บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 26-5-2020

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Tuesday, 26 May 2020 16:07; Hits: 2257

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 26-5-2020

Market Wrap-Up

• SET ปิดวันที่ 25 พ.ค.63 ปิด +17.01 จุด อยู่ที่ 1,320.98 จุด มูลค่าการซื้อขาย 53,806 ลบ.ต่างชาติขาย 156 ลบ. สถาบันซื้อ 1,405 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 344 ลบ.ยอด NVDR มียอดซื้อสุทธิอยู่ที่ 600 ลบ.โดยมียอดซื้อหุ้น CPALL,KBANK,KTC,PTTEP,WHA และมียอดขายหุ้น GULF,INTUCH,STA,BDMS,SCC มูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ 434 ลบ หุ้นที่มีมูลค่า Short สูงคือ WHA,BGRIM,STA โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 4,931 สัญญาและมียอด Long สะสมตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 107,262 สัญญา นักลงทุนต่างชาติขายพันธบัตรจำนวน 236 ลบ.
• ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ปิดทำการในวันหยุด Memorial Day โดยนักลงทุนยังรอประเมินสถานการณ์หลังการเริ่มเปิดเศรษฐกิจ และความคืบหน้าการทดลองวัคซีนต้านไวรัส Covid-19 ของบริษัท Navavax ที่จะทดลองทางคลีนิกเฟสแรกใน ก.ค. นี้ เพื่อทดสอบความปลอดภัยและประสิทธิภาพในกระตุ้นภูมิคุ้มกัน ตลาดหุ้นยุโรป ดัชนี Stoxx600 ปิด +1.47 % ได้ป้จจัยจาก IFO รายงานดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจของเยอรมัน พ.ค. อยู่ที่ 79.5 เพิ่มขึ้นจาก เม.ย. ที่ 74.2 และสูงกว่าคาดการณ์ที่ 78.3 หลังเริ่มมาตรการคลายล็อกดาวน์ ขณะที่หุ้นสายการบินลุฟฮันซ่าปิด +7 % รับข่าวรัฐบาลเยอรมันอนุมัติเงินช่วยเหลือวงเงิน 9 พัน ล.ยูโร เพื่อให้สามารถเปิดบริการอีกครั้งในช่วงกลาง มิ.ย. นี้

Market View

• ภาวการณ์การลงทุนวานนี้ตลาดหุ้นสหรัฐปิดทำการในวัน Memorial Day ตลาดหุ้นอังกฤษปิดในวัน Bank Holiday ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปปรับเพิ่มขึ้นรับข่าวการทยอยเปิดเศรษฐกิจอีกครั้ง โดยอังกฤษเตรียมคลายล็อกดาวน์เฟส 2 อนุญาตให้ร้านค้า ห้างสรรพสินค้า เปิดบริการได้ในวันที่ 1 มิ.ย. ส่วนสเปนคาดจะเริ่มคลายเกณฑ์กักกันชาวต่างชาติที่เดินทางเข้าประมาณในช่วง ก.ค. นี้ ขณะที่ญี่ปุ่นก็ได้ประกาศยกเลิกประกาศภาวะฉุกเฉินทั่วประเทศ ส่งผลให้ดัชนีตลาดหุ้นตอบรับปัจจัยบวกการเริ่มกลับมาเปิดเศรษฐกิจอีกครั้ง รวมถึงติดตามความคืบหน้าการพัฒนาวัคซีนต้านไวรัส Covid-19 ของหลายบริษัท ที่คาดจะประสบความสำเร็จในการทดสอบช่วงปลายปีนี้ ส่วนปัจจัยภูมิรัฐศาสต์ระหว่างสหรัฐ – จีน ยังต้องติดตามรอประเมินความเสี่ยงต่อไป สำหรับดัชนีหุ้นไทยวานนี้ฟื้นตัวปิด +1.30 % สถาบันซื้อ 1.4 พัน ลบ. ต่างชาติขาย 156 ลบ. แต่ยังมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 4.9 พัน สัญญา ตลาดได้ปัจจัยหนุนจากการคลายล็อคดาวน์เฟส 3 ในช่วงต้นเดือนหน้า คาดจะอนุญาตให้เดินทางข้ามจังหวัด เพื่อรับรองกระตุ้นการท่องเที่ยวภายในประเทศ ส่วนช่วงปลายสัปดาห์ 27 – 31 พ.ค. ติดตามการเปิดสภา ฯ เพื่ออภิปราย พรก.เงินกู้ 3 ฉบับ

