซื้อถั่วเหลืองจากสหรัฐบางส่วนเพื่อเป็นการตอบโต้ กรณีสหรัฐประกาศยกเลิกสิทธิ์พิเศษต่อฮ่องกง ส่วนราคาน้ำมันทรงตัวอยู่ระหว่างรอการประชุม Opec ที่จะจัดเร็วขึ้นในวันที่ 4 มิ.ย. ซึ่งต้องติดตามว่าจะยังคงมาตรการลดกำลังการผลิต 8 mb/d ในช่วง ก.ค. – ธ.ค. นี้หรือไม่ สำหรับดัชนีหุ้นไทยวานนี้ปิด +0.71 % ต่างชาติ สถาบัน พอร์ตโบรกเกอร์ซื้อสุทธิ ตอบรับการปลดล็อกดาวน์เฟส 3 ส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่ม Cyclical ที่ขึ้นลงตามภาวะเศรษฐกิจ เช่น ธนาคาร, พลังงาน&ปิโตรเคมี  ขณะที่สภา ฯ ได้ผ่านความเห็นชอบ พรก.กู้เงิน ส่งผลให้เม็ดเงิน 4 แสน ลบ. เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจท้องถิ่นในช่วง ก.ค. นี้ ปัจจัยการเมือง กรรมการบริหารพรรค พปชร. 18 คน ลาออก ส่งผลให้ต้องมีการเลือกกรรมการใหม่ภายใน 45 วัน เปิดทางให้นายกฯ ปรับ ครม. ใหม่ 

Daily Strategy

•    ตลาดยังให้น้ำหนักกับปัจจัยทางเศรษฐกิจ วางแนวรับดัชนี SET ที่ 1,330 – 1,340 จุด หากยืนได้ ดัชนีอยู่ในกรอบ Sideway Up โดยมีแนวต้าน 1,360 – 1,370 จุด แนะนำซื้อกลุ่มธนาคาร , ปิโตรเคมี  BBL, TCAP, PTTGC, IVL, TASCO ( +กำไรฟื้นตัวตามเศรษฐกิจ )

•    กลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี (น้ำหนักการลงทุนเท่าตลาด Neutral) ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวขึ้นมาที่ 37$/bbl สอดคล้องกับมุมมองของเราที่คาดว่าในเดือน มิ.ย.ราคาน้ำมันจะขยับขึ้นมาในกรอบ 35-40/bbl ประเด็นสำคัญในวันศุกร์นักลงทุนในตลาดน้ำมันคลายความกังวลเนื่องจากทรัมป์ยังไม่ได้ออกมาตรการตอบโต้จีนจากประเด็นผ่านกฎหมายความมั่นคงฉบับใหม่ของฮ่องกง นอกจากนนี้ยังได้แรงหนุนจากการทยอยผ่อนคลาย Lockdown ของหลายประเทศ และการประชุม OPEC ในช่วงต้นเดือนเป็น Sentiment บวกต่อ PTTEP TOP SPRC BCP PTTGC,IVL

•    LH* (ทยอยซื้อสะสม / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 8.50 บาท) เป็นหุ้นในกลุ่มอสังหาที่มีการประจายพอร์ตของสินค้าได้ดี โดยสินค้ากลุ่ม Low –Rise ในช่วงไตรมาส 1 ยังมีสัดส่วนมากกว่า 90% ของรายได้จากการขายรวม ซึ่งกลุ่มนี้ผู้ซื้อส่วนใหญ่เป็นกลุ่มที่เป็น Real Demand เพื่อการอยู่อาศัยจริง ดังนั้นหากมองไปในช่วงที่เหลือของปี การฟื้นตัวของยอดขายน่าจะกลับมาได้ดีกว่าผู้ประกอบการในกลุ่มอสังหาที่เน้นขายสินค้ากลุ่ม High-Rise (คอนโด) นอกจากนั้นในช่วงครึ่งหลังของปีรายได้จากการให้เช่าและรายได้จากธุรกิจโรงแรมน่าจะเริ่มฟื้นตัวขั้น สำหรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2563-2564 ตลาดประเมินไว้ที่ระดับ 6.8 พัน ลบ. และ 7.7 พัน ลบ. สำหรับปี 2563 ชะลอตัวลง -32%YoY แต่จะกลับมาขยายตัวในปี 2564 +13%YoY ตามลำดับ 

Daily Key Factors

Oil Update (0) WTI Futures ก.ค.ปิด -0.05 ดอลลาร์ อยู่ที่ 35.44 ดอลลาร์/บาร์เรล  Brent Futures ส.ค. ปิด +0.48 ดอลลาร์ อยู่ที่ 38.32 ดอลลาร์/บาร์เรล ตลาดน้ำมันยังรอการประชุมโอเปกเพื่อพิจารณามาตรการลดกำลังการผลิตเพื่อรักษาเสถียรภาพราคาน้ำมัน โดย พ.ค. – มิ.ย. นี้ โอเปกพลัสลดกำลังการผลิต 9.7 mb/d  และการประชุมอาจจัดเร็วขึ้นในวันที่ 4 มิ.ย. จากกำหนดเดิม 9 มิ.ย.     

Gold Update (-) Gold Futures ส.ค.ปิด -1.40 ดอลลาร์ อยู่ที่ 1,750.30 ดอลลาร์/ออนซ์  ทรงตัวหลังสหรัฐรายงานตัวเลขดัชนีภาคการผลิต พ.ค. เริ่มฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดใน เม.ย. ที่ผ่านมา ขณะที่ดัชนี Dollar Index อ่อนค่า -0.50 % อยู่ที่ 97.8371

Fund Flow (+)  Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ซื้อสุทธิ +54.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ  ซื้อหุ้นไทย +43.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นอินโด +5.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และซื้อหุ้นฟิลิปปินส์ +5.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ 

 

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้แข็งค่า อยู่ที่ 31.629 บาทดอลลาร์สหรัฐ

(+) ดัชนี BDI ปิด +16.00 อยู่ที่ 520 จุด 

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี อยู่ที่ 0.654 % ,  2 ปี อยู่ที่ 0.158 %

(+) ค่าเงินหยวน off-shore  แข็งค่าอยู่ที่ 7.1263/USD

(0) ธปท. เผยเม็ดเงินไหลเข้า เม.ย. จำนวน 2.4 แสน ลบ. ส่งผลให้บาทแข็งค่า

(-) THAI ประกาศหยุดพักชำระหนี้หุ้นกู้ 7.16 หมื่น ลบ. หลังศาล ฯ รับคำร้องขอฟื้นฟูกิจการ

Economic Calendar

ในประเทศ

2 มิ.ย.    สภาผู้ส่งสินค้าทางเรือแห่งประเทศไทย(สภาผู้ส่งออก) แถลงสถานการณ์การส่งออก

3 มิ.ย.    วันหยุด - วันพระราชสมภพของพระราชินี

4 มิ.ย.    ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทย ( พ.ค.)    

    กระทรวงพาณิชย์ แถลงสถานการณ์ด้านราคาสินค้าและบริการ

    ธปท. เผยแพร่รายงานการประชุม กนง. ฉบับย่อ

5 มิ.ย.    ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) (ปีต่อปี) ( พ.ค.)

ดัชนีราคาผู้บริโภคของไทย (ปีต่อปี) ( พ.ค.)

ต่างประเทศ

3 มิ.ย.    US การเปลี่ยนแปลงในการจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรกรรมจาก  

      (ADP) ( พ.ค.)

    US ดัชนี PMI ภาคการบริการจากสถาบันไอเอสเอ็ม (ISM) ( พ.ค.)

    US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

4 มิ.ย.    EU อัตราดอกเบี้ยเงินฝากของสถาบันการเงินที่ฝากไว้กับธนาคาร

                       กลาง (มิ.ย.)

    EU แถลงการณ์นโยบายการเงินของ ECB

    EU การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย (มิ.ย.)

    EU การแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนของธนาคารกลางแห่งยุโรป

    US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

5 มิ.ย.     US การจ้างงานนอกภาคการเกษตร ( พ.ค.)

US  อัตราการว่างงาน ( พ.ค.)

Theme Strategy

(1) กลุ่ม Defensive Stock BCPG*, BGRIM*, BPP*, GPSC*, GULF*, ADVANC, INTUCH*

(2) กลุ่มที่อิงการบริโภคในประเทศ CPALL, CBG*, ICHI*, OSP*

(3) กลุ่มรับประโยชน์ ศก.ชะลอ NPL เพิ่ม สินเชื่อส่วนบุคคล สินเชื่อจำนำทะเบียน BAM*, CHAYO*, JMART*, JMT*, MTC*, SAWAD*

(4) กลุ่มส่งออกอาหารเงินบาทอ่อนค่า CPF*, GFPT*, TFG*, TU*, STA*

(5) กลุ่มรับประโยชน์จากต้นทุนน้ำมันอยู่ในระดับต่ำและการคลาย Lockdown TOP, PTTGC, IVL*, PRM*, PTG*, TASCO*

(6) กลุ่มรับประโยชน์จากปลดล็อก พ.ร.บ.งบประมาณ STEC, SEAFCO*

*หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 10%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio May 2020: ADVANC, BJC*, AOT, CPALL, CPF*, BCH*

 

Analysts

Apichai Raomanachai            No. 002939

Nopporn Chaykaew               No. 043964

Piyatat Pasommanatsakul      No. 081741