Daily Strategy

• ดัชนี SET ตอบรับข่าวบวกการทยอยเปิดเศรษฐกิจและการผ่อนคลายล็อกดาวน์ ประเมินดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบแนวรับ 1,300 – 1,310 จุด แนวต้าน 1,330 – 1,340 จุด แนะนำซื้อเก็งกำไรกลุ่มที่คาดจะมีการ Rotate ของเม็ดเงิน เช่น KBANK, CENTEL, ERW, CPN, AP
• CKP* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 4.90 บาท) ผลปรกอบการ 1Q63 ขาดทุนจากภาวะภัยแล้งที่ต่อเนื่องจากปีก่อน ส่งผลให้โครงการหลักโรงไฟฟ้าน้ำงึม 2 (NN2) ผลิตกระแสไฟฟ้าได้น้อยลง นอกจากนี้ยังต้องบันทึกส่วนแบ่งขาดทุนจากโครงการไซยะบุรีเข้ามามากกว่าคาด อย่างไรก็ตามคาดว่าสถานการณ์ดังกล่าวจะเริ่มคลี่คลายในช่วงปลาย 2Q63 และ 3Q63 ที่เป็นฤดูฝน โดยตัวเลข Water Inflow ของเขื่อนน้ำงึมเริ่มส่งสัญญาณดีขึ้นในเดือน เม.ย.ซึ่งจะส่งผลบวกต่อการผลิตไฟฟ้าในเดือน พ.ค.-มิ.ย.ขณะที่เขื่อนไซยะบุรีก็เริ่มมี Water Inflow เพิ่มขึ้นเช่นกัน นอกจากนี้ยังได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยที่ทรงตัวต่ำ ทำให้ค่าใช้จ่ายทางการเงินทยอยปรับลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
• CENTEL* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 20.17 บาท) เราเลือกเก็งกำไรในหุ้นที่จะได้ประโยชน์จากการคลายล็อคดาวน์ในเฟส 3 ซึ่งจะอนุญาติให้มีการเดินทางข้ามจังหวัดได้ สำหรับ CENTEL เราประเมินว่าผลการดำเนินงานกำลังจะผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาสที่ 2 ไป และก็จะค่อยๆฟื้นตัวขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง สำหรับแผนการลงทุนของบริษัทในช่วง 5 ปี (62-66) ตั้งงบไว้ที่ 1.8 หมื่น ลบ. ซึ่งก็จะทยอยเทคโอเวอร์แบรนด์ร้านอาหารต่างๆที่มี Potential เข้ามาในพอร์ต รวมถึงการขยายโรงแรม ในด้านฐานะทางการเงินของ CENTEL ค่อยข้างแข็งแกร่งโดย ณ สิ้นไตรมาส 1 ยังมีเงินสดในมือถึง 2.3 พัน ลบ. สำหรับประมาณการผลการดำเนินงานปี 2563 ตลาดประเมินขาดทุนสุทธิ -240 ลบ. ส่วนปี 2564 พลิกกลับมีกำไรที่ 1.1 พัน ลบ.

Daily Key Factors

Oil Update (+) WTI Futures ก.ค.เช้านี้ +1.68 % อยู่ที่ 33.81 ดอลลาร์/บาร์เรล Brent Futures ก.ค. +0.20 % อยู่ที่ 35.60 ดอลลาร์/บาร์เรล EIA รายงานแท่นขุดเจาะน้ำมันสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาลดลง 21 แท่น อยู่ที่ 237 แท่น ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 10 สัปดาห์ ขณะที่ประธานาธิบดีรัสเซียได้หารือกับนายก ฯ อิรักต่อประเด็นการรักษาเสถียรภาพราคาน้ำมัน

Gold Update (-) Gold Futures มิ.ย.เช้านี้ -2.19 ดอลลาร์ อยู่ที่ 1,729.76 ดอลลาร์/ออนซ์ ทรงตัวรอประเมินความเสี่ยงข้อขัดแย้งระหว่างสหรัฐ - จีน โดยทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะที่ดัชนี Dollar Index ยังแข็งค่า +0.01% อยู่ที่ 99.778

Fund Flow (-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ขายสุทธิ -4.89 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -4.89 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่วนตลาดหุ้นอินโด และฟิลิปปินส์วานนี้ปิดทำการในวันหยุด Eid al - Fitr

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ทรงตัว อยู่ที่ 31.926 บาทดอลลาร์สหรัฐ

(0) ดัชนี BDI ปิดทำการในวันหยุด Bank Holiday

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี อยู่ที่ 0.657 % , 2 ปี อยู่ที่ 0.17 %

(0) ค่าเงินหยวน off-shore ทรงตัวอยู่ที่ 7.1429/USD

(-) เศรษฐกิจสิงค์โปร์คาดหดตัว -4 % ถึง -7 % จากคาดที่ +1 % ถึง -4 %

Economic Calendar

ในประเทศ

สัปดาห์ที่5 สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค, ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

27 พ.ค. สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

29 พ.ค. ธนาคารแห่งประเทศไทย(ธปท.)รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย

ต่างประเทศ

25 พ.ค. US วันหยุด - วันระลึกถึงทหารที่จากไป